6 October 2017 APFF Financial Strategies and Instruments Roundtable Q. 2, 2017-0710681C6 F - Withdrawal of RRSP over-contributions after death

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146(8.2), (8), (8.8), 56(1)h)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: Where the annuitant of an unmatured RRSP dies without having withdrawn over-contributions he made to the RRSP in the preceding year, whether the deceased annuitant's legal representative may claim a subsection 146(8.2) deduction against the amount included in the deceased annuitant's income pursuant to subsections 146(8) and (8.8)?

Position: Generally, yes, provided that all the other conditions are satisfied.

Reasons: Although subsection 146(8.2) requires, inter alia, that the annuitant receives a payment from an RRSP, the CRA generally accepts that an amount deemed received as a benefit out of or under an RRSP pursuant to subsection 146(8.8) be considered as a payment received from an RRSP for the purposes of subsection 146(8.2).

Financial Strategies and Financial Instruments Roundtable, 6 October 2017
2017 APFF Conference

Question 2

Subject: RRSP excess contributions and annuitant's death

An individual may, during a taxation year, contribute to the individual’s registered retirement savings plan ("RRSP") up to his or her "RRSP deduction limit" within the meaning of subsection 146(1). Where the individual contributes above this maximum, an overcontribution penalty may apply, where the contributions exceed the RRSP deduction limit for the year by $2,000. This penalty is imposed as Part X.1 tax.

An individual with excess contributions to the individual’s RRSP, may, in order to avoid the application of Part X.1 tax, withdraw the over-contributed amounts from the RRSP. The amount withdrawn will constitute, pursuant to subsection 146(8), additional income for the year of the withdrawal, even if the individual has never claimed a deduction for an RRSP contribution in computing his or her income in respect of that amount.

However, it is possible for an individual to claim an offsetting deduction under subsection 146(8.2), but there are extremely specific time limits for qualifying for this deduction.

As stated by the CRA in Technical Interpretation 2009-0344121E5 (footnote 1), to take advantage of this deduction, paragraph 146(8.2)(c) provides that the amount withdrawn must be received by the individual:

(i) in the year in which the premiums were paid by the taxpayer,

(ii) in the year in which a notice of assessment for the taxation year referred to in subparagraph (i) was sent to the taxpayer, or

(iii) in the year immediately following the year referred to in subparagraph (i) or (ii),

Questions to the CRA

(a) Assume that the individual, who over-contributed to his RRSP in 2015, died in 2016. Can the CRA confirm that the over-contributions to the deceased's RRSP (which were not deducted in computing the individual’s net income in 2015) are added to the individual’s income under subsections 146(8) and (8.8), subject to the rules in subsection 146(8.9)?

(b) In the case where the time limits set out in subsection 146(8.2) are still applicable, is it possible for the executor of the deceased's estate to complete the appropriate forms (including Form T746 (footnote 2)) after the individual's death, so that the latter can benefit from an offsetting deduction, by virtue of subsection 146(8.2), in computing his net income for the year of his death?

CRA response to Question 2(a)

Under subsection 146(8.8), where the annuitant of an RRSP dies before the maturity of the plan, the annuitant is deemed to have received, immediately before the annuitant’s death, as a benefit out of or under the RRSP, an amount equal to the fair market value ("FMV") of all the property of the RRSP at the time of death. Consequently, in the year of death, this amount must be included in computing the income of the deceased annuitant under subsection 146(8) and paragraph 56(1)(h). Subject to the rules set out under subsection 146(8.9), the amount to be included depends solely on the FMV of the RRSP property at the time of death. The fact that premiums paid to the RRSP prior to the time of death could not be deducted has no impact on the amount to be included.

CRA response to Question 2(b)

Under the conditions in subsection 146(8.2) for its application to a taxpayer in a particular taxation year (which must be one of the years referred to in paragraph 146(8.2)(c)), it is necessary in general terms that a payment from an RRSP in respect of undeducted premiums of the taxpayer, be received by the taxpayer in the year and that such payment is otherwise included in computing the taxpayer’s income for the year. If, as in the described situation, a taxpayer dies before the taxpayer has withdrawn the undeducted premiums, the taxpayer can no longer receive any payment related to these premiums. However, the CRA generally accepts that an amount deemed to be received by a deceased annuitant under subsection 146(8.8) and included in the annuitant’s income for the year of death under subsection 146(8) and paragraph 56(1)(h) should be treated as a payment received by the annuitant for the purposes of subsection 146(8.2). Thus, to the extent that all other conditions of subsection 146(8.2) are satisfied, the deduction provided under that subsection may be claimed in the deceased annuitant’s terminal return.

Respecting Form T746, it does not cover the situation where the annuitant has died. The executor of a deceased annuitant's estate who, in such circumstances, wishes to claim the deduction in the deceased annuitant’s terminal return should simply indicate the amount claimed in line 232 of the terminal return of the deceased annuitant and use the space to the left of the line to indicate that it is a deduction for the refund of unused RRSP contributions. To determine the amount of the claimed deduction, the executor could contact the CRA's Individual Income Tax Enquiries Service by telephone or obtain a worksheet [“feuille de calcul”] from the CRA by contacting the appropriate Tax Center in writing.

Response prepared by:

Mélanie Beaulieu
(613) 670-8905
October 6, 2017
2017-071068

Response approved by:

Daniel Lévesque
Program Officer
Special assessments and supplementary examinations section
Audit and Assessments Division
Individual Compliance Directorate,

Collections and Verification Branch
(819) 573-9600 ext. 2281

FOOTNOTES

Due to our system requirements, footnotes contained in the original document are reproduced below:

1 CANADA REVENUE AGENCY, Technical Interpretation 2009-0344121E5, January 26, 2010.

2 CANADA REVENUE AGENCY, Form T746 Calculating Your Deduction for Refund of Unused RRSP, PRPP, and SPP Contributions, 2016

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Where the annuitant of an unmatured RRSP dies without having withdrawn over-contributions he made to the RRSP in the preceding year, whether the deceased annuitant's legal representative may claim a subsection 146(8.2) deduction against the amount included in the deceased annuitant's income pursuant to subsections 146(8) and (8.8)?

Position Adoptée: Generally, yes, provided that all the other conditions are satisfied.

Raisons: Although subsection 146(8.2) requires, inter alia, that the annuitant receives a payment from an RRSP, the CRA generally accepts that an amount deemed received as a benefit out of or under an RRSP pursuant to subsection 146(8.8) be considered as a payment received from an RRSP for the purposes of subsection 146(8.2).

TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ DES STRATÉGIES FINANCIÈRES ET DES INSTRUMENTS FINANCIERS DU 6 OCTOBRE 2017
APFF – CONGRÈS 2017

Question 2

Cotisations excédentaires à un REER et décès du contribuable

Un particulier peut, au cours d’une année d’imposition, cotiser à son régime enregistré d’épargne-retraite (« REER ») jusqu’à concurrence de son « maximum déductible au titre des REER » au sens du paragraphe 146(1) L.I.R. Lorsqu’un particulier cotise à son REER au-delà de ce maximum, une pénalité pour cotisation excédentaire peut s’appliquer, lorsque les cotisations excèdent de 2 000 $ le maximum déductible au titre des REER pour l’année. Cette pénalité correspond à l’impôt de la Partie X.1 L.I.R.

Lorsqu’un particulier a des cotisations excédentaires à son REER, il peut, pour éviter l’application de l’impôt de la Partie X.1 L.I.R., retirer les sommes cotisées en trop de son REER. La somme retirée constituera, en vertu du paragraphe 146(8) L.I.R., un revenu additionnel pour l’année du retrait, et ce, même si le particulier n’a jamais réclamé de déduction pour une cotisation à un REER dans le calcul de son revenu net à l’égard de cette somme.

Toutefois, il est possible pour un particulier de réclamer une déduction compensatoire en vertu du paragraphe 146(8.2) L.I.R., mais il existe des délais extrêmement précis afin de pouvoir bénéficier de cette déduction.

Comme le précise l’ARC dans l’interprétation technique 2009-0344121E5 (footnote 1), pour profiter de cette déduction, l’alinéa 146(8.2)c) L.I.R. prévoit que la somme retirée doit être reçue par le particulier :

(i) soit dans l’année où le contribuable a versé les primes;
(ii) soit l’année où un avis de cotisation est envoyé au contribuable pour l’année d’imposition mentionnée au point (i);
(iii) soit l’année suivant celle visée au point (i) ou (ii).

Questions à l’ARC

a) Supposons que le particulier, qui a cotisé en trop à son REER au cours de l’année 2015, décède en 2016. L’ARC peut-elle confirmer que les sommes cotisées en trop au REER du défunt (et qui n’ont pas été déduites dans le calcul de son revenu net en 2015) s’ajoutent à son revenu en vertu des paragraphes 146(8) et (8.8) L.I.R., sous réserve des règles prévues au paragraphe 146(8.9) L.I.R.?

b) Dans le cas où les délais prévus au paragraphe 146(8.2) L.I.R. sont encore applicables, est-il possible pour le liquidateur de la succession du défunt de remplir les formulaires appropriés (notamment le formulaire T746 (footnote 2)) après le décès du particulier, et ce, afin que ce dernier puisse profiter de la déduction compensatoire, en vertu du paragraphe 146(8.2) L.I.R., dans le calcul de son revenu net pour l’année de son décès?

Réponse de l’ARC à la question 2 a)

Selon le paragraphe 146(8.8) L.I.R., lorsque le rentier d’un REER non échu décède, il est réputé avoir reçu, immédiatement avant son décès, une somme à titre de prestation versée dans le cadre du REER, égale à la juste valeur marchande (« JVM ») de tous les biens du REER au moment du décès. Par conséquent, dans l’année du décès, cette somme doit être incluse dans le calcul du revenu du rentier décédé en vertu du paragraphe 146(8) et de l’alinéa 56(1)h) L.I.R. Sous réserve des règles prévues au paragraphe 146(8.9) L.I.R., la somme à inclure dépend uniquement de la JVM des biens du REER au moment du décès. Le fait que des primes versées au REER avant le moment du décès n’aient pu être déduites n’a aucun impact sur la somme à inclure.

Réponse de l’ARC à la question 2 b)

Selon les conditions d’application du paragraphe 146(8.2) L.I.R., pour que cette disposition s’applique à un contribuable dans une année d’imposition donnée (qui doit être l’une ou l’autre des années mentionnées à l’alinéa 146(8.2)c) L.I.R.), il faut notamment, en termes généraux, qu’un paiement en provenance d’un REER, lié à des primes non déduites par le contribuable, soit reçu par le contribuable dans l’année et que ce paiement soit par ailleurs inclus dans le calcul de son revenu pour l’année. Or, dans le cas où, comme dans la situation que vous décrivez, un contribuable décéderait avant d’avoir retiré les primes non déduites, il ne pourrait plus recevoir aucun paiement lié à ces primes. Cependant, l’ARC accepte généralement qu’un montant réputé reçu par un rentier décédé en vertu du paragraphe 146(8.8) L.I.R. et inclus à son revenu pour l’année du décès en vertu du paragraphe 146(8) et de l’alinéa 56(1)h) L.I.R. soit considéré comme un paiement reçu par le rentier aux fins du paragraphe 146(8.2) L.I.R. Ainsi, dans la mesure où toutes les autres conditions du paragraphe 146(8.2) L.I.R. sont satisfaites, la déduction prévue à ce paragraphe pourrait être réclamée dans la déclaration finale du rentier décédé.

En ce qui concerne le formulaire T746, il ne vise pas la situation où le rentier serait décédé. Le liquidateur de la succession d’un rentier décédé qui voudrait, dans de telles circonstances, se prévaloir de la déduction pour le compte du rentier décédé dans sa déclaration finale devrait simplement indiquer le montant de la déduction réclamée à la ligne 232 de la déclaration finale du rentier décédé et utiliser l'espace situé à gauche de la ligne pour indiquer qu’il s’agit d’une déduction pour remboursement de cotisations inutilisées versées à un REER. Afin d’établir le montant de la déduction réclamée, le liquidateur pourrait s’informer par téléphone auprès des « Demandes de renseignements sur l'impôt des particuliers » de l’ARC ou se procurer une feuille de calcul auprès de l’ARC en communicant par écrit avec le centre fiscal approprié.

Réponse préparée par :

Mélanie Beaulieu
(613) 670-8905
Le 6 octobre 2017
2017-071068

Réponse approuvée par :

Daniel Lévesque
Agent de programmes
Section des cotisations spéciales et examens supplémentaires
Division de la vérification et des cotisations
Direction de l’observation des particuliers
Direction générale des recouvrements et de la vérification
(819) 573-9600 poste 2281

FOOTNOTES

En raison des exigences de nos systèmes, les notes de bas de page contenues dans le document original sont reproduites ci-dessous :

1 AGENCE DU REVENU DU CANADA, interprétation technique 2009-0344121E5, 26 janvier 2010.

2 AGENCE DU REVENU DU CANADA, formulaire T746, Calcul de votre déduction pour remboursement de cotisations inutilisées versées à un REER, à un RPAC et à un RPD, 2016.

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 146 - Subsection 146(8.8)

income inclusion under s. 146(8.8) on death irrespective whether premiums exceeded deductible amount

An individual, who made an excess contribution in 2015, dies in 2016. Will the excess contribution be added to the deceased’s income under ss. 146(8) and (8.8)? CRA responded:

Under subsection 146(8.8), where the annuitant of an RRSP dies before its maturity, the annuitant is deemed to have received, immediately before the annuitant’s death, as a benefit out of or under the RRSP, an amount equal to the fair market value ("FMV") of all the property of the RRSP at the time of death. … The fact that premiums paid to the RRSP prior to the time of death could not be deducted has no impact on the amount to be included.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 146 - Subsection 146(8.2)

deemed s. 146(8.8) benefit on death treated as RRSP withdrawal, and executor should not use Form T746

An individual, who made an excess RRSP contribution in 2015, dies in 2016. Where the time periods in s. 146(8.2) are met, can the executor complete the applicable forms (especially Form T746) in order that the deceased’s terminal return can benefit from the s. 146(8.2) deduction? CRA first indicated that s.146(8.2) requires inter alia that “a payment from an RRSP in respect of undeducted premiums of the taxpayer, be received by the taxpayer in the year,” but then stated:

[T]he CRA generally accepts that an amount deemed to be received by a deceased annuitant under subsection 146(8.8) and included in the annuitant’s income for the year of death under subsection 146(8) and paragraph 56(1)(h) should be treated as a payment received by the annuitant for the purposes of subsection 146(8.2). Thus, to the extent that all other conditions of subsection 146(8.2) are satisfied, the deduction provided under that subsection may be claimed in the deceased annuitant’s terminal return.

Respecting Form T746, it does not cover the situation where the annuitant has died. The executor of a deceased annuitant's estate … should simply indicate the amount claimed in line 232 of the terminal return of the deceased annuitant and use the space to the left of the line to indicate that it is a deduction for the refund of unused RRSP contributions.

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6 October 2017 APFF Financial Strategies and Instruments Roundtable Q. 2, 2017-0710681C6 F - Withdrawal of RRSP over-contributions after death

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