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CLHIA CRA Roundtable – May 2017 Question 4 – Gift of a life insurance policy Scenario Mr. ...

CALU Roundtable – May 2018 Question 5 – Excess corporate holdings regime and life interest trusts Background: Under the excess corporate holdings regime of section 149.2, where a private foundation, together with relevant persons, own more than 20% of the issued and outstanding shares of any class of shares of a corporation, (the “excess corporate holdings percentage” (“ECHP”) as defined in subsection 149.1(1)), the private foundation is obligated to divest itself of the excess shares (referred to as the “divestment obligation percentage” (“DOP”) as defined in subsection 149.1(1)). ...

Reasons: Question of fact. 2020 CALU CRA Roundtable – July 2020 Question 5 – Jointly Owned Policies and subsection 70(5.3) Background Subsection 70(5.3) of the Act is a special valuation rule that applies to life insurance policies in circumstances where property is deemed to be disposed of by virtue of subsection 70(5), subsection 104(4) and section 128.1. ...

The general information contained in IT-87R2 is considered to be of relevance to a broad audience so we are committed to publishing an income tax folio that will contain updated content on the topics covered in IT-87R2. 2020 CALU CRA Roundtable – July 2020 Question 8 – Tax Folios on Life Insurance Dispositions Background At the CALU 2014 CRA Roundtable (Question 2) CALU noted that the Income Tax Rulings Directorate (ITRD) had started to update and improve the technical content contained in Interpretation Bulletins through the creation of a new technical tax publication called Income Tax Folios. ...

CLHIA Roundtable – May 2021 Question 4 – Life insurance shares Background At the APFF 2005 Conference, CRA was asked to comment on a particular situation. ...

CALU Roundtable – May 2024 Question 10 – TOSI and Marriage Breakdown Background If property is transferred to a separated spouse as a result of marriage breakdown, the tax on split income (endnote 1) (“TOSI”) rules won’t apply to income or capital gains on that property. ...

CALU Roundtable – May 2024 Question 3 – Subsection 148(8)-Transfer of an insurance policy from a parent to child Background The Income Tax Act (Act) contains rules for transfers of insurance policies to a “child” of the transferor on a non-taxable basis. ...

CLHIA Roundtable – May 2019 Question 7 – Life Annuities within Tax Free Savings Accounts Background Subparagraph (b)(ii) of the definition “qualifying arrangement” in subsection 146.2(1) indicates that a Tax- Free Savings Account can be structured as “an annuity contract with an issuer that is a licensed annuities provider”. ... Subsection 146.2(2) provides that a “qualifying arrangement” must: (e) … provide that, at the direction of the holder, the issuer shall transfer all or any part of the property held in connection with the arrangement (or an amount equal to its value) to another TFSA of the holder; “Life annuities” may contain both benefits payable during a fixed period regardless of the survival of the measuring life, and benefits that are purely contingent on that life’s continuing survival. ...

TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ FÉDÉRALE APFF- CONGRÈS 1994 Question 47 Gain en capital ou revenu d'une affaire commerciale Dans le cadre de l'acquisition de la totalité des actions d'une société en difficultés financières, un contribuable acquiert des actions ayant un capital versé de 500 000 $ pour un coût (PBR) de 100 000 $. Suite à un redressement de la situation, le contribuable désire retirer des fonds et procède à une réduction du capital versé de 300 000 $. Selon le paragraphe 40(3) de la Loi, un montant de 200 000 $ devrait être imposé à titre de gain en capital. ...

.: " un droit de bénéficiaire du particulier ou de sa succession dans une fiducie qui, selon le cas: (i) est affiliée au particulier ou la succession immédiatement après ce moment, " La définition de personnes affiliées à l'alinéa 251.1(1)g) L.I.R. inclut: " une personne et une fiducie, si la personne, selon le cas: (i) est un bénéficiaire détenant une participation majoritaire de la fiducie, (ii) serait affiliée à un bénéficiaire détenant une participation majoritaire de la fiducie en l'absence du présent alinéa; " Et la définition " bénéficiaire détenant une participation majoritaire " prévue au paragraphe 251.1(3) L.I.R. inclurait le bénéficiaire du revenu en cas de don d'un droit de bénéficiaire du capital d'une fiducie résiduaire de bienfaisance puisqu'elle prévoit l'inclusion d'une personne à l'égard de laquelle la juste valeur marchande totale de sa participation à titre de bénéficiaire du revenu de la fiducie et des participations à titre de bénéficiaire du revenu de la fiducie des personnes auxquelles elle est affiliée excède 50% de la juste valeur marchande de l'ensemble des participations à titre de bénéficiaire du revenu de la fiducie. ... L'expression " bénéficiaire détenant une participation majoritaire " est définie au paragraphe 251.1(3) L.I.R. Selon l'alinéa a) de cette définition, une personne détient une participation majoritaire d'une fiducie si la juste valeur marchande de sa participation à titre de bénéficiaire du revenu de la fiducie excède 50 % de la juste valeur marchande de l'ensemble des participations à titre de bénéficiaire du revenu de la fiducie. ...