29 January 2004 External T.I. 2003-0040631E5 F - Rente de bienfaisance : contrat ou fiducie

followed in 2004-0066431E5 F

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75(2) 56(1)d)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: Does subsection 75(2) of the Act apply where a donor pays an amount to a charitable organization for the purchase of a "charitable" annuity and subsequently receives a portion of that amount annually.

Position: Yes

Reasons: Under the terms of subparagraph 75(2)(a)(i).

XXXXXXXXXX 2003-004063
Fouad Daaboul
January 29, 2004

Dear XXXXXXXXXX,

Subject: Application of subsection 75(2) of the Income Tax Act

This is in response to your letter of September 18, 2003 in which you requested our opinion on the above subject in the situation described below.

Situation

A trust established after 1934, being a charitable organization within the meaning of subsection 149.1(1) of the Income Tax Act (the "Act"), is registered as such with the Canada Customs and Revenue Agency (the "CCRA").

The trust wishes to enter into arrangements to establish so-called "charitable annuities" under which the excess of the amount paid by a donor to the trust over the normal cost of an annuity to the donor will constitute a tax creditable gift to the donor. A donor under those arrangements who acquires an annuity from the trust is not a beneficiary of the trust.

Question

You are seeking confirmation that subsection 75(2) does not apply where a donor pays an amount to a charitable organization for the purchase of a "charitable" annuity and subsequently receives annually a portion of the amount so paid annually.

Our Comments

As stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, it is the CCRA's practice not to issue written opinions on proposed transactions otherwise than by way of advance rulings. Furthermore, when it comes to determining whether a completed transaction has received appropriate tax treatment, that determination is made first by our Tax Services Offices as a result of their review of all facts and documents, which is usually performed as part of an audit engagement. However, we can offer the following general comments that we hope may be helpful to you. These comments may not, however, apply to your particular situation in certain circumstances.

Subsection 75(2) deals with situations where a person transfers property, directly or indirectly, to a trust, and under the terms of that trust, that property or property for which it was substituted may revert to that person. Under a "charitable" annuity arrangement, as described in this situation, a donor transfers an amount to a trust in consideration for which the donor acquires a right to receive an annuity from the trust. We are therefore of the view that subsection 75(2) applies to this situation.

Amounts received by the donor under an annuity contract are included in computing the donor's income pursuant to paragraph 56(1)(d), except for any amount otherwise required to be included in computing the donor's income for the year or an annuity to which subsection 12.2(1) applies. An amount included in a person's income pursuant to subsection 75(2) is therefore not required to be included pursuant to subparagraph 56(1)(d)(i).

We hope that these comments will be of assistance.

Best regards,

Alain Godin
for the Director
International Operations and Trusts Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Planning Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Le paragraphe 75(2) de la Loi s'applique-t-il lorsqu'un donateur verse une somme à une œuvre de bienfaisance pour l'achat d'une rente " de bienfaisance " et que, par la suite, reçoit annuellement une partie de ce qu'il a ainsi versé.

Position Adoptée: Oui

Raisons: Selon les termes du sous-alinéa 75(2)a)(i).

XXXXXXXXXX 2003-004063
Fouad Daaboul
Le 29 janvier 2004

XXXXXXXXXX,

Objet : Application du paragraphe 75(2) de la Loi de l'impôt sur le revenu

La présente est en réponse à votre lettre du 18 septembre 2003 par laquelle vous désirez connaître notre opinion concernant le sujet mentionné en titre dans la situation décrite ci-après.

Situation

Une fiducie constituée après 1934, s'agissant d'une œuvre de bienfaisance au sens du paragraphe 149.1(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu (la " Loi "), est enregistrée à ce titre auprès de l'Agence des douanes et du revenu du Canada (l' " ADRC ").

La fiducie désire conclure des arrangements en vue d'établir des rentes dites " de bienfaisance " au terme desquelles l'excédent du montant versé par un donateur à la fiducie sur le coût normal d'une rente consentie au donateur constituera pour celui-ci un don donnant droit à un crédit d'impôt. Un donateur visé par ces arrangements qui acquiert une rente de la fiducie n'est pas bénéficiaire de la fiducie.

Question

Vous voulez obtenir une confirmation que le paragraphe 75(2) de la Loi ne s'applique pas lorsqu'un donateur verse une somme à une œuvre de bienfaisance pour l'achat d'une rente " de bienfaisance " et que, par la suite, il reçoit annuellement une partie de ce qu'il a ainsi versé.

Nos commentaires

Tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la Circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, l'ADRC a comme pratique de ne pas émettre d'opinion écrite concernant des transactions projetées autrement que par voie de décisions anticipées. Par ailleurs, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la décision en revient d'abord à nos bureaux des services fiscaux à la suite de l'examen de tous les faits et documents, ce qui est généralement effectué dans le cadre d'une mission de vérification. Nous pouvons toutefois vous offrir les commentaires généraux suivants qui, nous l'espérons, vous seront utiles. Ces commentaires pourraient cependant, dans certaines circonstances, ne pas s'appliquer à votre situation particulière.

Le paragraphe 75(2) de la Loi vise notamment les situations où une personne transfère, directement ou indirectement, des biens à une fiducie et qu'en vertu de cette fiducie, ces biens ou des biens qui leur sont substitués peuvent revenir à cette personne. En vertu d'un arrangement relatif à une rente " de bienfaisance ", tel que décrit dans la présente situation, un donateur transfère une somme à une fiducie en contrepartie de laquelle il acquiert un droit de recevoir une rente de la fiducie. Nous sommes donc d'avis que le paragraphe 75(2) de la Loi s'applique à cette situation.

Les sommes reçues par le donateur en vertu d'un contrat de rente sont incluses dans le calcul de son revenu en vertu de l'alinéa 56(1)d) de la Loi, à l'exception de toute somme qui doit être par ailleurs incluse dans le calcul du revenu du donateur pour l'année ou d'une rente à laquelle le paragraphe 12.2(1) s'applique. Une somme incluse dans le revenu d'une personne en vertu du paragraphe 75(2) de la Loi n'a donc pas à être incluse en vertu du sous-alinéa 56(1)d)(i).

Nous espérons que ces commentaires vous seront utiles et vous prions d'agréer, XXXXXXXXXX, l'expression de nos sentiments distingués.

Alain Godin
pour le directeur
Division des opérations internationales et des fiducies
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la planification

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 75 - Subsection 75(2)

amounts included in income of donor under charitable annuity arrangement under s. 75(2) is not also included under s. 56(1)(d)

Under a "charitable annuities" arrangement, the excess of the amount paid to a trust (a charitable organization) by a donor (who is not a trust beneficiary) over the normal cost of an annuity to the donor, constitutes a gift by the donor. Does s. 75(2) apply where the donor subsequently receives annually a portion of the amount so paid? CRA responded:

Under a "charitable" annuity arrangement … a donor transfers an amount to a trust in consideration for which the donor acquires a right to receive an annuity from the trust. We are therefore of the view that subsection 75(2) applies to this situation.

Amounts received by the donor under an annuity contract are included in computing the donor's income pursuant to 56(1)(d), except for any amount otherwise required to be included in computing the donor's income for the year or an annuity to which subsection 12.2(1) applies. An amount included in a person's income pursuant to subsection 75(2) is therefore not required to be included pursuant to subparagraph 56(1)(d)(i).

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