Income Tax Severed Letters - 1995-06-02

Principal Issues: (1) When is a debt considered settled or extinguished? (2) Can an annual fishing license be transferred to a corporation under 85(1)?

Principal Issues:

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the Department.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle du ministère.

 		950916
XXXXXXXXXX	T. Murphy
(613) 957-8283

Attention: XXXXXXXXXX

May 18, 1995

Dear Sirs:

Re: Subsection 107(1.1) of the Income Tax Act

Principal Issues:

Principales Questions:

échange d'actions entre deux actionnaires consentants en vertu de 51(1)

Position Adoptée:

Principal Issues:

Principales Questions:

retenues sur contrat et facturation non approuvée, règle à suivre lors d'une liquidation

Position Adoptée:

Principales Questions:

Le 1er janvier 1990, deux sociétés se fusionnent. Les actions de la nouvelle société, obtenues par un particulier-actionnaire de l'une des sociétés remplacées suite à la fusion, sont des «immeubles non admissibles» pour celui-ci. Aux fins du calcul de l'expression «gain admissible sur immeuble» définie au paragraphe 110.6(1) de la Loi, le nombre de mois à considérer dans le numérateur B de la formule de ladite définition est-il calculé à partir du nombre de mois civils de détention des actions de la société remplacée ou à partir du nombre de mois civils de détention des actions de la nouvelle société?

Position Adoptée:

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the Department.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle du ministère.

Bureau de district de XXXXXXXXXX
Division de l'aide à la clientèle
XXXXXXXXXX 7-950891
Michel Lambert
(613) 957-8953
A l'attention de XXXXXXXXXX

Le 9 mai 1995

Mesdames, Messieurs,

Principal Issues:

Principal Issues:

Principal Issues:

Application of 45(1)(a), 45(3), 40(2)(b) to a situation outlined by the writer. An individual owned property from 1965 to 1989 upon which he operated a business. In 1989 he sold the main portion of the property retaining five lots; three of which were sold in the two subsequent taxation years. A capital gain was reported on the sale of the main portion of the property which was partially offset by the use of the applicable principal residence exemption. Capital gains were reported for 1990 and 1991 which pertained to the disposition of the three lots. In 1989 there was a change in use of one of the retained lots from business to personal use. The taxpayer constructed a residence on this lot, occupying it until 1994 at which time it was sold.

Principal Issues:

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the Department.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle du ministère.

5-941713
XXXXXXXXXX (613) 957-8953

April 12, 1995

Dear Sirs:

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the Department.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle du ministère.

5-942169
XXXXXXXXXX (613) 957-8953

Attention: XXXXXXXXXX

April 11, 1995

Dear Sirs:

This is in reply to your letter of June 27, 1994 concerning the withholding of an amount of 25% of the interest you pay in the course of your business to XXXXXXXXXX in Hong Kong.