Income Tax Severed Letters - 2005-01-07

Ruling

2004 Ruling 2004-0088331R3 - DSU Plan for Directors and Executives

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6801(d)

Principal Issues: Does the plan qualify as an exception to the SDA rules by meeting the requirements of paragraph 6801(d) of the Regulations and thereby being a prescribed plan or arrangement within paragraph (l) of the definition of SDA?

Position: Yes

Reasons: The plan meets the requirements of paragraph 6801(d)

XXXXXXXXXX 2004-008833

Technical Interpretation - External

24 December 2004 External T.I. 2003-0054571E5 - Critical Illness Insurance

Principal Issues: Will a critical illness policy be a sickness policy for purposes of the Act if benefits are paid on expiry as described.

Position: Where the terms and conditions of a critical illness policy provide benefits only in the event of critical illness and the provision of that insurance is clearly the purpose of the contract, the CRA has generally taken the position that the policy is a sickness policy for purposes of the Act. The presence of a "return of premium on expiry" benefit in a CI policy that provides for a benefit that is solely a return of premiums paid-in is unlikely, in and of itself, to cause a CI policy to be viewed as having a different character for tax purposes.

Reasons: The characterization of a critical illness policy for purposes of the Act depends upon all the terms and conditions of the policy and the applicable insurance legislation.

23 December 2004 External T.I. 2004-0098901E5 - test wind turbines - CRCE

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Reg 1219(1) Reg. 1219(3)

Principal Issues: whether proposed exploratory wind turbines will qualify as test wind turbines under proposed subsection 1219(3) of the Regulations

Position: yes, provided proposed amendments to the Regulations are promulgated as described

Reasons: proposed project complies with proposed amendments and favourable written opinion has been provided by Natural Resources Canada

21 December 2004 External T.I. 2004-0085481E5 F - Titres détenus par une compagnie d'assurance

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142.2(1) 10(1)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 142.2 - Subsection 142.2(1) - Mark-to-Market Property
MFT units not mark-to-market property
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 248 - Subsection 248(1) - Inventory
per Friesen, securities held on income account are inventory

Principales Questions: 1. Est-ce qu'une unité d'une fiducie de fonds communs de placements est un " bien évalué à la valeur du marché " ou un " titre de créance déterminé " au sens du paragraphe 142.2(1)?
2. Est-ce que des unités d'une fiducie de fonds commun de placement sont des biens d'inventaire?

Position Adoptée: 1. Non.
2. Aucune.

Raisons: 1. Texte de la Loi.
2. Lorsque les biens détenus par une compagnie d'assurance ne sont pas sujets à l'article 142.2, c'est une question de fait à savoir s'ils sont détenus au titre de revenu ou de capital. Lorsque les biens sont au titre de revenu, les biens sont des biens figurant dans un inventaire conformément à l'interprétation de la Cour suprême dans l'affaire Friesen.

21 December 2004 External T.I. 2004-0091011E5 F - Déductibilité-primes d'assurance-responsabilité

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18(1)a)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 18 - Subsection 18(1) - Paragraph 18(1)(a) - Start-Up and Liquidation Costs
premiums for professional liability coverage incurred after the cessation of practice for continued coverage re that practice, are deductible

Principales Questions: Plusieurs professionnels ont l'obligation dans le cadre de leur pratique de maintenir une assurance-responsabilité à l'égard des gestes posés dans le cadre de l'exercice de leur profession, et ce, durant quelques années après avoir cessé d'exploiter leur entreprise. Est-ce que de telles primes sont déductibles bien qu'encourues après la cessation de leur entreprise ?

Position Adoptée: oui

Raisons: Conforme au principe émanant de l'affaire Jean-Camille Poulin, 96 DTC 6477

21 December 2004 External T.I. 2004-0093361E5 F - Report de l'impôt minimum de remplacement-décès

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120.2(2) 127.55
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 120.2 - Subsection 120.2(2)
if the tax generated in the terminal year is insufficient to recover the AMT paid in the preceding year, the deceased individual can no longer utilize a s. 120.2(2) carryback

Principales Questions: Étant donné que le paragraphe 120.2(2) de la Loi qui permettait un report rétrospectif sur 3 ans a été abrogé, existe-t-il une façon ou une disposition de la Loi qui permettrait à Monsieur X, décédé en 2004, de récupérer le montant d'IMR payé en 2003 ?

Position Adoptée: non

Raisons: Si l'impôt généré en 2004 est insuffisant pour récupérer l'IMR payé en 2003, le particulier ne peut plus bénéficier d'un report rétrospectif en vertu du paragraphe 120.2(2) de la Loi. Ce type de report a été éliminé au même moment où des modifications ont été faites afin d'éliminer l'impôt minimum de remplacement au cours de l'année du décès d'un particulier.

17 December 2004 External T.I. 2004-0091341E5 - Qual. Farm Property-Attribution after Divorce

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74.1(1) 110.6(1) 74.2(1)

Principal Issues: 1. Do the attribution rules of 74.2(1) apply after a divorce? 2. Will the farmland be considered "qualified farm property" of particular individuals for purposes of subsection 110.6(1) of the Act.

Position: 1. No 2. Question of fact - general comments.

Reasons: 1. The attribution rules under subsection 74.2(1) of the Act, do not apply to the period after the transferee ceases to be the transferor's spouse (e.g. after divorce) 2. Insufficient facts provided

16 December 2004 External T.I. 2004-0098121E5 - Goodwill sold subject to an earnout agreement

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14(5) "cumulative eligible capital" 12(1)(g); 24(1)(a)

Principal Issues: Goodwill of a business is sold subject to an earnout agreement because the value of the goodwill cannot reasonably be determined at the time of sale. Whether this contingent consideration should be treated as proceeds of disposition pursuant to item E of the definition of "cumulative eligible capital" in subsection 14(5) or whether the cost recovery method can apply to the sale of goodwill, as it may to the sale of shares.

Position: Where the consideration received for eligible capital property is dependent upon the use or production from that property and no amount can be quantified at the time of sale, such consideration is not an eligible capital amount but is taxable as income under paragraph 12(1)(g). The cost recovery method applies only to the sale of shares and not to the sale of goodwill.

Reasons: See the Tax Court of Canada's decision in 289018 Ontario Limited (87 DTC 38, (1987) 1 C.T.C. 2095).

16 December 2004 External T.I. 2004-0081971E5 - Mutual Fund investing in Gold- Income or Capital

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39(4) 248(1)

Principal Issues: 1.Where a mutual fund invests in gold & silver physical assets & ceritificates,- should the income treatment be income or capital?

Position: 1. Question of Fact-- however generally income treatment is accorded

Reasons: 2. gold & silver bought by mutual fund trust for reason of eventual resale- maintain previous position

13 December 2004 External T.I. 2004-0071451E5 - mutual fund writing covered call

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108(2)(b)

Principal Issues: 1. Will income from writing covered be considered to be derived from the underlying security for the puposes of 108(2)(b)(iv)?

Position: 1.Yes

Reasons: 1. Unit trust must own the underlying security to write a covered call, therefore premium can be considered to be derived from underlying securities; also OSA allows the writing of covered calls as a permitted investment.

Technical Interpretation - Internal

23 December 2004 Internal T.I. 2004-0095621I7 - Royalty Offsets - Government Assistance

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127(18)

Principal Issues: Whether amounts arising under the Saskatchewan Petroleum Research Incentive and Alberta's Innovative Technologies Royalty Program constitute "government assistance" for purposes of subsection 127(18).

Position: Yes.

Reasons: Based upon our understanding of these programs, the relevant provisions of the Act and jurisprudence.

21 December 2004 Internal T.I. 2004-0096211I7 F - Remise de dettes

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80.01(4) 80
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 80.01 - Subsection 80.01(4)
no need for s. 80.01(4) election if assets of sub in the amount of the debt owing to the parent are distributed on the winding up in payment of that debt

Principales Questions:
Est-ce que les présomptions aux alinéas 80.01(4)c) et 80.01(4)d) s'appliquent, si la filiale attribue à la société-mère des actifs ayant un coût et une juste valeur marchande supérieurs au principal de la dette due à la société-mère?

Position Adoptée: Probablement pas.

Raisons:
Si des biens de la filiale dont la JVM correspond au solde de la dette due à la société-mère ont été transférés à la société-mère en paiement de ladite dette, le paragraphe 80.01(4) et l'article 80 ne s'appliqueront pas.

16 December 2004 Internal T.I. 2004-0098631I7 F - Déduction - Résidence des membres du clergé

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8(1)c)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 8 - Subsection 8(1) - Paragraph 8(1)(c)
based on Noseworthy, RC lay pastoral workers (in one case, authorized to baptize on occasion) were not regular ministers
Words and Phrases
regular minister

Principales Questions:
Des agents laïques de pastorale sont-ils admissibles à la déduction relative à la résidence des membres du clergé?

Position Adoptée:
Non.

Raisons:
Les agents laïques de pastorale ne rencontrent pas le test de statut car ils ne sont pas des ministres réguliers de la confession religieuse. Donc, ils ne sont pas admissibles à la déduction relative à la résidence des membres du clergé.

16 December 2004 Internal T.I. 2004-0100891I7 F - Prestations d'assistance sociale

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81(1)h)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 81 - Subsection 81(1) - Paragraph 81(1)(h)
government and user-funded assistance with accommodation and care while attending psychiatric day hospital was exempted
Words and Phrases
social assistance payment

Principales Questions: Est-ce que les montants reçus par le contribuable sont des prestations d'assistance sociale habituellement payées dans le cadre d'un programme d'une loi provinciale après un examen des ressources, des besoins et du revenu?

Position Adoptée: Dans la situation présentée, les montants versés par l'établissement public représentent de tels montants malgré le fait qu'une partie de ces montants est versée pour des places réservées pour des usagers pendant le temps où des usagers ne les occupent pas. Pour ce qui est des montants versés par les usagers, cela dépend de la provenance des fonds.

Raisons: Les montants sont versés pour des services d'hébergement, de soutien, de surveillance continue et d'assistance pour des usagers devant fréquenter l'hôpital psychiatrique de jour et ne pouvant être maintenus dans leur milieu pour la durée du traitement et pour la clientèle avec troubles sévères et persistants qui nécessite un hébergement temporaire pour résorber une crise psychosociale. À notre avis, cette ressource constitue un secours fourni par l'État à des personnes dans le besoin en raison de leur état de santé ce qui constitue, selon nous, de l'assistance sociale. Les montants versés par l'établissement public le sont dans le cadre d'un programme prévu par une loi provinciale. Ils sont habituellement payés après un examen des besoins des usagers parce que, selon la Loi sur les services de santé et les services sociaux, la rétribution est calculée selon le degré de soutien ou d'assistance requis par les usagers.

13 December 2004 Internal T.I. 2004-0097931I7 F - Définition de Divertissement - 67.1(4)

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67.1(1) 67.1(4)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 67.1 - Subsection 67.1(4) - Paragraph 67.1(4)(b)
no application of s. 67.1 where employer operates a fitness centre for its employees

Principales Questions: Est-ce que des dépenses encourues pour l'opération d'un centre de conditionnement physique mis à la disposition d'employés par une société sont considérées comme des dépenses de " divertissement " et assujetties à l'application du paragraphe 67.1(1) de la Loi

Position Adoptée: non

Raisons: Dans le contexte présenté, il ne s'agit pas d'un divertissement.