Income Tax Severed Letters - 2004-10-29

Miscellaneous

25 October 2004 Miscellaneous 2004-0088721E5 - Gifts of Beverages

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67.1(1)

Principal Issues: Whether a gift of beverages (e.g. a bottle of wine or other alcohol) to customers and suppliers of a corporation is subject to the 50% deduction limitation in subsection 67.1(1) of the Income Tax Act.

Position: Yes

Reasons: Subsection 67.1(1) applies for all purposes of the Act. Subsection 67.1(1) of the Act applies to an amount regardless of the fact that a taxpayer has not personally consumed the beverage. Subsection 67.1(1) of the Act only requires that the amount in question be paid or payable in respect of the human consumption of food or beverages or enjoyment of entertainment.

25 October 2004 Miscellaneous 2004-0086261E5 F - Ristournes

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135

Principales Questions: 1) Suite aux mesures énoncées dans les Propositions législatives du 16 septembre 2004 concernant les ristournes, une société canadienne qui n'est pas une coopérative ou une caisse de crédit pourra-t-elle déduire les ristournes versées après le 22 mars 2004 à des clients avec lien de dépendance? 2) Qu'arrive-t-il aux ristournes déclarées avant le 23 mars 2004 mais payées après cette date?

Position Adoptée: 1) Non; 2) Selon les Propositions du 16 septembre 2004, les ristournes ne seront pas déductibles pour la société qui n'est pas une coopérative ou une caisse de crédit.

Raisons: 1) Le texte des Propositions législatives du 16 septembre 2004 est clair.2) Le paragraphe 19(5) des Propositions législatives du 16 septembre 2004 stipule que le paragraphe (2) de ces propositions s'applique aux paiements faits après le 22 mars 2004

21 October 2004 Miscellaneous 2004-0085991E5 - Mortgage held in RRSP

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146(1) 4900

Principal Issues: 1. A mortgage is held in an RRSP. RRSP annuitant would like to use interest income generated by the mortgage held in the RRSP to reduce the principal of the mortgage. Is this permitted without tax consequences to the RRSP annuitant?
2. A mortgage is held outside an RRSP. The mortgage is paid off early before end of the mortgage term and an interest penalty is charged by the financial institution. A new mortgage is then set up in an RRSP. Is the penalty deductible by the RRSP or the RRSP annuitant?

Position: 1. No
2. No

Reasons: 1. Since interest income of the mortgage is the property of the RRSP, interest income generated by the mortgage investment cannot be used by the RRSP annuitant to reduce principal of the mortgage held by the RRSP. However, if the RRSP annuitant chooses to withdraw the interest income from the RRSP in order to apply it to reduce the principal on the mortgage, the withdrawal will be taxed in the hands of the RRSP annuitant for the year the withdrawal is made. The trustee of the RRSP would be required to report this amount on an information return (T4RSP information slip). 2. No deduction for RRSP trust or RRSP annuitant permitted by Income Tax Act for this type of penalty.

21 October 2004 Miscellaneous 2004-0086321I7 - mining taxes, resource allowance

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18(1)(a) 20(1)(v) Reg. 1204 Reg. 3900

Principal Issues: 1. Why mining taxes exceed resource allowance? 2. Are Ontario mining taxes imposed on a mineral resource extracted a) a tax on income; b) deductible under paragraph 20(1)(v) and Reg. 3900; and c) a deduction in computing resource profits? 3. Are Quebec taxes on surface mineral substances extracted a) not deductible by virtue of paragraph 18(1)(m), and b) a deduction in computing resource profits? 4. Tax treatment of cost of mineral rights purchased?

Position: 1. Generally, provincial mining taxes are significantly less than the 25% resource allowance; 2. a) Yes, b) No and c) No; 3.a) Yes, they are not deductible, and b) No; 4. Canadian development expense if cost is for the purchase of a mineral resource and added to schedule V if cost is for a right to an industrial mineral.

Reasons: 1. rates are imposed under provincial legislation; 2 a) as supported by jurisprudence and previous Rulings' letters that looked at this issue in depth; b) as per wording in Reg. 3900 and definition of "minerals" in Reg. 3900 which excludes a mineral resource, and c) as Reg. 1204(1) wording before paragraph (d); 3.a) meets wording in paragraph 18(1)(m)9II0(B)(III) and b) as Reg. 1204(1) wording before paragraph (d). 4.a) 66.2(5)(e) or capital cost for CCA under Schedule V..

20 October 2004 Miscellaneous 2004-0086501I7 F - Droits compensateurs

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20(1)vv) 18(1)e)

Principales Questions: 1) La valeur du cautionnement accordé au gouvernement américain pour des droits compensateurs potentiels à payer est-elle déductible du calcul du revenu du contribuable dans son année d'imposition où cette garantie est accordée? 2) L'ajustement des achats aux fournisseurs payé en XXXXXXXXXX 2002 suite à la décision des autorités américaines de ne pas imposer de droits compensateurs doit-il être réclamé dans l'année dudit paiement?

Position Adoptée: 1) Non. 2) Oui.

Raisons: 1) Le cautionnement ne constitue pas un paiement. Par conséquent, les dispositions de l'alinéa 20(1)vv) ne sont pas applicables. En outre, l'obligation de payer les droits compensateurs était conditionnelle et indéterminable de sorte que les dispositions de l'alinéa 18(1)e) sont applicables pour l'année d'imposition du contribuable dans laquelle la garantie a été consentie. 2) La dépense est déductible dans l'année où elle est encourue soit dans l'année se terminant le XXXXXXXXXX 2002.

20 October 2004 Miscellaneous 2004-0087791E5 - Business Expenses

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20(10) 18(1)(a)

Principal Issues: To determine if an amount paid for an out of the country seminar is deductible for the purposes of calculating income from the business.

Position: Eligible Capital Expenditure

Reasons: Where the training will result in a lasting benefit to the taxpayer, the training costs are capital expenditures and can be added to the eligible capital expenditure pool if incurred in respect of a business and for the purpose of gaining or producing income.

19 October 2004 Miscellaneous 2004-0097431E5 - Reverse mortgage; income property (not annuity)

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20(1)(c)

Principal Issues: Whether interest payable on reverse mortage is deductible where funds are used to purchase income property that is not an annuity

Position: Maybe

Reasons: Depends on whether criteria in 20(1)(c) are satisfied

19 October 2004 Miscellaneous 2004-0083571E5 - Interaction of 401(k), IRA and RRSP

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6(1)(g) 56(1)(a) 126(1) 8308.2

Principal Issues: 1) Can a Canadian resident employed in the United States contribute to a 401(k) plan, an IRA and an RRSP?
2) Is an individual taxable in Canada on payments received from a 401(k) or an IRA?

Position: 1) Yes, a Canadian resident employed in the USA can contribute to a 401(k), an IRA and an RRSP. However, the person's RRSP deduction limit may be reduced by a prescribed amount in accordance with section 8308.2 of the Regulations. 2) Yes, an individual is generally taxable in Canada on payments from a 401(k) plan or IRA. The foreign tax credit may reduce tax payable.

Reasons: 1) Section 8308.2 of the Regulations applies when an individual is resident in Canada, renders employment service to a foreign employer outside Canada and becomes entitled to benefits under a pension plan that is a foreign plan in respect of those services. It is a question of fact whether any given 401(k) or IRA is a pension plan that is a foreign plan.
2) Where a 401(k) or IRA is a pension plan, and the benefit relates to service while a resident, a payment is considered to be from an EBP and taxed under paragraph 6(1)(g). If the 401(k) or IRA is a pension plan, but the benefit relates to service while not a resident, it is carved out of the EBP definition and taxed as a pension or superannuation benefit under paragraph 56(1)(a). If the IRA is a foreign retirement arrangement within subsection 248(1) and section 6803 of the Regulations, it is taxed under clause 56(1)(a)(C.1)

19 October 2004 Miscellaneous 2004-0085711I7 F - Dommages suite à une entente hors cour

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56(1)a) 248(1)

Principales Questions:
Est-ce qu'un montant qu'un employeur verse à un employé dans le cadre d'un règlement hors cour est imposable et si oui à quel titre?

Position Adoptée:
Oui. Selon les informations obtenues, la somme est imposable à titre d'allocation de retraite.

Raisons:
La définition de l'expression " allocation de retraite " au paragraphe 248(1) de la Loi englobe une somme reçue par un employé suite à la perte de son emploi.
Le 19 octobre 2004

19 October 2004 Miscellaneous 2004-0094971I7 F - Programme de formation admissible

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118.6(1)

Principales Questions: Quel est la portée du mot "période" dans la définition de "programme de formation admissible" au paragraphe 118.6(1) de la Loi?

Position Adoptée: Le mot "période" à cette disposition signifie la durée pendant laquelle l'étudiant reçoit un revenu d'une charge ou d'un emploi.

Raisons: Le mot "période" doit recevoir son sens courant et doit être interprété et mis en relation avec les termes "il reçoit un revenu d'une charge ou d'un emploi".

18 October 2004 Miscellaneous 2004-0077151E5 F - Déduction pour gain en capital

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110.6(1) 110.6(14)

Principales Questions: Un particulier, qui débute l'exploitation de son entreprise par le biais d'une société, pourrait-il bénéficier de la déduction pour gain en capital sur AAPE s'il disposait de ses actions sans les avoir détenues pendant au moins 24 mois ? Le contribuable indique que le particulier aurait pu bénéficier de la DGC sur AAPE sans respecter le critère de détention de 24 mois s'il avait débuté les opérations de son entreprise et peu après transféré à une société la totalité des éléments d'actif utilisés dans une entreprise exploitée activement en échange d'actions du trésor de la société dont il disposerait par la suite.

Position Adoptée: Non.

Raisons: Libellé du texte de loi. L'intention fiscale sous-jacente à l'alinéa b) de la définition d'AAPE énoncée au paragraphe 110.6(1) de la Loi, à la lumière des précisions apportées par l'alinéa 110.6(14)f) de la Loi, est que des actions du trésor, pour se qualifier à titre d'AAPE doivent être détenues pendant une période d'au moins 24 mois à moins que la situation rencontrent une des 4 exceptions énoncées à cet alinéa de la Loi.

15 October 2004 Miscellaneous 2004-0068421E5 F - Bien de remplacement

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44(5) 13(4.1) 69

Principales Questions: 1. Est-ce que le fait que le contribuable acquière l'immeuble B, présentement la propriété d'une société de gestion dont les actionnaires forment un groupe lié auquel le contribuable appartient, peut être un facteur empêchant la qualification de cet immeuble à titre de bien de remplacement en vertu des paragraphes 44(5) et 13(4.1) de la Loi ?
2. Est-ce que le contribuable acquière l'immeuble B pour en faire un usage identique ou semblable à celui qu'il a fait de l'immeuble A ?

Position Adoptée: 1. Non, toutefois d'autres dispositions de la Loi pourraient être prises en considération.
2. Oui.

Raisons: 1. Le contribuable est une personne liée à la société et est aussi un actionnaire de la société qui lui vend l'immeuble B.
2. L'usage est identique ou semblable puisqu'il s'agit de location.

13 October 2004 Miscellaneous 2004-0060441I7 - Hedging Gains / Losses of Partnership

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20(1)(v.1) Reg 1206(3) Reg 1210(3)

Principal Issues: Whether gains / losses realized by a partnership from a hedging activity may qualify for inclusion in the determination of the adjusted resource profits of a member of the partnership.

Position: Yes, provided the hedging relates to qualifying production of the partnership such that the gains / losses would be included in the adjusted resource profits of the partnership but only the extent of the members share of such profits.

Reasons: Consistent with the relevant provisions of the Act and Regulations.

12 October 2004 Miscellaneous 2004-0082911I7 - Prepaid interest

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18(9.2)(a)(ii)

Principal Issues: whether amounts paid in respect of the year are included in 18(9.2)(a)(ii)

Position: No

Reasons: Words in parentheses

8 October 2004 Miscellaneous 2004-0093371I7 F - Crédit d'impôt à l'investissement & impôt minimum

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127(5)

Principales Questions: Lorsque l'impôt minimum s'applique dans une année d'imposition, est-ce que le montant déductible de crédit d'impôt à l'investissement à l'égard des biens acquis dans l'année est limité à l'excédent de l'impôt payable par ailleurs en vertu de la partie I de la Loi pour l'année sur l'impôt minimum qui est applicable au particulier pour cette année?
Si oui, est-ce que le solde inutilisé de crédit d'impôt à l'investissement peut être reporté aux années antérieures?

Position Adoptée: Oui, si le montant de crédit d'impôt à l'investissement est plus élevé que cet excédent.
Lors du calcul du montant de crédit d'impôt à l'investissement déductible pour des années d'imposition antérieures, le contribuable devra tenir compte du solde qui n'était pas déductible au cours de l'année d'imposition donnée.

Raisons: L'alinéa 127(5)b) de la Loi prévoit spécifiquement cette limite.
Pour ce qui est du report aux années antérieures à l'année d'imposition donnée, on tient compte au sous-alinéa 127(5)a)(ii) de la Loi du solde qui n'était pas déductible au cours de l'année d'imposition donnée.

30 September 2004 Miscellaneous 2004-0083301I7 F - Entreprises distinctes

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14

Principales Questions: Est-ce que les différents centres détenus par une société représentent des entreprises distinctes?

Position Adoptée: Dans la présente situation, nous sommes d'avis qu'il est fort probable que chaque centre ne représente pas une entreprise distincte.

Raisons: Les centres offrent la même gamme de services à des clients, selon des règles et des modalités semblables ce qui fait en sorte qu'il existe un degré de corrélation et d'entrelacement élevé. Il semble que la société exploite une même entreprise à l'aide de deux ou plusieurs opérations situées à plusieurs endroits comme une banque ou toute autre entreprise qui aurait plusieurs succursales.

30 September 2004 Miscellaneous 2004-0085051I7 F - Intérêts et indemnité additionnelle

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12(1)c)

Principales Questions: 1) Le montant des intérêts et de l'indemnité additionnelle reçu par le contribuable dans le cadre d'un jugement lui accordant des dommages-intérêts suite à une faute commise par un co-contractant constitue-t-il des intérêts imposables aux fins de l'alinéa 12(1)c) de la Loi? 2) Le montant des intérêts et de l'indemnité additionnelle fait-il parti du revenu d'entreprise gagné par le contribuable?

Position Adoptée: 1) Oui. 2) Oui.

Raisons: 1) Selon la jurisprudence canadienne, les intérêts et l'indemnité additionnelle se qualifieraient d'intérêts pour les fins de l'alinéa 12(1)c) de la Loi. 2) Compte tenu du fait que les dommages reçus constituent un revenu d'entreprise pour le contribuable, que ces dommages-intérêts remplacent les sommes qui étaient nécessaires au cautionnement exigé dans le domaine de la construction et que ces sommes auraient constitué des actifs nécessaires à l'exploitation de l'entreprise, un argument peut être fait que les intérêts et l'indemnité additionnelle reçus sur les dommages sont accessoires et font également partie du revenu d'entreprise de celui-ci.

28 September 2004 Miscellaneous 2004-0079801I7 F - Pension alimentaire

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56.1(4)

Principales Questions: Est-ce que les montants mensuels payables à partir du XXXXXXXXXX sont imposables pour l'ex-conjointe et déductibles par le contribuable ?

Position Adoptée: Non

Raisons: Les montants payables le sont aux fins de libérer le contribuable de son obligation à l'égard de montants d'arrérages de pension alimentaire. Lorsque des arrérages de pension alimentaire sont réglés pour une somme moindre que les montants réellement en arrérages, les montants payés et reçus en conformité avec le règlement, que ce soit sous la forme d'un montant forfaitaire ou par versements, ne sont pas déductibles pour le payeur et ne sont pas imposables pour le bénéficiaire.

24 September 2004 Miscellaneous 2004-0090161M4 - Status Indians Post-Secondary Education Assistance

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81(1)(a)

Principal Issues: What is the current CRA position with respect to the taxation of post-secondary education assistance received by a status Indian?

Position: General comments provided

Reasons: Based on the federal government's position that post-secondary education assistance paid to status Indians is provided as a matter of social policy and not pursuant to a treaty right. Notwithstanding the pending obligation to report post-secondary education assistance on T4A slips, the CRA has agreed to delay the reporting of this assistance paid to status Indians until 2006.

8 September 2004 Miscellaneous 2004-0086361E5 - refund of provincial tax

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12(1)(x) 12(2.2) 12(1)(x)(vii)

Principal Issues: tax treatment of refund of provincial tax

Position: particular refund is included in 12(1)(x), but if 12(2.2) election on full amount no amount is included in 12(1)(x)

Reasons: 12(1)(x)(iv)(B) relates to all "outlays or expenses" and not merely tax deductible outlays or expenses

2004 Miscellaneous 2004-0068151R3 - EBP - 248(1)(k) SDA

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104(6) 107.1 6(1)(g) 32.1

Principal Issues: 1. Is the deferred bonus plan (Plan) excluded from the definition of salary deferral arrangement?
2. Is the proposed Plan an EBP?

Position: 1. Yes.
2. Yes.

Reasons: 1. The Plan satisfies the requirements of paragraph (k) of the definition of SDA in subsection 248(1).
2. The Plan meets the definition of an EBP.

2004 Miscellaneous 2004-0075231R3 - Split-Up Butterfly

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55(3)b) 55(3.1)(c)

Principal Issues: Standard butterfly.

2004 Miscellaneous 2004-0094751R3 - Withholding tax; interest

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212(1)(b)(vii) 245(2)

Principal Issues: Whether GAAR applies

Position: No

Reasons: GAAR Committee decision

2004 Miscellaneous 2004-0080301R3 - sequential spin-off butterflies (no-types-property

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55(3)(b) 55(3.02)

Principal Issues: Where prior to a spin-off butterfly where CCo is a distributing corporation, CCo's parent ACo enters into a settlement agreement with XXXXXXXXXX /DCo with respect to XXXXXXXXXX , whether such settlement agreement would be caught by paragraph 55(3.1)(a) of the Income Tax Act ("Act")?

Position: No.

Reasons: The right to receive cash accrued to CCo and the right to receive a "change of control" premium accrued to ACo (which is not a distributing corporation) under such settlement agreement.

8 October 2004 Miscellaneous 2004-0085551C6 F - Application de la division 20(1)e.2)(i)(B)

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20(1)e.2) 20(1)c)(iv) 12.2

Principales Questions: La condition énoncée à la division 20(1)e.2)(i)(B) est-elle satisfaite lorsqu'une partie seulement des intérêts est déductible en vertu du sous-alinéa 20(1)c)(iv) ?

Position Adoptée: Oui

Raisons: Libellé de la Loi. Rien n'oblige que la totalité des intérêts soit déductible.

8 October 2004 Miscellaneous 2004-0088411C6 F - Prêt à une société de personnes par une société

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15(2) 15(2.1) 15(1)

Principales Questions: Est-ce qu'un prêt consenti par une société à une société de personnes dont les membres sont également actionnaires de la société peut être visé par le paragraphe 15(2) L.I.R. ?

Position Adoptée: Oui

Raisons: Malgré l'affaire Gillette c. La Reine, 2003 DTC 5888, 2003 CAF 22, nous avons affirmé à plusieurs reprises que le terme " personne rattachée à un actionnaire d'une société " prévu au paragraphe 15(2.1) L.I.R. peut inclure une société de personnes.

8 October 2004 Miscellaneous 2004-0090791C6 F - Maladies graves et soins de longue durée

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6(1)a) 6(1)f) 18(1)a)

Principales Questions: 1. Est-ce que les primes payées par l'employeur pour les polices d'assurance individuelles contre les maladies graves et de soins de longue durée destinées à certaines catégories d'employés cadres supérieurs sont déductibles pour l'employeur ?

2. Le paiement de ces primes par l'employeur procure-t-il un avantage imposable aux employés en vertu de l'alinéa 6(1)a) L.I.R. ?

3. Le paiement forfaitaire reçu par les employés à l'égard de la police d'assurance contre les maladies graves est-il imposable en vertu de l'alinéa 6(1)f) L.I.R. ?

4. Les versements périodiques reçus par les employés à l'égard de la police d'assurance de soins de longue durée sont-ils imposables en vertu de l'alinéa 6(1)f) L.I.R. ?

Position Adoptée: 1. Les primes sont déductibles du revenu de l'employeur.

2. Il n'y a pas d'avantage imposable pour les employés si les polices d'assurance contre les maladies graves et de soins de longue durée font partie d'un régime d'assurance collective contre la maladie ou les accidents. Cette détermination est une question de fait.

3. Le paiement forfaitaire reçu par les employés dans le cadre de l'assurance contre les maladies graves ne serait pas imposable en vertu de l'alinéa 6(1)f) L.I.R.

4. Les versements périodiques reçus par les employés dans le cadre de l'assurance de soins de longue durée ne seraient pas imposables en vertu de l'alinéa 6(1)f) L.I.R.

Raisons: 1. Les dépenses sont engagées ou effectuées par le contribuable en vue de tirer un revenu d'une entreprise.