Income Tax Severed Letters - 2007-07-20

Ruling

2091 Ruling 91268930 - QSBC SHARES PURIFICATION

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55(3)(A) 110.6(1) 69(1)(B) & (C) 85(1)
XXXXXXXXXX 							3-912689

Attention : XXXXXXXXXX

Dear Sirs:

Re: XXXXXXXXXX
XXXXXXXXXX
XXXXXXXXXX
XXXXXXXXXX
XXXXXXXXXX

We are writing in response to your letter of XXXXXXXXXX in which you requested an advance income tax ruling on behalf of the above-noted taxpayers in respect of the proposed transactions described below. We also acknowledge your letters of XXXXXXXXXX and our telephone conversations in connection herewith.

2007 Ruling 2007-0232261R3 - Post butterfly transaction

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55(3.1)

Principal Issues: Whether the proposed transactions will taint the butterfly rulings given in Ruling 2006-020398.

Position: No, based on the representation that the proposed transactions do not form part of the series of transactions or events that include the butterflies.

Reasons: Our rulings are based on the representations provided.

Technical Interpretation - External

11 July 2007 External T.I. 2006-0192101E5 F - Disposition d'actions par un non-résident

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212.1(1)
relief under the 1998 federal budget was not implemented – deemed dividend where NR individual effects pipeline transaction

Principales Questions: Est-ce que le paragraphe 212.1(1) s'applique dans la présente situation?

Position Adoptée: Oui.

Raisons: La situation est visée au préambule du paragraphe 212.1(1). Le ministère des Finances n'a pas mis en oeuvre une des mesures annoncées au budget de 1998 afin de poursuivre des études et il n'a pas annoncé de nouvelles mesures pouvant exempter le non-résident dans la présente situation.

11 July 2007 External T.I. 2006-0206391E5 F - Choix du paragraphe 70(6.2) - société de personnes

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70(6.2)
s. 70(6.2) election not available for part of a partnership interest, whereas it is made for particular shares
each share, unlike a partnership unit, is a distinct property

Principales Questions: Est-ce que le représentant légal d'un contribuable décédé peut faire un choix, conformément au paragraphe 70(6.2) de la Loi. à l'égard d'une partie seulement d'une participation dans une société de personnes?

Position Adoptée: Non. Si le représentant légal veut effectuer un choix conformément au paragraphe 70(6.2) de la Loi, il doit l'effectuer à l'égard de la participation dans la société de personnes au complet.

Raisons: Une participation dans une société de personnes constitue un seul bien de la personne décédée. Le paragraphe 70(6.2) ne prévoit pas l'exercice d'un choix à l'égard d'une partie de bien seulement.

10 July 2007 External T.I. 2006-0177881E5 F - Allégement transitoire

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112(3.2)
transitional relief not lost on s. 85(1) exchange

Principales Questions: 1. Selon les hypothèses données pour la situation, les règles transitoires prévues à l'alinéa 131(11)b) de la Loi de 1997 modifiant la Loi de l'impôt sur le revenu (projet de loi C-28 sanctionné le 18 juin 1998) concernant l'application des paragraphes 112(3) ou (3.2) s'appliquent aux actions ordinaires détenues par un contribuable dans le capital-actions d'une société donnée. Les actions ordinaires sont échangées en actions privilégiées dans le cadre d'un transfert auquel s'applique l'article 85 de la Loi. Est-ce que les règles transitoires s'appliqueraient à l'égard des actions privilégiées?
2. Pour déterminer si des actions sont visées par les règles transitoires, doit-on tenir compte des transactions effectuées par d'autres actionnaires ou des actions de sociétés différentes?

Position Adoptée: 1. Les actions privilégiées du contribuable sont réputées être les mêmes actions que les actions ordinaires qui étaient détenues par le contribuable avant l'échange. En autant que la condition mentionnée au sous-alinéa 131(11)b)(iv) est respectée, les actions privilégiées seraient visées par les règles transitoires si les actions ordinaires l'étaient.
2. Un contribuable ne doit pas tenir compte des transactions faites par d'autres actionnaires ou à l'égard d'actions de sociétés différentes lorsqu'il détermine si des actions sont visées par les règles transitoires.

Raisons: 1. Le paragraphe 131(12) du projet de loi C-28.
2. Le paragraphe 112(3.2) et les règles transitoires s'appliquent à l'égard d'une action.

10 July 2007 External T.I. 2006-0184741E5 - Distribution in satisfaction of capital interest

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104(1) 108(1) 116 248(1)

Principal Issues: 1. Does the word trust used in the Act include an estate?
2. Would section 116 of the Act apply where there is a distribution of property in satisfaction of the rights under the trust or the estate (other than an income interest) of a non-beneficiary resident?

Position: 1. Yes
2. Yes

Reasons: 1. Subsection 248(1) defines trust for the purposes of the Act. The definition of subsection 248(1) refers to the definition of subsection 104(1). In our view, a trust includes an estate pursuant to subsection 104(1) of the Act.
2. The payment in satisfaction of part or all of the capital interest is a disposition. The capital interest is a taxable Canadian property. Section 116 applies where a non-resident proposes to dispose or has disposed of a taxable Canadian property.

22 June 2007 External T.I. 2007-0237521E5 - Letter of Certification - Tuition Tax Credits

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118.5

Principal Issues: Is a letter of certification still a valid receipt for tuition tax credit purposes?

Position: Yes.

Reasons: Where an educational institution that is certified by the Minister of Human Resources and Social Development Canada (within the meaning of subparagraph 118.5(1)(a)(ii) of the Income Tax Act) does not use Form T2202A, a letter of certification in the format set out in IT-516R2 should be issued to the student.

Technical Interpretation - Internal

12 July 2007 Internal T.I. 2007-0237961I7 - University carrying on business

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115(2)(e)(i)(B) 248(1)

Principal Issues: Whether a post-secondary educational institution is considered to be carrying on business such that the employment income of an employee of that institution is exempt from taxation on that income within Canada pursuant to clause 115(2)(e)(i)(B).

Position: Question of Fact.

Reasons: The determination will depend on the function of the employee and the activities that the institution carries out.

12 July 2007 Internal T.I. 2007-0240681I7 F - Indiens - Cotisations à un RPA

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8(1)m)
s. 8(1)(m) deduction prorated based on percentage of work performed on the reserve

Principales Questions: (1) Le contribuable peut-il déduire une cotisation à un RPA pour services passés à l'égard d'années d'imposition dont le revenu d'emploi était exonéré de l'impôt de la partie I en application de l'alinéa 81(1)a) et de l'article 87 de la Loi sur les Indiens? (2) Comment seront imposées les prestations?

Position Adoptée: (1) Oui (2) Question de fait

Raisons: (1) Le libellé de l'alinéa 8(1)m) est satisfait. (2) Lignes directrices sur l'imposition des revenus d'emploi des Indiens inscrits.