13 June 2007 External T.I. 2007-0226261E5 F - Convention Émirats Arabes Unis

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5907; 95(1); 90(1); 12(1)(k); 113)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues:

1) Does the Canada-UAE tax treaty apply?

2) Will the profits of Dubai Co qualify as exempt surplus within the meaning of subsection 95(1) of the Income Tax Act?

3) What will be the tax treatment of dividends paid by Dubai Co to Canco under the Act and the Canada-UAE Treaty?

Position: General comments.

Reasons: On the few facts provided, it cannot be determined that Dubai Co will be resident in the UAE for the purposes of the Convention as it cannot be established that it will derive all or substantially all of its income from an active business carried on by it in the UAE and that all or substantially all of the value of its property will be attributable to property used in that business.

XXXXXXXXXX Danielle Bouffard
2007-022626
June 13, 2007

Dear Sir,

Subject: Request for technical interpretation: United Arab Emirates

This is further to your fax of March 5, 2007, requesting our opinion on the tax treatment of a corporation incorporated in Dubai, in the United Arab Emirates.

Facts

1. Canco, a Canadian resident company, will incorporate and own 100% of the shares of Dubai Co;

2. Dubai Co will be incorporated in the United Arab Emirates under the laws of Dubai in what the Dubai authorities refer to as a "tax free zone". Dubai Co will be a "controlled foreign affiliate" of Canco within the meaning of subsection 95(1) of the Income Tax Act (the "Act");

3. The management and control and sole establishment of Dubai Co will be in Dubai; the sole business activity of Dubai Co will be XXXXXXXXXX

4. All profits of Dubai Co will be paid as dividends to Canco.

Our Comments

As stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, it is the practice of the Canada Revenue Agency (the "CRA") not to issue written opinions on proposed transactions otherwise than through advance rulings. Furthermore, when it comes to determining whether a completed transaction has received appropriate tax treatment, that determination is made first by our Tax Services Offices as a result of their review of all facts and documents, which is usually performed as part of an audit engagement. However, we can offer the following general comments that we hope may be helpful to you. These comments may, however, under certain circumstances, not apply to your particular situation.

Question 1

Does the Canada-UAE Tax Convention (the "CAN-UAE Convention") apply to such a fact situation?

Our Comments

As stated in Income Tax Technical News No. 35, dated 26 February 2007, in order to access the benefits of a tax treaty, a person, such as Dubai Co, must be resident in a Contracting State under the tax treaty in question.

According to Article 4(1)(b)(ii) of the CAN-UAE Convention, the term "resident of a Contracting State", in the case of the United Arab Emirates, means:

(ii) a company which is incorporated in the United Arab Emirates, provided such company can establish that:

(A) [...], or

(B) all or substantially all of the company’s income is derived by the company from the active conduct of a trade or business, other than an investment business, in the United Arab Emirates and all or substantially all of the value of the company’s property is attributable to property used in that trade or business.

The terms "all or substantially all" and "active conduct of a trade or business" are not defined in the CAN-UAE Convention. As stated in Article 3(2) of the CAN-UAE Convention: “As regards the application of the Convention by a Contracting State at any time, any term not defined therein shall, unless the context otherwise requires, have the meaning that it has at that time under the law of that State for the purposes of the taxes to which the Convention applies.” In the light of the foregoing, expressions not defined for the purposes of the CAN-UAE Convention shall, unless the context otherwise requires, have the meaning which they have for the purposes of the Act.

The CRA's administrative position is that the "all or substantially all" test is usually considered to be satisfied where a level of 90% or more is reached. However, the "all or substantially all" test could, depending on the circumstances and context, be satisfied even if the 90% level is not strictly met. Where the 90% level is not satisfied, the CRA must consider each case in its particular context and determine whether in a particular situation a threshold of less than 90% can be considered to satisfy the "substantially all" test. On the other hand, "active business" as defined in subsection 95(1) means any business carried on by a foreign affiliate other than a business excluded by paragraphs (a) and (b) of that definition.

According to paragraph 3 of the facts described herein, on the one hand, the sole place of business and the management and control of Dubai Co will be located in Dubai and, on the other hand, the sole business activity of Dubai Co, XXXXXXXXXX, outside Dubai. Although it is assumed that XXXXXXXXXX will be the sole business of Dubai Co and will constitute the operation of an active business, it is not clear whether such business will be operated inside or outside the UAE. Consequently, on the basis of these few facts alone, we cannot determine whether Dubai Co is resident in the UAE for the purposes of the CAN-UAE Convention since it cannot be established that it will derive all or substantially all of its income from an active business carried on by it in the UAE and that all or substantially all of the value of its property will be attributable to property used in that business.

Question 2

Will Dubai Co's profits qualify as exempt surplus?

Our Comments

The term "exempt surplus" is defined in subsection 5907(1) of the Income Tax Regulations (the "Regulations"). The exempt surplus of a foreign affiliate ("FA") is calculated over a period of time. In calculating the exempt surplus of a FA, the "exempt earnings" of the FA must be considered.

The term "exempt earnings" is also defined in subsection 5907(1) of the Regulations. In determining the "exempt earnings" of an FA, subparagraph (d)(i) of that definition requires consideration of the foreign affiliate's "net earnings" (as defined in subsection 5907(1) of the Regulations, which includes its income for the year from an active business carried on by it in a designated treaty country net of taxes paid on that income by the FA) for the year from its active business carried on in Canada or in a "designated treaty country".

The term "designated treaty country" is defined in subsection 5907(11) of the Regulations. Subsection 5907(11) of the Regulations provides that a "designated treaty country" for a taxation year of an FA of a corporation is a country that has entered into a comprehensive agreement or convention for the elimination of double taxation on income with Canada (the “Convention”) that has entered into force and has effect for that taxation year. In addition, under paragraph 5907(11.2)(a) of the Regulations, an FA is deemed not to be a resident of a designated country if it is not a resident of that country for the purpose of the Convention. Thus, under paragraph 5907(11.2)(a) of the Regulations, if an FA is resident in a country with which Canada has a treaty but for the purposes of that treaty the FA is not considered to be resident of that country, it will be deemed not to be a resident of the designated treaty country for the purposes of section 5907 of the Regulations.

It is stated in paragraph 3 of the facts that the management and control of Dubai Co will be located in Dubai, one of the states of the United Arab Emirates. As stated in paragraph 15 of Interpretation Bulletin IT-391R, a company is generally resident in the country in which its central management and control is exercised. Taking into account the comments in the previous paragraph, if it is established on the facts of a specific situation that Dubai Co is a resident of the UAE, it will in addition, for the purposes of applying section 5907 of the Regulations, have to be a resident for the purposes of the CAN-UAE Convention.

Question 3

What will be the tax treatment of dividends paid by Dubai Co to Canco under the Act and the CAN-UAE Convention?

Our Comments

Where a corporation resident in Canada receives a dividend on shares it holds of the capital stock of a FA out of the FA's exempt surplus, section 90 and paragraph 12(1)(k) provide that the amount of the dividend is included in computing the corporation's income. Alternatively, paragraph 113(1)(a) provides that the amount of such a dividend is deducted in computing the taxable income of the corporation. If Dubai Co pays Canco a dividend out of its exempt surplus, the dividend would therefore be exempt from tax for purposes of the Act.

Since, according to paragraph 1 of the above facts, Canco will own 100% of the shares of Dubai Co, the gross amount of the dividend paid by Dubai Co to Canco will be subject, if applicable, to the withholding tax mechanism in the UAE at the rate of 5% in accordance with paragraph 2(a) of Article 10 of the CAN-USA Convention

These comments are not advance income tax rulings and do not bind the CRA with respect to any particular factual situation.

Best regards,

Alain Godin
For the Director
International Operations and Trusts Division
Income Tax Rulings Directorate
Legislative Policy and Regulatory Affairs Branch.

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principal Issues:

1) Est-ce que la convention fiscale Canada-Émirats Arabes Unis s'applique?

2) Est-ce que les profits de Dubai Co se qualifieront de surplus exonérés au sens du paragraphe 95(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu?

3) Quel sera le traitement fiscal des dividendes versés par Dubai Co à Canco en vertu de la Loi et de la Convention Canada-Émirats Arabes Unis?

Position: Commentaires généraux

Reasons: Selon les quelques faits fournis, il ne peut être déterminé que Dubai Co sera résidente des Émirats Arabes Unis aux fins de la Convention puisqu'il ne peut être établi qu'elle tirera la totalité ou la presque totalité de la valeur de son revenu d'une entreprise exploitée activement par elle dans les Émirats Arabes Unis et que la totalité ou la presque totalité de la valeur de ses biens sera attribuable à des biens utilisés dans cette entreprise.

XXXXXXXXXX Danielle Bouffard
2007-022626
Le 13 juin 2007

Monsieur,

Objet: Demande d'interprétation technique:

Émirats Arabes Unis

La présente fait suite à votre télécopie du 5 mars 2007 dans laquelle vous demandez notre opinion concernant le traitement fiscal accordé à une société constituée à Dubaï aux Émirats Arabes Unis.

Faits

1. Canco, une société résidente du Canada, va constituer et détenir 100% des actions de Dubai Co;

2. Dubai Co sera constituée dans les Émirats Arabes Unis en vertu des lois de Dubaï dans ce que les autorités de Dubai appellent une "tax free zone". Dubai Co sera une "société étrangère affiliée contrôlée" de Canco au sens du paragraphe 95(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu (la "Loi");

3. La direction et le contrôle et l'unique établissement de Dubai Co se situeront à Dubaï;
l'unique activité commerciale de Dubai Co sera de XXXXXXXXXX

4. Tous les profits de Dubai Co seront versés sous forme de dividendes à Canco.

Nos commentaires

Tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la Circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, l'Agence du revenu du Canada (l'"ARC") a comme pratique de ne pas émettre d'opinion écrite concernant des transactions projetées autrement que par voie de décisions anticipées. Par ailleurs, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la décision en revient d'abord à nos bureaux des services fiscaux à la suite de l'examen de tous les faits et documents, ce qui est généralement effectué dans le cadre d'une mission de vérification. Nous pouvons toutefois vous offrir les commentaires généraux suivants. Ces commentaires pourraient cependant, dans certaines circonstances, ne pas s'appliquer à votre situation particulière.

Question 1

Est-ce que la convention fiscale Canada-Émirats Arabes Unis (la "Convention C-ÉAU") s'applique à une telle situation de faits?

Nos commentaires

Tel que précisé dans les Nouvelles Techniques no 35, du 26 février 2007, pour avoir accès aux bénéfices d'une convention fiscale, une personne, telle que Dubai Co, doit être résidente d'un État contractant en vertu de la convention fiscale en question.

Selon l'article 4(1)(b)(ii) de la Convention C-ÉAU, l'expression "résident d'un État contractant", dans le cas des Émirats Arabes Unis, désigne:

(ii) une société constituée dans les Émirats Arabes Unis, pourvu qu'elle puisse établir :

(A) [...], ou

(B) qu'elle tire la totalité ou la presque totalité de la valeur de son revenu d'une entreprise exploitée activement par elle, à l'exception d'une entreprise de placement, dans les Émirats Arabes Unis et que la totalité ou la presque totalité de la valeur de ses biens est attribuable à des biens utilisés dans cette entreprise.

Les expressions "la totalité ou la presque totalité" et "entreprise exploitée activement" ne sont pas définies dans la Convention C-ÉAU. Tel que précisé à l'article 3(2) de la Convention C-ÉAU: "Pour l'application de la Convention à un moment donné par un État contractant, tout terme ou expression qui n'y est pas défini a, sauf si le contexte exige une interprétation différente, le sens que lui attribue, à ce moment, le droit de cet État concernant les impôts auxquels s'applique la Convention". En tenant compte de ce qui précède, les expressions non définies aux fins de la Convention C-ÉAU s'entendent, sauf indication contraire du contexte, au sens qu'elles ont pour l'application de la Loi.

La position administrative de l'ARC est de considérer habituellement que le test de la "totalité ou presque" est satisfait lorsqu'un niveau de 90% ou plus est atteint. Cependant le test de la "totalité ou presque" pourrait, dépendant des circonstances et du contexte, être satisfait même si le niveau de 90% n'est pas strictement atteint. Lorsque le niveau de 90% n'est pas atteint, l'ARC doit considérer chaque cas d'espèce dans son contexte particulier et déterminer si dans une situation particulière un seuil inférieur à 90% peut être considéré comme satisfaisant le test de la "totalité ou presque". Par ailleurs, " entreprise exploitée activement ", telle que cette expression est définie au paragraphe 95(1) de la Loi signifie toute entreprise exploitée par une société étrangère affiliée à l'exception des entreprises exclues aux alinéas (a) et (b) de cette définition.

Selon le paragraphe 3 des faits décrits dans la présente, d'une part, l'unique établissement et la direction et le contrôle de Dubai Co seront situés à Dubaï et d'autre part, la seule activité commerciale de Dubai Co, XXXXXXXXXX, à l'extérieur de Dubaï. Même s'il est présumé que XXXXXXXXXX sera l'unique entreprise de Dubai Co et qu'elle constituera l'exploitation d'une entreprise active, il n'est pas précisé si ladite entreprise sera exploitée à l'intérieur ou à l'extérieur des Émirats Arabes Unis. Conséquemment, en tenant compte seulement de ces quelques faits, nous ne pouvons pas nous prononcer si Dubai Co est résidente des Émirats Arabes Unis aux fins de la Convention C-ÉAU puisqu'il ne peut être établi qu'elle tirera la totalité ou la presque totalité de la valeur de son revenu d'une entreprise exploitée activement par elle dans les Émirats Arabes Unis et que la totalité ou la presque totalité de la valeur de ses biens sera attribuable à des biens utilisés dans cette entreprise.

Question 2

Est-ce que les profits de Dubai Co se qualifieront de surplus exonérés?

Nos commentaires

L'expression "surplus exonéré" est définie au paragraphe 5907(1) du Règlement de l'impôt sur le revenu (le "Règlement"). Les surplus exonérés d'une société étrangère affiliée ("SÉA") se calculent sur une période donnée. Pour calculer le surplus exonéré d'une SÉA il faut, notamment, considérer les "gains exonérés" de la SÉA.

L'expression "gains exonérés" est également définie au paragraphe 5907(1) du Règlement. Parmi les éléments à considérer pour déterminer les "gains exonérés" d'une SÉA, il faut en vertu du sous-alinéa d)(i) de cette définition considérer les "gains nets" (au sens de du paragraphe 5907(1) du Règlement, soit, notamment, son revenu d'une entreprise active exploitée dans le pays désigné pour une année d'imposition net des impôts payés sur ce revenu par la SÉA) de la société affiliée pour l'année provenant de son entreprise exploitée activement au Canada ou dans un "pays désigné".

L'expression "pays désigné" est définie au paragraphe 5907(11) du Règlement. Le paragraphe 5907(11) du Règlement prévoit qu'un "pays désigné" d'une SÉA pour une année d'imposition est un pays qui a conclu avec le Canada un accord ou une convention général visant l'élimination de la double imposition du revenu ( la "convention") qui est entrée en vigueur et qui s'applique à cette année. De plus, en vertu de l'alinéa 5907(11.2)a) du Règlement, une SÉA est réputée ne pas résider dans un pays désigné si elle n'est pas résidente de ce pays pour les fins de la convention. Ainsi, en vertu de l'alinéa 5907(11.2)a) du Règlement, si une SÉA réside dans un pays avec lequel le Canada a conclu une convention mais que pour les fins de cette convention la SÉA n'est pas considérée résider dans le pays visé, elle sera réputée ne pas résider dans le pays désigné pour les fins de l'article 5907 du Règlement.

Il est précisé au paragraphe 3 des faits que la direction et le contrôle (mind and management) de Dubai Co se situeront à Dubaï, l'un des états des Émirats Arabes Unis. Tel que mentionné au paragraphe 15 du Bulletin d'interprétation IT-391R, une société réside généralement dans le pays où sa gestion centrale et son contrôle sont exercés. En tenant compte des commentaires énoncés au paragraphe précédent, s'il est établi dans les faits d'une situation spécifique que Dubai Co est résidente des Émirats Arabes Unis, elle devra, par ailleurs, aux fins de l'application de l'article 5907 du Règlement, être résidente aux fins de la Convention C-ÉAU.

Question 3

Quel sera le traitement fiscal des dividendes versés par Dubai Co à Canco en vertu de la Loi et de la Convention C-ÉAU?

Nos commentaires

Lorsqu'une société résidente au Canada reçoit un dividende sur des actions qu'elle possède dans le capital-actions d'une SÉA à même les surplus exonérés de la SÉA, l'article 90 et l'alinéa 12(1)k) de la Loi prévoient que le montant du dividende est inclus dans le calcul du revenu de la société. Par ailleurs, l'alinéa 113(1)a) de la Loi prévoit que le montant d'un tel dividende est déduit dans le calcul du revenu imposable de la société. Si Dubai Co paie à Canco un dividende à même ses surplus exonérés, le dividende serait donc exempt d'impôt aux fins de la Loi.

Puisque, selon le paragraphe 1 des faits ci-haut décrits, Canco détiendra 100% des actions de Dubai Co, le montant brut du dividende payé par Dubai Co à Canco sera sujet, s'il y a lieu, au mécanisme de retenue à la source, aux Émirats Arabes Unis, au taux de 5 % conformément au paragraphe 2(a) de l'article 10 de la Convention C-ÉAU.

Ces commentaires ne constituent pas des décisions anticipées en matière d'impôt sur le revenu et ne lient pas l'ARC à l'égard d'une situation factuelle particulière.

Veuillez agréer, Monsieur, l'expression de nos salutations distinguées.

Alain Godin
Pour le Directeur
Division des opérations internationales
et des fiducies
Direction des décisions en impôt
Direction générale des politiques législatives
et des affaires réglementaires

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Treaties - Income Tax Conventions - Article 4

meaning of “substantially all” in UAE Convention informed by its meaning under ITA

Canco incorporated a wholly-owned subsidiary in Dubai, in the United Arab Emirates (Dubai Co), whose management and control, and the sole establishment of its business will be in Dubai. Art. 4(1)(b)(ii) of the Canada UAE Convention, defined a resident of the UAE to include a company incorporated there where “all or substantially all of the company’s income is derived by the company from the active conduct of a trade or business, other than an investment business, in the United Arab Emirates and all or substantially all of the value of the company’s property is attributable to property used in that trade or business.” CRA stated:

The terms "all or substantially all" and "active conduct of a trade or business" are not defined in the CAN-UAE Convention. As stated in Article 3(2) of the CAN-UAE Convention: “As regards the application of the Convention by a Contracting State at any time, any term not defined therein shall, unless the context otherwise requires, have the meaning that it has at that time under the law of that State for the purposes of the taxes to which the Convention applies.” In the light of the foregoing, expressions not defined for the purposes of the CAN-UAE Convention shall, unless the context otherwise requires, have the meaning which they have for the purposes of the Act.

The CRA's administrative position is that the "all or substantially all" test is usually considered to be satisfied where a level of 90% or more is reached. However, the "all or substantially all" test could, depending on the circumstances and context, be satisfied even if the 90% level is not strictly met.

Words and Phrases

substantially all

Summary Under

Tax Topics - Treaties - Income Tax Conventions - Article 3

undefined term in Convention informed by its domestic interpretation by CRA

CRA indicated that the meaning of “substantially all” in Art. 4(1)(b)(ii) of the Canada-UAE Convention should have its meaning under the ITA, with CRA then referring to its administrative interpretation of that term.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Regulations - Regulation 5907 - Subsection 5907(11.2) - Paragraph 5907(11.2)(a)

FA required to have its central management and control in the Treaty country in addition to satisfying the Treaty residence test

[U]nder paragraph 5907(11.2)(a) … if an FA is resident in a country with which Canada has a treaty but for the purposes of that treaty the FA is not considered to be resident of that country, it will be deemed not to be a resident of the designated treaty country for the purposes of section 5907 … .

… As stated in paragraph 15 of Interpretation Bulletin IT-391R, a company is generally resident in the country in which its central management and control is exercised. Taking into account the comments in the previous paragraph, if it is established on the facts of a specific situation that Dubai Co is a resident of the UAE, it will in addition, for the purposes of applying section 5907 of the Regulations, have to be a resident for the purposes of the CAN-UAE Convention.

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