Income Tax Severed Letters - 2005-11-11

Ruling

2005 Ruling 2004-0096171R3 - Treaty Benefits & Carrying Business in Canada

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2(3)

Principal Issues: 1) Whether the US corporation will be entitled to the benefits of the treaty notwithstanding the proposed transaction? 2) Whether another entity in the group, the agent, will be considered to be carrying business in Canada?

Position: 1) Yes 2) No

Reasons: 1) The payments should be viewed as being made to the principal. 2) The services are not being rendered in Canada

Technical Interpretation - External

9 November 2005 External T.I. 2005-0152451E5 - Test Wind Turbine - CRCE

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Reg 1219(1) and (3)

Principal Issues: Whether certain wind turbines will qualify as test wind turbines under subsection 1219(3) of the Regulations.

Position: Yes, provided the taxpayer proceeds with the development of the wind farm project as planned.

Reasons: Based upon the wording of the relevant provisions of the Regulations, a written opinion obtained from Natural Resources Canada and the facts of the situation.

7 November 2005 External T.I. 2005-0145081E5 - Commissions income by Real Estate Agents

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9(1)

Principal Issues: 1. Whether commission on personal sale or purchase of a home or other real estate is included in income of self-employed real estate agents. 2. Whether amounts are required to be included in total commissions paid to these agents by the broker for the purposes of preparing annual T4A slips.

Position: 1. Yes 2. Yes.

Reasons: Commissions received by a self-employed real estate agent from a real estate broker, arising in connection with the agent's purchase of their own personal residence or their own investment property would be considered commission received in their capacity as a purchasing agent. Likewise, a commission received in connection with the sale of an agent's own investment or personal real property would be considered commission income received in their capacity as a selling agent. The amount, whether received in the form of a direct commission fee or in the form of a reduction of the purchase price of the property, is (section 9) business income. The broker must include the amount in its computation of the total commissions paid, for the purposes of issuing an annual T4A slip to the self-employed real estate agent.

4 November 2005 External T.I. 2004-0104951E5 - 104(4)(a.3)&104(5) pertains depreciable property

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104(5)

Principal Issues: Is there a deemed disposition on depreciable property used in a business carried on in Canada by a trust where the business has been transferred to a spousal trust in anticipation of the emigration of the settlor and his spouse?

Position: No, provided that the only property so transferred is property described in 128.1(4)(b)(i) to (iii).

Reasons: On actual emigration, depreciable property used in a foreign business is deemed to have been disposed of under 128.1(4)(b) which may result in a terminal loss under 20(16) or recapture of CCA under 7(13) as well as a capital gain on that property. There is no deemed disposition of depreciable property used in a business carried on in Canada for the person emigrating as such depreciable property is taxable Canadian property as defined in 248(1) and there is an exception in 128.1(4)(b)(i) which eliminates the deemed disposition in respect of such property.

3 November 2005 External T.I. 2005-0149631E5 - T4A Amounts to a Status Indian

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81(1)(a)

Principal Issues: T4A reporting of taxable income paid to a status Indian

Position: General comments provided

Reasons: RC4157 Guide

3 November 2005 External T.I. 2005-0156951E5 - Seg Fund Allocation Method

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138.1

Principal Issues: Does the Income Tax Act dictate the methodology to be used by insurers in computing the allocations to be made to the holders of segregated fund policies?

Position: No

Reasons: Legislation

2 November 2005 External T.I. 2004-0093601E5 F - Fiducie au profit d'un mineur

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104(18)

Principales Questions: Diverses questions rattachées à l'application du paragraphe 104(18) de la Loi lorsqu'une fiducie a certaines caractéristiques quant à la distribution de son capital, à la répartition ou au paiement de son revenu.

Position Adoptée: Voir le détail des positions adoptées dans chaque section de la lettre.

Raisons: Le fait que le fiduciaire a une discrétion pour déterminer le montant qui devient acquis à un bénéficiaire mineur a pour effet d'empêcher l'application du paragraphe 104(18) de la Loi. Le droit du bénéficiaire n'ayant pas atteint 21 ans doit être acquis et il ne doit pas être assujetti à aucune condition future, exception faite celle de vivre jusqu'à un âge ne dépassant pas 40 ans.

2 November 2005 External T.I. 2005-0142171E5 - Employment Income and Expenses

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6 8

Principal Issues: The taxable status of income earned as an appointee to an Alberta Attendance Board and the deductibility of expenses incurred in earning the income.

Position: Income from an office or employment; some expenses may be deductible under section 8 of the Act to the extent that all the requirements of the section are met.

Reasons: Meets the definition of an office in subsection 248(1) of the Act; section 8 of the Act authorizes a deduction for certain expense incurred in the course of earning income from an office or employment where all the conditions have been met, including employer certification.

1 November 2005 External T.I. 2004-0100001E5 F - Revenu d'une fiducie réputé payable

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104(18) 104(24)

Principales Questions: 1. Une fiducie comporte différentes caractéristiques quant à la répartition et au paiement du revenu et du capital d'une fiducie selon l'âge de certains bénéficiaires. Est-ce que ces caractéristiques ont un impact sur le respect des conditions du paragraphe 104(18) de la Loi?
2. Demande de renseignements sur notre position de paiement de dépenses au profit d'un bénéficiaire mineur.
3. Est-ce que nous avons une position à l'égard des conséquences fiscales se rapportant à des modifications à un acte de fiducie?

Position Adoptée: 1. Certaines caractéristiques pourraient empêcher le respect des conditions comme la discrétion de déterminer le montant de revenu non payable qui va aux enfants, la discrétion du fiduciaire de distribuer le capital si le capital comprend le compte de revenu acquis des enfants et la discrétion du fiduciaire à l'égard de la répartition du revenu non payable entre les enfants. Par contre d'autres caractéristiques n'empêcheraient pas, en soi, l'application du paragraphe 104(18) comme le fait que la fiducie devienne discrétionnaire lorsque tous les bénéficiaires ont atteint 21 ans ou la discrétion du fiduciaire quant au moment du paiement du compte de revenu acquis des enfants.
2. La position indiquée au document Nouvelles techniques no 11 est toujours valide pour déterminer si un revenu est considéré payé ou payable lorsque des paiements ont été faits à un tiers au profit d'un enfant mineur et peut s'appliquer, avec les adaptations nécessaires, à une fiducie non discrétionnaire. Cette position vise des dépenses engagées pour l'enfant même si les parents ont, par ailleurs, une obligation parentale à l'égard de cette dépense. Les frais de scolarité pour l'éducation d'un enfant mineur et les frais de camp de vacances auquel l'enfant mineur participe sont des exemples des dépenses visées par la position.
3. Nous n'avons pas de position générale à l'égard des modifications apportées à un acte de fiducie.

Raisons: 1. Le fait que le fiduciaire a une discrétion pour déterminer le montant de revenu qui n'est pas devenu payable au cours d'une année fait en sorte que le droit sur la partie de montant de revenu non payable est acquis par un enfant en raison de l'exercice ou de l'absence d'exercice d'un pouvoir discrétionnaire ce qui a pour effet d'empêcher l'application du paragraphe 104(18) de la Loi. Le droit du bénéficiaire n'ayant pas atteint 21 ans sur sa part de revenu non payable doit être acquis et le droit à ce montant ne doit pas être assujetti à aucune condition future, exception faite de celle de vivre jusqu'à un âge ne dépassant pas 40 ans.
2. Nouvelles techniques no 11.
3. Un examen des faits et des documents pertinents est nécessaire.

31 October 2005 External T.I. 2005-0138461E5 - Moving Expenses - Self-Employed Individual

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62 248(1) ("eligible relocation")

Principal Issues: If a self-employed individual relocates and the business moves with the individual, is the individual entitled to claim moving expenses?

Position: Yes, if the relocation was for the purpose of carrying on the business at the new location and all other criteria for eligibility are met.

Reasons: The definition of "eligible relocation" requires that the relocation "occurs to enable the taxpayer to carry on business ... at a location in Canada".

27 October 2005 External T.I. 2004-0103431E5 F - Crédit d'impôt étranger-Gain en capital

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126(1) 40(2)b)

Principales Questions:
a)Le gain en capital, tiré de la disposition d'une résidence principale située en dehors du Canada qui est réduit suite à l'application de l'alinéa 40(2)b) de la Loi, est-il un revenu admissible aux fins du paragraphe 126(9) de la Loi? b) Si oui, en supposant que le contribuable a suffisamment d'autres revenus ne provenant pas d'une entreprise, le crédit pour impôt étranger (CIÉ) peut-il être déduit de l'impôt canadien payable par ailleurs?
Si le contribuable décide de ne pas désigner la propriété comme étant sa résidence principale et qu'il annule le gain en capital imposable tiré de la disposition en réclamant des pertes en capital déductibles, peut-il déduire un CIÉ de l'impôt canadien payable par ailleurs?

Position Adoptée:
a)Le gain en capital imposable est un revenu admissible. 1b) Oui
Oui.

Raisons:
1 et 2) Si le contribuable a suffisamment de revenus ne provenant pas d'une entreprise d'un pays en particulier, un CIÉ pourra être réclamé même si aucun impôt en vertu de la Loi ne découle du revenu sous-jacent à l'impôt étranger.

25 October 2005 External T.I. 2005-0125521E5 - Principal Residence Land in Excess of 1/2 Hectare

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54

Principal Issues: Whether a particular property with an area of XXXXXXXXXX acres, which is agricultural land reserve property and cannot be subdivided, can be designated as a principal residence.

Position: Yes.

Reasons: Question of fact.

24 October 2005 External T.I. 2005-0121931E5 - Dividends designated under subsection 104(19)

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104(19) 186(2)

Principal Issues: If a trust which receives taxable dividends pays the dividends to its corporate beneficiary which is a private corporation and makes a designation under subsection 104(19), will the dividends be subject to tax under Part IV under the provisions of paragraph 186(1)(b)?

Position: Provided the corporate payor is connected with the corporate beneficiary under the provisions of paragraph 186(4)(a) and subsection 186(2), the provisions of paragraph 186(1)(b) will be applicable.

Reasons: Meets the requirements of the law.

Conference

7 October 2005 Roundtable, 2005-0132271C6 F - Fiducie et police d'assurance-vie

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108(1)

Principales Questions: Est-ce qu'une fiducie créée, en vertu du testament d'un particulier, par le legs d'une somme perdra son statut de fiducie testamentaire si elle reçoit le produit d'une police d'assurance sur la vie de ce particulier (qui en était le titulaire) dont elle est bénéficiaire?

Position Adoptée: Non

Raisons: Position prises antérieurement.

TABLE RONDE SUR LES PRODUITS FINANCIERS
APFF - CONGRÈS 2005

7 October 2005 Roundtable, 2005-0132281C6 F - Fiducie pour soi-même - décès

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73(1.01) 73(1.02) 104(4)a.4)

Principales Questions: Un roulement au conjoint est-il possible advenant le décès du constituant d'une fiducie en faveur de soi-même visée au sous-alinéa 73(1.02)d)(ii) de la Loi?

Position Adoptée: Les conditions d'application de l'alinéa 104(4)a.4) sont respectées. Il y a donc une disposition réputée des biens de la fiducie à la juste valeur marchande.

Raisons: Il n'y a pas d'attribution des biens de la fiducie en faveur du particulier immédiatement avant son décès qui est suivie par le transfert au conjoint.

TABLE RONDE SUR LES PRODUITS FINANCIERS
APFF - CONGRÈS 2005

7 October 2005 Roundtable, 2005-0132351C6 F - Traitement fiscal au décès

Principales Questions: 1. Des actions sont léguées au conjoint. Le testament prévoit que le dividende en capital sur ces actions ne sera pas versé au conjoint mais servira à payer les dettes et les legs particuliers. Est-ce que le paragraphe 70(6) de la Loi s'applique à l'égard des actions?
2. Des actions sont léguées au conjoint. Le testament prévoit que certaines actions seront rachetées avant leur remise au conjoint pour payer des dettes et des legs particuliers. Est-ce que les actions restantes qui sont dévolues irrévocablement au conjoint bénéficieront du roulement prévu au paragraphe 70(6) de la Loi?

Position Adoptée: 1. Aucune position. La question a déjà été soumise au ministère des Finances et elle demeure sous étude en attente des commentaires du ministère des Finances.
2. Les actions restantes bénéficieront du roulement prévu au paragraphe 70(6) de la Loi si elles sont dévolues irrévocablement au conjoint.

Raisons: 1. Permettre l'application du paragraphe 70(6) dans une telle situation semble aller à l'encontre de la politique fiscale sous-jacente à ce paragraphe.
2. Application de la Loi.

TABLE RONDE SUR LES PRODUITS FINANCIERS
APFF - CONGRÈS 2005

7 October 2005 Roundtable, 2005-0138111C6 F - Actions donnant droit au produit d'assurance-vie

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70(5.3)

Principales Questions: Est-ce que la valeur de rachat d'une police d'assurance sur la vie d'un particulier décédé vient augmenter la valeur des actions ordinaires détenues par un particulier décédé immédiatement avant son décès aux fins du paragraphe 70(5) de la Loi?

Position Adoptée: Dans la présente situation, non car c'est une autre catégorie d'actions qui donne droit à la valeur de rachat de la police d'assurance-vie si celle-ci était rachetée immédiatement avant le décès.

Raisons: Le libellé du paragraphe 70(5.3) vient simplement établir la valeur d'un actif qui est la police d'assurance-vie aux fins de la détermination des biens détenus par le décédé. Le paragraphe 70(5.3) ne précise pas comment répartir la valeur de rachat de la police d'assurance-vie entre différentes catégories d'actions dont la juste valeur marchande est fonction du produit d'une police d'assurance prise sur la vie d'une personne.

Technical Interpretation - Internal

2 November 2005 Internal T.I. 2004-0099401I7 - App of Part XIII to Trusts in Non-Treaty Country

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212(2)

Principal Issues: Whether Part XIII tax is reduced by looking through a trust resident in a non-treaty country and the beneficiary is in a third country.

Position: No.

Reasons: Under the Income Tax Act, the payment is made to the trust and having no treaty with the country where the trust is located, no reduction of Part XIII tax occurs.