Income Tax Severed Letters - 2011-07-29

Ministerial Correspondence

29 June 2011 Ministerial Correspondence 2011-0405861M4 F - Frais juridiques

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8(1)b); 18(1)a); 9

Principales Questions: Est-ce que le contribuable peut déduire les frais juridiques engagés afin d'obtenir une compensation financière en raison des complications subies suite à une chirurgie?

Position Adoptée: Non.

Raisons: Il ne s'agit pas de frais engagés pour tirer un revenu d'une entreprise ou d'un bien. Par ailleurs, les conditions d'application de l'alinéa 8(1)b) ne sont pas rencontrées.

Technical Interpretation - External

2 August 2011 External T.I. 2011-0413291E5 - Swap transactions in RRSPs and RRIFs

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ITA 207.01(1) "advantage" and "swap transaction", 207.05, budget documents tabled on June 6, 2011

Principal Issues: Does the 2011 federal budget extend the TFSA prohibition on swap transactions to RRSPs and RRIFs?

Position: Yes

Reasons: The budget proposes to adopt the existing TFSA rules for swap transactions. These rules eliminate all current and future benefits associated with swap transactions, regardless of whether the transaction occurs at fair market value. This serves, in effect, as a prohibition on swap transactions. Position is consistent with statement in Department of Finance News Release dated October 16, 2009, which first introduced prohibition on swap transactions for TFSAs.

26 July 2011 External T.I. 2010-0390171E5 - Liability Insurance

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ITA: 18(1)(a), 15(1), 6(1)(a); Business Corporations Act: section 124

Principal Issues: Whether liability insurance premiums paid by a corporation for an employee, a director, a shareholder or shareholder's family members would constitute a taxable benefit for income tax purposes.

Position: Question of fact. This would depend on the terms of the particular policy under which the premiums were paid and in particular, whether the corporation took out the insurance for the benefit of a director or officer against any liability incurred by him or her in his or her capacity as a director or officer of the corporation as provided in the Business Corporations Act or similar provisions of a provincial law.

Reasons: In line with earlier technical interpretations on this matter.

25 July 2011 External T.I. 2011-0401781E5 - Lump sum settlement of union member grievances

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5(1); 153(1)

Principal Issues: 1. Whether a company or an employees' union should distribute a lump sum settlement payment in resolution of outstanding union grievances to individual union members? 2. Which entity should submit appropriate withholding taxes and T4s?

Position: 1.Either entity. 2. The entity making the payments to individual union members.

Reasons: 1. There are no specific rules under the ITA that govern which entity, employer or union, must distribute to employees a negotiated lump sum settlement amount in resolution of outstanding union member grievances. Regardless of who pays, under subsection 5(1) of the ITA the amounts are generally considered income from an office or employment. 2. Under subsection 153(1) of the ITA, withholding taxes are deducted and submitted by the entity making the payments to individual recipients.

25 July 2011 External T.I. 2011-0411921E5 - Canadian Forces Personnel and Police Deduction

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110(1)(f)(v); ITR 102(6)

Principal Issues: Whether it is possible to exempt individuals from having to file Form T1213 and obtain a Letter of Authority so that tax will not need to be withheld by employers on amounts paid that qualify for the deduction under 110(1)(f)(v) of the Act.

Position: No special exemption is required.

Reasons: ITR 102(6) provides that no tax shall be deducted or withheld in the year by an employer from an amount determined to be in accordance with subparagraph 110(1)(f)(v) of the Act.

21 July 2011 External T.I. 2010-0359171E5 F - Montants forfaitaires - retraités

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5(1); 6(1); 56(1)a)(iii)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 248 - Subsection 248(1) - Death Benefit
payment in lieu of cancelled term life insurance policy made to employee’s estate is death benefit – but s. 6(4) or 6((1)(a) income if paid before retired employee’s death
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 6 - Subsection 6(4)
amount in lieu of cancelled term life insurance proceeds paid to retired employee included under s. 6(4) or 6((1)(a)

Principales Questions: (1) Un montant forfaitaire payé par une société à la succession d'un retraité doit-il être inclus dans le calcul du revenu de celui ou celle qui le reçoit? Alternativement, si le montant forfaitaire est versés directement au retraité avant son décès, quel est le traitement fiscal qui lui est réservé?
(2) À l'égard du montant forfaitaire, est-ce que la société doit effectuer des déductions à la source conformément aux dispositions du paragraphe 153(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu?

Position Adoptée: Dans le premier scénario, le montant forfaitaire représente une prestation consécutive au décès. Dans le deuxième scénario, le montant forfaitaire est à inclure dans le calcul du revenu du retraité aux termes soit de l'alinéa 6(1)a) soit du paragraphe 6(4).

Raisons: Loi de l'impôt sur le revenu.

20 July 2011 External T.I. 2010-0386881E5 - Forgiveness of debt and Foreign Exchange Gain

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39(2); 80(1); 80(2)(k); 80.01(3); 80(2)(h)

Principal Issues: Would the forgiveness of a debt obligation result in a foreign exchange gain or loss pursuant to 39(2) to the debtor?

Position: Not in the hypothetical situation provided.

Reasons: There was no repayment or any deemed repayment of the debt obligation in the facts of the situation. Therefore, the taxpayer would not have "made a gain" or "sustained a loss" for the purposes of 39(2) of the Act.

19 July 2011 External T.I. 2010-0386411E5 F - Régime collectif d'assurance-salaire

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6(1)f)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 6 - Subsection 6(1) - Paragraph 6(1)(f) - Subparagraph 6(1)(f)(v)
contribution deduction is restarted with new employer

Principales Questions: Quel est le montant des prestations provenant d'un Régime collectif d'assurance-salaire qu'une contribuable doit inclure dans le calcul de son revenu?

Position Adoptée: Question de fait. En l'espèce, 4 000$.

Raisons: Application de l'alinéa 6(1)f).

18 July 2011 External T.I. 2011-0414091E5 - Inter-American Development Bank

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81(1)(a)

Principal Issues: Would the employment income received by a Canadian citizen resident in Canada from the Inter-American Development Bank be eligible for an exemption pursuant to paragraph 81(1)(a) of the Act?

Position: No

Reasons: Since the individual is a Canadian citizen, resident in Canada, he is not exempt from tax by virtue of an enactment of Parliament, namely the FMIOA. As such, the taxpayer is not eligible for the exemption in paragraph 81(1)(a) of the Act.

18 July 2011 External T.I. 2010-0370561E5 F - Location avec option d'achat

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9
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 49 - Subsection 49(1)
where lease is coupled with bargain purchase option, a portion of the rents must be allocated to option proceeds
Summary Under
Tax Topics - General Concepts - Substance
lease is a lease in the absence of sham
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 68
where lease is coupled with bargain purchase option, a portion of the rents must be allocated to option proceeds

Principales Questions: Faut-il répartir un paiement entre le loyer et la somme versée pour l'option d'achat? Si oui, comment faire la répartition?

Position Adoptée: Oui. Il faut répartir le montant de manière à obtenir une image fidèle du bénéfice du contribuable.

Raisons: Le paiement vise à la fois le loyer et le coût de l'option. La décision Canderel demande de déterminer le bénéfice de manière à obtenir une image fidèle de celui-ci.

27 June 2011 External T.I. 2009-0350501E5 F - Gains et pertes sur change étranger

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39(1); 39(2)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 39 - Subsection 39(2)
s. 39(2) gain or loss on USD-denominated purchase arises between acquisition and payment date
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 89 - Subsection 89(1) - Capital Dividend Account - Paragraph (a)
s. 39(2) gain or loss does not affect CDA until year end

Principales Questions: Relativement à trois scénarios, quel est le traitement fiscal découlant de la fluctuation d'une devise étrangère?

Position Adoptée: Voir nos réponses dans la lettre.

Raisons: Loi de l'impôt sur le revenu.

26 May 2011 External T.I. 2010-0354921E5 F - 212(1)d)(vi) - Exemption redevance droit d'auteur

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212(1)d); art. XII Conv. Canada - É.-U.
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 212 - Subsection 212(1) - Paragraph 212(1)(d) - Subparagraph 212(1)(d)(vi)
there now is a blanket exemption for all royalties (including lump sum advances for performances of a play) respecting copyright

Principales Questions: Dans la situation soumise, est-ce que les redevances payées par une société canadienne en faveur d'une société américaine à l'égard de représentations d'une œuvre dramatique sont exemptes d'impôt retenu à la source en application du sous-alinéa 212(1)d)(vi) ?

Position Adoptée: Oui.

Raisons: Position énoncée dans le IT-303.

Technical Interpretation - Internal

6 July 2011 Internal T.I. 2010-0357461I7 F - CII RS&DE

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127(8.3); 127(8.31); 127.1
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 127 - Subsection 127(8.3)
proportionate ITCs allocated to specified member in proportion to capital can then be reallocated under s. 127(8.3) to non-specified member

Principales Questions: (1) Quel est le montant des crédits d'impôt à l'investissement - générés par des dépenses de RS&DE - qui peuvent être attribués à un associé qui n'est pas un associé déterminé d'une société de personnes? (2) Qu'en est-il des CII remboursables?

Position Adoptée: (1) La partie raisonnable des CII qui peut être attribuée à un associé qui n'est pas un associé déterminé de la société de personnes doit être déterminée à la lumière de l'investissement dans la société de personnes, y compris celui représenté par des titres de créances, de chacun des associés de la société de personnes qui n'étaient pas des associés déterminés. (2) Nous sommes généralement d'avis que les CII d'une société de personnes qui sont réattribués par l'effet des paragraphes 127(8.3) et (8.31) à des associés qui ne sont pas des associés déterminés, peuvent donner droit au CII remboursable prévu à l'article 127.1.

Raisons: Loi de l'impôt sur le revenu.