7 October 2022 APFF Financial Strategies and Instruments Roundtable Q. 9, 2022-0940951C6 F - FRB créée par testament après 2015

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118.1(5), 118.1(5.1)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: a) Whether an individual who died after 2015 may claim the tax credit for gifts with respect to the gift to a qualified donee of a capital interest in a charitable remainder trust (CRT) created by will? b) Whether the capital interest in the CRT was acquired by the GRE on and as a consequence of the death of the individual? c) When does the GRE make the gift?

Position: a) and b) No. c) When the CRT is created and the capital interest in the CRT has vested in the qualified donee, which means that all the conditions in paragraph 2 of IT-226R have to be met.

Reasons: a) and b) The subject of the gift is the equitable interest in the CRB and has not been acquired by the GRE on and as a consequence of the death of the deceased taxpayer as required under paragraph 118.1(5.1)(b). Nor is the interest a property substituted for such property. c)

FINANCIAL STRATEGIES AND FINANCIAL INSTRUMENTS ROUNDTABLE, 7 OCTOBER 2022
2022 APFF CONFERENCE

9. Charitable remainder trust created by will and death after 2015

Technical Interpretations 2017-0734261E5 (footnote 1) and 2016-0625841E5 (footnote 2) addressed the gift to a qualified donee of a capital interest in a charitable remainder trust ("CRT") created by will. The Canada Revenue Agency (the “CRA”) stated that it is of the view that the subject matter of the gift, the capital interest in a trust, cannot have been acquired by the graduated rate estate (“GRE”) on or as a consequence of the individual's death and, therefore, subsection 118.1(5.1) the Income Tax Act (footnote 3) does not apply.

It is our understanding that the consequence of these interpretations is that a deceased individual who has provided for a CRT in the individual’s will can no longer claim a donation tax credit on the individual’s T1 income tax and benefit returns for the year of death or the preceding year in respect of a gift of a capital interest in a CRT to a qualified donee. Only the GRE will be able to claim such a credit for the taxation year in which the gift is made or for any of the five subsequent taxation years.

Questions to the CRA

(a) Can the CRA confirm that our understanding of these technical interpretations is correct and that a deceased individual whose will provides for a gift of an interest in a CRT is no longer eligible for the donation tax credit to which the individual may have been entitled prior to 2016 so as to reduce the individual’s tax bill resulting from the deemed disposition of the individual’s property on death?

(b) Can the CRA explain its conclusion that the capital interest in the CRT cannot have been acquired by the estate, when in fact the assets that will be in the CRT necessarily flow through the GRE and only after the clearance certificate is obtained will the executor be able to pass on the assets that will form part of the capital of the CRT?

(c) When is the GRE considered to have made the gift? Is it at the time of the creation of the CRT or at the time the capital of the CRT is actually delivered to the qualified donee?

CRA Response to Question 9(a)

To determine whether an individual is eligible for the donation tax credit pursuant to subsection 118.1(3) for a taxation year, an individual must, inter alia, determine the individual's "total gifts" (footnote 4) for the particular taxation year, which include, inter alia, the individual's "total charitable gifts" (footnote 5) for the year.

Under subsections 118.1(4.1) and 118.1(5), for deaths after 2015, where a gift is made by a deceased individual's will, the gift is deemed to be made by the deceased individual's estate and not by any other taxpayer at the time that the property that is the subject of the gift is transferred to the qualified donee (footnote 6) and not at any other time.

The definition of "total charitable gifts" in subsection 118.1(1) (the "Definition") sets out the conditions under which the eligible amount of a gift may be included in the total charitable gifts of an individual other than a trust for a particular taxation year. Clause 118.1(1)(c)(i)(C) provides that, in the case of a gift from an individual's estate, the gift can only be included in the individual's total charitable gifts if subsection 118.1(5.1) applies to the gift.

Subsection 118.1(5.1) applies to a gift made by an individual’s graduated rate estate of an individual whose death occurs after 2015, provided that the gift is made within a period of not more than 60 months after the death, including where the subject matter of the gift is property that was acquired by the estate on and as a consequence of the individual's death or is property that was substituted for that property.

In the case of a gift of a capital interest in a CRT, the subject matter of the gift is that interest and not the property that is transferred to the CRT by the GRE. The CRA's position is that this capital interest in the CRT cannot have been acquired by the GRE on and as a consequence of the individual's death, nor can it be a substituted property for a property so acquired by the GRE. Consequently, subsection 118.1(5.1) does not apply to such a gift.

It follows that the requirement in clause 118.1(1)(c)(i)(C) of the Definition is not satisfied in the case of a gift of a capital interest in a CRT created by will. Thus, the amount of such a gift cannot be added to the deceased individual's total charitable gifts for either the taxation year of death or the preceding taxation year.

On the other hand, a gift of a capital interest in a CRT created by will to a qualified donee may qualify for the donation tax credit to the deceased individual's estate, which is deemed to have made the gift by virtue of subsections 118.1(4.1) and 118.1(5). As stated in Technical Interpretations 2016-0625841E5 and 2017-0734261E5, the eligible amount of such a gift could be included, pursuant to clause 118.1(1)(c)(ii)(A), in computing the total charitable gifts of the GRE for the taxation year in which the gift is made or for the five subsequent taxation years.

This conclusion, which follows from the amendments made by the Economic Action Plan Act, 2014, No. 2 (footnote 7) differs from the one that prevailed under the previous rules. For deaths before 2016, former subsection 118.1(5) provided that an individual who made a gift by will was deemed to have made the gift immediately before death (footnote 8). The eligible amount of a gift of a capital interest in a CRT could therefore be considered a charitable gift of the deceased individual (and not of the individual’s estate) for the purposes of subsection 118.1(3). The gift tax credit could be claimed for the taxation year of death or, as the case may be, for the preceding taxation year, provided that the gift to the qualified donee qualified as a gift made by will under the terms of the will (footnote 9).

It is therefore correct that for deaths after 2015, the deceased individual is no longer eligible for the charitable donations tax credit under subsection 118.1(3) where the subject of the gift is a capital interest in a CRT created by will.

CRA Response to Question 9(b)

Paragraph 118.1(5.1)(b) applies to a gift made by the GRE of an individual whose death occurs after 2015 if, inter alia, the subject of the gift is property that was acquired by the estate on and as a consequence of the death or is property that was substituted for that property, and the gift is made no more than 60 months after the death.

As noted in the answer to Question 9(a), the property that is the subject of the gift is the capital interest in the CRT and not the property transferred to the GRE or CRT. A capital interest in a CRT provided by will is created after the taxpayer's death, and after the GRE has acquired the deceased's property as a consequence of the death. The CRT acquires the property from the GRE while the subject of the gift to the qualified donee is a capital interest in the CRT.

The capital interest in the CRT is not an asset acquired by the GRE, nor is it an asset substituted for one or more assets acquired by the GRE. Indeed, the GRE does not acquire anything in return for the assets it transfers to the CRT. Since the GRE does not acquire the capital interest in the CRT, the capital interest is not substituted for property that was acquired by the GRE on and as a consequence of the death.

CRA Response to Question 9(c)

By virtue of paragraph 118.1(5)(b), a gift by will is deemed to have been made at the time the property that is the subject of the gift is transferred to the donee and not at any other time. Interpretation Bulletin IT-226R [39] states in paragraph 4 that a gift of a capital interest in a trust is made when the transfer of the property to the trust has been completed and the equitable interest in the trust has vested in the qualified donee. Paragraph 2 of this Bulletin sets out all of the conditions that must be satisfied in order to consider that a gift of a capital interest in a trust has been made. In particular, it states that a gift is vested where, among other conditions, the size of the qualified donee's interest can be ascertained and it is clear that the qualified donee will eventually receive full ownership of the transferred property.

Consequently, the GRE could be considered to have made a gift of the capital interest in the CRT to the qualified donee at the time the CRT is created by GRE and the capital interest vests in the qualified donee, provided that all of the conditions set out in paragraph 2 of IT-226R are satisfied.

Isabelle Brulotte
October 7, 2022
2022-094095

FOOTNOTES

Due to our system requirements, footnotes contained in the original document are reproduced below:

1 Canada Revenue Agency, Technical Interpretation 2017-0734261E5, December 2, 2020.

2 Canada Revenue Agency, Technical Interpretation 2016-0625841E5, April 19, 2017.

3 R.S.C. 1985, c. 1 (5th Supp.) (the "I.T.A.").

4 Within the meaning of subsection 118.1(1).

5 Within the meaning of subsection 118.1(1).

6 Within the meaning of subsection 248(1).

7 Economic Action Plan 2014 Act, No.2, S.C. 2014, c. 39.

8 Or in the preceding taxation year, pursuant to subsection 118.1(4), if an amount in respect of that gift was not deducted in computing tax payable for the year of death.

9 Existing subsection 118.1(4) applies to deaths that occur before 2016. It provides that if subsection 118.1(4) or 118.1(5), as they read for the taxation year in which the death occurred, applied to deem the individual to have made a gift at a time before death, then the gift is deemed to have been made by the deceased individual at that time and not by any other taxpayer or at any other time.

10 Canada Revenue Agency, Interpretation Bulletin IT-226R (archived), "Gift to a charity of a residual interest in real property or an equitable interest in a trust," November 29, 1991.

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: a) Est-ce qu’un particulier décédé après 2015 peut réclamer le crédit d’impôt pour dons pour le don à un donataire reconnu d'une participation au capital dans une fiducie résiduaire de bienfaisance (FRB) créée par testament? b) Est-ce que la participation au capital de la FRB a été acquise par la SAITP au moment et par suite du décès du particulier? c) À quel moment la SAITP effectue-t-elle le don? / a) Whether an individual who died after 2015 may claim the tax credit for gifts with respect to the gift to a qualified donee of a capital interest in a charitable remainder trust (CRT) created by will? b) Whether the capital interest in the CRT was acquired by the GRE on and as a consequence of the death of the individual? c) When does the GRE make the gift?

Position Adoptée: a) et b) Non. c) Lorsque la FRB est créée et que la participation au capital de la FRB a été dévolue au donataire reconnu, ce qui implique que toutes les conditions énumérées au numéro 2 du IT-226R soient satisfaites. / a) and b) No. c) When the CRT is created and the capital interest in the CRT has vested in the qualified donee, which means that all the conditions in paragraph 2 of IT-226R have to be met.

Raisons: a) et b) L'objet du don est la participation au capital dans la FRB et la participation n’a pas été acquise par la SAITP au moment du décès du particulier et par suite de ce décès tel qu’exigé à l’alinéa 118.1(5.1)b). La participation n’est pas non plus un bien substitué à un tel bien. c) Numéros 2 et 4 du IT-226R. / a) and b) The subject of the gift is the equitable interest in the CRB and has not been acquired by the GRE on and as a consequence of the death of the deceased taxpayer as required under paragraph 118.1(5.1)(b). Nor is the interest a property substituted for such property. c)

TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ DES STRATÉGIES FINANCIÈRES ET DES INSTRUMENTS FINANCIERS DU 7 OCTOBRE 2022

APFF – CONGRÈS 2022

9. Fiducie résiduaire de bienfaisance créée par testament et décès après 2015

Les interprétations techniques 2017-0734261E5 (footnote 1) et 2016-0625841E5 (footnote 2) , traitent du don, à un donataire reconnu, d’une participation au capital dans une fiducie résiduaire de bienfaisance (« FRB ») créée par testament. L’Agence du revenu du Canada (« ARC ») mentionne qu’elle est d’avis que l’objet du don, la participation au capital d’une fiducie, ne peut pas avoir été acquis par la succession assujettie à l’imposition à taux progressifs (« SAITP ») au moment du décès du particulier ou par suite de ce décès et que conséquemment, le paragraphe 118.1(5.1) de la Loi de l’impôt sur le revenu (footnote 3) ne s’applique pas.

Selon notre compréhension, la conséquence de ces interprétations est que le particulier décédé qui a prévu une FRB dans son testament ne peut plus réclamer un crédit d’impôt pour dons dans ses déclarations de revenus et de prestations T1 de l’année du décès et de l’année précédant le décès à l’égard d’un don d’une participation au capital dans une FRB à un donataire reconnu. Seule la SAITP pourra réclamer un tel crédit pour l’année d’imposition au cours de laquelle le don est effectué ou au cours des cinq années d’imposition subséquentes.

Questions à l’ARC

a) L’ARC pourrait-elle confirmer que notre compréhension de ces interprétations techniques est exacte et que le particulier décédé dont le testament prévoit un don d’une participation dans une FRB n’est plus admissible au crédit d’impôt pour dons auquel il pouvait avoir droit avant 2016 pour diminuer sa facture fiscale résultant de la disposition réputée de ses biens au décès?

b) L’ARC peut-elle expliquer sa conclusion que la participation au capital de la FRB ne peut pas avoir été acquise par la succession, alors que dans les faits, les actifs qui seront dans la FRB transitent nécessairement par la SAITP et que ce n’est qu’une fois le certificat de décharge obtenu que le liquidateur pourra transmettre les biens qui feront partie du capital de la FRB?

c) À quel moment la SAITP est-elle considérée comme ayant effectué le don? Est-ce au moment de la création de la FRB ou au moment où le capital de la FRB est effectivement remis au donataire reconnu?

Réponse de l’ARC à la question 9 a)

Pour déterminer s’il est admissible au crédit d’impôt pour dons en vertu du paragraphe 118.1(3) L.I.R. pour une année d’imposition, un particulier doit notamment établir son « total des dons » (footnote 4) pour l’année d’imposition donnée, lequel inclut, entre autres, son « total des dons de bienfaisance » (footnote 5) pour l’année.

Selon les paragraphes 118.1(4.1) et 118.1(5) L.I.R., pour les décès après 2015, lorsqu’un don est effectué en vertu du testament d’un particulier décédé, le don est réputé être fait par sa succession et non par un autre contribuable au moment où le bien qui fait l’objet du don est transféré au donataire reconnu (footnote 6) et non à un autre moment.

La définition de « total des dons de bienfaisance » au paragraphe 118.1(1) L.I.R. (« Définition ») énonce à quelles conditions le montant admissible d’un don peut être inclus dans le total des dons de bienfaisance d’un particulier autre qu’une fiducie pour une année d’imposition donnée. Selon la division 118.1(1)c)(i)(C) L.I.R., lorsqu’il s’agit d’un don fait par la succession d’un particulier, le don ne peut être inclus dans le total des dons de bienfaisance du particulier que si le paragraphe 118.1(5.1) L.I.R. s’applique au don.

Le paragraphe 118.1(5.1) L.I.R. s’applique à un don fait par la SAITP d’un particulier dont le décès survient après 2015, sous réserve que le don soit effectué à l’intérieur d’un délai d’au plus 60 mois suivant le décès, notamment si l’objet du don est un bien donné qui a été acquis par la succession au moment du décès du particulier et par suite de ce décès ou un bien qui a été substitué à ce bien donné.

Dans le cas du don d’une participation au capital dans une FRB, l’objet du don est la participation et non les biens qui sont transférés à la FRB par la SAITP. La position de l’ARC est que cette participation au capital dans la FRB ne peut avoir été acquise par la SAITP au moment du décès du particulier ou par suite de ce décès ni être un bien substitué à un bien ainsi acquis par la SAITP. Par conséquent, le paragraphe 118.1(5.1) L.I.R. ne s’applique pas à un tel don.

Il en découle que l’exigence énoncée à la division 118.1(1)c)(i)(C) L.I.R. de la Définition n’est pas satisfaite dans le cas du don d’une participation au capital dans une FRB créée par testament. Ainsi, il n’est pas possible d’ajouter le montant d’un tel don dans le calcul du total des dons de bienfaisance du particulier décédé, ni pour l’année d’imposition du décès, ni pour l’année d’imposition précédente.

Par ailleurs, le don d’une participation au capital dans une FRB créée par testament à un donataire reconnu peut être admissible au crédit d’impôt pour dons pour la succession du particulier décédé, laquelle est réputée avoir effectué le don en vertu des paragraphes 118.1(4.1) et 118.1(5) L.I.R. En effet, tel qu’il est mentionné dans les interprétations techniques 2016-0625841E5 et 2017-0734261E5, le montant admissible d’un tel don pourrait être inclus dans le calcul du total des dons de bienfaisance de la SAITP pour l’année d’imposition au cours de laquelle le don est effectué ou au cours des cinq années d’imposition subséquentes et ce, en vertu de la division 118.1(1)c)(ii)(A) L.I.R.

Cette conclusion, qui découle des modifications apportées par la Loi no 2 sur le plan d’action économique de 2014 (footnote 7) diffère de celle qui prévalait en vertu des règles antérieures. En effet, pour les décès avant 2016, l’ancien paragraphe 118.1(5) L.I.R. prévoyait que le particulier qui avait fait un don par testament était réputé l’avoir fait immédiatement avant son décès (footnote 8) . Le montant admissible d’un don d’une participation au capital dans une FRB pouvait donc être considéré comme un don de bienfaisance du particulier décédé (et non pas de sa succession) aux fins du paragraphe 118.1(3) L.I.R. Le crédit d’impôt pour dons pouvait être demandé pour l’année d’imposition du décès ou, selon le cas, pour l’année d’imposition précédente, en autant que le don accordé au donataire reconnu se qualifiait comme un don fait par testament selon les termes du testament (footnote 9) .

Il est donc exact que pour les décès après 2015, le particulier décédé n’est plus admissible au crédit d’impôt pour dons de bienfaisance prévu au paragraphe 118.1(3) L.I.R. lorsque l’objet du don est une participation au capital dans une FRB créée par testament.

Réponse de l’ARC à la question 9 b)

L’alinéa 118.1(5.1)b) L.I.R. s’applique à un don fait par la SAITP d’un particulier dont le décès survient après 2015 notamment si l’objet du don est un bien donné qui a été acquis par la succession au moment du décès du particulier et par suite de ce décès ou un bien substitué à ce bien donné et sous réserve que le don soit effectué à l’intérieur d’un délai d’au plus 60 mois suivant le décès.

Tel qu’il est mentionné à la réponse à la question 9 a), le bien qui fait l’objet du don est la participation au capital dans la FRB et non pas les biens transférés à la SAITP ou à la FRB. Une participation au capital dans une FRB prévue par testament est créée postérieurement au décès du contribuable, après que la SAITP ait acquis les biens du défunt par suite de son décès. La FRB acquiert des biens de la SAITP alors que l’objet du don au donataire reconnu est une participation au capital dans la FRB.

La participation au capital dans la FRB n’est pas un bien acquis par la SAITP et elle n’est pas non plus un bien substitué à un ou plusieurs biens acquis par la SAITP. En effet, la SAITP n’acquiert rien en retour des biens qu’elle transfère à la FRB. Comme la SAITP n’acquiert pas la participation au capital dans la FRB, cette participation n’est pas un bien substitué aux biens qui ont été acquis par la SAITP au moment du décès ou par suite de ce décès.

Réponse de l’ARC à la question 9 c)

En vertu de l’alinéa 118.1(5)(b) L.I.R., un don par testament est réputé avoir été fait au moment où le bien qui fait l’objet du don est transféré au donataire et non à un autre moment. Le Bulletin d’interprétation IT-226R (footnote 10) précise au numéro 4 qu’un don d’une participation au capital dans une fiducie est fait lorsque le transfert du bien à la fiducie a été effectué et que la participation au capital de la fiducie a été dévolue au donataire reconnu. Le numéro 2 de ce bulletin énonce toutes les conditions qui doivent être satisfaites afin de considérer qu’un don d’une participation au capital dans une fiducie a été fait. Il y est notamment indiqué qu’un don est dévolu lorsque, entre autres conditions, le montant de la participation du donataire reconnu peut être vérifié et qu’il est évident que le donataire reconnu détiendra éventuellement la pleine propriété du bien transféré.

Par conséquent, la SAITP pourrait être considérée avoir effectuée un don de la participation au capital de la FRB au donataire reconnu au moment où la FRB sera créée par la SAITP et que la participation au capital sera dévolue au donataire reconnu, en autant que toutes les conditions énoncées au numéro 2 du Bulletin d’interprétation IT-226R soient satisfaites.

Isabelle Brulotte
7 octobre 2022
2022-094095

FOOTNOTES

En raison des exigences de nos systèmes, les notes de bas de page contenues dans le document original sont reproduites ci-dessous :

1 AGENCE DU REVENU DU CANADA, interprétation technique 2017-0734261E5, 2 décembre 2020.

2 AGENCE DU REVENU DU CANADA, interprétation technique 2016-0625841E5, 19 avril 2017.

3 L.R.C. (1985), ch. 1 (5e suppl.) (« L.I.R. »).

4 Au sens du paragraphe 118.1(1) L.I.R.

5 Au sens du paragraphe 118.1(1) L.I.R.

6 Au sens du paragraphe 248(1) L.I.R.

7 Loi no 2 sur le plan d’action économique de 2014, L.C. 2014, c. 39.

8 Ou au cours de l’année d’imposition précédente, en vertu du paragraphe 118.1(4) L.I.R., si un montant au titre de ce don n’était pas déduit dans le calcul de son impôt payable pour l’année du décès.

9 L’actuel paragraphe 118.1(4) L.I.R. s’applique aux décès qui surviennent avant 2016. Il prévoit que si les paragraphes 118.1(4) ou (5) L.I.R. dans leur version en vigueur à l’année d’imposition du décès, se sont appliqués pour réputer un don avoir été fait avant le décès du particulier décédé, alors le don est réputé avoir été fait par ce particulier à ce moment et non par un autre contribuable ou à un autre moment.

10 AGENCE DU REVENU DU CANADA, Bulletin d’interprétation IT-226R « Don à un organisme de charité d’une participation résiduelle dans un bien immeuble ou d’une participation au capital dans une fiducie », 29 novembre 1991.

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 118.1 - Subsection 118.1(5.1)

a gift by will of a capital interest in a charitable remainder trust can be claimed only by the GRE, not the deceased

CRA confirmed that where an individual has by will made a gift to a qualified donee of the capital interest in a charitable remainder trust (“CRT”), such capital interest is not considered for purposes of s. 118.1(5.1) to have been acquired by the graduated rate estate (“GRE”) on or as a consequence of the individual's death, so that s. 118.1(5.1) is unavailable to permit a donation credit to be claimed in the T1 return of the deceased for the year of death or the preceding year, and so that it is only the GRE which will be able to claim such credit for the taxation year in which the gift is in fact made or for any of the five subsequent taxation years.

CRA noted in this regard that s. 118.1(5.1) requires that “the subject matter of the gift is property that was acquired by the estate on and as a consequence of the individual's death or is property that was substituted for that property,” and then stated:

In the case of a gift of a capital interest in a CRT, the subject matter of the gift is that interest and not the property that is transferred to the CRT by the GRE. The CRA's position is that this capital interest in the CRT cannot have been acquired by the GRE on and as a consequence of the individual's death, nor can it be a substituted property for a property so acquired by the GRE.

A capital interest in a CRT provided by will is created after the taxpayer's death, and after the GRE has acquired the deceased's property as a consequence of the death. The CRT acquires the property from the GRE while the subject of the gift to the qualified donee is a capital interest in the CRT.

The capital interest in the CRT is not an asset acquired by the GRE, nor is it an asset substituted for one or more assets acquired by the GRE.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 118.1 - Subsection 118.1(5) - Paragraph 118.1(5)(b)

gift of capital interest in charitable remainder trust is considered to be made by GRE when such interest vests in the charity

Regarding the timing of the gift by the GRE, CRA stated:

By virtue of paragraph 118.1(5)(b), a gift by will is deemed to have been made at the time the property that is the subject of the gift is transferred to the donee and not at any other time. … IT-226R states … that a gift of a capital interest in a trust is made when the transfer of the property to the trust has been completed and the equitable interest in the trust has vested in the qualified done … [which occurs] where, among other conditions, the size of the qualified donee's interest can be ascertained and it is clear that the qualified donee will eventually receive full ownership of the transferred property.

Consequently, the GRE could be considered to have made a gift of the capital interest in the CRT to the qualified donee at the time the CRT is created by GRE and the capital interest vests in the qualified donee, provided that all of the conditions set out in paragraph 2 of IT-226R are satisfied.

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