22 January 2004 Internal T.I. 2003-0052121I7 F - Régime d'éducation permanente - période de rembour

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146.02 118.6(2)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] Does the repayment period for a LLP begin when the taxpayer makes a repayment?

Position: No

Reasons: The definition "repayment period" refers to a deduction under subsection 118.6(2) of the Act and does not take into account the date of a repayment.

							            January 22, 2004

Headquarters  					            Headquarters
Client Services Division            			Income Tax Rulings Directorate
									 
Attention: Ms. Jacinthe Dubé			      	Michel Lambert
									957-8953

								      2003-005212

Lifelong Learning Plan (LLP)

This is in response to your email of December 8, 2003, asking whether a taxpayer who has commenced repayment of a LLP balance during a particular participation period may continue to make withdrawals, which would be eligible amounts, during the same participation period.

Consider the following example:

Claudette enrolled in a four-year training program beginning in 2001. For each of the years, she is entitled to deduct an amount under subsection 118.6(2) of the Income Tax Act (the "Act") for at least three months in the absence of paragraph (b) of the description of B in the formula in that subsection (the "education credit").

In 2001, Claudette withdrew $4,000 from her registered retirement savings plan (RRSP) under a LLP described in section 146.02. This amount is an eligible amount as defined in subsection 146.02(1).

In 2002, Claudette contributed $2,000 to her RRSP as a repayment under the LLP and reported that amount by pursuant to subsection 146.02(3) in prescribed form attached to her 2002 income tax return.

In 2003, Claudette wishes to withdraw $3,000 from her RRSP and wishes that amount to be an eligible amount as defined in subsection 146.02(1).

You wish to know if that $3,000 can be an eligible amount given that Claudette repaid $2,000 in 2002.

Our Opinion

Section 146.02 allows a taxpayer to withdraw an "eligible amount" from the taxpayer’s RRSP to finance the taxpayer’s education or that of the taxpayer’s spouse without the amount being included in income.

The term "eligible amount" as defined in subsection 146.02(1) means a particular amount received at a particular time in a calendar year by the individual as a benefit out of or under a registered retirement savings plan if certain conditions are satisfied. One of those conditions is that if an eligible amount was received by the individual before the year, the particular time is not in the individual’s repayment period for the individual’s participation period that includes the particular time.

The term "repayment period" is defined in subsection 146.02(1). As discussed in Guide RC4112 - Lifelong Learning Plan, in order to determine the beginning of an individual's repayment period, it is necessary to determine whether the student designated under the LLP has been entitled to the education credit for two consecutive years. If the student is not entitled to an education credit, the repayment period will generally begin in the second of those years. If the student continues to be entitled to the education credit each year, the repayment period will begin in the fifth year after the first LLP withdrawal.

In the example, Claudette is entitled to the education deduction up to and including 2005 so that her repayment period will begin in 2006. Consequently, the $3,000 withdrawal in 2003 would be an eligible amount if all other conditions are satisfied. In our view, the repayment in 2002 does not start the repayment period.

We hope that these comments are of assistance.

Manager
Financing and Plans Section
Financial Industries Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Planning Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Notre opinion

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principales Questions: La période de remboursement d'un REP commence-t-elle au moment où le contribuable effectue un remboursement?

Position Adoptée: Non

Raisons: La définition de "période de remboursement" fait référence à une déduction en vertu du paragraphe 118.6(2) de la Loi et ne tient pas compte de la date d'un remboursement.

							            Le 22 janvier 2004

Administration centrale 					Administration centrale
Division des services à la clientèle			Direction des décisions
									  en impôt
À l'attention de Mme Jacinthe Dubé				Michel Lambert
									957-8953

								      2003-005212

Régime d'éducation permanente (REP)

La présente fait suite à votre courriel du 8 décembre 2003 nous demandant si un contribuable qui a commencé à rembourser un solde REP durant une période de participation donnée peut continuer à effectuer des retraits, qui seraient des montants admissibles, durant la même période de participation.

Prenons l'exemple suivant :

Claudette est inscrite à un programme de formation de quatre ans commençant en 2001. Pour chacune des années, elle a le droit de déduire un montant en application du paragraphe 118.6(2) de la Loi de l'impôt sur le revenu (la Loi) pour au moins trois mois en l'absence de l'alinéa b) de l'élément B de la formule à ce paragraphe (la " déduction pour études ").

En 2001, Claudette retire 4 000 $ de son régime enregistré d'épargne-retraite (REÉR) dans le cadre d'un REP visé à l'article 146.02 de la Loi. Ce montant constitue un montant admissible, au sens de cette expression au paragraphe 146.02(1) de la Loi.

En 2002, Claudette verse à son REÉR un montant de 2 000 $ à titre de remboursement dans le cadre du REP et elle indique ce montant en vertu du paragraphe 146.02(3) de la Loi dans le formulaire prescrit joint à sa déclaration de revenu pour 2002.

En 2003, Claudette désire retirer un montant de 3 000 $ de son REÉR et souhaite que ce montant soit un montant admissible, au sens de cette expression au paragraphe146.02(1) de la Loi.

Vous désirez savoir si cette somme de 3 000 $ peut être un montant admissible compte tenu que Claudette a remboursé une somme de 2 000 $ en 2002.

Notre opinion

L'article 146.02 de la Loi permet à un contribuable de retirer un " montant admissible " de son REÉR pour financer ses études ou celles de son conjoint sans que la somme ainsi retirée ne soit incluse dans son revenu.

L'expression " montant admissible " telle qu'elle est définie au paragraphe 146.02(1) de la Loi signifie un montant qu'un particulier reçoit à un moment donné d'une année civile à titre de prestation dans le cadre d'un REÉR si certaines conditions sont rencontrées. Une de ces conditions est que dans le cas où le particulier a reçu un montant admissible avant l'année, le montant donné ne fait pas partie de la période de remboursement du particulier pour sa période de participation qui le comprend.

L'expression " période de remboursement " est définie au paragraphe 146.02(1) de la Loi. Tel qu'il est mentionné dans le guide RC4112 - Régime d'encouragement à l'éducation permanente, pour établir le début de la période de remboursement d'un particulier, il faut établir si l'étudiant désigné dans le cadre du REP a eu droit à la déduction pour études pour deux années consécutives. Si l'étudiant n'a pas droit à une telle déduction, la période de remboursement débutera généralement la deuxième de ces années. Si l'étudiant continue à avoir droit à cette déduction chaque année, la période de remboursement commencera la cinquième année après le premier retrait REP.

Dans l'exemple, Claudette a droit à la déduction pour études jusqu'en 2005 inclusivement de sorte que sa période de remboursement débutera en 2006. Par conséquent, le retrait de 3 000 $ en 2003 serait un montant admissible si toutes les autres conditions sont satisfaites. À notre avis, le remboursement en 2002 n'a pas pour effet de commencer la période remboursement.

Nous espérons que ces commentaires vous seront utiles.

Gestionnaire
Section du financement et des régimes
Division des industries financières
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la législation

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 146.02 - Subsection 146.02(1) - Repayment Period

actual date of repayment is not taken into account

In 2001, an individual withdrew $4,000, being an eligible amount, from her RRSP under an LLP and then, in 2002, contributed $2,000 to her RRSP as a repayment under the LLP.

In finding that $3,000 withdrawn by her from her RRSP in 2003 could be an eligible amount, notwithstanding the $2,000 repayment in 2002, CCRA indicated that the "repayment period" definition refers to a deduction under s. 118.6(2) and does not take into account the date of a repayment.

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22 January 2004 Internal T.I. 2003-0052121I7 F - Régime d'éducation permanente - période de rembour

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