Income Tax Severed Letters - 2014-04-02

Principales Questions: 1) La position énoncée dans l'interprétation technique 2000-0051115 est-elle encore valide? Is the position contained in technical interpretation 2000-0051115 still valid?
2) Est-il possible de déduire un montant à titre de provision pour gain en capital lorsqu'un contrat de vente d'actions contient une clause de earnout renversée? Is it possible to deduct an amount on account of the capital gains reserve where there is a reverse earnout agreement in a share purchase agreement?

Position Adoptée: 1) Oui. / Yes. 2) Non. / No.

Raisons: 1) Il n'y a pas eu de modifications suite à cette interprétation. / No modifications have been made following this interpretation.
2) Dans le cas d'une clause de earnout renversé, nous sommes d'avis que le produit de disposition n'est pas déterminable au moment de la vente, soit l'une des conditions requises pour pourvoir déduire un montant à titre de provision pour gain en capital. / Where there is a reverse earnout agreement, it is our view that the proceeds of disposition is not certain at the moment of disposition, which is one the requirements to be eligible to deduct an amount as a capital gains reserve.

Principales Questions: 1. Les actions d'une société de gestion se qualifient-elles à titre d'actions du capital-actions d'une société agricole familiale? Do the shares of a holding corporation qualify as shares of the capital stock of a family farm corporation?
2. Comment détermine-t-on si les biens de la société ont été utilisés "principalement" dans l'exploitation d'une société agricole familiale? How do we determine if the property owned by the corporation was used "principally" in the course of carrying on the business of farming?

Position Adoptée: 1. Question de fait. Question of fact.
2. Les biens seront considérés comme ayant été "principalement" utilisés dans l'exploitation de l'entreprise agricole si une personne admissible les a utilisés ainsi pendant plus de 50 % du temps. Property will be considered as "principally" used in the course of carrying on the business of farming if a qualified person used them as such more than 50 % of the time.

Raisons: 1. Les seuls actifs de la société de gestion sont les actions d'Opco. La totalité ou presque de la juste valeur marchande des biens d'Opco est attribuable à des biens qui ont été utilisés principalement dans le cadre de l'exploitation d'une entreprise agricole au Canada par une des personnes mentionnées au paragraphe 70(10) de la définition d'"action du capital-actions d'une société agricole familiale". The only assets of the holding corporation are Opco's shares. All or substantially all of the fair market value of the property owned by Opco is attributable to property that was used principally in the course of carrying on a farming business in Canada by one of the persons mentioned in the definition of "share of the capital stock of a family farm corporation" at subsection 70(10).
2. Position antérieure. Previous position.