7 October 2011 Roundtable, 2011-0413081C6 F - 227(4) et (4.1) - vente d'un bien à un tiers

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227(4), 227(4.1)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] If a property is sold by a tax debtor for proceeds equal to the FMV of that property to a bona fide third party, will the deemed trust under 227(4.1) cease to apply to the sold property, and thereafter apply to the proceeds of sale, whether or not such sale occurs in the ordinary course of the vendor's business?

Position: General comments.

Reasons: Questions of fact.

FEDERAL TAX ROUNDTABLE 7 OCTOBER 2011
APFF CONFERENCE 2011

Question 31

Deemed trust

Subsection 227(4) provides that any person who deducts or withholds an amount is deemed to hold the amount in trust separate and apart from the property of the person. The property of the taxpayer is then deemed, in the event of non-payment of the amount, to be held in trust for Her Majesty under subsection 227(4.1) and to not be part of the taxpayer's patrimony.

Where a property is sold by a taxpayer to an unrelated third party, the treatment of the application of the deemed trust and the "floating charge" it creates on the assets of the vendor is a recurring issue, particularly with respect to the extent of representations to be required of the vendor.

Such deemed trust does not affect a particular property of the taxpayer, but rather the totality of the taxpayer’s property to the extent that a specified amount has not yet been paid to the tax authorities. Subsection 227(4.1) also specifies that, in the event of the sale of a property, the proceeds of disposition derived from it must be paid to the Receiver General. This suggests, as the Supreme Court of Canada stated in First Vancouver Finance v. MNR (2002 DTC 6998) that the deemed trust ceases to apply to the property sold to a third party, but continues to apply to the proceeds of disposition of the property.

Questions to the CRA

a) In the event of the sale of a property at fair market value to a bona fide third party, and whether or not the sale occurs in the ordinary course of the vendor's business, can the CRA confirm that a deemed trust does not prevent the sale of the property to a third party?

b) Can the CRA confirm that a deemed trust will cease to apply to a property sold to a bona fide third party purchaser and that it will then apply only to the proceeds of disposition of that property?

CRA Response

The rights granted to Her Majesty pursuant to subsections 227(4) and 227(4.1) establish a form of "floating charge" whose purpose is to preserve the State's claim. In broad terms, a deemed trust established under those provisions ceases to apply to property of a tax debtor when the tax debtor disposes of the property in the normal course of business for FMV consideration to an arm's length bona fide purchaser. That position is supported in particular by the Supreme Court of Canada in First Vancouver Finance.

It appears to us that the sale (as understood within the meaning of Article 1708 of the Civil Code of Québec) of a property by a tax debtor, made for consideration corresponding to the fair market value of the property and to an arm’s length third party, would not result in the impoverishment of the deemed trust, and would generally result in the trust thereafter applying to the proceeds of the sale held by the tax debtor, despite the fact that the sale may have been made outside its normal business activities.

However, the deemed trust also applies to property held by a secured creditor within the meaning of subsection 224(1.3) which, in the absence of a security interest within the meaning of that subsection, would be that of the tax debtor. In that regard, it is understood that the wording of the preceding paragraph shall in no way be interpreted so as to restrict the application of subsection 227(4.1). Thus, the scope of the deemed trust cannot be limited by the fact that a secured creditor could in certain circumstances be equated with a third party purchaser.

Yannick Roulier
(613) 957-2134
2011-041308

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Dans le cas où un bien est vendu par un débiteur fiscal pour un produit correspondant à la JVM de ce bien en faveur d'un tiers de bonne foi, est-ce que la fiducie présumée sous 227(4.1) cessera de s'appliquer au bien vendu, et s'appliquera ultérieurement au produit de la vente, que cette vente survienne dans le cours normal de l'entreprise du vendeur ou non ?

Position Adoptée: Commentaires généraux.

Raisons: Questions de faits.

TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ FÉDÉRALE DU 7 OCTOBRE 2011
APFF - CONGRÈS 2011

Question 31

Fiducie présumée

Le paragraphe 227(4) L.I.R. prévoit que toute personne qui déduit ou retient un montant est réputée détenir le montant en fiducie, séparément de ses propres biens. Les biens du contribuable sont alors réputés, en cas de non-versement de ce montant, être détenus en fiducie pour Sa Majesté aux termes du paragraphe 227(4.1) L.I.R. et ne pas faire partie du patrimoine du contribuable.

Lorsqu'un bien est vendu par un contribuable à une tierce personne non liée, la question de l'application de la fiducie présumée et de la " charge flottante " qu'elle crée sur les actifs du vendeur se pose continuellement, particulièrement quant à l'étendue des représentations devant être exigées du vendeur.

Cette fiducie présumée n'affecte pas un bien particulier du contribuable, mais vise plutôt l'universalité de ses biens dans la mesure où un montant visé n'a pas encore été versé aux autorités. Le paragraphe 227(4.1) L.I.R. précise également qu'advenant la vente d'un bien, le produit d'aliénation en découlant doit être payé au receveur général. Cela laisse sous-entendre, comme l'a indiqué la Cour suprême du Canada dans l'affaire First Vancouver Finance c. MRN (2002 DTC 6998) que la fiducie présumée cesse de s'appliquer sur le bien vendu à un tiers, mais continue de s'appliquer sur le produit de disposition du bien.

Questions à l'ARC

a) Advenant la vente d'un bien à la juste valeur marchande à un tiers de bonne foi, que cette vente survienne dans le cours normal de l'entreprise du vendeur ou non, l'ARC peut-elle confirmer que la fiducie présumée ne prévient pas la vente d'un bien à un tiers?

b) L'ARC peut-elle confirmer que la fiducie présumée cessera de s'appliquer au bien vendu à un tiers acquéreur de bonne foi et qu'elle s'appliquera alors uniquement au produit de disposition de ce bien?

Réponse de l'ARC

Les droits concédés à sa Majesté en application des paragraphes 227(4) et 227(4.1) L.I.R. établissent une forme de " charge flottante " qui a pour objet de préserver la créance de l'État. De façon générale, une fiducie présumée établie en application de ces dispositions à l'égard des biens d'un débiteur fiscal cesse de s'appliquer aux biens disposés par celui-ci contre valeur, dans le cadre normal de ses activités d'entreprise, en faveur d'un tiers de bonne foi avec qui il n'a pas de lien de dépendance. Cette position est notamment supportée par la Cour suprême du Canada dans l'arrêt First Vancouver Finance.

Il nous apparaît que la vente d'un bien par un débiteur fiscal, tel qu'entendu au sens de l'article 1708 du Code civil du Québec, faite pour une contrepartie correspondant à la juste valeur marchande du bien en faveur d'un tiers sans lien de dépendance n'entraînerait pas d'appauvrissement de la fiducie présumée, et résulterait généralement en ce que la fiducie s'applique ultérieurement au produit de la vente détenu par le débiteur fiscal, malgré que la vente puisse avoir été effectuée hors du cadre normal des activités d'entreprise de celui-ci.

Toutefois, la fiducie présumée s'applique aussi aux biens détenus par un créancier garanti au sens du paragraphe 224(1.3) L.I.R. qui, en l'absence d'une garantie au sens du même paragraphe, seraient ceux du débiteur fiscal. À cet égard, il est entendu que l'énoncé du paragraphe précédant ne doit d'aucune manière être interprété de façon à restreindre les modalités d'application du paragraphe 227(4.1) L.I.R. Ainsi, la portée de la fiducie présumée ne peut être restreinte en raison du fait qu'un créancier garanti pourrait dans certaines circonstances être assimilé à un tiers acquéreur.

Yannick Roulier
(613) 957-2134
2011-041308

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 227 - Subsection 227(4.1)

deemed trust applies only to sales proceeds (but such a purchaser does not include a seizing creditor)

On the sale of a property at fair market value to a bona fide third party outside the ordinary course of the vendor's business, does the deemed trust under ss. 227(4) and (4.1) only to the proceeds of disposition and not to the sold property? CRA stated:

In broad terms, a deemed trust established under those provisions ceases to apply to property of a tax debtor when the tax debtor disposes of the property in the normal course of business for FMV consideration to an arm's length bona fide purchaser. That position is supported in particular by the Supreme Court of Canada in First Vancouver Finance.

…However, the deemed trust also applies to property held by a secured creditor within the meaning of subsection 224(1.3) which, in the absence of a security interest within the meaning of that subsection, would be that of the tax debtor. In that regard … the scope of the deemed trust cannot be limited by the fact that a secured creditor could in certain circumstances be equated with a third party purchaser.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 227 - Subsection 227(4)

deemed trust is a universal floating charge that traces through to sales proceeds

The rights granted to Her Majesty pursuant to subsections 227(4) and 227(4.1) establish a form of "floating charge" whose purpose is to preserve the State's claim. In broad terms, a deemed trust established under those provisions ceases to apply to property of a tax debtor when the tax debtor disposes of the property in the normal course of business for FMV consideration to an arm's length bona fide purchaser. That position is supported … in First Vancouver Finance.

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7 October 2011 Roundtable, 2011-0413081C6 F - 227(4) et (4.1) - vente d'un bien à un tiers

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