10 May 2001 Internal T.I. 2001-0065677 F - SIGNIFICATION DE "MOMENT DONNÉ"

Unedited CRA Tags

6(21)

View modes

Translation

Translation disclaimer

This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation]

At what time must a housing loss be calculated pursuant to subsection 6(21) of the Act?

Position:

A very general term is used. Can be just about any time depending on the situation presented.

Reasons:

The wording of subsection 6(21) does not clarify the expression "that time". We believe that the intention was to leave some flexibility to the taxpayer so that the calculation of the loss proposed in this subsection can be made at any time when it is reasonable to do so.

2001 ROUNDTABLE 2001 - QUEBEC TECHNICAL ADVISORS CONFERENCE

Question 2

Meaning of the expression "that time" in subsection 6(21) of the Act

At what particular time must a housing loss be calculated pursuant to subsection 6(21) of the Act?

Response from the Income Tax Rulings Directorate

New subsections 6(19) to 6(22) of the Act provide for the tax treatment of amounts paid to a taxpayer by reason of office or employment for a housing loss in the case of relocation. Generally, subsection 6(19) provides that, for the purposes of paragraph 6(1)(a), an amount paid in respect of a housing loss (other than an eligible housing loss) to a taxpayer because of an office or employment deemed to be a benefit. Consequently, that amount must be included in the taxpayer's employment income.

Subsection 6(20) deals with specific cases where the loss for which an amount is paid qualifies as an eligible housing loss as defined in subsection 6(22). In such situations, only half of the amount paid by the employer for eligible housing losses in excess of $15,000 is deemed to be a benefit in respect of employment received by the employee. This subsection therefore allows, where certain requirements are satisfied, the payment or a portion thereof not to be included in the taxpayer's employment income.

Generally, subsection 6(21) defines a housing loss in respect of a residence of a taxpayer at that time as the amount by which the greater of the adjusted cost base and the fair market value of the residence at that time exceeds the lesser of the proceeds of disposition and the fair market value of the residence at that time.

The Act is silent as to the determination of that time for the purposes of subsection 6(21) and does not provide for a specific date on which the loss must be calculated. According to the information obtained, this subsection was designed in this way to allow a certain flexibility and to adapt to the various scenarios contemplated when employees are relocated.

In our opinion, since the calculation of a housing loss affects the application of the relief provided for in subsection 6(20), it would be preferable to calculate this loss at a point in time that does not disadvantage the taxpayer in a particular situation.

Nancy Deslandes
957-8961
2001-006567
May 10, 2001

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the Department.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle du ministère.

Principales Questions:

À quel moment donné doit-on calculer la perte relative au logement selon le paragraphe 6(21) de la Loi ?

Position Adoptée:

Il s'agit d'un terme très général. Peut être à peu près n'importe quand selon la situation présentée.

Raisons POUR POSITION ADOPTÉE:

Le libellé du paragraphe 6(21) n'apporte aucune précision quant à l'expression " moment donné ". Nous croyons que l'intention était de laisser une certaine flexibilité au contribuable de manière à ce que l'on puisse effectuer le calcul de la perte, proposé à ce paragraphe, à un moment quelconque où il est raisonnable de le faire.

TABLE RONDE 2001 - CONFÉRENCE DES CONSEILLERS TECHNIQUES DU QUÉBEC

Question 2

Signification de l'expression "moment donné" au paragraphe 6(21) de la Loi

À quel moment donné doit-on calculer la perte relative au logement selon le paragraphe 6(21) de la Loi ?

Réponse de la Direction des décisions en impôt

Les nouveaux paragraphes 6(19) à 6(22) de la Loi prévoient le traitement fiscal des sommes versées à un contribuable en raison d'une charge ou d'un emploi pour une perte au titre d'un logement dans le cas d'une réinstallation. De manière générale, le paragraphe 6(19) de la Loi prévoit que, pour les fins de l'application de l'alinéa 6(1)a) de la Loi, un montant payé au titre d'une perte relative au logement (sauf une perte admissible relative au logement) à un contribuable en raison d'une charge ou d'un emploi est un avantage. Par conséquent, ce montant doit être inclus dans le revenu d'emploi du contribuable.

Le paragraphe 6(20) de la Loi vise des cas spécifiques où la perte pour laquelle une somme est versée se qualifie à titre de perte admissible relative au logement telle que définie au paragraphe 6(22) de la Loi. Dans de telles situations, seulement la moitié du montant payé par l'employeur pour les pertes admissibles relatives au logement qui excède 15 000$ est réputée être un avantage au titre d'un emploi reçu par l'employé. Ce paragraphe permet donc, lorsque certaines exigences sont respectées, que le paiement ou une partie de celui-ci ne soit pas inclus au revenu d'emploi du contribuable.

De façon générale, le paragraphe 6(21) de la Loi définit la perte relative au logement quant à la résidence d'un contribuable à un moment donné comme étant le montant par lequel le plus élevé du prix de base rajusté ou de la juste valeur marchande de la résidence à ce moment excède le moindre du produit de la disposition de la résidence ou de la juste valeur marchande de la résidence à ce moment.

La Loi ne comporte aucune précision quant à la détermination de ce moment donné pour les fins du paragraphe 6(21) de la Loi et ne prévoit pas de date spécifique où la perte doit être calculée. Selon les informations obtenues, ce paragraphe a été conçu de cette façon afin de permettre une certaine souplesse et de s'adapter aux différents scénarios envisagés lors d'une relocalisation d'employés.

À notre avis, puisque le calcul de la perte relative au logement a une influence sur l'application de l'allègement prévu au paragraphe 6(20) de la Loi, il serait préférable de calculer cette perte à un moment donné qui n'a pas pour effet de désavantager le contribuable dans une situation particulière.

Nancy Deslandes
957-8961
2001-006567
Le 10 mai 2001

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 6 - Subsection 6(21)

choice of time to calculate the loss is generally that of the taxpayer

At what particular time must a housing loss be calculated pursuant to s. 6(21)? The Directorate indicated that s. 6(21) did not clarify "that time," and that the intention was to leave some flexibility to the taxpayer so that the calculation of the loss in s. 6(21) can be made “at a point in time that does not disadvantage the taxpayer in a particular situation.”

You are here

10 May 2001 Internal T.I. 2001-0065677 F - SIGNIFICATION DE "MOMENT DONNÉ"

View modes

Translation disclaimer