Income Tax Severed Letters - 2005-04-15

Ruling

2005 Ruling 2004-0101581R3 - Safe income extraction

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55(2) 88(1)(c)

Principal Issues: The availability of the bump on a safe income extraction.

Position: The bump is available.

Reasons: Meets the requirements of the law.

Ministerial Correspondence

24 March 2005 Ministerial Correspondence 2005-0113861M4 F - Bourse ou revenu d'emploi

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56(1)(n) 5

Principales Questions: Des sommes versées par un centre de recherche ou par une entreprise à une personne ayant terminé son doctorat constituent-elles une bourse de perfectionnement ou un revenu d'emploi?

Position Adoptée: Aucune. Commentaires généraux.

Raisons: Question de fait qui nécessite l'analyse des arrangements et des contrats liant les parties. La division de l'admissibilité aux RPC/A-E est responsable de la détermination du statut d'emploi à savoir si un travailleur est considéré comme un employé.

Technical Interpretation - External

14 April 2005 External T.I. 2005-0118371E5 - Taxable Income "Hire-a-Worker" program

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5(1) 56(1)(v) 56(1)(r)

Principal Issues: Does an employer have to calculate and withhold tax, CPP and EI on the full amount of the salary paid to an employee that is hired under the BC-WCB "Hire-a-Worker" program?

Position: Yes.

Reasons: The employer is paying salary or wages to the employee.

12 April 2005 External T.I. 2005-0121251E5 F - Temps supplémentaire accumulé

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248(1) 6801

Principales Questions: L'accumulation d'heures supplémentaires dans une banque de temps peut-elle être considérée comme une entente d'échelonnement de traitement?

Position Adoptée: Question de fait. Il faut établir si un des principaux objets est de différer l'impôt.

Raisons: Définition d'entente d'échelonnement de traitement

12 April 2005 External T.I. 2005-0115011E5 - Medical Expense Tax Credit

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118.2(2)(e)

Principal Issues: Whether tuition fees for a taxpayer's child to attend a school for gifted children would qualify as a medical expense for purposes of claiming the medical expense tax credit.

Position: No

Reasons: Notwithstanding the fact that some part of an amount could be construed as tuition fees, to qualify as a medical expense under paragraph 118.2(2)(e) of the Act all of the conditions of the provision must be met, including certification by an appropriately qualified person that the child is suffering from a known physical or mental handicap.

11 April 2005 External T.I. 2005-0124171E5 - Securities lending arrangement

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260

Principal Issues: Whether the CRA's general position set out in a technical interpretation letter (document # 2001-0087365), in regards to the determination of the gain or loss, as the case may be, to the borrower upon the termination of the short sale lending arrangement to which section 260 of the Act does not apply, would be relevant to an equivalent securities lending arrangement to which section 260 of the Act does apply.

Position: Generally, yes.

Reasons: The provisions of section 260 of the Act apply solely to the lenders of qualifying securities under circumstances described in the said section. Thus, the determination as to whether an obligation of the securities borrower is settled or extinguished is a question of the law of contract and commercial law notwithstanding the provisions of section 260 of the Act and its application to a securities lender.

11 April 2005 External T.I. 2005-0112321E5 F - Price adjustment clause

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51(2) 15(1)

Principal Issues: Whether the CRA would accept not to apply subsection 15(1) because of a particular price adjustment clause?

Position: General comments.

Reasons: Question of fact. Subsection 15(1) is not relevant in the situation described. It is subsection 51(2) that is relevant.

7 April 2005 External T.I. 2005-0109721E5 - GST Penalty in a Wash Transaction

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67.6 Regulation 7309 13(21) definition of undepreciated capital cost

Principal Issues: A GST registrant failed to collect GST on the sale of a depreciable property. Whether the 4% GST penalty paid by the vendor in a "wash transaction" can be deducted as a current expense or, alternatively, deducted from the proceeds of sale of depreciable property..

Position: The reduced GST penalty payable in a wash transaction on the disposition of a depreciable property is in the nature of capital which is deducted from the proceeds and is, therefore, not deductible as a current expensse.

Reasons: The decrease to a taxpayer's UCC of a particular class includes for each disposition of a depreciable property of the class that has occurred before the time of the UCC calculation the lesser of the following two amounts: the proceeds of the property's disposition minus any related disposition costs of the taxpayer; and the taxpayer's capital cost of the property.

7 April 2005 External T.I. 2004-0103551E5 F - Choix - Engagement de non-concurrence

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56.4(3)

Principales Questions: 1. Comment procéder à un choix prévu à l'un des alinéas 56.4(3)b) et c) s'il n'y a pas de formulaire prescrit?
2. Est-ce que l'article 600 du Règlement de l'impôt sur le revenu sera modifié pour ajouter les alinéas 56.4(3)b) et c), tels que proposés aux propositions législatives du 27 février 2004, afin que ces dispositions soient visées par règlement aux fins du paragraphe 220(3.2) de la Loi?

Position Adoptée: 1. Puisque l'ARC n'a pas encore publié un formulaire prescrit, le récipiendaire et le payeur doivent soumettre et signer la lettre qui figure au site Internet de l'ARC concernant l'engagement de non-concurrence.
2. Présentement à l'étude.

Raisons: La lettre que l'on doit produire en attendant le formulaire prescrit a été publiée par l'ARC après la réception du courrier électronique du client.

7 April 2005 External T.I. 2004-0077321E5 - Definition of Farming-Harvesting Peat

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248(1)

Principal Issues: To determine if a company which harvests peat is in the business of farming.

Position: For purposes of CAISP, income resulting from harvesting peat is considered farming income.

Reasons: RC 4060, Chapter 3

7 April 2005 External T.I. 2005-0114341E5 - Nature of Payment - Capital Gain

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9 56.4 54

Principal Issues: What is the nature of the payments received by the taxpayer and how will the payments be treated for income tax purposes.

Position: Business Income

Reasons: The amounts received in the year were reported on a T4A slip. The taxpayer is an independent contractor. The amounts should be included in calculating the taxpayer's business income for the taxation year in which the amounts were received.

7 April 2005 External T.I. 2005-0115061E5 - Motor Vehicle Allowance

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6(1)(b) 8(1)(h.1)

Principal Issues: Taxable status of per-kilometre allowance received by an employee for travelling in the course of employment where in any particular month travel is below a certain number of kilometres a minimal payment is made.

Position: For any particular month that an employee's allowance is based solely on the number of kilometres the motor vehicle is used for employment purposes, the monthly allowance is not required to be included in the employee's income. However, should the number of kilometres the vehicle is used for employment purposes in any particular month be so low that the employee is paid the minimum amount, the monthly allowance must be included in income.

Reasons: Subparagraph 6(1)(b)(vii.1) excludes reasonable motor vehicle allowances for travelling in the course of employment. In any particular month where the minimal amount is paid, subparagraph 6(1)(b)(x) deems the amount to be unreasonable because it is not based solely on the number of kilometres the vehicle is used for employment purposes.

7 April 2005 External T.I. 2004-0099191E5 F - Inventaire d'un artiste

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10(6) 70(2) 70(3)

Principales Questions: Est-ce que l'ARC considère que le choix prévu au paragraphe 10(6) de la Loi a été fait par un artiste qui a inscrit zéro comme inventaire de fin d'exercice lors de la production de son état de revenus et dépenses?
Est-ce qu'un artiste qui décède est imposé sur la valeur de son inventaire pour lequel il avait fait un choix prévu au paragraphe 10(6) de la Loi?

Position Adoptée: Oui.
L'inventaire pour lequel un choix prévu au paragraphe 10(6) de la Loi a été fait est un droit ou bien. Par conséquent, le paragraphe 70(2) de la Loi pourrait s'appliquer sous réserve de l'application du paragraphe 70(3) de la Loi. Si le paragraphe 70(2) de la Loi s'applique, la valeur de l'inventaire au décès serait incluse dans le revenu de la personne décédée. Si le paragraphe 70(3) de la Loi s'applique, le bénéficiaire devra inclure la somme reçue lors de la réalisation ou de la disposition de l'inventaire dans son revenu.

Raisons: Il n'y a aucun formulaire prescrit ni aucune modalité prescrite.
Paragraphe 6 du Bulletin IT-212R3

7 April 2005 External T.I. 2005-0112791E5 - Receipts-loss in investment accounts

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9 146(8) 56(1)

Principal Issues: What is the tax treatment of amounts received under a settlement agreement where the amounts were paid in respect of losses incurred in registered and non-registered investment accounts.

Position: Question of Fact.

Reasons: The tax treatment of an amount received under a settlement agreement will depend on the nature of the payment and the recipient of the payment.

6 April 2005 External T.I. 2004-0104291E5 - Transfer of property - partnership

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97(2)

Principal Issues: Should the paragraph references to subsection 85(1) as contained in paragraph 97(2)(a) include a reference to paragraph 85(1)(f)?

Position: Yes.

Reasons: Paragraph 85(1)(f) refers to the consideration received other than shares of a transferee corporation or interest in a transferee partnership.

6 April 2005 External T.I. 2004-0106421E5 - Paragraph 4900(1)(j) - Leasehold Interest

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4900(1)(j)

Principal Issues: Will a debt obligation that is secured by a mortgage in respect of a lease or a sublease on property located on First Nations Land be a qualified investment for purposes of paragraph 4900(1)(j) of the Income Tax Regulations?

Position: Question of fact. General comments provided.

Reasons: We would require all of the relevant facts in a particular fact situation, in the context of an advance tax ruling, to make this determination. Proposed amendments to 4900(1)(j) may impact this issue, as well as provisions of the Indian Act.

6 April 2005 External T.I. 2005-0116491E5 - Beneficiary Designation - RRSP

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146 108(1)

Principal Issues: Can a trust be designated as a beneficiary under an RRSP? If yes, is it possible for the trust to be a testamentary trust as defined in subsection 108(1) of the Act?

Position: Yes. Question of fact.

Reasons: The Income Tax Act does not restrict who can be designated as a beneficiary under an RRSP. Provided the trust satisfies the definition of testamentary trust in subsection 108(1) of the Act and certain conditions are satisfied.

6 April 2005 External T.I. 2005-0113721E5 - Subparagraph 60(l)(ii) - Henson Style Trust

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60(l)

Principal Issues: Will an absolute discretionary "Henson" style trust qualify as a trust for purposes of the February 27, 2004 proposed technical amendments to subparagraph 60(l)(ii) of the Act?

Position: Question of fact, may be possible.

Reasons: Provided a valid trust is established, it may be possible to structure an absolute discretionary "Henson" style trust to qualify as a trust for purposes of the February 27, 2004 proposed technical amendments to subparagraph 60(l)(ii) of the Act.

5 April 2005 External T.I. 2005-0114331E5 - Warranties and Test Wind Turbines

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Reg 1219(3) 66(15) Reg 6202.1(1)(c)

Principal Issues: Whether certain warranties provided by a manufacturer of wind turbines to the corporate purchaser thereof would cause shares intended to be flow-through shares (issued by the purchaser to fund the acquisition of the test wind turbines) to be prescribed shares under paragraph 6202.1(1)(c) of the Regulations.

Position: Such determinations must be made based upon the relevant facts and circumstances, however, warranties given by the manufacturer to the corporate purchaser solely to warrant the reliability of the wind turbine equipment, where those parties deal at arm's length and the terms of the warranties are commercially reasonable, will generally not, in and by themselves, cause shares issued by the purchaser to fund the acquisition of the test wind turbines to be prescribed shares.

Reasons: Consideration of the relevant provisions of the Act and Regulations as well as the nature of the tests involved.

4 April 2005 External T.I. 2004-0099411E5 F - Transfert de contrat de crédit-bail

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49

Principales Questions: Société A a signé un contrat de crédit-bail sur un bien d'une durée de 4 ans au terme duquel elle peut exercer une option d'achat sur ce bien pour la somme de 5 $. Société A transfère son contrat de crédit-bail à Société B, une société liée. Société B assume le solde des engagements découlant du contrat et paie à Société A un montant équivalent à la différence entre la valeur du bien au moment du transfert et le solde des engagements. Comment Société B doit-elle traiter le montant payé dans le cadre du transfert?

Position Adoptée: Commentaires généraux. S'il est établi que les rapports juridiques véritables de l'opération entre les parties sont un bail, une évaluation permettrait de déterminer si une partie du montant de loyer est attribuable à l'acquisition d'une option d'achat du bien et si le paiement fait par Société B est attribuable à l'acquisition de cette option.

Raisons: Positions exprimées dans les NT no 21

1 April 2005 External T.I. 2004-0097171E5 F - Item gagné lors d'un tirage

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5(1) 6(1)a)

Principales Questions: Lorsque le solde de l'encaisse d'un club social d'une division d'une société est liquidé au moyen d'un tirage au sort d'un item acheté à même ce solde, est-ce que l'item gagné, d'une valeur de plus de 2 000 $, constitue un revenu d'emploi pour l'employé recevant l'item ou s'il correspond plutôt à un prix gagné dans le cadre d'une loterie à ne pas inclure dans son revenu aux fins de l'impôt, dans la situation où les employés et l'employeur contribuaient conjointement au fonds du club social.

Position Adoptée: La proportion de la valeur de l'item qui a été payé par une contribution faite par l'employeur dans le fonds du club social constitue un avantage imposable en vertu de l'alinéa 6(1)a) de la Loi pour l'employé gagnant.

Raisons: L'employé a reçu un avantage au titre, dans l'occupation ou en vertu d'une charge ou d'un emploi. Ne rencontre aucune des exceptions prévues aux sous-alinéas 6(1)a)(i) à (v) de la Loi.

31 March 2005 External T.I. 2004-0093651E5 F - Primes d'assurance-vie et d'assurance-invalidité

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20(1)e)(ii) 20(1)e.2) 18(1)b)

Principales Questions: Les primes d'assurance-vie et/ou d'assurance-invalidité versées à une institution financière sur un prêt, sont-elles déductibles dans le calcul du revenu d'entreprise?

Position Adoptée: Les primes d'assurance-vie pourraient être déductibles tandis que les primes d'assurance-invalidité ne sont pas déductibles.

Raisons: Les primes d'assurance sont des dépenses de nature capitale et ne sont généralement pas déductibles. Les primes d'assurance-vie peuvent toutefois être déductibles si toutes les conditions d'application prévues à l'alinéa 20(1)e.2) sont rencontrées. Toutefois, aucune disposition n'existe en vertu de la Loi de l'impôt sur le revenu relativement aux primes d'assurance-invalidité.

31 March 2005 External T.I. 2004-0101171E5 F - Entreprise de placement déterminée

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125(7)

Principales Questions: Est-ce que l'exception prévue à l'alinéa b) de la définition de "entreprise de placement déterminée" au paragraphe 125(7) de la Loi s'applique dans une situation où une société s'occupe de location d'immeubles, emploie quatre personnes à plein temps et paie des honoraires à une société associée qui lui rend des services de gestion, d'administration et d'entretien dans le cadre de l'exploitation active de son entreprise dans les deux situations suivantes:
- la société associée a besoin de deux employés à plein temps pour rendre les services à la société;
- la société associée emploie une personne à plein temps pour les travaux d'entretien de la société et elle emploie partiellement deux autres employés pour la réception et le secrétariat.

Position Adoptée: Dans les deux situations, il faut déterminer s'il est raisonnable de considérer que la société aurait eu besoin de plus de cinq employés à plein temps si les services de la société associée ne lui avaient pas été fournis. Ceci est une question de fait et nous ne pouvons prendre une position définitive sans avoir examiné tous les faits pertinents.
Le fait que la société emploie quatre employés à plein temps et que la société associée ait besoin de deux employés à plein temps pour rendre les services à la société est une indication que la société pourrait respecter les conditions de l'alinéa b) de la définition de l'expression " entreprise de placement déterminée " au paragraphe 125(7) de la Loi.
Dans la deuxième situation, il faudrait démontrer que la société engagerait au moins une personne à plein temps qui s'occuperait de la réception et du secrétariat et une autre à temps plein pour les travaux d'entretien en plus des quatre employés à plein temps qui travaillent directement pour la société.

Raisons: La question est une question de fait. Il s'agit d'établir que plus de cinq employés à temps plein sont nécessaires. Les employés qui travaillent à temps partiel ne peuvent compter comme des employés à plein temps. Deux employés à temps partiel ou plus ne peuvent pas être considérés comme étant l'équivalent d'un employé à plein temps.

Technical Interpretation - Internal

12 April 2005 Internal T.I. 2004-0097381I7 - CPP Death Benefit

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56(1)(a.1) 104(1)

Principal Issues: If someone other than the estate of the deceased receives a CPP (or QPP) death benefit, is it taxable under paragraph 56(1)(a.1)?

Position: Yes, if the recipient is a person described in subsection 104(1).

Reasons: Subsection 104(1) includes in the meaning of estate, the heir, executor and certain others, having ownership or control of the property of the estate.

7 April 2005 Internal T.I. 2005-0110991I7 F - Frais de garde d'enfants

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63(2)b)

Principales Questions: Est-ce que l'expression " tout au long d'une période d'au moins deux semaines de l'année " à la sous-division (i)(B)(I) et à la division (i)(C) de l'élément C de la formule figurant à l'alinéa 63(2)b) de la Loi réfère à deux semaines consécutives ?

Position Adoptée: Oui.

Raisons: Bien que le terme " consécutives " ne soit pas présent dans le libellé des parties mentionnées ci-dessus de cette disposition de la Loi, nous interprétons le mot " période " comme étant un espace de temps continu et sans interruption.

29 March 2005 Internal T.I. 2005-0111401I7 F - Article 7306 du Règlement

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18(1)r) 7306

Principales Questions: L'article 7306 du Règlement prévoit comment calculer la déduction maximale des allocations versées par un employeur à ses employés. Le montant pour usage d'une automobile par un employé au cours d'une année d'imposition est fonction, entre autres, du nombre de kilomètres parcourus au cours de l'année par ce dernier. Réfère-t-on à l'année d'imposition de l'employé, soit l'année civile ou à celle de l'employeur?

Position Adoptée: Année civile.

Raisons: Interprétation de la Loi.

21 March 2005 Internal T.I. 2005-0119961I7 F - CCPC STATUS

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256(9) 251(5)(b) 256(5.1) 125(7) CCPC

Principal Issues: A non-resident corporation ("USCO") owns all of the issued and outstanding shares of a Canadian corporation ("CANCO"). CANCO's fiscal period ends on XXXXXXXXXX of each year. On XXXXXXXXXX , USCO disposed of 50% of its CANCO shares in favour of another Canadian corporation ("HOLDCO"), with retroactive effect to XXXXXXXXXX . No non-resident person and/or public corporation and/or corporation described in paragraph (c) of the definition of Canadian-controlled private corporation ("CCPC") has, directly or indirectly, an interest in HOLDCO. Furthermore, no class of the shares of the capital stock of CANCO or HOLDCO is listed on a prescribed stock exchange. Whether CANCO would qualify as a CCPC as of XXXXXXXXXX or as of XXXXXXXXXX

Position: For Canadian tax purposes, the parties to an agreement can only stipulate that the contract is to take effect at a date earlier than the signing date if they reached a definitive agreement, a legally binding agreement, on this earlier date (the effective date) regarding the essential elements of the contract. Consequently, it is possible that, in the given situation, the disposition of the CANCO shares occurred on XXXXXXXXXX . This disposition of the CANCO shares would normally result in an acquisition of control of CANCO. Based on subsection 256(9) of the Act and assuming that no election under this provision would have been filed, the acquisition of control of CANCO would be deemed to occur at the commencement of the day. Consequently, under paragraph 249(4)(a) of the Act, CANCO's taxation year beginning on XXXXXXXXXX would be deemed to have ended on XXXXXXXXXX . Furthermore, under paragraph 249(4)(b) of the Act, a new taxation year of CANCO would be deemed to have commenced on XXXXXXXXXX . Based on the above, it is possible that CANCO would qualify as a CCPC as of XXXXXXXXXX . However, CANCO would still not qualify as a CCPC if it is established that, after this date, USCO has a right under a contract, in equity or otherwise, either immediately or in the future and either absolutely or contingently described in paragraph 251(5)(b) of the Act with respect to CANCO shares held by HOLDCO. Furthermore, CANCO would still not qualify as a CCPC if it is determined that, after XXXXXXXXXX , CANCO is controlled, directly or indirectly in any manner whatever, by USCO, within the meaning of subsection 256(5.1) of the Act.

Reasons: Wording of the Act and previous positions.