Principales Questions: Un investisseur achète des titres en utilisant des devises étrangères et reçoit des devises étrangères lors de leur vente. Est-ce que l'investisseur doit isoler ses gains et pertes sur taux de change pour les inclure dans son revenu en vertu du paragraphe 39(2) L.I.R. et ce, que les placements soient des immobilisations ou des biens en inventaire? An investor acquires securities using foreign currencies to pay for them and receives foreign currencies when he sells them. Must the investor separate his foreign exchange gains or losses in order to include them in computing his income pursuant to subsection 39(2) of the ITA, regardless of whether or not the investor's investments are capital property or inventory?
Position Adoptée: Relativement à un gain ou à une perte résultant de la disposition d'un bien qui est une immobilisation, le paragraphe 39(2) s'appliquera si et seulement si ce gain ou cette perte, tel que calculé à l'article 40 L.I.R., est uniquement attribuable à la fluctuation de la valeur d'une monnaie étrangère par rapport à la monnaie canadienne. Si ledit gain ou ladite perte n'est pas uniquement attribuable à la fluctuation de la valeur d'une monnaie étrangère par rapport à la monnaie canadienne, c'est le paragraphe 39(1) L.I.R., et non le paragraphe 39(2) L.I.R., qui doit être utilisé afin de calculer le gain en capital ou la perte en capital résultant de la disposition du bien. With respect to a gain or a loss resulting from the disposition of a property that is a capital property, subsection 39(2) will apply if, and only if, this gain or loss, as calculated in accordance with section 40 of the ITA, is solely attributable to the fluctuation in the value of a foreign currency relative to the Canadian currency. Is the aforesaid gain or loss is not solely attributable to the fluctuation in the value of a foreign currency relative to the Canadian currency, subsection 39(1) of the ITA and not subsection 39(2) ITA, must be used to calculate the capital gain or loss resulting from the disposition of the property.
Par ailleurs, si les placements détenus par l'investisseur ne sont pas des immobilisations mais des biens en inventaire, le paragraphe 39(2) L.I.R. ne s'appliquera pas. Furthermore, if the investments held by the investor are inventory rather than capital property, subsection 39(2) of the ITA will not apply.
Raisons: Positions antérieures, libellé de la Loi et jurisprudence. Previous positions. Wording of the Act and jurisprudence.
