21 July 2011 External T.I. 2010-0359171E5 F - Montants forfaitaires - retraités

Unedited CRA Tags

5(1); 6(1); 56(1)a)(iii)

View modes

Translation

Translation disclaimer

This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] (1) Is a lump sum paid by a corporation to the estate of a retiree to be included in computing the income of the person who receives it? Alternatively, if the lump sum is paid directly to the retiree before the retiree’s death, what is the tax treatment accorded to it?

(2) Respecting the lump sum, is the corporation required to deduct at source pursuant to subsection 153(1)?

Position: In the first scenario, the lump sum represents a death benefit. In the second scenario, the lump sum amount is to be included in the calculation of the retiree's income under either paragraph 6(1)(a) or subsection 6(4).

Reasons: The Income Tax Act.

XXXXXXXXXX 				2010-035917

July 21, 2011

Dear Sir,

Subject: Lump sum payments to retirees

This is in response to your letter of March 3, 2010 in which you asked for our opinion on the tax treatment to be given to a lump sum that would be paid either to the estate of a retiree or to the retiree prior to the retiree’s death. We apologize for the time required to answer your question.

Unless otherwise indicated, all statutory references herein are to the provisions of the Income Tax Act ("the Act").

We have summarized below the facts that we consider the most relevant:

A number of years ago, a taxable Canadian corporation ("Taxpayerco") carried on an active business and had a number of employees;
While carrying on its business, Taxpayerco committed and contracted to maintain a group term life insurance policy for all of its employees, both while they were active and while they retired;
That obligation arose from either the employment contract or the collective agreement, depending on whether or not the employee involved was a Taxpayerco executive.
Taxpayerco subsequently transferred all of its operations, including all of its employees, to a limited partnership (SEC), of which it became a limited partner;
Taxpayerco continued to bear the costs of the group term life insurance policy for the benefit of its retired employees;
Subsequently, term group life insurance policies contracted and maintained for the benefit of employees and retirees were discontinued;
In lieu of taking out a new group term life insurance policy for the benefit of retirees, Taxpayerco itself assumed the financial obligation previously delegated to the insurers.

You are seeking our comments on the following two scenarios that affect only those employees who were retired as of the date of the transfer of Taxpayerco’s operations to SEC:

(1) Upon the death of a retiree, Taxpayerco may decide to pay, to the estate of the retiree or specifically designated beneficiaries, an equivalent amount (the "lump sum") to the death benefit initially provided for in the abandoned group life insurance policy;

(2) Alternatively, Taxpayerco may decide to pay the lump sum directly to a retiree prior to the retiree’s death.

You wish to receive answers to the following two questions:

(1) What would the tax treatment be of the lump sum paid by Taxpayerco under Scenario 1 or Scenario 2?

(2) Would it be necessary for Taxpayerco to make source deductions pursuant to subsection 153(1) respecting the lump sum?

Our Comments

The situation described in your letter appears to be an actual situation involving a specific taxpayer. As stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 of May 17, 2002, it is our practice not to issue a written opinion on proposed transactions otherwise than through advance rulings. Furthermore, when it comes to determining whether a completed transaction has received adequate tax treatment, that determination is made first by our Tax Services Offices as a result of their review of all facts and documents, which is usually performed as part of an audit engagement. However, we can offer the following general comments which we hope will be helpful to you.

Scenario 1

Based on the facts you have described to us, we are of the view that the lump sum contribution by Taxpayerco to a retiree's estate or specifically designated beneficiaries would be a death benefit pursuant to subsection 248(1). Indeed, we believe that the definition of that term in subsection 248(1) is broad enough to include the lump sum that Taxpayerco proposes to pay on the death of a retiree. Such a benefit is to be included in income under subparagraph 56(1)(a)(iii).

Pursuant to subsection 248(1), if a taxpayer receives the total of all amounts of a death benefit and the taxpayer is

the only person who has received such an amount;
the surviving spouse or common-law partner of the employee,

the amount of the death benefit that will not be included in the surviving spouse or common-law partner’s income will be the lesser of:

the total of all amounts received by the surviving spouse or common-law partner in the year;
the amount, if any, by which $10,000 exceeds the total of all amounts received by the surviving spouse or common-law partner in preceding taxation years.

Scenario 2

We believe that any amount paid to a retiree by Taxpayerco should be included in computing the retiree’s income under either section 5 or section 6.

In this case, we believe that the payment made by Taxpyerco to a retiree, while the latter is still alive, arises necessarily from the retiree’s employment with Taxpayerco.

Source Deductions

Where the lump sum is taxable, as noted above, source deductions will have to be made pursuant to subsection 153(1).

Best regards,

François Bordeleau, LL.B.

Manager
Business and Partnerships Section
Business and Partnerships Division
Income Tax Rulings Directorate

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: (1) Un montant forfaitaire payé par une société à la succession d'un retraité doit-il être inclus dans le calcul du revenu de celui ou celle qui le reçoit? Alternativement, si le montant forfaitaire est versés directement au retraité avant son décès, quel est le traitement fiscal qui lui est réservé?
(2) À l'égard du montant forfaitaire, est-ce que la société doit effectuer des déductions à la source conformément aux dispositions du paragraphe 153(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu?

Position Adoptée: Dans le premier scénario, le montant forfaitaire représente une prestation consécutive au décès. Dans le deuxième scénario, le montant forfaitaire est à inclure dans le calcul du revenu du retraité aux termes soit de l'alinéa 6(1)a) soit du paragraphe 6(4).

Raisons: Loi de l'impôt sur le revenu.

XXXXXXXXXX 				2010-035917

Le 21 juillet 2011

Monsieur,

Objet : Montants forfaitaires versés à des retraités

La présente est en réponse à votre lettre du 3 mars 2010 dans laquelle vous demandez notre opinion sur le traitement fiscal à accorder à un montant forfaitaire qui serait versé soit à la succession d'un retraité soit au retraité avant son décès. Nous sommes désolés du délai requis pour répondre à votre question.

À moins d'indication contraire, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi de l'impôt sur le revenu (" Loi ").

Nous reprenons ci-dessous les faits que nous considérons les plus pertinents :

Il y a de cela plusieurs années, une société canadienne imposable (" Contribuableco "), exploitait activement une entreprise et avait à sa charge plusieurs employés;
Alors qu'elle exploitait son entreprise, Contribuableco s'est engagé à contracter et maintenir une police d'assurance-vie collective temporaire pour l'ensemble de ses employés, autant pendant qu'ils seraient actifs que lorsqu'ils seraient à la retraite;
Cette obligation découlait soit du contrat d'emploi, soit de la convention collective, dépendamment que l'employé en cause était ou non un cadre de Contribuableco.
Contribuableco a par la suite transféré en faveur de SEC , dont elle est devenue l'un des commanditaires, l'ensemble de ses opérations, incluant la totalité de ses employés;
Contribuableco continuerait à assumer les coûts de la police d'assurance-vie collective temporaire pour le bénéfice de ses employés retraités;
Par la suite, les polices d'assurance-vie collective temporaires contractées et maintenues pour le bénéfice des employés et des retraités seraient abandonnées;
Au lieu de souscrire à une nouvelle police d'assurance-vie collective temporaire pour le bénéfice des retraités, Contribuableco assumerait elle-même l'obligation financière antérieurement déléguée aux assureurs.

Vous demandez nos commentaires relativement aux deux scénarios suivants qui ne touchent que les employés qui seraient à la retraite en date du transfert des opérations de Contribuableco en faveur de SEC :

(1) Au décès d'un retraité, Contribuableco pourrait décider de verser, en faveur de la succession d'un retraité ou aux bénéficiaires spécifiquement désignés, une somme équivalente (" montant forfaitaire ") au capital-décès initialement prévu à la police d'assurance-vie collective abandonnée;

(2) Alternativement, Contribuableco pourrait décider de payer le montant forfaitaire directement à un retraité et ce, avant son décès.

Vous désirez donc obtenir réponse aux deux questions suivantes :

(1) Quels serait le traitement fiscal du montant forfaitaire versé par Contribuableco, aux termes du scénario 1 ou du scénario 2?

(2) Contribuableco aurait-elle à effectuer, à l'égard du montant forfaitaire, des retenues à la source conformément aux dispositions du paragraphe 153(1)?

Nos commentaires

La situation que vous avez indiquée dans votre lettre semble liée à une situation de fait qui concerne un contribuable précis. Tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, nous avons comme pratique de ne pas émettre d'opinion écrite concernant des transactions projetées autrement que par voie de décisions anticipées. Par ailleurs, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la décision en revient d'abord à nos bureaux des services fiscaux à la suite de l'examen de tous les faits et documents, ce qui est généralement effectué dans le cadre d'une mission de vérification. Nous pouvons toutefois vous offrir les commentaires généraux suivants qui, nous l'espérons, vous seront utiles.

Scénario 1

À la lumière des faits que vous nous avez décrits, nous sommes d'avis que le montant forfaitaire versé par Contribuableco à la succession d'un retraité ou aux bénéficiaires spécifiquement désignés constituerait une prestation consécutive au décès aux termes du paragraphe 248(1). En effet, nous croyons que la définition de cette expression au paragraphe 248(1) est suffisamment large pour inclure le montant forfaitaire que Contribuableco se propose de verser au décès d'un retraité. Une telle prestation est à inclure au revenu aux termes du sous-alinéa 56(1)a)(iii).

Aux termes du paragraphe 248(1), si un contribuable reçoit un montant brut d'une prestation consécutive au décès et si ce contribuable est à la fois :

la seule personne à avoir reçu un tel montant;
le conjoint survivant de l'employé,

le montant de la prestation consécutive au décès qui ne sera pas incluse dans le revenu du conjoint survivant correspondra au moins élevé des montants suivants :

le montant brut que le conjoint survivant a reçu dans l'année;
l'excédent éventuel de 10 000 $ sur le total des montants bruts reçus par le conjoint survivant au cours des années antérieures.

Scénario 2

Nous croyons que tout montant payé à un retraité par Contribuableco devrait être inclus dans le calcul de son revenu aux termes soit de l'article 5 soit de l'article 6.

En l'espèce, nous croyons que le paiement effectué par Contribuableco à un retraité, alors que ce dernier est encore vivant, découle forcément de l'emploi que le retraité occupait auprès de Contribuableco.

Retenues à la source

Lorsque le montant forfaitaire est imposable, tel qu'indiqué ci-dessus, des déductions à la source devront être effectuées aux termes du paragraphe 153(1).

Veuillez agréer, Monsieur, l'expression de nos salutations distinguées.

François Bordeleau, LL.B.
Gestionnaire
Section des entreprises et des sociétés de personnes
Division des entreprises et des sociétés de personnes
Direction des décisions en impôt

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 248 - Subsection 248(1) - Death Benefit

payment in lieu of cancelled term life insurance policy made to employee’s estate is death benefit – but s. 6(4) or 6((1)(a) income if paid before retired employee’s death

Following the termination of a group term life insurance policy for the benefit of retired employees, their former employer (Taxpayerco):

(1) may decide to pay, to the estate of the retiree or specifically designated beneficiaries, an equivalent amount ("lump sum") to the death benefit initially provided for in the abandoned group life insurance policy; or

(2) may decide to pay the lump sum directly to a retiree prior to the retiree’s death.

Respecting the first scenario, CRA stated:

[T]he definition of [death benefit] … is broad enough to include the lump sum that Taxpayerco proposes to pay on the death of a retiree. Such a benefit is to be included in income under subparagraph 56(1)(a)(iii).

Respecting the second scenario, CRA stated:

[A]ny amount paid to a retiree by Taxpayerco should be included in computing the retiree’s income under either section 5 or section 6 … [as] the payment … arises necessarily from the retiree’s employment with Taxpayerco.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 6 - Subsection 6(4)

amount in lieu of cancelled term life insurance proceeds paid to retired employee included under s. 6(4) or 6((1)(a)

Following the termination of a group term life insurance policy for the benefit of retired employees, their former employer (Taxpayerco) may decide to pay, to the retired employee, an equivalent amount ("lump sum") to the death benefit initially provided for in the abandoned group life insurance policy. CRA stated:

[A]ny amount paid to a retiree by Taxpayerco should be included in computing the retiree’s income under either section 5 or section 6 … [as] the payment … arises necessarily from the retiree’s employment with Taxpayerco.

(The CRA summary also referenced s. 6(4))

You are here

21 July 2011 External T.I. 2010-0359171E5 F - Montants forfaitaires - retraités

View modes

Translation disclaimer