6 January 2009 External T.I. 2008-0289341E5 F - EET - Règles transitoires

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248(1)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] Do the transitional rules applicable to salary deferral arrangements apply in a particular situation?

Position: No

Reasons: The transitional rules do not apply for services rendered after June 1986 because there is no indication that the taxpayer has an obligation to defer receipt of a deferred amount under an agreement in writing made before February 26, 1986 and that it cannot cancel or otherwise avoid this obligation.

XXXXXXXXXX 						2008-028934
							Michel Lambert CA, M.Fisc.
January 6, 2009

Dear Madam,

Subject: Deferred compensation plan

This is further to your letter of August 5, 2008 asking us to confirm that the transitional rules set out in the 1986 Budget regarding salary deferral arrangements apply to the deferred compensation plan you submitted and which was established in XXXXXXXXXX. You submitted that the Plan is an employee benefit plan.

Unless otherwise indicated, all legislative references herein are to the provisions of the Income Tax Act (the "Act").

As stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 Advance Income Tax Rulings of May 17, 2002, it is our practice not to issue written opinions on proposed transactions otherwise than by way of advance income tax rulings. Furthermore, when it comes to determining whether a completed transaction has received appropriate tax treatment, that determination is made first by our Tax Services Offices as a result of their review of all facts and documents, which is usually performed as part of an audit engagement. However, we can offer the following general comments that we hope may be helpful to you. These comments may, however, under certain circumstances, not apply to your particular situation.

Salary Deferral Arrangement

First, it must be established whether the plan is a salary deferral arrangement. In short, subsection 248(1) defines a salary deferral arrangement as a plan or arrangement under which any person has a right in a taxation year to receive an amount after the year where it is reasonable to consider that one of the main purposes for the creation or existence of the right is to postpone tax payable under the Act by the taxpayer in respect of an amount that is, or is on account or in lieu of, salary or wages of the taxpayer for services rendered by the taxpayer in the year or a preceding taxation year.

The transitional rule reads in part as follows:

The definition "salary deferral arrangement" is applicable after February 26, 1986 to a prescribed plan or arrangement otherwise than with respect to an amount that would be a deferred amount but for this exception under an agreement in writing made before February 26, 1986 by a taxpayer and his employer or former employer where the amount is in respect of

(a) services rendered by the taxpayer before July 1986; or

(b) services rendered by the taxpayer after June 1986, where the taxpayer is obliged to defer the receipt of the amount and cannot cancel or otherwise avoid that obligation.

You have submitted XXXXXXXXXX employment contracts that were signed in XXXXXXXXXX. Since these agreements were not signed before February 26, 1986, we are of the view that the transitional rule will not apply to amounts deferred under those contracts. In addition, there is no evidence that the taxpayer had an obligation to defer receipt of an amount and could not cancel or otherwise avoid that obligation. We take the contrary view.

Consequently, it is our view that the Plan is a salary deferral arrangement for the amounts covered by those XXXXXXXXXX contracts.

Your request also refers to an agreement that was signed in XXXXXXXXXX. Since we do not have this agreement, we are unable to comment on it. However, any amount deferred under an employment contract signed after February 25, 1986 is, in our view, subject to the rules on salary deferral arrangements.

Tax Treatment

The value of the benefit deemed received by a taxpayer by virtue of subsection 6(11) under a salary deferral arrangement must be added to income pursuant to paragraph 6(1)(a). Subsection 6(11) clarifies the taxation of amounts deferred under such an agreement. The subsection reads as follows:

Where at the end of a taxation year any person has a right under a salary deferral arrangement in respect of a taxpayer to receive a deferred amount, an amount equal to the deferred amount shall be deemed, for the purposes only of paragraph 6(1)(a), to have been received by the taxpayer as a benefit in the year, to the extent that the amount was not otherwise included in computing the taxpayer’s income for the year or any preceding taxation year.

If, at the end of a particular taxation year (e.g., 2008), a deferred amount has not been taxable in 2008 or in a previous taxation year, we are of the view that the deferred amount is deemed to be received in that year under subsection 6(11).

Interest and other income relating to the agreement will be taxable pursuant to subsection 6(12). That subsection provides:

Where at the end of a taxation year any person has a right under a salary deferral arrangement (other than a trust governed by a salary deferral arrangement) in respect of a taxpayer to receive a deferred amount, an amount equal to any interest or other additional amount that accrued to, or for the benefit of, that person to the end of the year in respect of the deferred amount shall be deemed at the end of the year, for the purposes only of subsection 6(11), to be a deferred amount that the person has a right to receive under the arrangement.

Subsection 6(12) does not apply if the agreement is governed by a trust. We do not have the information necessary to determine whether the agreement is governed by a trust.

Depending on the circumstances, paragraph 6(1)(i) could also apply in respect of amounts that a taxpayer receives in a year under a salary deferral arrangement. Essentially, this paragraph renders taxable amounts received that have not been previously taxed under paragraph 6(1)(a) and subsections 6(11) and 6(12).

Employee Benefit Plan

You are of the opinion that the plan in place constitutes an employee benefit plan.

An employee benefit plan (EBP) is defined in subsection 248(1). The definition specifies that certain plans or arrangements are not employee benefit plans, such as a salary deferral arrangement, in respect of a taxpayer, under which deferred amounts are required to be included as benefits under paragraph 6(1)(a) in computing the taxpayer’s income.

Based on our previous findings, in our view, the agreements that you have submitted to us do not have the effect of engaging the tax rules applicable to employee benefit plans.

Voluntary Disclosure

The Voluntary Disclosures Program allows taxpayers to correct any incomplete or erroneous information or to provide information they have not previously reported to the Agency, without being subject to penalties or prosecution.

A valid disclosure must meet four conditions: it must be voluntary, complete, involve the imposition or possible imposition of a penalty, and generally include information that is more than one year overdue. If the Agency accepts the disclosure, the taxpayer must pay the taxes owing, plus interest. However, the taxpayer will not be subject to penalties or prosecution for the amounts disclosed.

The taxpayer must initiate voluntary disclosure. A disclosure is not considered voluntary if it results from audit or enforcement actions taken by the Agency.

To find out more about the Voluntary Disclosure Program, please use the following link: http://www.cra-arc.gc.ca/gncy/nvstgtns/vdp-eng.html.

As stated in Information Circular 70-6R5, this opinion is not an advance income tax ruling and is not binding on us.

Best regards,

Manager
Financial Sector and Exempt Entities Section
Income Tax Rulings Directorate
Legislative Policy Regulatory Affairs Branch.

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Les règles transitoires applicables aux ententes d'échelonnement du traitement s'appliquent-elles dans une situation donnée?

Position Adoptée: Non

Raisons: Les règles transitoires ne s'appliquent pas pour les services rendus après juin 1986 car rien n'indique que le contribuable a l'obligation de différer la réception d'un montant différé en vertu d'une convention écrite conclue avant le 25 février 1986

et qu'il ne peut pas se soustraire à cette obligation en l'annulant ou autrement.

XXXXXXXXXX 						2008-028934
							Michel Lambert CA, M.Fisc.
Le 6 janvier 2009

Madame,

Objet : Régime de rémunération différée

La présente fait suite à votre lettre du 5 août 2008 nous demandant de vous confirmer que les règles transitoires établies dans le budget de 1986 concernant les ententes d'échelonnement du traitement s'appliquent au régime de rémunération différée que vous avez soumis et qui a été établi en XXXXXXXXXX . Vous soumettez que le régime est un régime de prestations aux employés.

À moins d'indication contraire, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi de l'impôt sur le revenu (la "Loi").

Tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la circulaire d'information 70-6R5 Décisions anticipées en matière d'impôt sur le revenu du 17 mai 2002, nous avons comme pratique de ne pas émettre d'opinion écrite concernant des transactions projetées autrement que par voie de décisions anticipées. Par ailleurs, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la décision en revient d'abord à nos bureaux des services fiscaux à la suite de l'examen de tous les faits et documents, ce qui est généralement effectué dans le cadre d'une mission de vérification. Nous pouvons toutefois vous offrir les commentaires généraux suivants qui, nous l'espérons, vous seront utiles. Ces commentaires pourraient cependant, dans certaines circonstances, ne pas s'appliquer à votre situation particulière.

Entente d'échelonnement du traitement

En premier lieu, il faut établir si le régime est une entente d'échelonnement du traitement. En bref, le paragraphe 248(1) définit une entente d'échelonnement du traitement comme un mécanisme ou régime qui donne à une personne, au cours d'une année d'imposition, le droit de recevoir un montant après la fin de l'année et qu'il est raisonnable de considérer qu'un des principaux buts de l'existence ou de la création du droit est de différer l'impôt à payer par le contribuable en vertu de la Loi sur un montant lui revenant au titre d'un salaire ou traitement pour des services qu'il a rendus au cours de l'année ou d'une année antérieure. À notre avis, sous réserve de la règle transitoire dont nous faisons référence au prochain paragraphe, le régime est une entente d'échelonnement du traitement.

La règle transitoire s'énonce en partie comme suit :

[La définition d'entente d'échelonnement du traitement] s'applique après le 26 février 1986 aux régimes et mécanismes visés sauf en ce qui concerne un montant qui serait différé dans le cadre d'une convention écrite conclue avant le 26 février 1986 par un contribuable et son employeur ou ancien employeur et correspondant à des services rendus par le contribuable

a) avant juillet 1986;

b) après juin 1986, si le contribuable a l'obligation de différer la réception d'un montant et ne peut se soustraire à cette obligation en l'annulant ou autrement.

Vous avez soumis XXXXXXXXXX contrats d'emploi qui auraient été signés en XXXXXXXXXX . Puisque ces conventions n'ont pas été signées avant le 26 février 1986, nous sommes d'avis que la règle transitoire ne s'appliquera pas aux montants différés en vertu de ces contrats. De plus, rien indique que le contribuable avait l'obligation de différer la réception d'un montant et qu'il ne pouvait se soustraire à cette obligation en l'annulant ou autrement. Nous sommes plutôt d'opinion contraire.

Par conséquent, nous sommes d'avis que le régime est une entente d'échelonnement du traitement pour les montants visés par ces XXXXXXXXXX contrats.

Votre demande évoque aussi une entente qui aurait été signée en XXXXXXXXXX . Puisque nous n'avons pas cette entente, il nous est impossible de formuler des commentaires à son égard. Toutefois, tout montant différé en vertu d'un contrat d'emploi signé après le 25 février 1986 est, à notre avis, assujetti aux règles sur les ententes d'échelonnement du traitement.

Traitement fiscal

En vertu de l'alinéa 6(1)a), la valeur de l'avantage réputé reçu par un contribuable en vertu du paragraphe 6(11) dans le cadre d'une entente d'échelonnement du traitement doit être ajoutée à son revenu. Le paragraphe 6(11) apporte des précisions quant à l'imposition des montants différés dans le cadre d'une telle entente. Ce paragraphe se lit comme suit :

Tout montant différé que, à la fin d'une année d'imposition, une personne a le droit de recevoir dans le cadre d'une entente d'échelonnement du traitement applicable à un contribuable est réputé, pour l'application du seul alinéa (1)a), reçu par ce contribuable comme avantage au cours de l'année, dans la mesure où il n'est pas par ailleurs ajouté dans le calcul de son revenu pour l'année ou pour une année d'imposition antérieure.

Si, à la fin d'une année d'imposition donnée (par exemple 2008), un montant différé n'a pas été imposé dans l'année 2008 ou dans une année d'imposition antérieure, nous sommes d'avis que le montant différé est réputé reçu dans cette année selon le paragraphe 6(11).

Les intérêts et autres revenus se rapportant à l'entente seront imposés en vertu du paragraphe 6(12). Ce paragraphe édicte ce qui suit :

Pour l'application du seul paragraphe (11), lorsque, à la fin d'une année d'imposition, une personne a le droit dans le cadre d'une entente d'échelonnement du traitement applicable à un contribuable - sauf si l'entente est régie par une fiducie - de recevoir un montant différé, la somme correspondant aux intérêts ou autres suppléments courus à la fin de l'année au profit de la personne sur le montant différé est réputée, à la fin de l'année, être un montant différé que la personne a le droit de recevoir dans le cadre de l'entente.

Le paragraphe 6(12) ne s'applique pas si l'entente est régie par une fiducie. Nous n'avons pas les renseignements nécessaires pour établir si l'entente est régie par une fiducie.

Selon les circonstances, l'alinéa 6(1)i) pourrait aussi s'appliquer à l'égard des montants qu'un contribuable reçoit dans une année dans le cadre d'une entente d'échelonnement du traitement. Essentiellement, cet alinéa impose les sommes reçues qui n'ont pas été préalablement imposées en vertu de l'alinéa 6(1)a) et des paragraphes 6(11) et 6(12).

Régime de prestations aux employés

Vous êtes d'opinion que le régime mis en place constitue un régime de prestations aux employés.

Un régime de prestations aux employés (RPE) est défini au paragraphe 248(1). La définition précise que certains régimes ou mécanismes ne constituent pas des régimes de prestations aux employés, notamment les ententes d'échelonnement du traitement applicables à un contribuable dans le cadre desquelles des montants différés doivent être ajoutés comme avantage en vertu de l'alinéa 6(1)a) dans le calcul du revenu de ce contribuable.

Compte tenu de nos conclusions précédentes, à notre avis, les ententes que vous nous avez soumises n'ont pas pour effet de rendre applicables les règles fiscales se rapportant aux régimes de prestations aux employés.

Divulgation volontaire

Le programme des divulgations volontaires permet aux contribuables de corriger toute information incomplète ou erronée ou de fournir des renseignements qu'ils n'avaient pas déclarés auparavant à l'Agence, sans être passibles de pénalités ou de poursuites.

Une divulgation valide doit respecter quatre conditions : elle doit être volontaire, complète, mettre en cause l'imposition ou la possible imposition d'une pénalité et comprendre généralement des renseignements dont le retard est de plus d'un an. Si l'Agence accepte la divulgation, le contribuable devra payer les impôts exigibles, plus les intérêts. Cependant, il ne sera pas sujet à des pénalités ou poursuites pour les montants divulgués.

Le contribuable doit amorcer la divulgation volontaire. Une divulgation n'est pas considérée comme volontaire si elle découle des mesures de vérification ou d'application prises par Agence.

Pour en savoir plus sur le programme des divulgations volontaires, veuillez utiliser le lien suivant : http://www.cra-arc.gc.ca/gncy/nvstgtns/vdp-fra.html.

Tel qu'il est mentionné dans la circulaire d'information 70-6R5, la présente opinion ne constitue pas une décision anticipée en matière d'impôt sur le revenu et elle ne nous lie pas.

Veuillez accepter, Madame, l'expression de nos salutations distinguées.

Gestionnaire de la section du secteur
financier et des entités exonérées
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
législative et des affaires réglementaires

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 248 - Subsection 248(1) - Salary Deferral Arrangement

no grandfathering under 1986 transitional rule

After quoting the transitional rule for the introduction of the salary deferral arrangement rules, generally effective July 1, 1986 except regarding inter alia deferred amounts (“under an agreement in writing made before February 26, 1986”) “in respect of … services rendered by the taxpayer after June 1986, where the taxpayer is obliged to defer the receipt of the amount and cannot cancel or otherwise avoid that obligation,” CRA found that the contracts presented were not grandfathered given that they ” were not signed before February 26, 1986” and “there is no evidence that the taxpayer had an obligation to defer receipt of an amount and could not cancel or otherwise avoid that obligation.”

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 6 - Subsection 6(11)

recognition under s. 6(11) of previously-unrecognized portion of deferred amount

In the course of a general overview, and after quoting s. 6(11), CRA stated:

If, at the end of a particular taxation year (e.g., 2008), a deferred amount has not been taxable in 2008 or in a previous taxation year, we are of the view that the deferred amount is deemed to be received in that year under subsection 6(11).

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