31 March 2009 External T.I. 2009-0310821E5 F - Associated Corporations - 256

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: In a given situation, whether two corporations are associated pursuant to subsection 256(1).

Position: The two corporations are associated with each other pursuant to paragraph 256(1)(d) of the Act.

Reasons: Wording of the Act.

								2009-031082
XXXXXXXXXX 							G. Gladu
(613) 946-5344
March 31, 2009

Dear Sir,

Subject : Request for technical interpretation - Associated corporations

This is in response to your letter of February 12, 2009, in which you requested our comments on the above subject in relation to the situation described below.

Unless otherwise indicated, all legislative references herein are to the provisions of the Income Tax Act (the "Act").

1) The Particular Situation

a) An individual ("A") held 50% of the voting and participating shares of the capital stock of a corporation ("AB Inc.").

b) Another individual ("B") held 100% of the voting and participating shares of the capital stock of another corporation ("B Inc."). B had effective (de jure) control of B Inc. for the purposes of the Act.

c) B Inc. held 12.5% of the voting and participating shares of the capital stock of AB Inc.

d) B held 37.5% of the voting and participating shares of the capital stock of AB Inc.

e) B was the brother of A. A and B were therefore related persons within the meaning of paragraphs 251(2)(a) and 251(6)(a).

(f) A and B formed a group of persons having effective (de jure) control of AB Inc. for the purposes of the Act.

2) Your Question

You wish to know our position on whether AB Inc. and B Inc. are associated with each other by virtue of subsection 256(1) in the particular situation.

3) Our Comments

We are of the view that in the particular situation, AB Inc. and B Inc. are associated with each other by virtue of paragraph 256(1)(d). Specifically, the person (in the particular situation, B) who controls one of the two corporations (in the particular situation, B Inc.), directly or indirectly, in any manner whatever, was related to each member of the group of persons (in the particular situation, A and B) who control the other corporation (in the particular situation, AB Inc.), directly or indirectly, in any manner whatsoever, and that person (in the particular situation, B) holds at least 25% of the issued shares of a class, other than a specified class, of the capital stock of the other corporation (in the particular situation, AB Inc.).

For greater certainty, in order to determine whether B is related to each member of the group that controls AB Inc., B, as owner of shares of the capital stock of B Inc. and AB Inc., would be deemed, as a shareholder of B Inc., to be related to himself as a shareholder of AB Inc. by virtue of subsection 256(1.5).

Please note that this opinion is not an advance income tax ruling and, as stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, is not binding on the CRA in respect of any particular factual situation.

We hope that our comments are of assistance.

Best regards,

Stéphane Prud'Homme, Notary, M. Fisc.
Manager
Mergers and Acquisitions Section
Corporate Reorganizations and Resource Industries Division
Income Tax Rulings Directorate
Legislative Policy and Regulatory Affairs Branch.

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principal Issues: In a given situation, whether two corporations are associated pursuant to subsection 256(1).

Position: The two corporations are associated with each other pursuant to paragraph 256(1)(d) of the Act.

Reasons: Wording of the Act.

								2009-031082
XXXXXXXXXX 							G. Gladu
(613) 946-5344
Le 31 mars 2009

Monsieur,

Objet : Demande d'interprétation technique - Sociétés associées

La présente est en réponse à votre lettre du 12 février 2009 dans laquelle vous nous demandez nos commentaires sur le sujet mentionné en rubrique dans la situation décrite ci-après.

À moins d'indication contraire, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi de l'impôt sur le revenu (ci-après la " Loi ").

1) La situation donnée

a) Un particulier (ci-après " A ") détiendrait 50 % des actions votantes et participantes du capital-actions d'une société (ci-après " AB inc. ").

b) Un autre particulier (ci-après " B ") détiendrait 100 % des actions votantes et participantes du capital-actions d'une autre société (ci-après " B inc. "). B aurait le contrôle effectif (de jure) de B inc. pour les fins de la Loi.

c) B inc. détiendrait 12,5 % des actions votantes et participantes du capital-actions de AB inc.

d) B détiendrait 37,5 % des actions votantes et participantes du capital-actions de AB inc.

e) B serait le frère de A. A et B seraient donc des personnes liées au sens des alinéas 251(2)a) et 251(6)a).

f) A et B formeraient un groupe de personnes ayant le contrôle effectif (de jure) de AB inc. pour les fins de la Loi.

2) Votre question

Vous aimeriez connaître notre position à savoir si AB inc. et B inc. seraient associées l'une à l'autre en vertu du paragraphe 256(1) dans la situation donnée.

3) Nos commentaires

Nous sommes d'avis que dans la situation donnée, AB inc. et B inc. seraient associées l'une à l'autre en vertu de l'alinéa 256(1)d). Plus précisément, la personne (dans la situation donnée, B) qui contrôlerait l'une des deux sociétés (dans la situation donnée, B inc.), directement ou indirectement, de quelque manière que ce soit, serait liée à chaque membre du groupe de personnes (dans la situation donnée, A et B) qui contrôlerait l'autre société (dans la situation donnée, AB inc.), directement ou indirectement, de quelque manière que ce soit, et cette personne (dans la situation donnée, B) serait propriétaire d'au moins 25 % des actions émises d'une catégorie, non exclue, du capital-actions de l'autre société (dans la situation donnée, AB inc.).

Pour plus de précision, afin de déterminer si B serait lié à chaque membre du groupe qui contrôlerait AB inc., B, en tant que propriétaire d'actions du capital-actions de B inc. et AB inc., serait réputé, comme actionnaire de B inc., être lié à lui-même comme actionnaire de AB inc. en vertu du paragraphe 256(1.5).

Nous vous soulignons que la présente opinion ne constitue pas une décision anticipée et, tel que mentionné au paragraphe 22 de la Circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, elle ne lie pas l'ARC à l'égard d'une situation factuelle particulière.

Nous espérons que nos commentaires vous seront utiles et nous vous prions d'agréer, Monsieur, l'expression de nos salutations distinguées.

Stéphane Prud'Homme, notaire, M. Fisc.
Gestionnaire
Section des fusions et des acquisitions
Division des réorganisations des sociétés et de l'industrie des ressources
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique législative et des affaires réglementaires

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 256 - Subsection 256(1) - Paragraph 256(1)(d)

Mr. B was related to each member of a related group comprising him and his brother for purposes of engaging s. 256(1)(d)

A held 50% of the voting common shares of AB Inc. and his brother (B) held 37.5% of such shares directly and another 12.5% were held by B’s wholly-owned corporation (B Inc.) In finding that the two corporations were associated under s. 256(1)(d), CRA stated:

[T]he person (in the particular situation, B) who controls one of the two corporations (…B Inc.), directly or indirectly, in any manner whatever, was related to each member of the group of persons (…A and B) who control the other corporation (…AB Inc.), directly or indirectly, in any manner whatsoever, and that person (in the particular situation, B) holds at least 25% of the issued shares of a class, other than a specified class, of the capital stock of the other corporation (…AB Inc.).

… [I]n order to determine whether B is related to each member of the group that controls AB Inc., B, as owner of shares of the capital stock of B Inc. and AB Inc., would be deemed, as a shareholder of B Inc., to be related to himself as a shareholder of AB Inc. by virtue of subsection 256(1.5).

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