10 October 2024 APFF Roundtable Q. 16, 2024-1028961C6 F - Modification de la règle générale anti-évitement

Unedited CRA Tags

245(2)

View modes

Translation

Translation disclaimer

This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: Whether CRA's can provide some examples of tax planning were the former version of GAAR was not applied but the amended GAAR could now be applied. Whether CRA is planning to issue a new version of the IC88-2 General Anti-Avoidance Rule - Section 245 of the Income Tax Act. Whether CRA will issue other documents similar to TI 2023-0987941I7.

Position: General comments provided.

Reasons: See below.

APFF FEDERAL TAX ROUNDTABLE 10 OCTOBER 2024

2024 APFF CONFERENCE

16. Changes to the general anti-avoidance rule

The general anti-avoidance rule (“GAAR”) was amended following the adoption of Bill C-59 (footnote 1).

The introduction of subsection 245(4.1), dealing with a transaction or series of transactions that lack substantial economic substance, has created a great deal of uncertainty for practitioners and taxpayers in certain planning situations.

Clarifications published by the CRA, such as those included in Technical Interpretation 2023-0987941I7 (footnote 2) (pipeline-type post-mortem transactions), are very useful to the tax community.

Questions to the CRA

(a) Is the CRA in a position to give some examples of planning that were not covered by the previous version of the GAAR and will now be covered?

(b) Does CRA intend to publish a new version of Information Circular IC88-2 (footnote 3)?

CRA Response

At this time, the CRA is not in a position to provide examples of planning that were not covered by the previous version of the GAAR and would now be covered.

It must be understood that the potential application of the GAAR by the CRA requires a complete review of all the facts and circumstances relating to a particular situation. Consequently, the development of guidelines on the application of the current version of the GAAR will take place as files are analyzed by the CRA, and will continue to be subject to the proven and rigorous administrative process already in place in this regard. For a detailed analysis of this process, we refer you to the presentation given by Suzanne Saydeh of the Compliance Programs Branch, Tax Avoidance Division, as part of the conference entitled Interactive Workshop on Mandatory and Preventive Disclosures and the New Version of the GAAR (footnote 4).

Furthermore, the CRA recently stated in Technical Interpretation 2024-1008251I7 (footnote 5) that it is generally of the view that the positions taken in Information Circulars IC88-2 and IC88-2S1 (footnote 6) should remain unchanged under the current version of the GAAR. There are currently no plans to issue a new version of IC88-2.

The CRA also stated in Technical Interpretation 2023-0987941I7 (footnote 7) that favourable advance income tax rulings would continue to be issued in respect of pipeline-type post-mortem transactions that meet the conditions accepted by the CRA in these circumstances. This technical interpretation also indicates that favourable advance income tax rulings will not be issued in respect of plans similar to the example provided in the Department of Finance's technical notes (footnote 8) describing corporate surplus stripping transactions carried out by an individual (Example Jane) or similar plans where an individual shareholder of a corporation proposes to undertake non-arm's length transactions, one of the principal purposes of which is to establish an ACB in order to extract retained earnings.

In addition, the CRA recently confirmed in Technical Interpretation 2024-1016011E5 (footnote 9) that it would generally not apply the current version of the GAAR to transactions solely on the basis that such transactions are intended to crystallize capital gains in order to benefit from the capital gains inclusion rate applicable before June 25, 2024. However, an express reservation is indicated with respect to corporate surplus stripping transactions that would be undertaken in such a context.

In closing, the CRA will continue to communicate to the tax community any new position of general interest involving the current version of the GAAR, in particular through the various tax roundtables or the publication of technical interpretations.

Urszula Chalupa
October 10, 2024
2024-102896

FOOTNOTES

Note to reader: Because of our system requirements, the footnotes contained in the original document are shown below instead:

1 Bill C-59, An Act to implement certain provisions of the fall economic statement tabled in Parliament on November 21, 2023 and certain provisions of the budget tabled in Parliament on March 28, 2023, 1st Session, 44th Parliament, 2024 (Can.), Royal Assent received June 20, 2024.

2 CANADA REVENUE AGENCY, Technical Interpretation 2023-0987941I7, February 29, 2024.

3 CANADA REVENUE AGENCY, Information Circular IC88-2, “General Anti-Avoidance Rule - Section 245 of the Income Tax Act”, October 21, 1988 (online: https://www.canada.ca/en/revenue-agency/services/forms-publications/publications/ic88-2/general-anti-avoidance-rule-section-245-income-tax-act.html

4 Cathy HAWARA, Paul RYAN, Danielle LORANGER, Richard ARCHAMBAULT, Suzanne SAYDEH, Christopher de KOSTER, Marie-Emmanuelle VAILLANCOURT and Isabelle MALTAIS, “Atelier interactif sur les divulgations obligatoires et préventives et sur la nouvelle version de la RGAÉ” [TaxInterpretations translation: “Interactive workshop on mandatory and protective disclosures and the new version of the GAAR”, 2024 Conference, Association de planification fiscale et financière.

5 CANADA REVENUE AGENCY, Technical Interpretation 2024-1008251I7, February 28, 2024.

6 CANADA REVENUE AGENCY, Information Circular IC88-2S1 “General Anti-Avoidance Rule”, July 13, 1990 (online: General anti-avoidance rule - Canada.ca)

7 CANADA REVENUE AGENCY, Technical Interpretation 2023-0987941I7, February 29, 2024.

8 CANADA, Ministry of Finance, Explanatory Notes to Legislative Proposals Relating to the Income Tax Act and Regulations, August 4, 2023.

9 CANADA REVENUE AGENCY, Technical Interpretation 2024-1016011E5, April 29, 2024.

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Position: General comments provided.

Reasons: See below.

TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ FÉDÉRALE DU 10 OCTOBRE 2024

APFF - CONGRÈS 2024

16. Modification de la règle générale anti-évitement

La règle générale anti-évitement (« RGAÉ ») a fait l’objet de certaines modifications à la suite de l’adoption du Projet de loi C-59 (footnote 1) .

L’instauration entre autres du paragraphe 245(4.1) L.I.R. visant une opération ou une série d’opérations manquant considérablement de substance économique provoque chez les praticiens et les contribuables beaucoup d’incertitudes dans le cadre de certaines planifications.

Des précisions publiées par l’ARC, comme celles incluses dans l’interprétation technique 2023--0987941I7 (footnote 2) (opérations post-mortem de type pipeline), sont très utiles pour la communauté fiscale.

Questions à l’ARC

a) Est-ce que l’ARC est en mesure de donner certains exemples de planifications qui n’étaient pas visées par la version précédente de la RGAÉ et le serait dorénavant?

b) Est-ce que l’ARC entend publier une nouvelle version de la Circulaire d’information IC88-2 (footnote 3) ?

c) Est-ce que l’ARC entend publier prochainement d’autres documents comme celui sur les opérations pipelines?

Réponse de l’ARC

Pour le moment, l’ARC n’est pas en mesure de donner des exemples de planifications qui n’étaient pas visées par la version précédente de la RGAÉ et le seraient dorénavant.

Il faut comprendre que l’application potentielle de la RGAÉ par l’ARC nécessite un examen complet de tous les faits et circonstances se rapportant à une situation particulière donnée. Par conséquent, le développement de directives sur l’application de la version actuelle de la RGAÉ se fera au fur et à mesure que des dossiers seront analysés par l’ARC, et continuera d’être soumis au processus administratif éprouvé et rigoureux déjà en place à cet égard. Pour une analyse détaillée de ce processus, nous vous référons à la présentation de Madame Suzanne Saydeh de la Direction générale des programmes d’observation, Division de l’évitement fiscal, qui fait partie de la conférence intitulée Atelier interactif sur les divulgations obligatoires et préventives et sur la nouvelle version de la RGAÉ (footnote 4) .

Par ailleurs, l’ARC a récemment mentionné dans l’interprétation technique 2024-1008251I7 (footnote 5) qu’elle est généralement d’avis que les positions prises dans les Circulaires d’information IC 88-2 et IC-88-2S1 (footnote 6) devraient demeurer inchangées avec la version actuelle de la RGAÉ. Il n’est présentement pas prévu de publier une nouvelle version de la Circulaire d’information IC88-2.

L’ARC a de plus affirmé dans l’interprétation technique 2023-0987941I7 (footnote 7) que des décisions anticipées favorables continueraient d’être rendues relativement à des opérations post-mortem de type pipeline qui répondent aux paramètres acceptés par l’ARC dans ces circonstances. Cette interprétation technique indique également que des décisions anticipées favorables ne seront pas rendues relativement à des planifications similaires à l’exemple fourni dans les notes techniques du ministère des Finances (footnote 8) décrivant des opérations de dépouillement de surplus corporatifs effectuées par un particulier (exemple Jane) ou des planifications similaires où un particulier actionnaire d’une société projette d’entreprendre des opérations entre partie ayant un lien de dépendance dont l’un des principaux objets est d’établir un prix de base rajusté pour soutirer des bénéfices non répartis.

De plus, l’ARC a récemment confirmé dans l’interprétation technique 2024-1016011E5 (footnote 9) qu’elle n’appliquerait généralement pas la version actuelle de la RGAÉ à des opérations uniquement en raison du fait que de telles opérations visent à cristalliser des gains en capital afin de se prévaloir du taux d’inclusion du gain en capital applicable avant le 25 juin 2024. Toutefois, une réserve expresse y est indiquée relativement à des opérations de dépouillement de surplus corporatifs qui seraient entreprises dans un tel contexte.

En terminant, l’ARC continuera de communiquer à la communauté fiscale toute nouvelle position d’intérêt général impliquant la version actuelle de la RGAÉ, notamment au moyen des diverses tables rondes sur la fiscalité, ou encore au moyen de la publication d’interprétations techniques.

Urszula Chalupa
Le 10 octobre 2024
2024-102896

FOOTNOTES

Note to reader: Because of our system requirements, the footnotes contained in the original document are shown below instead:

1 Projet de loi C-59, Loi portant exécution de certaines dispositions de l’énoncé économique de l’automne déposé au Parlement le 21 novembre 2023 et de certaines dispositions du budget déposé au Parlement le 28 mars 2023, 1ère session, 44e législature, 2024 (Can.), sanction royale reçue le 20 juin 2024.

2 AGENCE DU REVENU DU CANADA, interprétation technique 2023-0987941I7, 29 février 2024.

3 AGENCE DU REVENU DU CANADA, Circulaire d’information IC88-2, « Disposition générale anti-évitement article 245 de la Loi de l’impôt sur le revenu », 21 octobre 1988 (en ligne : Disposition général anti-évitement article 245 de la Loi de l'impôt sur le revenu - Canada.ca).

4 Cathy HAWARA, Paul RYAN, Danielle LORANGER, Richard ARCHAMBAULT, Suzanne SAYDEH, Christopher de KOSTER, Marie-Emmanuelle VAILLANCOURT et Isabelle MALTAIS, « Atelier interactif sur les divulgations obligatoires et préventives et sur la nouvelle version de la RGAÉ », dans Congrès 2024, Association de planification fiscale et financière.

5 AGENCE DU REVENU DU CANADA, interprétation technique 2024-1008251I7, 28 février 2024.

6 AGENCE DU REVENU DU CANADA, Circulaire d’information IC88-2S1 « Disposition générale anti-évitement », 13 juillet 1990 (en ligne : Disposition général anti-évitement - Canada.ca)

7 AGENCE DU REVENU DU CANADA, interprétation technique 2023-0987941I7, 29 février 2024.

8 CANADA, ministère des Finances, Notes explicatives sur des propositions législatives liées à la Loi de l’impôt sur le revenu et à son règlement, 4 août 2023.

9 AGENCE DU REVENU DU CANADA, interprétation technique 2024-1016011E5, 29 avril 2024.

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 245 - Subsection 245(4)

summary of prior positions on the new GAAR with economic substance

CRA declined to provide further guidance on its interpretation of the GAAR following the introduction of s. 245(4.1), and reiterated some prior positions, principally:

As indicated in 2024-1008251I7, it is generally of the view that the positions taken in IC88-2 and IC88-2S1 should remain unchanged under the current version of the GAAR; and there are currently no plans to issue a new version of IC88-2.
As stated in 2023-0987941I7 favourable advance income tax rulings will continue to be issued in respect of pipeline-type post-mortem transactions that meet the conditions accepted by the CRA, but that rulings will not be issued in respect of plans similar to the example provided in the Explanatory Notes re surplus stripping (Example Jane) or similar plans where an individual shareholder of a corporation proposes to undertake non-arm's length transactions, one of the principal purposes of which is to establish an ACB in order to extract retained earnings.
As stated in 2024-1016011E5, it would generally not apply the current GAAR to transactions solely on the basis that such transactions are intended to crystallize capital gains in order to benefit from the capital gains inclusion rate applicable before June 25, 2024.

You are here

10 October 2024 APFF Roundtable Q. 16, 2024-1028961C6 F - Modification de la règle générale anti-évitement

View modes

Translation disclaimer