30 April 2019 Internal T.I. 2018-0757591I7 F - Part IV tax and trust

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12(1)(j), 84(1), 84(2), 84.1(1)(b), 104(13), 104(19), 108(5), 186

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Our Comments

Principal Issues: 1. When would a taxable dividend designated in respect of a beneficiary of a trust pursuant to subsection 104(19) be considered to have been received by the beneficiary? 2. Would a corporate beneficiary of the trust and a corporate dividend payer to the trust be connected with respect to the dividend designated under subsection 104(19)?

Position: 1. At the time that is the end of the taxation year of the trust in which the dividend was received by the trust. 2. Question of fact.

Reasons: 1 and 2. Application of the Act and previous positions.

								April 30, 2019

Tax Abuse Avoidance and  	                  Income Tax Rulings Directorate
Technical Support Division 			  
International and Large Business Branch           Y. Beaudoin
Attention: Mr. Dominic Laroche  		      (514) 496-6688

								2018-075759

Trust and Part IV Tax

This is in response to your e-mail of May 2, 2018 in which you requested us to confirm whether the position of the Canada Revenue Agency ("CRA") expressed in Technical Interpretation 2016-0647621E5 still reflects CRA’s position.

Unless otherwise indicated, all statutory references herein are to the provisions of the Income Tax Act, R.S.C. 1985 (5th Supp.), c. 1 (the "Act").

Our Comments

To begin with, we confirm that the position expressed in technical interpretations 2012-0465131E5 and 2016-0647621E5 still reflects the position of the CRA. Indeed, a textual, contextual and purposive interpretation of the Act leads the CRA to consider that an amount designated by a trust to its beneficiary pursuant to subsection 104(19) is deemed to be received as a taxable dividend by the recipient of the trust, at the end of the taxation year of the trust in which the trust received the dividend.

That being said, your question arises as a result of the various representations received from taxpayers or their representatives as part of an audit. Specifically, some taxpayers may not have considered the position of the CRA for the purposes of Part IV of the Act and submit that, for the purposes of Part IV of the Act, the determination as to whether a payer corporation is connected to a particular corporation, it must be made either at the time the amount is received by the beneficiary of the trust or at the time of the payment of the dividend by the payer corporation to the trust, and not at any other time.

Indeed, the determination of the timing of the receipt of a dividend by a particular corporation is significant for the purposes of Part IV of the Act because of the different consequences set out in paragraphs 186(1)(a) and (b), depending on whether the paying corporation is or is not connected with the particular corporation, as set out in subsection 186(4), at any time in a taxation year of the particular corporation. In the circumstances, that particular time is the time of receipt of the dividend as indicated in paragraph 8 of Interpretation Bulletin IT-269R4 (Archived). Pursuant to subsections 186(1) et seq., every corporation that is at any time in a taxation year a private corporation or a subject corporation is required, on or before its balance-due day for the year, to pay a tax under Part IV of the Act for the year

equal to the amount, if any, by which the total of:

(a) 38 1/3% of all assessable dividends received by the particular corporation in the year from corporations other than payer corporations connected with it, and

(b) all amounts, each of which is an amount in respect of an assessable dividend received by the particular corporation in the year from a private corporation or a subject corporation that was a payer corporation connected with the particular corporation, equal to the proportion of the payer corporation’s dividend refund, (within the meaning assigned by paragraph 129(1)(a)) for its taxation year in which it paid the dividend that (...).

One of the principal arguments submitted by one of the representatives in the representations received is the fact that Part IV of the Act does not apply to a taxable dividend, but to an assessable dividend, as that term is defined in subsection 186(3). According to that representative, the reasoning of the CRA in Technical Interpretation 2016-0647621E5 would be incorrect since it does not consider that aspect. In the representative’s view, the definition of an assessable dividend specifically emphasizes the amount received by a corporation, at the time of its receipt by the particular corporation.

It is true that Part IV of the Act is based on the concept of "assessable dividend". However, in order to qualify as an "assessable dividend", it is first necessary that the amount received by the particular corporation be received wholly or partially in payment of a taxable dividend of a corporation. Second, the definition of the term "assessable dividend" merely provides additional conditions for a taxable dividend to be subject to Part IV tax. Those conditions include, among other things, that the amount be received by a private corporation or a subject corporation and be deductible under section 112, paragraphs 113(1)(a), (a.1), (b) or (d) or subsection 113(2) in computing the recipient corporation’s taxable income for the year. Furthermore, in the context of an amount distributed by a trust to its beneficiary, it is only upon the designation by virtue of subsection 104(19) that the amount received by the beneficiary will be deemed to be a taxable dividend.

The following are the French and English versions of the definition of "assessable dividend":

«dividende imposable déterminé»

«dividende imposable déterminé» Somme reçue par une société, à un moment où elle est une société privée ou une société assujettie, au titre ou en paiement intégral ou partiel d’un dividende imposable d’une société, jusqu’à concurrence de la somme relative au dividende qui est déductible en application de l’article 112, des alinéas 113(1)a), a.1), b) ou d) ou du paragraphe 113(2) dans le calcul du revenu imposable pour l’année de la société qui a reçu le dividende.

“assessable dividend”

“assessable dividend” means an amount received by a corporation at a time when it is a private corporation or a subject corporation as, on account of, in lieu of payment of or in satisfaction of, a taxable dividend from a corporation, to the extent of the amount in respect of the dividend that is deductible under section 112, paragraph 113(1)(a), (a.1), (b) or (d) or subsection 113(2) in computing the recipient corporation's taxable income for the year.

For its part, subsection 112(1) provides that:

Where a corporation in a taxation year has received a taxable dividend from

(a) a taxable Canadian corporation, or

(b) a corporation resident in Canada (other than a non-resident-owned investment corporation or a corporation exempt from tax under this Part) and controlled by it,

an amount equal to the dividend may be deducted from the income of the receiving corporation for the year for the purpose of computing its taxable income.

In our view, the fact that the CRA refers in its opinions to taxable dividends rather than assessable dividends in no way affects the analysis that it sets out. It was assumed that the other conditions of the definition of assessable dividend were met in the circumstances and that the corporation was subject to Part IV tax. Consequently, before determining whether a corporation is subject to tax under Part IV of the Act, it must first be determined whether the corporation received an amount as, or in full or partial payment of, a taxable dividend in its taxation year and if that amount was deducted by virtue of subsection 112(1).

Here is an example of a hypothetical situation to illustrate the application of the Act, the position of the CRA as well as the fact that the position advocated by certain taxpayers or their representatives, whereby, for the purposes of paragraph 104(19) or Part IV of the Act, it should be considered that the recipient corporation receives a dividend from the paying corporation at the time the amount is paid by the trust to the recipient corporation or at the time the dividend is paid by the paying corporation to the trust, would be inapplicable in certain situations:

Mr. A ("A") holds 100% of the voting shares of the capital stock of the taxable Canadian corporation, Opco Inc. ("Opco") and 100% of the common shares of the capital stock of the taxable Canadian corporation, Holdco Inc. (“Holdco”).
A discretionary family trust ("Trust") holds 100% of the non-voting participating shares of the capital stock of Opco.
Holdco is beneficiary of Trust.
Trust and Opco have a taxation year-end of December 31st.
Holdco has a taxation year-end of June 30.
By virtue of paragraph 186(4)(a) and subsection 186(2), Opco is connected to Holdco.
On June 20, 2017, Opco declares and pays in cash a taxable dividend to Trust.
On the same day, June 20, 2017, Trust pays in cash to its Holdco beneficiary an amount equal to the amount received from Opco.
Three days later, on June 23, 2017, the control of Opco is acquired by a third party who is arm's length with A. That results in a deemed taxation year end for Opco by virtue of subsection 249(4). Furthermore, from that time onwards, Opco is no longer connected to Holdco.
Opco retains December 31 as its taxation year end.
Trust makes a subsection 104(19) designation in its (T3) income tax return for the year ended December 31, 2017 so that the taxable dividend received by it on the shares of the capital stock of Opco is deemed to be a taxable dividend received by Holdco.
No dividend refunds were received by Opco for its taxation year ending June 23, 2017.

In light of the facts of the hypothetical situation described above, the question is as to the manner in which Holdco is subject to Part IV tax.

As determined, among other things, in Technical Interpretations 2005-0159081I7 and 2013-0495801C6, Holdco is required to include the amount received from the Trust on June 20, 2017 in its taxation year ending June 30, 2018. In particular, under paragraph 104(13)(a), there is to be included in computing the income for a particular taxation year of a beneficiary under a trust, such part of the amount that, but for subsections (6) and (12), would be the trust’s income for the trust’s taxation year that ended in the particular year as became payable in the trust’s year to the beneficiary.

In this hypothetical situation, the amount was received by Trust on June 20, 2017 and became payable to Holdco on the same day. Consequently, the taxation year of Trust in which it received the Opco amount was that ending December 31, 2017. That taxation year of Trust ended in Holdco's 2018 taxation year. Holdco will therefore be required to include that amount in computing its income for its taxation year ending on June 30, 2018, even though that amount became payable to Holdco on June 20, 2017.

Furthermore, subsection 104(19) permits the preservation of the nature of the dividend income received by Trust at the level of its beneficiary, Holdco. Consequently, under subsection 104(19), where all of the conditions therein are satisfied, the portion of the taxable dividend received by Trust in a particular taxation year from a share of the capital stock of Opco is deemed, for the purposes of the Act, except Part XIII, to be a taxable dividend on the share received by Holdco in its taxation year in which the particular year ends, and is deemed, for the purposes of paragraphs 82(1)(b) and 107(1)(c) and (d) and section 112, not to have been received by Trust.

Subsection 104 (19) reads as follows:

Designation in respect of taxable dividends

(19) A portion of a taxable dividend received by a trust, in a particular taxation year of the trust, on a share of the capital stock of a taxable Canadian corporation is, for the purposes of this Act other than Part XIII, deemed to be a taxable dividend on the share received by a taxpayer, in the taxpayer’s taxation year in which the particular taxation year ends, and is, for the purposes of paragraphs 82(1)(b) and 107(1)(c) and (d) and section 112, deemed not to have been received by the trust, if

(a) an amount equal to that portion

(i) is designated by the trust, in respect of the taxpayer, in the trust’s return of income under this Part for the particular taxation year, and

(ii) may reasonably be considered (having regard to all the circumstances including the terms and conditions of the trust) to be part of the amount that, because of paragraph (13)(a), subsection (14) or section 105, was included in computing the income for that taxation year of the taxpayer;

(b) the taxpayer is in the particular taxation year a beneficiary under the trust;

(c) the trust is, throughout the particular taxation year, resident in Canada; and

(d) the total of all amounts each of which is an amount designated, under this subsection, by the trust in respect of a beneficiary under the trust in the trust’s return of income under this Part for the particular taxation year is not greater than the total of all amounts each of which is the amount of a taxable dividend, received by the trust in the particular taxation year, on a share of the capital stock of a taxable Canadian corporation.

Under the wording of subsection 104(19), an amount equal to a portion of a taxable dividend received by a trust, in a particular taxation year of the trust, on a share of the capital stock of a taxable Canadian corporation is, for the purposes of the Act other than Part XIII, deemed to be a taxable dividend on the share received by a taxpayer, in the taxpayer’s taxation year in which the particular taxation year ends, and is, for the purposes of paragraphs 82(1)(b) and 107(1)(c) and (d) and section 112, deemed not to have been received by the trust. In the particular hypothetical situation, the taxation year in which the amount received by Holdco from Trust will be deemed to be a taxable dividend for Holdco is the year ending on June 30, 2018. It is also in that year that Holdco may claim the dividend deduction in subsection 112(1). It is therefore in that taxation year that Holdco will be subject to Part IV tax on the dividend paid by Opco to Trust on June 20, 2017.

Furthermore, for purposes of Part IV of the Act, it is also necessary to determine, as stated in subsection 186(4), whether a payer corporation is connected with a particular corporation at any time in a taxation year of the particular corporation. According to paragraph 8 of Interpretation Bulletin IT-269R4 (Archived), for the purposes of subsection 186(1), it must be established whether an assessable dividend was received from a connected corporation at the time the dividend was received by the particular corporation. In this regard, the CRA's position is to consider that the amount designated to the beneficiary by a trust in accordance with subsection 104(19) is deemed to be received as a dividend by the beneficiary of the trust at the end of the year taxation of the trust in which the trust received the dividend. This position is based inter alia on the fact that the trust cannot make the designation under subsection 104(19) before the end of its taxation year. In addition, it is only at the end of its taxation year that a trust will be able to determine whether all the conditions set out in that provision are satisfied. As stated in the Department of Finance Technical Notes, the presumptions in subsection 104(19) apply only if certain conditions are satisfied. In addition, provided that a trust does not make the designation under subsection 104(19), it cannot be presumed that the amount distributed by the trust will retain its nature as a taxable dividend. The designation under subsection 104(19) is not automatic and, for a variety of reasons, a trust may decide not to use it in respect of an amount distributed in its taxation year.

Furthermore, this position also has the merit of applying in all circumstances, regardless of the end of the taxation year of a beneficiary corporation to which an amount equal to the portion of a taxable dividend received by a trust was designated. On the one hand, in the particular hypothetical situation, it would not be possible to take the position that an assessable dividend was received by Holdco on June 20, 2017, because in such a situation the conditions of the definition of the term "assessable dividend" under subsection 186(3) could not be satisfied. In particular, on June 20, 2017, the amount received by Holdco was not an amount received as, on account of, in lieu of payment of or in satisfaction of, part of a taxable dividend from a corporation deductible under section 112 in computing the recipient corporation’s taxable income for the year. That amount can only satisfy that definition during its taxation year ending June 30, 2018. In addition, it is only at the end of the trust's taxation year (December 31, 2017) that it can be determined whether that amount has been received as, on account of, in lieu of payment of or in satisfaction of, part of a taxable dividend. On the other hand, as indicated in subsection 186(4), for the purposes of Part IV of the Act, a payer corporation is connected with a particular corporation at a particular time in a taxation year. That time must therefore be included in the taxation year of the particular corporation that is subject to Part IV of the Act in respect of the particular taxable dividend received. Again, June 20, 2017 is not a time included in Holdco's June 30, 2018 taxation year.

Consequently, the position advocated by certain taxpayers or their representatives does not appear to take into account the fact that the payer corporation, in our example Opco, paid the dividend to a trust and not to its beneficiary. In order for the recipient to consider the amount received to be a taxable dividend, the conditions of subsection 104(19) must be satisfied. In addition, in the case of a beneficiary that is a corporation, the corporation will only be subject to Part IV of the Act in a particular taxation year where, among other things, it is determined that the corporation has received an amount as, on account of, in lieu of payment of or in satisfaction of, a portion of a taxable dividend and such amount is deductible under section 112 in computing its taxable income for the year.

Although the wording of the Act is not necessarily similar, the same logic is followed, for example, in document 2010-0363191C6, regarding the calculation of a capital dividend account "CDA") of a corporation. In particular, the amounts referred to in subsection 104(20) and distributed by a trust to its corporate beneficiary increase the corporation's CDA balance, pursuant to paragraph (g) of the CDA definition in subsection 89(1), only at the end of the trust's taxation year and not at the time of the distribution.

Some representatives also submitted that the CRA position expressed in Technical Interpretation 2016-0647621E5 is a new position and that the tax community was not aware of the impact of subsection 104(19) and the potential application of Part IV tax in the event of a disposition of the payer corporation's shares by the trust. In that regard, we wish to clarify that the Technical Interpretation 2012-0465131E5 issued by the CRA on January 14, 2013 also provides that a taxable dividend designated by a trust to its beneficiary under subsection 104(19) is deemed to have been received by the beneficiary at the end of the trust's taxation year. Technical Interpretation 2012-0465131E5 has been used inter alia to illustrate the application of its underlying doctrine with respect to Part IV tax. See for example: Catherine Tremblay, Deemed Timing of a Dividend Receipt by a Trust Beneficiary, 2014 CTF 4 (1) and Joan E. Jung and Cynthia M. McIntyre, Current Issues, in 2013 Ontario Tax Conference (Toronto: Canadian Tax Foundation, 2013), 1: 1-40.

Some representatives also referred to the response given by Revenu Québec to question 6 presented to the Comité de liaison de l’Ordre des comptables professionnels agréés du Québec and Revenu Québec on June 15, 2018. Indeed, at that meeting, Revenu Quebec specified that in order to determine the rate of the tax credit to be applied to a taxable dividend designated to a beneficiary by a trust for the year 2018, the timing of the payment of the dividend by the payer corporation to the trust will be taken into account. By analogy, the representatives request that the same time, i.e. the time of the payment of the dividend by the payer corporation, be taken into consideration in order to determine whether the corporations are connected for the purposes of Part IV of the Act, despite the application of subsection 104(19).

In that regard, we would like to point out, first, that in its response, Revenu Québec first stated that it considers that the amount designated pursuant to article 666 of the Quebec Taxation Act (equivalent to subsection 104(19)) is deemed to be received as a dividend by the beneficiary of the trust at the end of the taxation year of the trust in which the trust received the dividend, since the trust cannot make such a designation before the end of its taxation year.

Second, the wording of subsection 104(19) is very similar to the wording of article 666 of the Quebec Taxation Act. In that regard, we note that under subsection 104(19), it is only for the purposes of certain provisions of the Act, including inter alia for the purpose of the dividend gross-up for an individual under paragraph 82(1)(b), that a trust is deemed not to have received the dividend and, therefore, only the taxpayer is deemed to have received the dividend. Paragraph 82(1)(b) must be read in conjunction with section 121 to establish the rate of taxation for a taxable dividend received by an individual.

In the particular circumstances of question 6 presented to the Comité de liaison de l’Ordre des comptables professionnels agréés du Québec and Revenu Québec on June 15, 2018, it may therefore seem logical to look at the timing of the payment of the dividend by the payer corporation for the purpose of determining the tax credit rate applicable to the individual. That being said, the position taken by Revenu Québec was taken in a specific and different context from the issue under consideration in this case.

In conclusion, we confirm that the position in Technical Interpretation 2016-0647621E5 still reflects the position of the CRA. We are still of the view that the amount designated by a trust to its beneficiary in accordance with subsection 104(19) is deemed to be received as a taxable dividend by the beneficiary of the trust at the end of the following taxation year of the trust in which the trust received the taxable dividend. This position is based on the fact that the trust cannot make the designation by virtue of subsection 104(19) until the end of its taxation year.

We hope that our comments are of assistance.

Best regards,

Urszula Chalupa LL.B., M. Fisc.
Manager
For the Director
Reorganizations Division
Income Tax Rulings Directorate
Legislative Policy and Regulatory Affairs Branch

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Position: 1. At the time that is the end of the taxation year of the trust in which the dividend was received by the trust. 2. Question of fact.

Reasons: 1 and 2. Application of the Act and previous positions.

								Le 30 avril 2019

Division de l’évitement fiscal abusif et	Direction des décisions
  du soutien technique				  en impôt
Direction du secteur international et des	Y. Beaudoin
  grandes entreprises					(514) 496-6688
À l’attention de M. Dominic Laroche
								2018-075759

Fiducie et impôt de la partie IV

La présente fait suite à votre courrier électronique du 2 mai 2018 dans lequel vous nous demandez de confirmer si la position de l’Agence du revenu du Canada (ci-après « ARC ») exprimée dans l’interprétation technique 2016-0647621E5 reflète toujours la position de l’ARC.

À moins d’indication contraire, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu L.R.C. (1985), c. 1, (5e suppl.), (ci-après la « Loi »).

Nos commentaires

Dans un premier temps, nous vous confirmons que la position exprimée dans les interprétations techniques 2012-0465131E5 et 2016-0647621E5 reflète toujours la position de l’ARC. En effet, une interprétation textuelle, contextuelle et téléologique de la Loi amène l’ARC à considérer qu’une somme attribuée par une fiducie à son bénéficiaire conformément au paragraphe 104(19) est réputée être reçue à titre de dividende imposable, par le bénéficiaire de la fiducie, à la fin de l’année d’imposition de la fiducie dans laquelle la fiducie a reçu le dividende.

Cela dit, votre question survient à la suite des différentes représentations reçues des contribuables ou de leurs représentants dans le cadre d’une vérification. Plus précisément, pour les fins de la partie IV de la Loi, certains contribuables n’auraient pas considéré la position de l’ARC et soumettent que, pour les fins de la partie IV de la Loi, pour déterminer si une société payante est rattachée à une société donnée, il faut se placer soit, au moment où la somme est reçue par le bénéficiaire de la fiducie ou soit, au moment du versement du dividende par la société payante à la fiducie; et non à un autre moment donné.

En effet, la détermination du moment de la réception du dividende par une société donnée se révèle importante pour les fins de la partie IV de la Loi en raison des conséquences différentes prévues aux alinéas 186(1)a) et b), selon que la société payante est rattachée ou non à la société donnée, tel que prévu au paragraphe 186(4), à un moment donné d’une année d’imposition de la société donnée. Dans les circonstances, ce moment donné serait le moment de la réception du dividende tel qu’indiqué au paragraphe 8 du Bulletin d’interprétation IT-269R4 (archivé). En vertu des paragraphes 186(1) et suivants, toute société qui est une société privée ou une société assujettie au cours d’une année d’imposition est tenue de payer, au plus tard à la date d’exigibilité du solde qui lui est applicable pour l’année, un impôt pour l’année en vertu de la partie IV de la Loi égale à l’excédent éventuel du total des montants suivants : a) 38 1/3 % de l’ensemble des dividendes imposables déterminés qu’elle a reçu au cours de l’année de sociétés autres que des sociétés payantes auxquelles elle est rattachée et, b) les montants représentant chacun un montant au titre d’un dividende imposable déterminé qu’elle a reçu au cours de l’année d’une société privée ou d’une société assujettie qui était une société payante à laquelle elle était rattachée, égal au produit de la multiplication du remboursement au titre de dividendes, au sens de l’alinéa 129(1)a), de la société payante pour son année d’imposition au cours de laquelle elle a versé le dividende par le rapport entre (…).

L’un des arguments principaux soumis par un des représentants dans le cadre des représentations reçues est le fait que la partie IV de la Loi ne s’applique pas à un dividende imposable, mais bien à un dividende imposable déterminé, tel que ce terme est défini au paragraphe 186(3). Selon ce représentant, le raisonnement de l’ARC dans l’interprétation technique 2016-0647621E5 serait erroné puisqu’il ne prendrait pas en considération cet aspect. À son avis, la définition de dividende imposable déterminé met spécifiquement l’accent sur la somme reçue par une société, donc sur le moment de sa réception par la société donnée.

Il est vrai que la partie IV de la Loi est fondée sur la notion de « dividende imposable déterminé ». Toutefois, afin de se qualifier de « dividende imposable déterminé », il faut d’abord que la somme reçue par la société donnée soit reçue au titre ou en paiement intégral ou partiel d’un dividende imposable d’une société. Ensuite, la définition du terme « dividende imposable déterminé » ne fait que prévoir des conditions additionnelles afin qu’un dividende imposable soit assujetti à l’impôt de la partie IV. Parmi ces conditions, il faut entre autres que la somme soit reçue par une société privée ou une société assujettie et qu’elle soit déductible en application de l’article 112, des alinéas 113(1)a), a.1), b) ou d) ou du paragraphe 113(2) dans le calcul du revenu imposable pour l’année de la société qui a reçu le dividende. D’ailleurs, dans le contexte d’une somme distribuée par une fiducie à son bénéficiaire, ce n’est que lors de l’attribution en vertu du paragraphe 104(19) que la somme reçue par le bénéficiaire sera réputée être un dividende imposable.

Voici les versions française et anglaise de la définition du terme « dividende imposable déterminé » :

«dividende imposable déterminé»

«dividende imposable déterminé» Somme reçue par une société, à un moment où elle est une société privée ou une société assujettie, au titre ou en paiement intégral ou partiel d’un dividende imposable d’une société, jusqu’à concurrence de la somme relative au dividende qui est déductible en application de l’article 112, des alinéas 113(1)a), a.1), b) ou d) ou du paragraphe 113(2) dans le calcul du revenu imposable pour l’année de la société qui a reçu le dividende.

“assessable dividend”

“assessable dividend” means an amount received by a corporation at a time when it is a private corporation or a subject corporation as, on account of, in lieu of payment of or in satisfaction of, a taxable dividend from a corporation, to the extent of the amount in respect of the dividend that is deductible under section 112, paragraph 113(1)(a), (a.1), (b) or (d) or subsection 113(2) in computing the recipient corporation's taxable income for the year.

Pour sa part, le paragraphe 112(1) prévoit que :

Lorsqu’une société a reçu, au cours d’une année d’imposition, un dividende imposable:

a) soit d’une société canadienne imposable;

b) soit d’une société résidant au Canada (autre qu’une société de placement appartenant à des non-résidents et une société exonérée d’impôt en vertu de la présente partie) et dont elle a le contrôle, une somme égale au dividende peut être déduite du revenu pour l’année de la société qui le reçoit, dans le calcul de son revenu imposable.

À notre avis, le fait que l’ARC réfère dans ses opinions au dividende imposable au lieu de dividende imposable déterminé n’affecte aucunement l’analyse qui y est exposée. Il y a été présumé que les autres conditions prévues à la définition de dividende imposable déterminé étaient respectées dans les circonstances et donc que la société était assujettie à l’impôt de la partie IV de la Loi. Par conséquent, avant de déterminer si une société est assujettie à l’impôt prévu à la partie IV de la Loi, il faut d’abord déterminer si la société a reçu une somme au titre ou en paiement intégral ou partiel d’un dividende imposable dans son année d’imposition et si cette somme a été déduite en vertu du paragraphe 112(1).

Voici donc un exemple d’une situation hypothétique afin d’illustrer l’application de la Loi, la position de l’ARC ainsi que le fait que la position préconisée par certains contribuables ou leurs représentants, selon laquelle, pour les fins du paragraphe 104(19) ou de la partie IV de la Loi, il devrait être considéré que la société bénéficiaire reçoit un dividende de la société payante au moment où la somme est payée par la fiducie à la société bénéficiaire ou au moment du versement du dividende par la société payante à la fiducie, serait inapplicable dans certaines situations:

Monsieur A (ci-après « A ») détient 100 % des actions votantes du capital-actions de la société canadienne imposable Opco inc. (ci-après « Opco ») et 100 % des actions ordinaires du capital-actions de la société canadienne imposable Gesco inc. (ci-après « Gesco »).
Une fiducie familiale discrétionnaire (ci-après « Fiducie») détient 100 % des actions participantes non votantes du capital-actions d’Opco.
Gesco est bénéficiaire de Fiducie.
Fiducie et Opco ont une fin d’année d’imposition qui se termine le 31 décembre.
Gesco a une fin d’année d’imposition qui se termine le 30 juin.
En vertu de l’alinéa 186(4)a) et du paragraphe 186(2), Opco est une société rattachée à Gesco.
Le 20 juin 2017, Opco déclare et paie en espèces un dividende imposable en faveur de Fiducie.
Le même jour, soit le 20 juin 2017, Fiducie paie en espèces à son bénéficiaire Gesco un montant égal à la somme reçue d’Opco.
Trois jours plus tard, soit le 23 juin 2017, le contrôle d’Opco est acquis par un tiers sans lien de dépendance avec A. Il en résulte alors pour Opco une fin d’année d’imposition réputée en vertu du paragraphe 249(4). De plus, à partir de ce moment, Opco n’est plus rattachée à Gesco.
Opco conserve le 31 décembre comme fin d’année d’imposition.
Fiducie fait une attribution en vertu du paragraphe 104(19) dans sa déclaration de revenus (T3) pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2017 afin que le dividende imposable reçu par elle sur les actions du capital-actions d’Opco soit réputé être un dividende imposable reçu par Gesco.
Aucun remboursement au titre de dividendes n’a été reçu par Opco pour son année d’imposition se terminant le 23 juin 2017.

À la lumière des faits de la situation hypothétique décrite ci-dessus, la question est de savoir de quelle façon Gesco devrait être assujettie à l’impôt de la partie IV de la Loi.

Tel que déterminé entre autres dans les interprétations techniques 2005-0159081I7 et 2013-0495801C6, Gesco devra inclure la somme reçue de Fiducie le 20 juin 2017 dans son année d’imposition se terminant le 30 juin 2018. En effet, selon l’alinéa 104(13)a), est à inclure dans le calcul du revenu du bénéficiaire d’une fiducie pour une année d’imposition donnée, la partie du montant qui, si ce n’était les paragraphes (6) et (12), représenterait son revenu pour son année d’imposition (31 décembre 2017) s’étant terminée dans l’année donnée (30 juin 2018), qui est devenue payable au bénéficiaire au cours de l’année de la fiducie.

Dans la présente situation hypothétique, la somme a été reçue par Fiducie le 20 juin 2017 et elle est devenue payable à Gesco le même jour. Par conséquent, l’année d’imposition de Fiducie au cours de laquelle elle a reçu le montant d’Opco est le 31 décembre 2017. Cette année d’imposition de Fiducie se termine dans l’année d’imposition 2018 de Gesco. Cette dernière devra donc inclure ce montant dans son revenu calculé pour son année d’imposition se terminant le 30 juin 2018, même si ce montant est devenu payable à Gesco le 20 juin 2017.

Par ailleurs, le paragraphe 104(19) permet de préserver la nature du revenu du dividende reçu par Fiducie au niveau de son bénéficiaire, Gesco. Par conséquent, selon le paragraphe 104(19), lorsque toutes les conditions qui y sont prévues sont réunies, la partie du dividende imposable que Fiducie a reçu, au cours de son année d’imposition donnée, sur une action du capital-actions d’Opco est réputée, pour l’application de la Loi, sauf la partie XIII, être un dividende imposable sur l’action reçu par Gesco au cours de son année d’imposition dans laquelle l’année donnée prend fin, et est réputée, pour l’application des alinéas 82(1)b) et 107(1)c) et d) et de l’article 112, ne pas avoir été reçue par Fiducie.

Le paragraphe 104(19) se lit comme suit :

104(19) Attribution de dividendes imposables

La partie d’un dividende imposable qu’une fiducie reçoit, au cours de son année d’imposition donnée, sur une action du capital-actions d’une société canadienne imposable est réputée, pour l’application de la présente loi, sauf la partie XIII, être un dividende imposable sur l’action reçu par un contribuable au cours de son année d’imposition dans laquelle l’année donnée prend fin, et est réputée, pour l’application des alinéas 82(1)b) et 107(1)c) et d) et de l’article 112, ne pas avoir été reçue par la fiducie, si, à la fois:

a) une somme égale à cette partie:

(i) d’une part, est attribuée au contribuable par la fiducie dans la déclaration de revenu qu’elle produit pour l’année donnée en vertu de la présente partie,

(ii) d’autre part, peut raisonnablement être considérée, compte tenu des circonstances, y compris les modalités de l’acte de fiducie, comme faisant partie du montant qui, par l’effet de l’alinéa (13)a), du paragraphe (14) ou de l’article 105, a été inclus dans le calcul du revenu du contribuable pour l’année d’imposition en cause de celui-ci;

b) le contribuable est bénéficiaire de la fiducie au cours de l’année donnée;

c) la fiducie réside au Canada tout au long de l’année donnée;

d) le total des sommes représentant chacune une somme que la fiducie a attribuée à l’un de ses bénéficiaires, aux termes du présent paragraphe, dans la déclaration de revenu qu’elle produit pour l’année donnée en vertu de la présente partie n’excède pas le total des sommes dont chacune est un dividende imposable qu’elle a reçu au cours de cette année sur une action du capital-actions d’une société canadienne imposable.

Il ressort du libellé du paragraphe 104(19) qu’une somme égale à la partie d’un dividende imposable qu’une fiducie reçoit, au cours de son année d’imposition donnée, sur une action du capital-actions d’une société canadienne imposable est réputée, pour l’application de la Loi, sauf la partie XIII, être un dividende imposable sur l’action reçu par un contribuable au cours de son année d’imposition dans laquelle l’année donnée prend fin, et est réputée, pour l’application des alinéas 82(1)b) et 107(1)c) et d) et de l’article 112, ne pas avoir été reçue par la fiducie. Dans la situation hypothétique donnée, l’année d’imposition au cours de laquelle la somme reçue par Gesco de Fiducie sera réputée être un dividende imposable pour Gesco est l’année qui se termine le 30 juin 2018. C’est également dans cette année d’imposition que Gesco peut se prévaloir de la déduction pour dividendes prévue au paragraphe 112(1). C’est donc dans cette année d’imposition que Gesco sera assujettie à l’impôt de la partie IV de la Loi sur le dividende payé par Opco à Fiducie le 20 juin 2017.

Par ailleurs, pour les fins de la partie IV de la Loi, il faut de plus déterminer, tel que mentionné au paragraphe 186(4), si la société payante est rattachée à une société donnée à un moment donné d’une année d’imposition de cette dernière. Selon le paragraphe 8 du Bulletin d’interprétation IT-269R4 (archivé), aux fins du paragraphe 186(1), il faut établir si un dividende imposable déterminé a été reçu d’une société rattachée au moment où le dividende a été reçu par la société donnée. À cet égard, la position de l’ARC est de considérer que la somme attribuée au bénéficiaire par une fiducie conformément au paragraphe 104(19) est réputée être reçue à titre de dividende par le bénéficiaire de la fiducie à la fin de l’année d’imposition de la fiducie dans laquelle la fiducie a reçu le dividende. Cette position est fondée entre autres sur le fait que la fiducie ne peut pas faire l’attribution en vertu du paragraphe 104(19) avant la fin de son année d’imposition. De plus, c’est uniquement à la fin de son année d’imposition qu’une fiducie pourra déterminer si toutes les conditions prévues à cette disposition sont réunies. Tel que mentionné dans les notes techniques du ministère des Finances, les présomptions prévues au paragraphe 104(19) ne s’appliquent que si certaines conditions sont réunies. De plus, tant et aussi longtemps que la fiducie n’effectue pas l’attribution en vertu du paragraphe 104(19), il ne peut pas être présumé que le montant distribué par la fiducie conservera sa nature de dividende imposable. L’attribution prévue au paragraphe 104(19) n’est pas automatique et, pour différentes raisons, une fiducie pourrait décider de ne pas s’en prévaloir relativement à un montant distribué au cours de son année d’imposition.

Par ailleurs, cette position a également le mérite de s’appliquer dans toutes les circonstances, indépendamment de la fin d’année d’imposition d’une société bénéficiaire à qui une somme égale à la partie d’un dividende imposable reçue par une fiducie serait attribuée. D’une part, dans la situation hypothétique donnée, il ne serait pas possible de prendre la position qu’un dividende imposable déterminé a été reçu par Gesco le 20 juin 2017, car dans une telle situation les conditions de la définition du terme « dividende imposable déterminé » prévue au paragraphe 186(3) ne pourraient pas être réunies. En effet, le 20 juin 2017, la somme reçue par Gesco n’est pas une somme reçue au titre ou en paiement intégral ou partiel d’un dividende imposable d’une société qui est déductible en application de l’article 112 dans le calcul du revenu imposable pour l’année de la société qui a reçu le dividende. Cette somme ne pourra répondre à cette définition que durant son année d’imposition se terminant le 30 juin 2018. De plus, ce n’est qu’à la fin de l’année d’imposition de la fiducie (soit le 31 décembre 2017) qu’il pourra être déterminé si cette somme a été reçue au titre ou en paiement intégral ou partiel d’un dividende imposable. D’autre part, tel qu’indiqué au paragraphe 186(4), pour l’application de la partie IV de la Loi, une société payante est rattachée à une société donnée à un moment donné d’une année d’imposition. Il faut donc que ce moment soit compris dans l’année d’imposition de la société donnée assujettie à la partie IV de la Loi relativement au dividende imposable déterminé reçu. Encore une fois, le 20 juin 2017 n’est pas un moment compris dans l’année d’imposition se terminant le 30 juin 2018 de Gesco.

Par conséquent, la position préconisée par certains contribuables ou par leurs représentants ne semble pas tenir compte du fait que la société payante, dans notre exemple Opco, a payé le dividende à une fiducie et non à son bénéficiaire. Afin que le bénéficiaire puisse considérer la somme reçue être un dividende imposable, les conditions du paragraphe 104(19) doivent être satisfaites. De plus, pour un bénéficiaire qui est une société, cette dernière ne sera assujettie à la partie IV de la Loi dans une année d’imposition donnée que lorsqu’il sera entre autres déterminé que la société a reçu une somme au titre ou en paiement intégral ou partiel d’un dividende imposable d’une société et que cette somme est déductible en application de l’article 112 dans le calcul de son revenu imposable pour l’année.

Même si le libellé de la Loi n’est pas nécessairement similaire, la même logique est suivie, tel que déterminé dans le document 2010-0363191C6 par exemple pour le calcul du compte de dividendes en capital (ci-après « CDC ») d’une société. En effet, les montants visés au paragraphe 104(20) et distribués par une fiducie à son bénéficiaire corporatif augmentent le solde du CDC de la société, par le biais de l’alinéa g) de la définition du CDC prévue au paragraphe 89(1), seulement à la fin de l’année d’imposition de la fiducie et non au moment de la distribution.

Certains représentants ont également soumis que la position de l’ARC exprimée dans l’interprétation technique 2016-0647621E5 est une nouvelle position et que la communauté fiscale n’était pas au courant de l’impact du paragraphe 104(19) et de l’application potentielle de l’impôt de la partie IV de la Loi advenant une disposition des actions de la société payante par la fiducie. À cet égard, nous voulons préciser que l’interprétation technique 2012-0465131E5 émise par l’ARC le 14 janvier 2013 prévoit également qu’un dividende imposable attribué par une fiducie à son bénéficiaire en vertu du paragraphe 104(19) est réputé avoir été reçu par le bénéficiaire à la fin de l’année d’imposition de la fiducie. L’interprétation technique 2012-0465131E5 a été reprise par la doctrine afin entre autres d’illustrer son application à l’égard de l’impôt de la partie IV de la Loi. Voir par exemple : Catherine Tremblay, Deemed Timing of a Dividend Receipt by a Trust Beneficiary, 2014 CTF 4(1) et Joan E. Jung and Cynthia M. McIntyre, Current Issues, in 2013 Ontario Tax Conference (Toronto: Canadian Tax Foundation, 2013), 1:1-40.

Certains représentants ont également référé à la réponse donnée par Revenu Québec à la question 6 présentée lors du Comité de liaison de l’Ordre des comptables professionnels agréés du Québec et Revenu Québec, le 15 juin 2018. En effet, lors de cette rencontre, Revenu Québec a précisé que pour déterminer le taux du crédit d’impôt à appliquer à l’encontre du dividende imposable attribué à un bénéficiaire par une fiducie pour l’année 2018, il sera tenu compte du moment du versement du dividende par la société payante à la fiducie. Par analogie, les représentants demandent à ce que le même moment, soit le moment du versement du dividende par la société payante, soit pris en considérations afin de déterminer si les sociétés sont rattachées aux fins de la partie IV de la Loi, et ce, malgré l’application du paragraphe 104(19).

À cet égard, nous voulons souligner, d’une part, que lors de sa réponse, Revenu Québec a d’abord précisé qu’il considère que la somme attribuée conformément à l’article 666 de la Loi sur les impôts (équivalent du paragraphe 104(19)) est réputée reçue à titre de dividende, par le bénéficiaire de la fiducie, à la fin de l’année d’imposition de la fiducie dans laquelle la fiducie a reçu le dividende, puisque la fiducie ne peut pas faire l’attribution avant la fin de son année d’imposition.

D’autre part, le libellé du paragraphe 104(19) est très similaire au libellé de l’article 666 de la Loi sur les impôts. À cet égard, nous remarquons que selon le paragraphe 104(19), c’est uniquement aux fins de certaines dispositions de la Loi, dont entre autres aux fins de la majoration d’un dividende pour un particulier prévue à l’alinéa 82(1)b), qu’une fiducie est réputée ne pas avoir reçu le dividende et donc seul le contribuable est réputé avoir reçu le dividende. L’alinéa 82(1)b) doit être lu en conjonction avec l’article 121 afin d’établir le taux d’imposition d’un dividende imposable reçu par un particulier.

Dans les circonstances particulières de la question 6 présentée lors du Comité de liaison de l’Ordre des comptables professionnels agréés du Québec et Revenu Québec le 15 juin 2018, il peut donc paraître logique de regarder le moment du versement du dividende par la société payante pour les fins de déterminer le taux du crédit d’impôt applicable au particulier. Cela dit, la position prise par Revenu Québec a été prise dans un contexte spécifique et différent de la question sous étude dans le présent dossier.

En conclusion, nous vous confirmons que la position énoncée dans l’interprétation technique 2016-0647621E5 reflète toujours la position de l’ARC. Nous sommes toujours d’avis que la somme attribuée par une fiducie en faveur de son bénéficiaire conformément au paragraphe 104(19) est réputée être reçue à titre de dividende imposable, par le bénéficiaire de la fiducie, à la fin de l’année d’imposition de la fiducie dans laquelle la fiducie a reçu le dividende imposable. Cette position est fondée sur le fait que la fiducie ne peut pas faire l’attribution en vertu du paragraphe 104(19) avant la fin de son année d’imposition.

Nous espérons que nos commentaires vous seront utiles.

Veuillez agréer, Monsieur, nos salutations distinguées.

Urszula Chalupa LL.B., M. Fisc.

Gestionnaire
pour le directeur
Division des réorganisations
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique législative et des affaires réglementaires

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 186 - Subsection 186(1) - Paragraph 186(1)(a)

a dividend received by a trust and immediately paid to a connected corporate beneficiary was taxed under Part IV if the connection ceased before the trust year end

A discretionary family trust ("Trust") receives a cash taxable dividend on June 20, 2017 on its non-voting common shares of Opco (whose voting shares are held by Mr. A) and immediately distributes that amount to Holdco (a family corporation controlled by Mr. A, and with a June 30 year end) in its capacity of beneficiary. Three days later, the control of Opco is acquired by a third party, resulting in (i) a deemed taxation year end for Opco (but with December 31 being retained as its year end) and (ii) it no longer being connected to Holdco. By virtue of a s. 104(19) designation by Trust in its return for its year ended December 31, 2017, the amount is deemed to be a taxable dividend received by Holdco.

Headquarters indicated that such dividend was subject to Part IV tax in the hands of Holdco because the time at which it was considered to have received the s. 104(19) dividend (the calendar year end of the Trust) was in the taxation year of Holdco (commencing on July 1, 2017) throughout which Opco was no longer connected to Holdco. In reaching this conclusion, it stated:

[T]he CRA's position is to consider that the amount designated to the beneficiary by a trust in accordance with subsection 104(19) is deemed to be received as a dividend by the beneficiary of the trust at the end of the taxation year of the trust in which the trust received the dividend. This position is based inter alia on the fact that the trust cannot make the designation under subsection 104(19) before the end of its taxation year. In addition, it is only at the end of its taxation year that a trust will be able to determine whether all the conditions set out in that provision are satisfied. ...

[T]he taxation year in which the amount received by Holdco from Trust will be deemed to be a taxable dividend for Holdco is the year ending on June 30, 2018. It is also in that year that Holdco may claim the dividend deduction in subsection 112(1). It is therefore in that taxation year that Holdco will be subject to Part IV tax on the dividend paid by Opco to Trust on June 20, 2017.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - 101-110 - Section 104 - Subsection 104(19)

s. 104(19)-designated dividend not received as dividend until trust year end

On June 23, 2017, a discretionary family trust receives a dividend on its shares of Opco and immediately on-pays that amount to a family corporation beneficiary (Holdco) to which Opco is connected at that time. However, a few days later (and, crucially, before the current taxation year end of the trust and also before the (June 30) taxation year end of Holdco) there is an acquisition of control of Opco resulting in it ceasing to be connected to Holdco. The trust designates the dividend under s. 104(19) for its 2017 year.

[T]he amount designated to the beneficiary by a trust in accordance with subsection 104(19) is deemed to be received as a dividend by the beneficiary of the trust at the end of the taxation year of the trust in which the trust received the dividend. This position is based inter alia on the fact that the trust cannot make the designation under subsection 104(19) before the end of its taxation year.

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30 April 2019 Internal T.I. 2018-0757591I7 F - Part IV tax and trust

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