11 September 2003 Internal T.I. 2003-0026217 F - Report de Pertes du de Cujus

Also released under document number 2003-00262170.

Unedited CRA Tags

111(2) 111(1)(b)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

COMMENTS

Principal Issues: Whether a deceased taxpayer has the obligation to deduct its net capital losses in the year of death and the year immediately preceding the year of death.

Position: No

Reasons: Interpretation of the Act

September 11, 2003

Jonquière Tax Centre          				Pascal Tétrault
Client Services    						(613) 957-4363
2251 René-Lévesque Boulevard
Jonquière, Quebec
G7S 5J1

Attention: Ms. Martine Gautreau		      	2003-002621

Deceased's net capital loss carryover

This is further to your email of June 17, 2003, regarding the carry forward of net capital losses of a deceased taxpayer. In this regard, you wish to ensure that the operation of your computerized system is in compliance with the Income Tax Act (the "Act").

The facts of your request can be summarized as follows:

A taxpayer had a net capital loss of $XXXXXXXXXX for his 2001 taxation year. The taxpayer died on XXXXXXXXXX and the taxpayer's tax return for his 2001 taxation year was filed on April 30, 2002. When your computer system processed the taxpayer's file, the net capital loss was deducted from the taxpayer's income from all sources for the 2001 and 2002 taxation years. Instead, the deceased's legal representative wishes to deduct the net capital loss from capital gains for the 1998 and 2000 taxation years.

Your question is mainly about whether the legal representative of the deceased can elect to deduct the net capital loss from the capital gains realized in the 1998 and 2000 taxation years.

COMMENTS

The net capital loss sustained in the 2001 taxation year may be deducted in computing taxable income for the 1998 and 2000 years under paragraph 111(1)(b), as desired by the taxpayer's representative. Subsection 111(2), which allows, inter alia, the deduction of net capital losses from income from all sources, applies only in the year of death and the year before death. For taxation years prior to the year preceding that of the death which, in this case, are the taxation years prior to the 2001 taxation year, the usual loss carryover rules apply. Consequently, the deceased's net capital losses may be deducted in accordance with paragraph 111(1)(b) and subsection 111(1.1) in computing his taxable income for the 1998 and 2000 years.

It should be noted that subsection 111(2) does not require the deduction of net capital losses in the taxation year of the taxpayer's death and the year preceding it.

For your information, unless exempted, a copy of this memorandum will be severed using the Access to Information Act criteria and placed in the Canada Customs and Revenue Agency's electronic library. A severed copy will also be distributed to the commercial tax publishers for inclusion in their databases. The severing process will remove all material that is not subject to disclosure, including information that could disclose the identity of the taxpayer. Should your client request a copy of this memorandum, the electronic library version can be provided. Alternatively, the client may request a severed copy using the Privacy Act criteria, which does not remove client identity. Requests for this latter version should be made by you to Ms. Jackie Page at (819) 994-2898. A copy will be sent to you for delivery to the client.

Best regards,

Alain Godin
Section Manager
for the Director of the Division
International Operations and Trusts Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Legislation Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

COMMENTAIRES

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principales Questions : Un contribuable décédé a-t-il l'obligation de déduire ses pertes en capital nettes durant l'année du décès et l'année qui précède le décès.

Whether a deceased taxpayer has the obligation to deduct its net capital losses in the year of death and the year immediately preceding the year of death.

Position Adoptée : Non/No

Raisons JUSTIFIANT LA POSITION ADOPTÉE : Interprétation de la loi/Interpretation of the Act

le 11 septembre 2003

Centre fiscal de Jonquière					Pascal Tétrault
Service à la Clientèle 						(613) 957-4363
2251, boulevard René-Lévesque
Jonquière (Québec)
G7S 5J1

À l'attention de madame Martine Gautreau			2003-002621

Report de pertes en capital nettes du de cujus

La présente fait suite à votre courriel du 17 juin 2003 concernant le report de pertes en capital nettes d'un contribuable décédé. À cet égard, vous désirez vous assurer que l'opération de votre système informatisé est conforme à la Loi de l'impôt sur le revenu (la " Loi ").

Les faits de votre demande se résument comme suit :

Un contribuable subit une perte en capital nette de XXXXXXXXXX $ pour son année d'imposition 2001. Le contribuable décède le XXXXXXXXXX et sa déclaration de revenu pour l'année d'imposition 2001 est produite le 30 avril 2002. Lors du traitement par votre système informatisé du dossier du contribuable, la perte en capital nette a été déduite à l'encontre des revenus de toutes provenances du contribuable pour les années d'imposition 2001 et 2002. Le représentant légal du de cujus désire plutôt déduire la perte en capital nette à l'encontre des gains en capital réalisés durant les années d'impositions 1998 et 2000.

Votre question vise principalement à savoir si le représentant légal du de cujus peut choisir de déduire la perte en capital nette à l'encontre des gains en capital réalisés durant les années d'impositions 1998 et 2000.

COMMENTAIRES

La perte en capital nette subie durant l'année d'imposition 2001 peut être déduite dans le calcul du revenu imposable pour les années 1998 et 2000, selon l'alinéa 111(1)b) de la Loi, tel que le désire le représentant du contribuable. Le paragraphe 111(2) de la Loi, qui permet notamment la déduction des pertes en capital nettes à l'encontre des revenus de toutes provenances, s'applique uniquement durant l'année du décès et l'année qui précède le décès. Pour les années d'impositions qui précèdent l'année qui précède le décès, ce qui dans notre situation correspond aux années d'impositions antérieures à l'année d'imposition 2001, les règles habituelles de report de pertes s'appliquent. Par conséquent, les pertes en capital nettes du de cujus pourront notamment être déduites en conformité avec l'alinéa 111(1)b) et le paragraphe 111(1.1) de la Loi dans le calcul de son revenu imposable des années 1998 et 2000.

Nous tenons à préciser que le paragraphe 111(2) de la Loi n'a pas pour effet de rendre obligatoire la déduction de pertes en capital nettes durant l'année d'imposition du décès du contribuable et l'année qui la précède.

À titre de renseignement, une copie de cette note de service sera dépersonnalisée selon les critères de la Loi sur l'accès à l'information et elle sera mise dans la bibliothèque électronique de l'Agence des douanes et du revenu du Canada. De plus, une copie dépersonnalisée sera distribuée aux éditeurs fiscaux commerciaux pour qu'ils l'incluent dans leurs bases de données. Le processus de dépersonnalisation enlèvera tout ce qui ne doit pas être divulgué, y compris les renseignements qui peuvent révéler l'identité du contribuable. Si votre client demande une copie de cette note de service, il est possible de lui fournir la version de la bibliothèque électronique. Le client peut aussi demander une copie dépersonnalisée selon les critères de la Loi sur la protection des renseignements personnels, qui n'enlève pas l'identité du client. Vous devriez adresser toute demande pour cette dernière version à Madame Jackie Page, au (819) 994-2898. Une copie à remettre au client vous sera envoyée.

Veuillez agréer, Madame Gautreau, mes salutations distinguées.

Alain Godin
Gestionnaire de section
pour le Directeur de la Division
Division des opérations internationales et des fiducies
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique et de la législation
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Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 111 - Subsection 111(2)

net capital loss in year before death could be carried back rather than applied against all income in the two s. 111(2) years

The taxpayer died in 2002 and when the CRA computer system processed his file, his net capital loss for 2001was deducted from his income from all sources for his 2001 and 2002 taxation years in accordance with s. 111(2). In finding that CRA could accede to the request of the deceased's legal representative that the net capital loss be applied against taxable capital gains for his 1998 and 2000 taxation years, the Directorate stated:

Subsection 111(2), which allows, inter alia, the deduction of net capital losses from income from all sources, applies only in the year of death and the year before death. For taxation years prior to the year preceding that of the death which, in this case, are the taxation years prior to the 2001 taxation year, the usual loss carryover rules apply. Consequently, the deceased's net capital losses may be deducted in accordance with paragraph 111(1)(b) and subsection 111(1.1) in computing his taxable income for the 1998 and 2000 years.

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