Income Tax Severed Letters - 2012-08-31

Ruling

2011 Ruling 2011-0416411R3 - Supplemental Ruling - XXXXXXXXXX

Unedited CRA Tags
XXXXXXXXXX

Principal Issues: Whether, as a result of the proposed change in the terms of preferred shares, the shares will XXXXXXXXXX .

Position: Yes.

Reasons: The change in the terms will result in GAAP and IFRS classifying the preferred shares as liabilities. XXXXXXXXXX

Ministerial Correspondence

5 April 2012 Ministerial Correspondence 2012-0439061M4 F - CONV. CANADA - BELGIQUE ART. 20

Unedited CRA Tags
CONVENTION FISCALE CANADA - BELGIQUE

Principales Questions: LE CLIENT DÉSIRE SAVOIR SI L'ARTICLE 20, "ÉTUDIANT", DE LA CONVENTION FISCALE ENTRE LE CANADA ET LA BELGIQUE PERMET D'EXEMPTER DE L'IMPÔT CANADIEN LA RÉMUNÉRATION QU'IL A REÇUE À TITRE DE STAGIAIRE BELGE AU CANADA

Position Adoptée: À LA LUMIÈRE DES INFORMATIONS QU'IL NOUS A SOUMISES, NOUS SOMMES D'AVIS QUE LA RÉMUNÉRATION QU'IL A REÇUE AU CANADA NE SE QUALIFIE PAS À L'EXEMPTION PRÉVUE À L'ARTICLE 20 DE LA CONVENTION FISCALE CONCLUE ENTRE LE CANADA ET LE ROYAUME DE BELGIQUE.

Raisons: SELON L'ARTICLE 20, SI LE PARTICULIER A SÉJOURNÉ AU CANADA À LA SEULE FIN DE CONTINUER SES ÉTUDES OU DE SUIVRE UNE FORMATION ET A REÇU DES SOMMES POUR COUVRIR SES FRAIS D'ENTRETIEN, D'ÉTUDES OU DE FORMATION, IL N'AURAIT PAS À PAYER DE L'IMPÔT AU CANADA. CEPENDANT, SI ELLES PROVIENNENT DU CANADA OU QU'ELLES ONT ÉTÉ REÇUES POUR DES FRAIS AUTRES QUE CEUX MENTIONNÉS, CES SOMMES SONT IMPOSABLES AU CANADA.

Technical Interpretation - External

20 August 2012 External T.I. 2012-0455001E5 - Withholding Obligations

Unedited CRA Tags
153(1)

Principal Issues: 1) Whether the comments in Technical Interpretations 9611625, 2003-0021605 and 2000-0005305 are still applicable. 2) What is meant by "bona fide contract for service"?

Position: 1) Generally, yes. 2) Normally, a transaction is considered to be bona fide when its terms and conditions are essentially the same as they would be if the transaction were entered into by parties dealing at arm's length.

Reasons: 1) No changes to previous position. 2) IT-433R paragraph 5.

15 August 2012 External T.I. 2012-0444461E5 F - Pompiers volontaires

Unedited CRA Tags
118.06; 81(4)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 118.06 - Subsection 118.06(1)
not a “volunteer” if paid more than a minimal amount or minimum hours are required
Words and Phrases
volunteer
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 81 - Subsection 81(4)
“volunteer firefighter” has the same meaning as in s. 118.96(1)

Principales Questions: Est-ce que les pompiers de la ville de XXXXXXXXXX sont des « pompiers volontaires » aux fins de l’article 118.06?

Position Adoptée: Commentaires généraux.

Raisons: Question de fait.

14 August 2012 External T.I. 2012-0450041E5 F - subsection 55(4)

Unedited CRA Tags
55(2), 55(3)a), 55(4)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 55 - Subsection 55(4)
s. 55(4) not engaged where transactions eliminate shareholdings but not unrelated status of unrelated person
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 55 - Subsection 55(3) - Paragraph 55(3)(a) - Subparagraph 55(3)(a)(ii)
s. 55(3)(a)(ii) exclusion avoided by distributing shares out of unrelated-person trust

Principales Questions: Whether subsection 55(4) would apply to a particular situation involving the distribution by a personal trust under subsection 107(2) of the shares of the capital stock of a corporation to one of its beneficiary to whom the dividend recipient is related.

Position Adoptée: No.

Raisons: Wording of the Act.

13 August 2012 External T.I. 2012-0443481E5 - Interest deductibility

Unedited CRA Tags
20(1)(c), 20(3)

Principal Issues: Could the taxpayers deduct interest on new borrowed money used to “return capital to” or “repay loans from” themselves.

Position: No

Reasons: The taxpayers could not “return capital to” or “repay loans from” themselves.

13 August 2012 External T.I. 2012-0436091E5 - T5 Filing requirement

Unedited CRA Tags
Regulation 201(1)

Principal Issues: Is a T5 information slip required to be prepared when a trustee of a trust makes, to a resident of Canada, a payment of interest in respect of money on loan to the trustee.

Position: Yes, if the trustee is a corporation, association, organization or institution.

Reasons: Regulation 201(1)(b)(ii)(A)

13 August 2012 External T.I. 2012-0432601E5 - Transfer of Ownership of a New Policy to a Charity

Unedited CRA Tags
118.1(1), 248(35)

Principal Issues: What are the tax implications of a donor making a gift of a newly acquired life insurance policy to a registered charity?

Position: Provided general comments.

Reasons: 118.1; 248(35); 148(1); 148(7); 148(9)

8 August 2012 External T.I. 2012-0442321E5 F - Pompiers volontaires

Unedited CRA Tags
118.06; 81(4)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 118.06 - Subsection 118.06(1)
firefighter is not “volunteer” if remuneration is “comparable” to regular firefighter

Principales Questions: Est-ce que les pompiers de la ville de XXXXXXXXXX sont des « pompiers volontaires » aux fins de l’article 118.06?

Position Adoptée: Commentaires généraux.

Raisons: Question de fait.

10 July 2012 External T.I. 2012-0437531E5 F - Télétravail et revenu d'emploi d'un Indien

Unedited CRA Tags
81(1)a); Article 87 de la Loi sur les Indiens
Summary Under
Tax Topics - Other Legislation/Constitution - Federal - Indian Act - Section 87
income of Indian required to telecommute from home office on reserve likely exempted

Principales Questions: 1. Le revenu d'emploi d'un Indien qui réside dans une réserve serait-il considéré comme étant gagné dans celle-ci lorsque l’employeur est situé à l’extérieur d’une réserve, mais qu’il exige de son employé d’effectuer les tâches de l'emploi par télétravail? 2. La ligne directrice No.3 de l'ARC s'applique-t-elle dans ce cas, si plus de 50 % des tâches de l'emploi sont accomplies dans la réserve par télétravail?

Position Adoptée: 1. Généralement oui, à condition que a) l’employé soit tenu par l’employeur d’acquitter à domicile les fonctions de son emploi en vertu d’une entente formelle de télétravail, et b) qu’il soit établi que l’entente de télétravail rendant obligatoire le travail à domicile dans une réserve n’a pas été conclue essentiellement pour établir un facteur de rattachement entre le revenu d’emploi et la réserve. 2. Possiblement, si les deux conditions dans le point 1 ci-dessus sont remplies.

Raisons: 1. Positions antérieurement adoptées par l'ARC. 2. Ligne directrice No. 3 du document de l'ARC intitulé Exonération du revenu selon la Loi sur les Indiens.

27 June 2012 External T.I. 2012-0440721E5 F - Compte de gestion de santé

Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 248 - Subsection 248(1) - Salary Deferral Arrangement
conversion of future bonus into PHSP is taxable

Principales Questions: Est-ce qu’une situation donnée est visée par notre position énoncée à la question 5 de la table ronde fédérale du congrès annuel de 2011 de la FCF ?

Position Adoptée: Commentaires généraux. La position énoncée à la question 5 de la table ronde fédérale du congrès annuel de 2011 de la FCF s’applique aux situations où il y a conversion d’un bonus futur dans un régime privé d’assurance-maladie d’un employé dans le cadre d’un régime d’avantages sociaux adaptés aux besoins des employés.

Raisons: La question à savoir si cette position s’applique à une situation donnée est une question de fait.

15 August 2012 External T.I. 2012-0438481E5 - Change of Fiscal Period Year-End

Unedited CRA Tags
249.1(7)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 249.1 - Subsection 249.1(1)
use of Feb. 29 in leap year

Principal Issues: Whether changing a fiscal period year-end from February 28 to February 29 in a leap year would be considered a change to a fiscal period requiring the consent of the CRA.

Position: Yes

Reasons: Not one of the specifically identified exemptions.

Technical Interpretation - Internal

3 July 2012 Internal T.I. 2012-0450821I7 F - Interaction of 84(3) and 69(1)(b)

Unedited CRA Tags
40(1)(a)(i), 55(2), 69(1)b), 84(3)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 84 - Subsection 84(3)
s. 84(3) deemed dividend based on actual redemption proceeds rather than s. 69
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 69 - Subsection 69(1) - Paragraph 69(1)(b)
s. 69(1)(b) adjustment generates capital gain even though larger share redemption proceeds in the 1st place would have been exempt

Principales Questions: What is the tax treatment of the additional proceeds of disposition determined under paragraph 69(1)b) in respect of the purchase for cancellation of common shares?

Position Adoptée: The additional proceeds of disposition is used to determine the gain from the disposition of the shares under subparagraph 40(1)(a)(i).

Raisons: Wording of the Act and previous positions.

15 June 2000 Internal T.I. 2000-0028651I7 - : REQUIREMENT TO FILE A RETURN

Unedited CRA Tags
: 150(1.1)(b)

Principal Issues:
1. What is the definition of 'tax is payable' in 150(1.1)(b)(i).
2. Is the T1 Guide correct in saying an individual does not have to file a return unless there is a balance owing.

Position:
1. The meaning is the tax payable as calculated under Division E.
2. No.

Reasons:
The Guide uses the term ‘balance owing’ in the sense of ss. 156.1(4). This is not correct. Subparagraph 150(1.1)(b)(i) exempts individuals who have no tax payable, from filing. The tax payable amount does not include installment payments and tax withheld.