Income Tax Severed Letters - 2007-11-09

Ruling

2007 Ruling 2006-0201361R3 - Sale - Leaseback Arrangement

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12(1)(x) 75(2) 9(1) 16.1

Principal Issues: 1. Are the tax-exempt status of the First Nations adversely affected as a result of the sale-leaseback transaction? 2. Will 12(1)(x) apply to include the amounts in the tax-exempts? 3. Is a joint election under 16.1 valid? 4. Are the LP's entitled to claim CCA? 5. Is Parentco allowed to deduct the Donated amounts under section 9? 6. Are the trusts' subject to tax under Part XII.2? 7. Is 75(2) applicable to attribute the income to the tax-exempsts?

Position: 1. no 2. yes 3.yes 4. yes 5. yes 6.yes 7. yes

Reasons: 1. still meets 149(1)(c) 2. benefit is to the tax-exempt 3. Words of the section 4. LPs own the assets 5. Parentco donated to encourage goodwill and further their business interests in the region.6.no entity acquired its interest from another beneficiary. 7. rules applicable trust.

XXXXXXXXXX 2006-020136

2007 Ruling 2007-0227521R3 - Bump - death of a shareholder

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88(1)(c) 88(1)(d.2) 88(1)(d.3)

Principal Issues: Bump on capital property owned by a corporation at the time of the shareholder's death.

Position: Favourable Ruling given.

Reasons: The law.

2007 Ruling 2007-0241741R3 - butterfly reorganization

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55(3)(b) 55(2)

Principal Issues: Prior to a proposed butterfly reorganization, DC1 exchanged its shares of a corporation for shares of another corporation, whether such share exchange would be subject to the application of the butterfly denial rule in paragraph 55(3.1)(a)?

Position: No.

Reasons: Paragraph 55(3.1)(a) does not apply to such share exchange, because "in contemplation" requirement as described therein was not met.

Ministerial Correspondence

1 November 2007 Ministerial Correspondence 2007-0248621M4 - tax shelters, rulings

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237.1

Principal Issues: Whether Income Tax Rulings provides rulings on tax shelters

Position: In accordance with our position in IC-70-6-R5, rulings are not provided where all the relevant facts cannot be stated prior to the date of the transactions described in the ruling. When those transactions involve marketed tax shelters with numerous potential purchasers, it is not always possible to know enough about the valuations of the properties or about the financing and intentions of the purchasers.

Reasons: IC-70-6R5, Advance Income Tax Rulings

November 1, 2007

31 October 2007 Ministerial Correspondence 2007-0248341M4 F - Crédit pour la condition physique des enfants

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118.03

Principales Questions: Quelles sont les exigences en matière de reçus donnés relativement à des dépenses admissibles au crédit d'impôt pour la condition physique des enfants?

Position Adoptée: Diverses réponses fournies.

Technical Interpretation - External

6 November 2007 External T.I. 2007-0234681E5 F - Crédit de taxe sur le capital - moment

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9 18(1)a)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 13 - Subsection 13(7.1) - Paragraph 13(7.1)(f)
Quebec capital tax credit is receivable at end of taxation year

Principales Questions:
À quel moment un contribuable est-il "en droit de recevoir" le crédit de la taxe sur le capital de la Loi sur les impôts du Québec (L.I.Q.)?

Position Adoptée:
Le contribuable est en droit de recevoir le montant du crédit qui n'excède pas la taxe sur le capital autrement payable pour l'année, à la fin de son année d'imposition.

Raisons: Interprétation basée sur l'analyse des lois pertinentes et de la jurisprudence.

6 November 2007 External T.I. 2007-0227241E5 F - Crédit de taxe sur le capital - moment

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9 18(1)a)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 18 - Subsection 18(1) - Paragraph 18(1)(a) - Income-Producing Purpose
Quebec capital tax before credit deduction is deductible in computing income

Principales Questions:
1. À quel moment un contribuable est-il en "droit de recevoir" le crédit de la taxe sur le capital de la Loi sur les impôts du Québec (L.I.Q.) ? 2. Quel est le montant que le contribuable peut déduire dans le calcul de son revenu au titre de la taxe sur le capital payable au MRQ?

Position Adoptée:
1. Le contribuable est en droit de recevoir le montant du crédit qui n'excède pas la taxe sur le capital autrement payable pour l'année, à la fin de son année d'imposition. 2. Le montant de la taxe sur le capital autrement à payer et ce, avant la réduction du crédit, est le montant déductible dans le calcul du bénéfice pour l'année d'imposition.

Raisons:
Interprétation basée sur l'analyse des lois pertinentes et de la jurisprudence

5 November 2007 External T.I. 2007-0250131E5 - Canadian renewable and conservation expense

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66(15) 1219

Principal Issues: Whether certain expenses incurred in respect of a project using XXXXXXXXXX will qualify as CRCE and can be renounced to flow-through shareholders.

Position: Most of the expenses do not appear to qualify as CRCE and may not be renounced. General information provided with respect to the type of expenses that are eligible for CRCE.

Reasons: The expenses that were described generally related to the type of expenses that are specifically excluded under subsection 1219(2) of the Regulations.

2 November 2007 External T.I. 2007-0227901E5 - Employability Skills through Work Experience

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56(1)(r) 5(1)

Principal Issues: Are payments under the Employability Skills through Work Experience program taxable?

Position: Yes

Reasons: Payments are either earnings supplements under a government program encouraging participants to obtain or keep employment or employee wages.

2 November 2007 External T.I. 2007-0229201E5 - Information Returns under Regulation 237

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153(1) 237(1)

Principal Issues: Whether an information return pursuant to section 237 of the Income Tax Regulations is required for a reimbursement?

Position: Question of fact, but likely not in this case.

Reasons: The individual is a volunteer and is not remunerated for any services but is reimbursed for the cost of an internet connection. As such, the individual does not appear to be subject to paragraph 153(1)(g) in respect of the reimbursement such that the individual would not appear to be subject to Regulation 200 nor would such individual be a "payee" within the meaning of Regulation 237(1).

29 October 2007 External T.I. 2007-0225901E5 - Clearly Marked Emergency-Response Vehicles

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248(1) 6(1)(a)

Principal Issues: Whether a taxable benefit results in respect of the personal use of an employer-provided motor vehicle that is not considered an automobile because it is a clearly marked emergency-response vehicle?

Position: If there is personal use, yes.

Reasons: Notwithstanding the fact that such a vehicle may not be an automobile, a taxable benefit in respect of the personal use of such a vehicle may result.

29 September 2007 External T.I. 2006-0204361E5 F - Gain et perte sur change étranger

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9
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 261 - Subsection 261(2) - Paragraph 261(2)(b)
FX gains or losses are realized when funds in a U.S.-dollar account are applied to purchase U.S. securities

Principales Questions: Conversion de transactions en devises étrangères et calcul des gains et des pertes sur change étranger d'un particulier dont les transactions sont afférentes au revenu lors de l'utilisation de monnaie étrangère pour effectuer un achat de titres. Le particulier utilise une méthode prévue au paragraphe 8 du Bulletin d'interprétation IT-95R soit celle du taux d'origine ou méthode de règlement.

Position Adoptée: Selon la méthode prévue au paragraphe 8 du Bulletin d'interprétation IT-95R qui est utilisée par le contribuable, le gain ou la perte sur change étranger à l'égard du compte de devises étrangères doit être calculé lorsque le compte est converti en argent canadien ou lorsqu'un achat est effectué à même le compte de devises étrangères.

Raisons: Un déboursé effectué à partir d'un compte de devises étrangères lors d'un achat représente un règlement total ou partiel d'un compte de devises étrangères de la même façon qu'une conversion du compte en argent canadien.

28 August 2007 External T.I. 2006-0190971E5 F - Gain et perte sur change étranger

Unedited CRA Tags
9
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 39 - Subsection 39(2)
trader in US shares realized FX gains or losses as USD payables settled and on transfers in and out of USD cash account

Principales Questions: Conversion de transactions en devises étrangères et calcul des gains et des pertes sur change étranger d'un particulier dont les transactions sont afférentes au revenu. Le particulier utilise une méthode prévue au paragraphe 8 du Bulletin d'interprétation IT-95R.

Position Adoptée: Commentaires sur la méthode utilisée par le contribuable dans les exemples annexés à sa demande et application de la méthode aux transactions données en exemple pour lesquelles le gain ou la perte sur taux de change n'a pas été calculé.

Raisons: Application de la méthode.

Technical Interpretation - Internal

24 October 2007 Internal T.I. 2007-0233911I7 - Article 28(3) Canada-Luxembourg Treaty

Principal Issues: (1) Est-ce qu'une société SICAR constituée en vertu des lois du Luxembourg est considérée comme étant résidente du Luxembourg pour les fins de la Convention ? (2) Si oui, l'article 28(3) de ladite convention applicable aux sociétés holding ou à des sociétés soumises au Luxembourg à une législation fiscale similaire s'applique-t-il de façon à nier aux SICARs (et à leurs investisseurs canadiens) les bénéfices de la Convention?

Position: (1) Oui (2) Oui

Reasons: Voir plus bas