Income Tax Severed Letters - 1996-06-28

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the Department.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle du ministère.

	                     	961189
XXXXXXXXXX		                            M.P. Sarazin

Attention: XXXXXXXXXX

June 19, 1996

Dear Sirs:

Re: Taxation of RRSP on Death of the Annuitant

Principales Questions:

1-104(18) de la Loi s'applique-t-il si lorsqu'il y a un seul bénéficiaire dans la fiducie et que le fiduciaire a pouvoir discrétionnaire de payer les revenus 2- si l'acte de fiducie permet au fiduciaire d'émettre une note promissoire aux parents d'un bénéficiaire mineur, l'émission d'une telle note sera-t-elle considérée comme un montant payable au sens du paragraphe 104(24) de la Loi 3- si l'acte de fiducie prévoit que tous les revenus doivent être payés au bénéficiaire, le bénéficiaire peut-il refusé le paiement des revenus?

Position Adoptée:

Principal Issues:

Is there constructive receipt of RRSP surplus when a surplus sharing agreement is entered into.

Position:

general reiteration of existing policy on constructive receipt.

Reasons:

Principal Issues:

Investment in a business corporation as a qualified investment for an RRSP

Position:

Routine reply on 4900(6) and (12) with update for October 31/95 passage of amendments (no discussion of transitional rules with respect to property acquired between Dec. 2/92 and November 29/94).

Reasons: N/A

Principal Issues:

Whether compensation for expropriated land is taxable.

Position: Yes.

Reasons:

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the Department.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle du ministère.

	                              					960931
XXXXXXXXXX                            					 M.P. Sarazin

Attention: XXXXXXXXXX

June 10, 1996

Dear Sirs:

Re: Registered Retirement Savings Plan Qualified Investment

Principal Issues:

Can "income or profits tax" for purpose of foreign affiliate rules include Canadian tax?

Position:

Yes.

Reasons:

Principal Issues:

In respect of employer provided health benefits, wage loss replacement benefits and group term life insurance benefits, does a change in the cost sharing arrangement, to provide for total employer funding, result in a taxable benefit to the employee?

If there is a coincidental negotiated decrease in the salary levels would the increased employer contributions remain non-taxable to the employee?

Are employer contributions under the amended arrangements deductible to the employer?

Position:

As long as employer contributions are in respect of benefits listed in subparagraph 6(1)(a)(i) then they would not be taxable to the employees.

If employment contracts are renegotiated to effect lower salary levels there would be no tax consequences. If increased employer contributions is really a redirection of amounts of salary legally due to the employee under a valid contract of employment, then taxable remuneration would not be decreased, the contributions would be employee contributions.

Contributions to health benefit plans that are actuarially determined and reasonable are deductible to the contributing employer.

Reasons:

Principales Questions:

Demande de précisions l'interprétation de la définition d'organisation à but non lucratif dans les contextes suivants:

- l'association accorde des prêts à ses membres;

- l'association négocie afin d'obtenir des tarifs préférentiels exclusivement pour ses membres auprès de diverses entités et où l'association reçoit, pour ce service, une commission ou perçoit des honoraires de gestion;

- l'association détient la totalité des actions du capital-actions d'une société imposable.

Position Adoptée:

Principales Questions:

Est-ce que le Ministère reconnaît les sociétés mises sur pied par les professionnels dans le but d'exploiter via ces sociétés les activités non professionnelles de leur pratique professionnelle?

Position Adoptée:

Principales Questions:

Qu'est-ce qu'on entend par «transformation importante» ou «conversion» dans la définition du terme «conversion» au paragraphe 13(21) de la Loi. Quelles dépenses en capital se qualifient à titre de «frais de conversion» aux fins de l'application du paragraphe 13(14) de la Loi et de l'amortissement accéléré prévu à l'alinéa 1100(1)v) du Règlement?

Position Adoptée:

Principales Questions:

Est-ce que les droit d'extraction du granit et les droits de recevoir une redevance calculée en fonction du granit extrait d'une carrière de granit qualifient à titre d'avoir minier canadien selon le paragraphe 66(15) de la Loi?

Position Adoptée:

Please note that the following document, although believed
to be correct at the time of issue, may not represent the
current position of the Department.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment ‚mis,

peut ne pas repr‚senter la position actuelle du ministŠre.

960186
XXXXXXXXXX G. Kauppinen
(613) 957-4363

April 17, 1996

Dear Sir:

Re: Paragraph "e" of the definition of Disposition in Section 54 of the Income Tax Act ("Act")("paragraph e")