8 October 2004 Internal T.I. 2004-0093371I7 F - Crédit d'impôt à l'investissement & impôt minimum

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127(5)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Our Comments

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] Where minimum tax applies in a taxation year, is the deductible amount of investment tax credit in respect of property acquired in the year limited to the amount by which the tax otherwise payable under Part I of the Act for the year exceeds the minimum tax applicable to the individual for that year?

If so, can the unused investment tax credit balance be carried back to previous years?

Position: Yes, if the investment tax credit amount is higher than this excess.

When calculating the amount of investment tax credit deductible for previous taxation years, the taxpayer will have to take into account the balance that was not deductible in the particular taxation year.

Reasons: Paragraph 127(5)(b) of the Act specifically provides for this limitation.

For purposes of the carryback to years prior to the particular taxation year, subparagraph 127(5)(a)(ii) takes into account the balance that was not deductible in the particular taxation year.

October 8, 2004

Chicoutimi	Tax Services Office                 Headquarters
Ms. Jocelyne Gagné	                        Sylvie Labarre, CA
Client Services   	                        (613) 957-8953

		                                    2004-009337

Investment tax credit and minimum tax

This is further to your fax of September 1, 2004 in which you asked for our opinion on the above subject.

You have submitted the situation of a taxpayer who acquired property for $XXXXXXXXXX in 2003. This acquisition entitled him to an investment tax credit of 10%, i.e., $ XXXXXXXXXX. In 2003, the federal tax reported on line 406 of Schedule 1 of his income tax return was $XXXXXXXXXX. However, the taxpayer was subject to minimum tax. The minimum tax was $XXXXXXXXXX for 2003.

You wish to know whether the investment tax credit that could be deducted in 2003 was limited to $XXXXXXXXXX and whether the taxpayer can carry back at least $XXXXXXXXXX as claimed.

Our Comments

Subsection 127(5) of the Income Tax Act (the "Act") provides that the amount of investment tax credit that a taxpayer may deduct from tax otherwise payable for a taxation year shall not exceed the lesser of the amounts determined under paragraphs 127(5)(a) and (b).

Based on the information provided in your request, the amount calculated under paragraph 127(5)(a) in this situation is the investment tax credit amount of $XXXXXXXXXX.

Where minimum tax (the provisions of Division E.1 of Part I of the Act) applies for the year, the amount calculated in paragraph 127(5)(b) is equal to the amount by which his tax otherwise payable by virtue of Part I of the Act for the year ($XXXXXXXXXX) exceeds the minimum tax applicable to him for the year calculated under section 127.51 ($XXXXXXXXXX). In this situation, the amount calculated under paragraph 127(5)(b) is therefore $XXXXXXXXXX.

The amount calculated under paragraph 127(5)(b) ($XXXXXXXXXX) is less than the amount calculated under paragraph 127(5)(a) ($XXXXXXXXXX). Consequently, it is this lesser amount that is deductible as an investment tax credit for 2003.

When calculating the amount of investment tax credit deductible from the tax otherwise payable for the taxation years 2000, 2001 and 2002, the taxpayer must take into account the investment tax credit for 2003 that was not deducted in the 2003 year or in a year prior to the carrying-back year. The amount deductible in a carrying-back year also depends on the tax otherwise payable for that year and the application of the minimum tax to that year.

In the situation you presented to us, we are of the view that the taxpayer will be able to carry back the amount of the investment tax credit that was not deductible in 2003 ($XXXXXXXXXX) to any of the three preceding years or the 10 following years up to the limits provided for in subsection 127(5) for that carrying-back year. However, any investment tax credit refund amount claimed in 2003 ($XXXXXXXXXX as per the form attached to your request) reduces the unused investment tax credit amount that can be carried forward to any of the subsequent 10 years.

For your information, unless exempted, a copy of this memorandum will be severed using the Access to Information Act criteria and placed in the Canada Revenue Agency's electronic library. A severed copy will also be distributed to the commercial tax publishers for inclusion in their databases. The severing process will remove all material that is not subject to disclosure, including information that could disclose the identity of the taxpayer. Should your client request a copy of this memorandum, the electronic library version can be provided. Alternatively, the client may request a severed copy using the Privacy Act criteria, which does not remove client identity. Requests for this latter version should be made by you to Ms. Jackie Page at (819) 994-2898. A copy will be sent to you for delivery to the client.

We hope you find these comments of assistance. Should you require any additional information regarding the content of this document, please do not hesitate to contact us.

Ghislaine Landry, CGA
for the Director
Business and Partnerships Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Planning Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Nos commentaires

Principales Questions: Lorsque l'impôt minimum s'applique dans une année d'imposition, est-ce que le montant déductible de crédit d'impôt à l'investissement à l'égard des biens acquis dans l'année est limité à l'excédent de l'impôt payable par ailleurs en vertu de la partie I de la Loi pour l'année sur l'impôt minimum qui est applicable au particulier pour cette année?

Si oui, est-ce que le solde inutilisé de crédit d'impôt à l'investissement peut être reporté aux années antérieures?

Position Adoptée: Oui, si le montant de crédit d'impôt à l'investissement est plus élevé que cet excédent.

Lors du calcul du montant de crédit d'impôt à l'investissement déductible pour des années d'imposition antérieures, le contribuable devra tenir compte du solde qui n'était pas déductible au cours de l'année d'imposition donnée.

Raisons: L'alinéa 127(5)b) de la Loi prévoit spécifiquement cette limite.

Pour ce qui est du report aux années antérieures à l'année d'imposition donnée, on tient compte au sous-alinéa 127(5)a)(ii) de la Loi du solde qui n'était pas déductible au cours de l'année d'imposition donnée.

Le 8 octobre 2004

Bureau des services fiscaux de Chicoutimi	      Administration centrale
Madame Jocelyne Gagné	                        Sylvie Labarre, CA
Service à la clientèle	                        (613) 957-8953

		                                    2004-009337

Crédit d'impôt à l'investissement et impôt minimum

La présente fait suite à votre fac-similé du 1er septembre 2004 dans lequel vous nous demandez notre opinion concernant le sujet ci-dessus mentionné.

Vous nous soumettez la situation d'un contribuable qui a fait l'acquisition d'un bien au montant de XXXXXXXXXX $ en 2003. Cette acquisition lui donne droit à un crédit d'impôt à l'investissement de 10%, soit XXXXXXXXXX $. En 2003, l'impôt fédéral inscrit à la ligne 406 de l'annexe 1 de sa déclaration de revenu s'élève à XXXXXXXXXX $. Cependant, le contribuable est assujetti à l'impôt minimum. L'impôt minimum s'élève à XXXXXXXXXX $ pour l'année 2003.

Vous désirez savoir si le crédit d'impôt à l'investissement déductible en 2003 est limité à XXXXXXXXXX $ et si le contribuable peut reporter rétrospectivement aux années antérieures un montant au moins égal à XXXXXXXXXX $, tel qu'il l'a demandé.

Nos commentaires

Le paragraphe 127(5) de la Loi de l'impôt sur le revenu (ci-après la " Loi ") prévoit que le montant de crédit d'impôt à l'investissement qu'un contribuable peut déduire de l'impôt payable par ailleurs pour une année d'imposition ne doit pas dépasser le moins élevé des montants calculés aux alinéas 127(5)a) et b) de la Loi.

Selon les informations indiquées dans votre demande, le montant calculé à l'alinéa 127(5)a) de la Loi dans la présente situation s'élève au montant du crédit d'impôt à l'investissement de XXXXXXXXXX $.

Lorsque l'impôt minimum (les dispositions de la section E.1 de la partie I de la Loi) s'applique pour l'année, le montant calculé à l'alinéa 127(5)b) de la Loi est égal à l'excédent de son impôt payable par ailleurs en vertu de la partie I de la Loi pour l'année (XXXXXXXXXX $) sur l'impôt minimum qui lui est applicable pour l'année calculé selon l'article 127.51 de la Loi (XXXXXXXXXX $). Dans la présente situation, le montant calculé à l'alinéa 127(5)b) de la Loi s'élève donc à XXXXXXXXXX $.

Le montant calculé à l'alinéa 127(5)b) de la Loi (XXXXXXXXXX $) est moindre que le montant calculé à l'alinéa 127(5)a) de la Loi (XXXXXXXXXX $). Par conséquent, c'est ce montant moindre qui est déductible, à titre de crédit d'impôt à l'investissement pour l'année 2003.

Lors du calcul du montant de crédit d'impôt à l'investissement déductible de l'impôt payable par ailleurs pour les années d'imposition 2000, 2001 et 2002, le contribuable doit tenir compte du crédit d'impôt à l'investissement de 2003 qui n'a pas été déduit au cours de l'année 2003 ou d'une année antérieure à l'année de report. Le montant déductible au cours d'une année de report dépend également de l'impôt payable par ailleurs pour cette année et de l'application de l'impôt minimum à cette année.

Dans la situation que vous nous présentez, nous sommes d'avis que le contribuable pourra reporter le montant de crédit d'impôt à l'investissement qui n'est pas déductible en 2003 (XXXXXXXXXX $) à l'une ou l'autre des trois années antérieures ou des dix années suivantes jusqu'à concurrence des limites prévues au paragraphe 127(5) de la Loi pour cette année de report. Cependant, tout montant de remboursement du crédit d'impôt à l'investissement réclamé en 2003 (XXXXXXXXXX $ selon le formulaire annexé à votre demande) vient réduire le montant inutilisé de crédit d'impôt à l'investissement qui peut être reporté au cours de l'une ou l'autre des dix années suivantes.

Pour votre information, une copie de cette lettre sera épurée selon les critères contenus dans la Loi sur l'accès à l'information et sera disponible dans la Bibliothèque de l'ARC qui se trouve sur votre réseau local ou sur Intranet. Une copie de la version épurée sera également distribuée aux éditeurs fiscaux commerciaux pour insertion dans leurs banques de données. Le processus d'épuration permet d'enlever toute information qui n'a pas à être dévoilée y compris toute information qui permettrait l'identification du contribuable. Si votre contribuable demande une copie de cette lettre, vous pouvez lui remettre une copie épurée de la lettre telle qu'elle se trouve dans la Bibliothèque de l'ARC. Le contribuable peut aussi demander une copie de la lettre épurée en vertu des critères de la Loi sur la protection des renseignements personnels sur laquelle apparaît le nom du contribuable. Toute demande à cet effet devrait être faite auprès de Madame Jackie Page au (819) 994-2898. La copie épurée selon les critères de la Loi sur la protection des renseignements personnels vous sera alors envoyée pour que vous puissiez la remettre à votre contribuable.

Nous espérons que ces commentaires vous seront utiles. Si vous désirez des renseignements supplémentaires concernant le contenu du présent document, n'hésitez pas à communiquer avec nous.

Ghislaine Landry, CGA
pour le Directeur
Division des entreprises et des
sociétés de personnes
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la planification

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 127 - Subsection 127(5) - Paragraph 127(5)(a) - Subparagraph 127(5)(a)(ii)

carryback of ITCs from year where the taxpayer was subject to minimum tax

After noting that where minimum tax applies in a particular taxation year (here, 2003), the deductible amount of investment tax credit in respect of property acquired in that year is limited under s. 127(5)(b) to the amount by which the tax otherwise payable under Part I for the year (2003) exceeds the minimum tax applicable to the individual for that year, the Directorate went on to note that the unused investment tax credit balance be carried back to previous years (2000 to 2002) if the investment tax credit amount is higher than this excess: for purposes of the carryback to such prior years, s. 127(5)(a)(ii) takes into account the balance that was not deductible in the particular taxation year (2003).

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