Income Tax Severed Letters - 2009-03-20

Ruling

2009 Ruling 2008-0292141R3 - ruling- foreign resource property

Unedited CRA Tags
66(16)

Principal Issues: 1.Will the Net Smelter return taken back on sale of shares constitute a foreign resource property?; 2. examination of components of NSR calculations--are all elements production related or are otherwise subject to the 10% rule.

Position: 1. NSR will qualify as a foreign resource property; 2.all elements are production related

Reasons: 1. sales of mineral are directly related to the production of that mineral; 2. confirmed by client and added as a fact of ruling

2008 Ruling 2008-0300341R3 - Variation of trust indenture

Unedited CRA Tags
248(1); 1405(1); 56(2)

Principal Issues: Supplementary Ruling to file # 2006-021732-Minor change to the "Proposed Trust Declaration

Position: Accept minor change

Reasons: No issues raised as a result of the change.

Technical Interpretation - External

11 March 2009 External T.I. 2008-0300281E5 - Child tax credit

Unedited CRA Tags
118(1)(b.1) 118(4) 118(1)(b)

Principal Issues: Computation of the child tax credit under paragraph 118(1)(b.1) where parents of a child have divorced; the divorced parents have equal shared custody of the child; and each divorced parent has a new spouse or common law partner.

Position: It might be argued that no child tax credit is available in these circumstances. However, CRA's assessing position appears to allow a child tax credit provided only one parent makes the claim.

Reasons: In our view there could be a technical problem with paragraph 118(1)(b.1) of the Act.

11 March 2009 External T.I. 2009-0306601E5 F - Remboursement de cotisations syndicales

Unedited CRA Tags
5 3 8(1)(i)(iv) 8(5)

Principales Questions: Est-ce que le montant des cotisations syndicales remboursées à des membres d'un syndicat doit être inclus dans le revenu du membre qui le reçoit?

Position Adoptée: Non, si le remboursement ne constitue pas un revenu provenant d'une source. Toutefois, si le remboursement est reçu en vertu d'un emploi occupé par le membre auprès du syndicat, le montant du remboursement devra être inclus dans le revenu du membre.

Raisons: Loi de l'impôt sur le revenu.

10 March 2009 External T.I. 2008-0303961E5 - Mortgages life insured by banks

Unedited CRA Tags
20(1)(e.2)

Principal Issues: Whether life insurance premiums paid by an individual are deductible in the calculation of taxable income.

Position: Question of fact.

Reasons: Whether all of the conditions of 20(1)(e.2) are satisfied is a question of fact to be determined in consideration of all pertinent information.

4 March 2009 External T.I. 2009-0306401E5 F - Plafond des affaires

Unedited CRA Tags
125(5), 125(5)a), 125(5)b)

Principales Questions: Lors de l'application des alinéas 125(5)a) et b), est-ce possible qu'un contribuable, ayant deux fins d'exercices financiers dans l'année civile 2007, se voit attribuer un plafond des affaires atrophié du fait du changement du montant annuel du plafond des affaires de l'année civile 2006 à 2007?

Position Adoptée: Non.

Raisons: Pour l'application du paragraphe 125(5) à une société pour son année d'imposition 2007 ou 2008 ayant commencé avant 2007, le sous-alinéa 125(5)a)(i) est réputé avoir le libellé suivant : "(i) la somme qui aurait représenté son plafond des affaires, déterminé selon les paragraphes (3) ou (4) pour la première année d'imposition se terminant dans l'année civile, si la mention "300 000$" au paragraphe (3), dans sa version applicable à cette première année d'imposition, avait valu mention de la somme applicable à l'année d'imposition donnée se terminant dans l'année civile" Voir paragraphe 33(10) du projet de Loi C-28, sanctionné le 21 février 2007.

XXXXXXXXXX 2009-030640
Nancy Turgeon, CGA
Le 4 mars 2009

27 February 2009 External T.I. 2007-0256961E5 - Housing corporation, aged person

Unedited CRA Tags
149(1)(i)

Principal Issues: 1-What is considered an aged person for the application of paragraph 149(1)(i).
2- Is paragraph 149(1)(i) met if a corporation accepts a tenant that would not be considered as aged.

Position: 1- Question of fact. Generally 55 and over.
2- No

Reasons: 1- The Act does not contain an age threshold however, it is generally accepted that people who are 55 and over can be considered to be aged.
2- Paragraph 149(1)(i) requires that the corporation be constituted and operated exclusively for the purposes of providing low-cost accommodation housing for aged.

23 January 2009 External T.I. 2009-0305951E5 - Disposition of Rental Property

Unedited CRA Tags
20(16); 39

Principal Issues: Tax consequences relevant to rental property, which includes a personal element, inherited by children and subsequently sold at a loss.

Position: Unable to opine. Completed transaction.

Reasons: Completed transaction. Too many factual contingencies.

Conference

5 March 2009 Roundtable, 2008-0300581C6 - Specified investment business

Unedited CRA Tags
95(1) 125(7)

Principal Issues: Whether the CRA accepts, based on the TCC decision in 489599 B.C Ltd, 2008 TCC 332(TCC), that five employees plus one or more part-time employees will satisfy the "more than five full-time employees" tests in the definitions of "specified investment business" and "personal service business" in ITA 125(7) and the "more than five employees" test in the definition of "investment business" in ITA 95(1)

Position: Yes

Reasons: The law

5 March 2009 Roundtable, 2008-0300591C6 - Investment tax credit - SR&ED

Principal Issues: 1.Whether the provincial/territorial ITC for R&D that is not renounced by the filing-due date is considered government assistance that reduces the federal ITC under ITA 127(18). 2. Whether there has been a change in the CRA interpretation of ITA 127(18)

Position: 1. Yes 2. No

Reasons: 1. The law 2. See response

10 October 2008 Roundtable, 2008-0284471C6 F - Déductibilité de cotisations- RPA

Unedited CRA Tags
147.2(1)

Principales Questions:
Une cotisation versée à un RPA en janvier 2008 relativement à l'année civile 2008 est-elle déductible dans l'année d'imposition de l'employeur se terminant le 31 mars 2008?

Position Adoptée:
Seulement 3/12 de la cotisation sera déductible.

Raisons:
Tel que requis par le sous-alinéa 147.2(1)b)(ii), seulement cette portion sert à financer les prestations à assurer aux employés de l'employeur pour des périodes antérieures à la fin de l'année de l'employeur. La portion de 9/12 ne sera pas déductible dans l'année d'imposition subséquente puisque qu'elle n'a pas été versée au régime de pension agréé au cours de l'année d'imposition ou dans les 120 jours suivant la fin de l'année d'imposition.

10 October 2008 Roundtable, 2008-0289441C6 F - CDC et assurance vie pour garantir une créance

Unedited CRA Tags
89(1)d)(ii)

Principales Questions: Est-ce que le règlement intervenu dans l'affaire Canadian Motivel Inc. (2006-3071(IT)G) justifie une modification de la position énoncée au paragraphe 6 du Bulletin IT-430R3?

Position Adoptée: Non.

Raisons: L'ARC continue à appliquer la position énoncée au paragraphe 6 du Bulletin d'interprétation IT-430R3, selon laquelle la société débitrice doit avoir droit au produit de la police d'assurance vie pour être considérée l'avoir implicitement reçu au sens du sous-alinéa d)(ii) de la définition de " compte de dividendes en capital " au paragraphe 89(1) de la Loi.

10 October 2008 Roundtable, 2008-0284481C6 F - Régimes supplémentaires de pension - EET

Unedited CRA Tags
248(1)

Principales Questions:
Expliquer la raison de notre position selon laquelle un régime supplémentaire de retraite pour employés pourrait être assujetti aux règles régissant les " ententes d'échelonnement du traitement ".

Position Adoptée:
Commentaires généraux.

Raisons:
Questions de fait.

10 October 2008 Roundtable, 2008-0284491C6 F - T5008, case 20 - Fiabilité du coût

Principales Questions: L'ARC peut-elle mettre en place des règles d'application auxquelles les institutions financières auraient à se conformer afin que le coût fiscal, lorsque connu, des placements détenus par ces institutions soit indiqué à la case 20 du Formulaire T5008?

Position Adoptée: L'ARC a l'intention de procéder sous peu à un examen du T5008 et du Guide T4091.

Raisons: L'ARC reconnaît que les instituions financières peuvent, dans certains cas, rencontrer des difficultés à reporter de façon adéquate le coût ou la valeur comptable des titres pour lesquels elles produisent un Formulaire T5008.

10 October 2008 Roundtable, 2008-0285011C6 F - Impact of Transactions on 89(11) Election

Unedited CRA Tags
89(11); 89(12); 89(13); 125(7) "CCPC"

Principal Issues: Situation 1: A CCPC makes the election provided in subsection 89(11). The corporation is thereafter acquired by a public corporation. A few years later, the corporation is acquired by a Canadian resident individual. The election was never revoked pursuant to subsection 89(12). Situation 2: A parent corporation and its subsidiary are both CCPCs. The parent corporation makes the election provided in subsection 89(11). The following year, the parent corporation and its subsidiary are amalgamated under subsection 87(1) of the ITA to form "Amalco". Question a): In situation 1, following its acquisition by the individual, whether the corporation would still be considered not to be a CCPC for the purposes of paragraph 125(7)(d)? Question b): In situation 2, before the amalgamation, whether the subsidiary retains its status as a CCPC for all the provisions of the ITA. Question c): In situation 2, what would be the status of the corporation formed as a result of the amalgamation? Question d): In situation 2, whether the response would be different if it was the subsidiary that made the election before the amalgamation and not the parent corporation. Question e): In situation 2, what would be the status of the corporation formed as a result of the amalgamation if, in the example, the subsidiary was not 100% owned by the parent corporation before the merger, but was in fact its sister corporation? Question f): In situation 2, where a subsidiary would be wound-up into its parent corporation, whether it is the status of the parent corporation that remains after the merger?

Position: Answer to question a): yes. Answer to Question b): yes. Answer to question c): Amalco would be a CCPC, unless it made the election provided in subsection 89(11) not to be a CCPC for the purposes described in paragraph (d) of the definition of CCPC in subsection 125(7). Answer to question d): No. Answer to question e): Amalco would be a CCPC, unless it made the election provided in subsection 89(11) not to be a CCPC for the purposes described in paragraph (d) of the definition of CCPC in subsection 125(7). Answer to question f): yes.

Reasons: Wording of the Act.

10 October 2008 Roundtable, 2008-0285291C6 F - Impôt à recevoir aux fins de 110.6

Unedited CRA Tags
110.6(1) 248(1)

Principales Questions: Est-ce que l'ARC considère que les impôts à recevoir suite à un report rétrospectif de pertes provenant d'une entreprise exploitée activement sont un actif utilisé principalement dans l'entreprise exploitée activement par la société, aux fins de la définition de AAPE au paragraphe 110.6(1) et de la définition de SEPE au paragraphe 248(1)?

Position Adoptée: Généralement oui.

Raisons: Notre position se fonde sur le fait que le montant d'impôt à recevoir est obtenu dans le cadre de l'exploitation de l'entreprise.

10 October 2008 Roundtable, 2008-0285311C6 F - REMBOURSEMENTS D'INTÉRÊTS - PRÊTS ÉTUDIANTS

Unedited CRA Tags
3(A); 118.62; 12(1)C)

Principales Questions:
1. QUEL SERA LE TRAITEMENT FISCAL DES REMBOURSEMENTS D'INTÉRÊTS RELATIVEMENT À DES PRÊTS ÉTUDIANTS REÇUS PAR DES CONTRIBUABLES DANS LE CADRE D'UN RECOURS COLLECTIF?
2. QUEL SERA LE TRAITEMENT FISCAL DES INTÉRÊTS CALCULÉS SUR LES REMBOURSEMENTS ET DE L'INDEMNITÉ ADDITIONNELLE PRÉVUE AU C.C.Q.?

Position Adoptée:
1. LE REMBOURSEMENT D'INTÉRÊTS DANS LE CAS D'ESPÈCE EST NON IMPOSABLE.
2. IL S'AGIT DE MONTANTS IMPOSABLES EN VERTU DE L'ALINÉA 12(1)C).

Raisons:
1. CES MONTANTS REPRÉSENTENT LE REMBOURSEMENT D'UNE DÉPENSE EN CAPITAL PERSONNELLE ET N'EST PAS UNE SOURCE DE REVENU AUX FINS DE LA L.I.R.
2. SELON LA JURISPRUDENCE CANADIENNE, LES INTÉRÊTS ET L'INDEMNITÉ ADDITIONNELLE SE QUALIFIENT D'INTÉRÊTS POUR LES FINS DE L'ALINÉA 12(1)C).

10 October 2008 Roundtable, 2008-0285341C6 F - Frais de repas et d'hébergement des camionneurs

Unedited CRA Tags
67.1 8(1)(g) 6(1)(b)(vii) 18

Principales Questions: Questions sur la position administrative de l'ARC suite à la décision Transport Baie-Comeau c. La Reine.

Position Adoptée: Voir les réponses ci-dessous.

Technical Interpretation - Internal

4 February 2009 Internal T.I. 2008-0300871I7 - Art XVI Canada-US Convention, Artists and athletes

Unedited CRA Tags
2(3), 115 Article XVI Canada-US Convention

Principal Issues: Whether an American artist can benefit from the treaty exemption in paragraph 1 of Article XVI of the Canada-US Tax Convention without considering the amount received by a U.S. corporation that is subject to paragraph 2 of that provision for the application of the threshold limit?

Position: Yes. Paragraph 1 of Article XVI of the Canada-US Tax Convention applies independently of paragraph 2 of that provision.

Reasons: Wording of the Convention and previous position.