Income Tax Severed Letters - 2011-11-04


2011 Ruling 2011-0391831R3 - First Nation Settlement Trust

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149(1)(c), 75(2), 104(6), 104(24)

Principal Issues: 1. Is the First Nation a public body performing a function of government for purposes of paragraph 149(1)(c) of the Act?
2. Is the income of the trust from the settlement payment attributed back to the First Nation by subsection 75(2) of the Act?

Position: 1. Yes.
2. Yes.

Reasons: 1. The First Nation performs many functions of government and is accountable to its members.
2. The First Nation is settlor and income and capital beneficiary of the trust.

Technical Interpretation - External

27 October 2011 External T.I. 2011-0415671E5 - METC - MRI procedure

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Principal Issues: Whether the cost of an MRI procedure would qualify as an eligible medical expense for the purposes of the METC based on the information provided.

Position: Yes.

Reasons: Conditions of paragraph 118.2(2)(o) are met.

25 October 2011 External T.I. 2011-0408461E5 - Principal Residence after marriage breakdown

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40(2)(b), 54

Principal Issues: 1. Where two spouses are living separate and apart but are not legally separated, can each spouse designate the residence that they own and reside in as their respective principal residence? 2. Same as 1 except both spouses' names are listed on title to each residence in order to qualify for financing?

Position: 1 & 2. No, only one residence may be designated as principal residence.

Reasons: Under paragraph 54(c) of the definition of "principal residence", for a taxation year after 1981, only one particular property can be designated as a principal residence for both spouses, other than where the spouses were throughout the year living apart, and were separated under a judicial separation or written separation agreement.

26 October 2010 External T.I. 2011-0419221E5 - Employer-Provided Vehicle

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6(1)(a), 6(1)(e), 6(1)(k)

Principal Issues: Will a taxable benefit arise in respect of the provision of an employer owned vehicle to employees who are "on-call" and are required to take the vehicle home at the request of the employer in order to attend emergencies outside regular business hours?

Position: Yes, a taxable benefit will arise with respect to the personal use of the motor vehicle such as driving from work to home and back. However, where certain conditions are met, the benefit may be calculated at a reduced rate pursuant to the CRA administrative position outlined in ITTN No. 40.

Reasons: Where the motor vehicle is an "automobile" as defined in subsection 248(1), a standby charge and operating benefit will arise under paragraphs 6(1)(e) and 6(1)(k) with respect to the personal use. Where the motor vehicle is not an "automobile", a taxable benefit will arise under paragraph 6(1)(a) with respect to any personal use.


7 October 2011 Roundtable, 2011-0412031C6 F - Options, vente à découvert

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7(1)a); 7(1)b)
CRA needs to examine the agreements implementing a cashless exercise arrangement to comment on the consequences

Principales Questions: Dans un contexte de vente à découvert, comment doit-on calculer la valeur de l'avantage en vertu du paragraphe 7(1) de la L.I.R.

Position Adoptée: Commentaires généraux.

Raisons: Besoin des contrats et des ententes pour être en mesure de déterminer les conséquences fiscales.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0411951C6 F - Retenues à la source - options d'achat d'actions

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153(1.01); 110(1)d); 6204(1)(a)(iv) et 6204(1)(b) R.I.R.
conferral on employer of share repurchase right to set off against source deduction obligation engages the exclusion
loss of prescribed share status where employer granted redemption right to cover s. 153(1.01) withholding obligations
Summary Under
Tax Topics
treatment of net share issuances under review

Principales Questions: 1. Dans un contexte d'exercice d'options d'achat d'actions, quelles seraient les méthodes raisonnables selon l'ARC pour effectuer les retenues à la source?
2. Selon différents scénario, est-ce que l'employé a droit à sa déduction en vertu de l'alinéa 110(1)d) L.I.R., et si oui, à quel montant?
3. Est-ce que l'octroi d'un droit de rachat à l'intention de l'employeur ferait en sorte que les actions deviendraient non prescrites selon la définition mentionnée au sous-alinéa 6204(1)(a)(iv) R.I.R. et à l'alinéa 6204(1)(b) R.I.R.?

Position Adoptée: 1. et 2. Nous procédons actuellement à une analyse de cette question. Par conséquent, bien que nous soyons conscients que dans de telles situations l'employeur doit trouver une solution pour s'assurer de respecter son obligation de retenir et verser les retenues à la source, il serait prématuré de nous prononcer sur des situations spécifiques tant que notre analyse n'aura pas été complétée.
3. Oui, selon le libellé de ces dispositions.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0412221C6 F - Résidence fiducie - Cause St. Michael (Garron)

determination of the provincial residence of trust

Principales Questions: Est-ce que l'ARC est en accord avec la position prise par la CAF dans la cause St. Michael (Garron) ?

Position Adoptée: Commentaires généraux.

Raisons: Cause en appel devant la Cour suprême du Canada.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0412161C6 F - Timing of the increase in interest - stock option

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55(2); 55(3)(a): 245(2); 248(10)
grant of in-the-money options to key employee as part of same series could be a significant increase in interest – which otherwise occurs on exercise
Words and Phrases

Principal Issues: In the course of an estate freeze, Mr. X would receive preferred shares and voting shares in exchange for the common shares he held in the capital stock of Opco. The voting shares held by Mr. X would allow him to control Opco. In the course of that reorganization, Opco would grant stock options to a key employee (not related to Mr. X) giving that employee the right to acquire common shares of the capital stock of Opco for a consideration of $1. Mr. X would then transfer some of the non-voting preferred shares he holds in the capital stock of Opco to Holdco. Those non-voting preferred shares would then be redeemed by Opco, which transaction would result in a deemed dividend for Holdco pursuant to subsection 84(3), except if subsection 55(2) applies.
a) Would the granting of the stock options to the key employee be considered an event referred to in subparagraph 55(3)(a)(ii) or (v) of the Act?
b) If not, would the exercise of the stock options by the key employee be considered an event referred to in subparagraph 55(3)(a)(ii) or (v) of the Act?
c) Would the answer be different if the stock option plan was put in place before the estate freeze?

Position: a) The CRA would examine the rights, conditions and restrictions attached to the stock option to determine, inter alia, whether the exercise of the stock option is, at the time of the granting, contingent in fact and in law. Subject to subsection 245(2), the granting of an option would not generally be considered an increase in an interest as referred to in subparagraph 55(3)(a)(ii) or (v) of the Act where the right to acquire is contingent in fact and in law. However, the CRA would consider that the granting of an option is an increase in the interest of a corporation if the characteristics of the option and the price for which the option can be exercised are such that there is no real uncertainty or contingency with respect to the exercise of the said option.
b) If subparagraph 55(3)(a)(ii) and (v) does not apply at the time the stock option is granted because of the contingency of the rights, the CRA would consider that there is an increase in the interest of a corporation at the time the stock option is exercised. The exception provided by paragraph 55(3)(a) would not apply if the exercise of the stock option results in a significant increase in the interest in the corporation that occurs as part of a series of transactions or events as part of which the dividend was received.
c) The comments provided for question a) would remain the same. However, even if some comments provided for question b) would be applicable, the facts would be different. Therefore, it is possible that the CRA reaches a different conclusion in a particular situation.

Reasons: a) The meaning of the word "interest" in a corporation is broad and can encompass "economic interest". However, where there is a real contingency, the CRA would generally consider, for the purpose of paragraph 55(3)(a), that the economic interest has not been acquired before the exercise of the option.
b) Where the granting of the stock option did not constitute an increase in the interest in a corporation, there will be an increase at the time of the exercise of the stock option.
c) See reasons for questions a) and b).

7 October 2011 Roundtable, 2011-0413081C6 F - 227(4) et (4.1) - vente d'un bien à un tiers

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227(4), 227(4.1)
deemed trust applies only to sales proceeds (but such a purchaser does not include a seizing creditor)
deemed trust is a universal floating charge that traces through to sales proceeds

Principales Questions: Dans le cas où un bien est vendu par un débiteur fiscal pour un produit correspondant à la JVM de ce bien en faveur d'un tiers de bonne foi, est-ce que la fiducie présumée sous 227(4.1) cessera de s'appliquer au bien vendu, et s'appliquera ultérieurement au produit de la vente, que cette vente survienne dans le cours normal de l'entreprise du vendeur ou non ?

Position Adoptée: Commentaires généraux.

Raisons: Questions de faits.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0408251C6 F - REER, règle d'attribution, retenues à la source

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146(8); 146(8.3); 146(8.6); 153(1)j); 103(4) Règlement; 214 Règlement
s. 146(8.3) applied since not yet separated at time of withdrawal even though withholding for account of spouse
application of s. 153(1)(j) not affected by application of s. 146(8.3)

Principales Questions: Lorsque la règle d'attribution du paragraphe 146(8.3) s'applique, est-ce que les retenues à la source peuvent elles aussi être attribuées au contribuable qui doit assumer l'impôt?

Position Adoptée: Non

Raisons: Le texte de loi ne permet pas cette attribution.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0399401C6 - Butterfly, life insurance policies, grandfathering

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55(1), 55(2), 55(3)(a)&(b), 55(4), 112(3) and 131(11)(a)&(b) and 131(12) of S.C. 1998, c. 19.
CSV of life insurance policy was a cash asset - FMV excess could be an investment asset if no cash-out intention
a policy loan under a life insurance policy to reduce its CSV would trigger s. 55(3.1)(a)
s. 55(4) inapplicable if the principal reason for parent’s control of DC was parent's economic interests

Principales Questions: 1) For the purpose of "distribution" as defined under subsection 55(1), in which of the three types of property should a life insurance policy be classified? 2) Whether it would be possible to use liabilities of the distributing corporation to "balance" the assets transferred? 3) Whether it would be possible for the distributing corporation to incur a debt in order to "balance" the assets transferred? 4) Whether the grandfathering provisions set out in paragraph 131(11)(b) of S.C. 1998, c. 19 would still be met after the butterfly reorganisation? 5) Would a split-up of the property of a corporation between siblings always require a pro-rata distribution of each type of property owned by the corporation?

Position Adoptée: 1) Question of fact. The CRA has shown some flexibility with respect to the classification of assets, the primary aim being to ensure that a particular shareholder is not effectively being "cashed out" in the process. In the past, the CRA has generally considered the cash surrender value (CSV) of an insurance policy as being "cash or near cash" property. The CRA has recently accepted in a ruling to classify the excess of the fair market value of a life insurance policy over its CSV as "investment property". However, in other circumstances, another classification could also be appropriate. 2) The CRA generally accepts that each type of property may be determined on a net basis; however, liabilities must be allocated following a predetermined pattern. 3) No. This would result in an acquisition of cash by the distributing corporation described in paragraph 55(3.1)(a). 4) Possibly, but no definitive conclusion. Question of fact. 5) General comments provided with respect to subsection 55(2), paragraphs 55(3)(a) and (b) and subsection 55(4).

Raisons: 1) Wording of the Act and previous positions.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0399441C6 F - T1135 - coût indiqué d'une assurance-vie

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148(9)"coût de base rajusté", 233.3
cost amount of foreign policy is its adjusted cost basis
adjusted cost basis of policy is generally its “cost” under para. (f)
Words and Phrases

Principales Questions: Quel est le coût indiqué d'un intérêt dans une police d'assurance-vie aux fins de l'application de l'article 233.3 L.I.R. ?

Position Adoptée: Le coût de base rajusté d'un intérêt dans une police d'assurance-vie, tel que défini au paragraphe 148(9) L.I.R. peut généralement être considéré comme une évaluation raisonnable du coût indiqué aux fins de l'application des règles de l'article 233.3 L.I.R.

Raisons: Texte de la LIR et positions antérieures.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0399421C6 F - Options, biens identiques, PBR

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7(1.3) 7(1.31); 47(1); 47(3); 53(1)j); 110(1)d.01)
application of s. 47(1) takes s. 7(1.3) into account

Principales Questions: Dans un contexte où le paragraphe 47(3) n'est pas applicable, comment combiner l'application des paragraphes 47(1) et 7(1.3)?

Position Adoptée: Commentaires généraux concernant l'application du paragraphe 47(1) et du paragraphe 7(1.3)

Raisons: Texte de loi; positions antérieures

7 October 2011 Roundtable, 2011-0411961C6 F - Dépenses de déplacement

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6(1)a); 6(6)
s. 6(6)(b)(i) extended to a temporary foreign principal place of residence

Principales Questions: Est-ce que le remboursement de certains frais de déplacement dans une situation donnée constitue un avantage imposable?

Position Adoptée: Question de fait

Raisons: Dépend si les déplacements sont effectués dans le cadre d'un voyage d'affaires ou temporaire et le chantier particulier.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0412041C6 F - Accumulated Profits for 20(1)(c)

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Principales Questions: Whether amounts added to retained earnings from fair value adjustments under Section 1500 of CICA Handbook (Part II - Accounting Standards for Private Enterprises) should be included in accumulated profits for the purpose of determining the deductibility of interest on borrowed money used to pay a dividend?

Position Adoptée: No

Raisons: Previous positions.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0411941C6 F - Covoiturage

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6(1)a); 6(1)b)
employees and employer must reasonably allocate benefit from gas carpooling expenses being reimbursed

Principales Questions: Est-ce que le remboursement d'essence dans une situation donnée est un avantage imposable?

Position Adoptée: Oui.

Raisons: Application de la Loi et positions antérieures.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0407291C6 F - Group Life Insurance Policy

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15(1), 89 def CDA
s. 15(1) could possibly apply where a professional corporation pays the premiums, and is designate the beneficiary, of a policy in name of professional

Principales Questions: 1. Whether subsection 15(1) would apply in the situation described? 2. Whether the proceeds of a group life insurance policy would be included in the CDA of a corporation if the corporation is the beneficiary? 3. Whether the proceeds of a group life insurance policy would be included in the CDA of a corporation if an individual transfers its group life insurance certificate to its corporation?

Position Adoptée: 1. No position taken. 2. Yes if certain conditions are satisfied. 3. No position taken.

Raisons: 1. Not enough facts. 2. 89(1) def CDA 3. Transaction may not be possible under the relevant provincial laws.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0413281C6 F - Avantage à un actionnaire et assurance-vie

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s. 15(1) benefit where corporation switches the life insurance policy beneficiary to a shareholder may not be based on premiums paid if death impending

Principales Questions: Quelle est la valeur de l'avantage en vertu du paragraphe 15(1) dans la situation où une société mère change le bénéficiaire d'une police d'assurance-vie de sa filiale à un de ces actionnaires et que l'assuré n'a plus que quelques mois à vivre?

Position Adoptée: Aucune.

Raisons: Question de fait.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0411811C6 F - Règlement 1101(5b.1)

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Règlement 1101(5b.1)
Reg. 1101(5b.1) election can be made in partnership T5013, or by a partner

Principales Questions: a) Est-ce que les sociétés A inc. et B inc., membres de la société de personnes SP, peuvent exercer le choix prévu au paragraphe 1101(5b.1) R.I.R. relativement à des immobilisations acquises par la société de personnes lors de la production de leurs déclarations de revenus (dans l'éventualité où SP n'aurait pas fait le choix). b) Si oui, est-ce que chaque société membre doit faire le choix distinctement?

Raisons: Lorsqu'une société de personnes produit le T5013 pour son exercice, elle doit joindre une lettre indiquant le choix prévu au paragraphe 1101(5b.1) R.I.R. Lorsque toutes les conditions du paragraphe 1101(5b.1) R.I.R. sont respectées, nous confirmons que le choix effectué par un associé d'une société de personnes est réputé avoir été effectué par chacun des associés de cette même société de personnes.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0412061C6 F - Financing Expenses

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20(1)(e), 39(4), 39(5)
no s. 20(1)(e) deduction if only capital property that is not a source of income
property that is source only of capital gains cannot support a s. 20 deduction

Principales Questions: Whether financing expenses are deductible under paragraph 20(1)(e)?

Position Adoptée: No position taken.

Raisons: Not enough facts.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0406551C6 F - Régime coll. d'ass. maladie et les accidents

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6(1)a); 6(1)f)
benefit from a group sickness or accident insurance plan may be paid from a Life and Health Trust to the employee, spouse or dependent child

Principales Questions: Est-ce qu'un régime collectif d'assurance contre la maladie et les accidents peut couvrir à la fois les employés et entre autres leur époux ou leur conjoint de fait ?

Position Adoptée: Oui

Raisons: Nous sommes d'avis qu'un régime offrant une couverture aux employés et entre autres à leurs conjoints se qualifierait de régime collectif d'assurance contre la maladie ou les accidents.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0411851C6 F - Fiducie de protection d'actifs

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73(1), 73(1.01), 73(1.02), 75(2), 104(2), 104(4)a)(ii.1), 104(4)a.4), 108(1) "fiducie " et " fiducie testamentaire", 248(1).
trust deed clause deeming trust property to be distributed immediately prior to death would not be recognized as taking effect at that time
distribution of property from asset protection trust directly, rather than via estate, to testamentary trust would taint it

Principales Questions: 1. Est-ce que l'Agence du revenu du Canada ("ARC") reconnaîtrait qu'un constituant et seul bénéficiaire d'une fiducie de protection d'actifs, puisse dans son acte de fiducie de protection d'actifs prévoir que les biens en immobilisation (actions), auparavant détenus par lui, lui seront retournés immédiatement avant son décès?
2. Est-ce que la remise de biens distribués d'une fiducie de protection d'actifs, selon le testament à titre de legs, à des fiducies créées selon le testament du constituant-bénéficiaire d'une fiducie de protection d'actifs, pourraient compromettre le statut de fiducie testamentaire des fiducies ainsi créées?

Position Adoptée: 1. Non, l'ARC ne reconnaît pas en matière d'impôt que des parties puissent contractuellement établir une présomption donnant un effet rétroactif à une disposition de remise des biens d'une fiducie à un constituant-bénéficiaire.
2. Dépendamment entre autres si les biens font partie de la succession du constituant-bénéficiaire.

Raisons: 1. Dans les faits, la remise ou l'attribution de biens par le fiduciaire de la fiducie au constituant n'a pas eu lieu immédiatement avant le décès du constituant-bénéficiaire. De plus, cette présomption contractuelle permettrait d'échapper à la disposition des biens au décès du bénéficiaire. D'ailleurs, la décision de la Cour fédérale d'appel dans l'arrêt Nussey a rejeté l'effet pour l'ARC d'une présomption contractuelle qui voulait reconnaître un rachat d'actions par la société prenant effet avant la disposition au décès d'un actionnaire, alors que de son vivant, l'actionnaire n'avait bénéficié d'aucun rachat. Enfin, cette option est mise en doute par la doctrine.
2. Dépend des faits et du libellé des dispositions de l'acte de fiducie de protection d'actifs.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0408351C6 F - Honoraire d'évaluation d'une police d'assurance

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148(1), 148(7), 148(9)
no deduction from gain for disposition expenses
valuing the FMV of acquired property not considered to be part of its cost
Words and Phrases

Principales Questions: Quel est le traitement fiscal des honoraires d'évaluation d'une police d'assurance-vie lors du transfert d'une telle police en faveur d'une société lorsque le paragraphe 148(7) s'applique au transfert?

Position Adoptée: Les frais d'évaluation que le titulaire d'une police d'assurance-vie engage ou effectue pour disposer de la police n'entrent pas dans le calcul déterminé au paragraphe 148(1). Pour l'acquéreur, les frais d'évaluation qu'il engage ou effectue pour acquérir la police n'entrent pas dans le calcul du coût de base rajusté de la police.

Raisons: Le paragraphe 148(7) détermine le produit de disposition pour celui qui dispose de la police-vie et le coût de base rajusté pour celui qui acquiert la police. De plus, contrairement au paragraphe 40(1) où il est précisé que le gain en capital est diminué des frais de vente, une telle disposition n'existe pas à l'article 148.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0412211C6 F - Feuillets T4A comptabilité d'exercice

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153(1); Règlement 200(1)
CRA will not automatically assess where a T4A appears to show unreported income

Principales Questions: A) Dans la même logique que celle visant à réduire la paperasserie administrative des entreprises à laquelle le gouvernement fédéral adhère, n'aurait-il pas lieu de simplement rajouter une ligne au formulaire T2125 où les préparateurs de la déclaration du travailleur autonome pourraient indiquer les montants déjà inclus dans le revenu de l'année précédente en vertu de la comptabilité d'exercice?
B) L'ARC ne devrait-elle pas plutôt envoyer une demande de renseignements au travailleur autonome avant de procéder à l'envoi immédiat d'avis de cotisation erronés?
C) Par pratique administrative, l'ARC exige-t-elle quand même que des feuillets T4A soient émis par le payeur lorsque le bénéficiaire des montants est une société par actions?

Position Adoptée: A) Demande une analyse plus approfondie.
B) Programme de rapprochement automatique. Si le contribuable ne répond pas à nos demandes d'informations supplémentaires, le revenu est ajouté et un nouvel avis de cotisation est envoyé. La cotisation peut être subséquemment renversée si le contribuable soumet les informations appropriées.
C) Tous les types de bénéficiaires sont soumis aux mêmes règles. Cependant, en déçà de 500$, si aucun impôt à la source n'a été retenu, aucun T4A n'est requis.

Raisons: Questions répondues par d'autres secteurs de l'ARC. Pratiques administratives et tel que prescrit par la Loi.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0407951C6 F - Options, don d'actions

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7(1)a); 7(1.1); 110(1)d); 110(1)d.01); 110(1)d.1); 38a.1)(i)
cannot claim both a s. 110(1)(d.01) and s. 110(1)(d.1) deduction

Principales Questions: Est-ce qu'un contribuable peut bénéficier à la fois de la déduction de l'alinéa 110(1)d.01) et de celle de l'alinéa 110(1)d.1)?

Position Adoptée: Non

Raisons: Les exigences des sous-alinéas 110(1)d.01)(iii) et 110(1)d.1) sont incompatibles.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0412191C6 F - Sec. 86 - Reorganisation of the Capital of a Corp.

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86(1), 51(1)
s. 51(1) applies where share conversion pursuant only to directors’ resolution
reorganization of capital generally requires articles of amendment

Principales Questions: One of the requirements of subsection 86(1) is that the disposition of the shares must be "in the course of a reorganization of the capital of a corporation". Whether this requirement can be met in the context of a transaction permitted by new subsection 91 of the Business Corporations Act, R.S.Q., ch. S-31.1.

Position Adoptée: Subsection 51(1) of the Act, rather than subsection 86(1), should apply in this context.

Raisons: Wording of the Act and previous positions.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0412141C6 F - Whether shares of different classes are identical

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otherwise identical shares are different if they have different stated capital

Principal Issues: Under the new Quebec Business Corporations Act, many classes of shares with identical characteristics may be created. For the purposes of computing the adjusted cost base (ACB) of shares of those classes, it is necessary to determine whether subsection 47(1) applies. One of the characteristics to consider for that purpose would be the rights to the issued and paid-up share capital in respect of shares of each class. Assuming that the issued and paid-up share capital for corporate law purposes is equal to the paid-up capital for income tax purposes, would shares of two classes issued by a corporation incorporated under the Quebec Business Corporations Act be identical for purposes of computing the ACB in a situation where the number of shares issued in each class is the same and where the issued and paid-up share capital of each class is different?

Position: The shares of one class would not be identical to the shares of the other class for purposes of computing the ACB of the shares.

Reasons: In the situation described in the principal issue, at least one of the characteristics of the shares of each class is different from each other.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0420781C6 F - Transfert de RPA à un REER au décès.

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56(1)a)(i); 104(13)a); 108(1); 104(24); 104(27); 60 l); 153(1)b); 103(4) R.i.R.
designation respecting RPP lump sum received by estate respecting disabled minor daughter and transferred to her RRSP
withholding required where RPP administrator pays RPP lump sum directly to RRSP of disabled minor daughter beneficiary of estate
s. 60(l) deduction where RPP administrator pays RPP lump sum directly to RRSP of disabled minor daughter beneficiary of estate

Principales Questions: 1) Est-ce que le paragraphe 104(13) s'applique dans un contexte particulier impliquant une fiducie testamentaire?
2) Est-ce que le paragraphe 104(27) et l'alinéa 60l) s'applique dans un contexte précis de fiducie testamentaire?
3) Est-ce qu'une retenue d'impôt doit être effectuée lorsqu'un montant est transféré directement d'un RPA au REER d'un enfant mineur?
4.1) Quel montant peut-être déduit en vertu de l'alinéa 60l)?
4.2) Est-ce que la retenue d'impôt sur le montant reçu par la fiducie peut être attribuée au bénéficiaire de la fiducie?

Position Adoptée: 1) Commentaires généraux
2) Commentaires généraux
3) Oui, dans la situation décrite
4.1) Sujet au maximum mentionné au sous-alinéa 60l)v), un contribuable peut déduire le montant versé à titre de prime en vertu d'un REER dont il est le rentier.
4.2) Non

Raisons: 1) Question de fait
2) Question de fait
3) 153(1)b) L.I.R. et 103(4) R.I.R.
4) Aucune disposition de la L.I.R. ne permet de répartir ou d'attribuer des retenues d'impôt entre une fiducie et ses bénéficiaires.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0412021C6 F - Financing Expenses

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s. 12(2.2) might apply to on-charge, to ultimate group recipient of financing, of the financing expenses
CRA will evaluate whether the transactions are "restructuring"

Principales Questions: Whether financing expense deductible under paragraph 20(1)(e)?

Position Adoptée: No position taken.

Raisons: Not enough facts.

7 October 2011 Roundtable, 2011-0412201C6 F - Art. 160 - dividende en actions suivi d'un rachat

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s. 160 could apply to a stock dividend followed by a redemption of the stock dividend shares

Principales Questions: Est-ce que le paragraphe 160(1) s'applique au versement d'un dividende au moyen de l'émission d'actions par la société déclarante suivi d'un rachat de celles-ci?

Position Adoptée: Commentaires généraux.

Raisons: Question de fait.

7 October 2011 APFF Roundtable Q. 17, 2011-0412171C6 F - 112(7) - Share-for-Share Exchange - 85(1)

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85(1), 112(3), 112(7)
s. 112(3) could still apply if "old" dividend-bearing shares "exchanged" under purported s. 85(1) exchange for "new" but identical shares
purported dirty s. 85 exchange of old common shares for new common shares does "not necessarily" entail a disposition
potentially no disposition if "new" share rights identical
s. 112(7) does not “technically” apply to a dirty s. 85 exchange of old shares for new shares

Principales Questions: Whether subsection 112(7) applies to a share-for-share exchange subject to subsection 85(1).

Position Adoptée: Technically no. Subsection 85(1) is not listed as one of the relevant provisions for purposes of subsection 112(7). However, the CRA may consider the application of the general anti-avoidance provision if there is an avoidance transaction.

Raisons: Wording of the Act and previous positions.

Technical Interpretation - Internal

21 October 2011 Internal T.I. 2011-0410861I7 - Hall Charities Association and 149(1)(l)

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Principal Issues: Does a Hall Charities Association meet the requirements of paragraph 149(1)(l) of the Act?

Position: Maybe.

Reasons: More information regarding their operations is needed.

20 October 2011 Internal T.I. 2011-0395521I7 - Activities carried on outside the municipality

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Principal Issues: Whether a municipally-owned corporation whose income is derived from loans to and investments in shares of taxable subsidiaries that carry on business outside the geographical boundaries of the municipality can be exempt pursuant to paragraph 149(1)(d.5).

Position: Factual determination.

Reasons: In our view, it is the activities of the corporation itself that are relevant for determining where its income is earned for the purposes of paragraph 149(1)(d.5). In this case, the income is earned from loans to and investments in shares of taxable subsidiaries. The facts provided indicate that the corporation's activities (making loans, buying shares, etc.) take place within the geographical boundaries of the municipality.