7 February 2006 External T.I. 2005-0122381E5 F - Consequential assessment

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152(4.3) 152(4)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

The Situation

Your questions, your position and your analysis

Our Comments

7 February 2006 External T.I. 2005-0122381E5 F - Consequential assessment

Principal Issues: In a situation where a taxpayer requests in writing the carry forward of a loss to a statute barred taxation year, whether the Minister must reassess the tax payable by the taxpayer for the statute barred taxation year pursuant to ss 152(4.3).

Position: Yes.

Reasons: The law.

XXXXXXXXXX

February 7, 2006

Dear Sir,

Subject: Subsections 152(4.3) and 165(1.11) of the Income Tax Act

This is in response to your letter of March 6, 2005, requesting our comments on the application of subsections 152(4.3) and 165(1.11) of the Income Tax Act in the situation described below. We apologize for the delay in responding to your request.

Unless otherwise indicated, all statutory references herein are to provisions of the Income Tax Act.

The Situation

Corporation is a "taxable Canadian corporation", as defined in subsection 89(1), and a "large corporation", as defined in subsection 225.1(8), for the purposes of, inter alia, the application of subsection 165(1.11) relating to the contents of a Notice of Objection filed by such a corporation.
Corporation filed its income tax return for taxation year 1 ("Year 1") in which Corporation reported a loss for Year 1 and the Canada Revenue Agency ("CRA") issued a notice to Corporation that no tax was payable by Corporation for Year 1.
Thereafter, Corporation requested that the CRA make a determination in respect of the amount of its loss for Year 1, to which the CRA responded by sending Corporation a notice of determination pursuant to subsection 152(1.1) confirming the denial of Corporation's loss for Year 1 ("Determined Amount # 1 for Year 1")
Corporation filed a Notice of Objection pursuant to subsections 152(1.2) and 165(1), in the manner provided for in subsection 165(2), in respect of Determined Amount #1 for Year 1 (or Corporation filed an appeal to the Tax Court of Canada pursuant to subsection 169(1) to set aside the determination confirmed by the Appeals Division of the CRA pursuant to subsection 165(3).)
At a Particular Time in Year 1+X, the Notice of Objection filed by the Corporation in respect of Determined Amount #1 for Year 1 was allowed (or its appeal was allowed by the Tax Court of Canada) (the "Particular Time"). The Appeals Division of the CRA therefore made a redetermination in respect of the amount of the Corporation's loss for Year 1, pursuant to of subsection 165(3), which confirmed that the amount of the Corporation's loss for Year 1 was as reported by the Corporation ("Determined Amount # 2 for Year 1").
Corporation has never used its Year 1 loss (a non-capital loss as defined in subsection 111(8)).
The Determined Amount #2 for Year 1 cannot be carried forward to Year 1+X because the carryforward period in paragraph 111(1)(a) does not permit it (or because the Corporation has no taxable income for Year 1+X).
In Year 1+2 (which is prior to Year 1+X), the Corporation had taxable income against which it could carry forward Determined Amount #2 for Year 1. At the Particular Time, the normal reassessment period applicable to the Corporation for Year 1+2 pursuant to subsection 152(3.1) had expired and the Corporation had not filed with the Minister a waiver in respect of that year pursuant to subparagraph 152(4)(a)(ii).
In Year 1+5 (which is prior to Year l+X), the Corporation had taxable income against which it could carry forward the Determined Amount # 2 for Year 1. At the Particular Time, the normal reassessment period applicable to the Corporation for Year 1+5 pursuant to subsection 152(3.1) had not expired, but the Corporation may no longer object to the assessment of its tax payable for Year 1+5, as the time for filing a Notice of Objection in respect of such assessment has expired.

Your questions, your position and your analysis

You asked us, in the situation you have referred to us, whether subsection 152(4.3) allows the CRA to reassess, at the request of the Corporation, the tax payable by the Corporation for Year 1+2 in order to grant the carryforward of the Determined Amount # 2 for Year 1 to Year 1+2, pursuant to paragraph 111(1)(a).

To the extent that the answer to question 1 is "no", can the CRA reassess pursuant to subsection 152(4) the tax payable by the Corporation for Year 1+5 to allow a carryforward of the Determined Amount #2 for Year 1 to Year 1+5 pursuant to paragraph 111(1)(a) and refund to the Corporation its overpaid tax for that year? Is the answer to this question different if, in its Notice of Objection in respect of the Determined Amount # 1 for Year 1, the Corporation (i) did not request a Year 1 loss carryforward, or (ii) requested a Year 1 loss carryforward without specifying which year, or (iii) requested a Year 1 loss carryforward specifically to Year 1+2?

Your position is described in your letter as follows:

We believe that the Minister must, in response to the Corporation's request, issue a reassessment or a reassessment that there is no tax payable by the Corporation, for Year 1+2, if the Corporation has made a timely request to the Minister pursuant to subsection 152(4.3) since it is reasonable to consider that the Year I reassessment relates to a balance applicable to the Corporation for Year 1, being its non-capital loss balance.

We are also of the view that, to the extent that a reassessment could not be made for Year 1+2 pursuant to a request made by the Corporation pursuant to subsection 152(4.3), because it is determined that that provision does not provide the Minister with that authority, the Canada Revenue Agency (the "CRA") should agree to carry forward the loss incurred in Year 1 to Year 1+5, pursuant to subsection 152(4), and its administrative policy as set out in paragraph 4 of Information Circular IC 75-7R3.

Furthermore, in this latter case, we consider that the Corporation did not have to request in its Notice of Objection the carryforward of the loss incurred in Year 1 in order to obtain that carryover. Subsection 165(1.11) requires, inter alia, that the taxpayer specify in its Notice of Objection in respect of each issue, the relief sought, expressed as the amount of a change in a balance within the meaning assigned by subsection 152(4.4). There is no mention of the taxpayer having to specify the amount of a consequential adjustment in a subsequent year. On the other hand, subsection 152(4) provides the Minister with the ability to make such a carryforward and such a carryforward would also be consistent with the CRA's policy as expressed in Information Circular IC 75-7R3.

In essence, you provide three reasons to support the conclusion that in the particular situation the Minister must, at the request of the corporation, issue a reassessment or a new notice that there is no tax payable to the corporation, for Year 1+2, pursuant to subsection 152(4.3).

The first reason you give is that the criteria for the application of subsection 152(4.3) are satisfied. In particular, you discuss the test that "... the reassessment or redetermination can reasonably be considered to relate to the change in the particular balance of the taxpayer for the particular year.” In that regard you state, on page 4 of your letter:

It is clear to us that there is a clear link between a reassessment or redetermination for a particular taxation year that results in a change in a loss balance for that particular year, since subsection 152(4.4) explicitly provides that a balance for the purposes of subsection 152(4.3) includes "a loss of the taxpayer for the year".

Your conclusion is based on the CRA's position in Technical Interpretation E9524846 with respect to the meaning of the phrase "... the reassessment or redetermination can reasonably be considered to relate to the change in the particular balance of the taxpayer for the particular year.” In this regard, you quote, inter alia, the following excerpt from Technical Interpretation E9524846:

Traditionally, the use of the word "reasonable" in the context of the administration of the Act allows for some considerable latitude. It is our view that as long as the connection between two things or actions is easily discernible then the two things or actions could reasonably be considered to be related.

You are also of the view that subsection 152(4.3) applies in the situation you have referred to us because the CRA has indicated that it agrees that subsection 152(4.3) applies in a comparable situation in the response to question 4.7 of the 1992 APFF Conference Roundtable on Federal Taxation.

Furthermore, you believe that subsection 152(4.3) applies because the CRA applied it in a situation that you believe is similar to the one you presented to us, in Sherway Centre Limited v. The Queen, 2003 DTC 5082.

Our Comments

Subsection 152(4.3) allows the CRA to reassess the tax payable by the Corporation for Year 1+2 in order to allow the carry forward of the Determined Amount #2 for Year 1 to Year 1+2, pursuant to paragraph 111(1)(a). Our conclusion is based on the following observations.

Section 152(4.3) reads as follows:

Notwithstanding subsections 152(4), 152(4.1) and 152(5), where the result of an assessment or a decision on an appeal is to change a particular balance of a taxpayer for a particular taxation year, the Minister may, or where the taxpayer so requests in writing, shall, before the later of the expiration of the normal reassessment period in respect of a subsequent taxation year and the end of the day that is one year after the day on which all rights of objection and appeal expire or are determined in respect of the particular year, reassess the tax, interest or penalties payable, or redetermine an amount deemed to have been paid or to have been an overpayment, under this Part by the taxpayer in respect of the subsequent taxation year, but only to the extent that the reassessment or redetermination can reasonably be considered to relate to the change in the particular balance of the taxpayer for the particular year.

[emphasis added]

The term "balance", for the purposes of subsection 152(4.3), is defined in subsection 152(4.4) as follows:

For the purpose of subsection 152(4.3), a balance of a taxpayer for a taxation year is the income, taxable income, taxable income earned in Canada or any loss of the taxpayer for the year, or the tax or other amount payable by, any amount refundable to, or any amount deemed to have been paid or to have been an overpayment by, the taxpayer for the year.

[emphasis added]

Subsection 152(4.3) provides that where an assessment or appeal decision has the effect of changing a "balance" (as defined in subsection 152(4.4)) of a taxpayer for a particular taxation year, the Minister has the power or duty to reassess, within the time limit set out in subsection 152(4. (3), tax payable under Part I of the Act by the taxpayer in respect of the subsequent taxation year, but only to the extent that the reassessment or redetermination can reasonably be considered to relate to the change in the particular balance of the taxpayer for the particular year.

In the situation you have referred to us, it is reasonable to consider that the reassessment of tax payable by the Corporation for Year 1+2 to be in respect of the change in a "balance", as defined in subsection 152(4.4), applicable to the Corporation for Year 1 (i.e., the Corporation's loss for Year 1), since the said reassessment is required to be made in order to allow for the carryforward of the Determination Amount #2 for Year 1 to Year 1+2, pursuant to paragraph 111(1)(a)

Therefore, the CRA should reassess the tax payable by the Corporation for Year 1+2, pursuant to subsection 152(4.3), as requested, in order to grant the carryforward of the Determined Amount #2 for Year 1 to Year 1+2, under paragraph 111(1)(a), provided that the reassessment for Year 1+2 is made before the end of the day that is one year after the day on which all rights of objection and appeal expire or are determined in respect of Year 1.

Finally, please note that our comments do not constitute an advance income tax ruling and, as stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, are not binding on the CRA with respect to any particular situation.

Best regards,

Maurice Bisson, CGA
Manager
Corporate Reorganizations and Resource Industries Section
Corporate Reorganizations and Resource Industries Division
Income Tax Rulings Directorate
Legislative Policy and Regulatory Affairs Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Nos commentaires

Position: Yes.

Reasons: The law.

XXXXXXXXXX

Le 7 février 2006

Monsieur,

Objet: Paragraphes 152(4.3) et 165(1.11) de la Loi de l'impôt sur le revenu

La présente est en réponse à votre lettre du 6 mars 2005 dans laquelle vous nous demandez nos commentaires concernant l'application des paragraphes 152(4.3) et 165(1.11) de la Loi de l'impôt sur le revenu dans la situation décrite ci-dessous. Nous nous excusons du délai pour répondre à votre demande.

À moins d'indication contraire, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi de l'impôt sur le revenu.

La situation

Société est une "société canadienne imposable", au sens prévu au paragraphe 89(1), et une "grande société", au sens prévu au paragraphe 225.1(8), pour les fins de l'application notamment du paragraphe 165(1.11) relatif au contenu d'un avis d'opposition produit par une telle société.
Société produit sa déclaration de revenus pour l'année d'imposition 1 (ci-après l'"Année 1") dans laquelle Société déclare une perte subie pour l'Année 1 et l'Agence du revenu du Canada (ci-après l'"ARC") émet à Société un avis portant qu'aucun impôt n'est payable par Société pour l'Année 1.
Par la suite, Société demande à l'ARC de faire une détermination à l'égard du montant de sa perte subie pour l'Année l, à laquelle l'ARC répond par l'envoi à Société d'un avis de détermination, conformément au paragraphe 152(1.1), confirmant le refus de la perte subie par Société pour l'Année 1 (ci-après "Montant déterminé # 1 pour l'Année 1").
Société produit un avis d'opposition, en vertu des paragraphes 152(1.2) et 165(1), de la façon prévue au paragraphe 165(2), à l'égard du Montant déterminé # 1 pour l'Année 1 (ou encore Société interjette un appel auprès de la Cour canadienne de I'impôt, en vertu du paragraphe 169(1), pour faire annuler la détermination ratifiée par la division des Appels de l'ARC, en vertu du paragraphe 165(3).
À un moment donné de l'Année 1+X, l'avis d'opposition logé par Société à l'égard du Montant déterminé # 1 pour l'Année 1 est accueillie (ou sa requête en appel est accueillie par la Cour canadienne de I'impôt) (ci-après le "Moment donné"). La division des Appels de l'ARC établit donc une nouvelle détermination à l'égard du montant de la perte subie par Société pour l'Année 1, en vertu du paragraphe 165(3), qui confirme que le montant de la perte subie par Société pour l'Année 1 est tel que déclaré par Société (ci-après le "Montant déterminé # 2 pour l'Année 1").
Société n'a jamais utilisé sa perte subie pour l'Année 1 (une perte autre qu'une perte en capital, au sens prévu au paragraphe 111(8)).
Le Montant déterminé # 2 pour l'Année 1 ne peut être reporté à l'Année 1+X car la période de report prospectif prévue à l'alinéa 111(1)a) ne le permet pas (ou encore parce que Société n'a aucun revenu imposable pour l'Année 1+X).
En l'Année 1+2 (qui est antérieure à l'Année 1+X), Société dispose d'un revenu imposable contre lequel elle pourrait reporter le Montant déterminé # 2 pour l'Année 1. Au Moment donné, la période normale de nouvelle cotisation applicable à Société pour l'Année 1+2, en vertu du paragraphe 152(3.1), est expirée et Société n'a pas présenté au ministre une renonciation, en vertu du sous-alinéa 152(4)a)(ii), pour cette année.
En l'Année 1+5 (qui est antérieure à l'Année l+X), Société dispose d'un revenu imposable contre lequel elle pourrait reporter le Montant déterminé # 2 pour l'Année 1. Au Moment donné, la période normale de nouvelle cotisation applicable à Société pour l'Année 1+5, en vertu du paragraphe 152(3.1), n'est pas expirée, mais Société ne peut plus s'opposer à la cotisation de son impôt payable pour l'Année 1+5, puisque les délais pour produire un avis d'opposition à l'égard de cette cotisation sont écoulés.

Vos questions, votre position et votre analyse

Vous nous demandez, dans la situation que vous nous avez soumise, si le paragraphe 152(4.3) permet à l'ARC de recotiser à la demande de Société l'impôt payable par Société pour l'Année 1+2 pour accorder le report du Montant déterminé # 2 pour l'Année 1 à l'Année 1+2, en vertu de l'alinéa 111(1)a)?

Dans la mesure que la réponse à la question 1 est négative, l'ARC peut-elle en vertu du paragraphe 152(4) recotiser l'impôt payable par Société pour l'Année 1+5 pour accorder le report du Montant déterminé # 2 pour l'Année 1 à l'Année 1+5, en vertu de l'alinéa 111(1)a) et rembourser à celle-ci son impôt payé en trop pour cette année? La réponse à cette question est-elle différente si dans son avis d'opposition à l'égard du Montant déterminé # 1 pour l'Année 1, Société (i) n'a demandé aucun report de la perte subie pour l'Année 1 ou (ii) a demandé un report de la perte subie pour l'Année 1 à une année subséquente sans indiquer laquelle ou (iii) a demandé un report de perte subie pour l'Année 1 précisément à l'Année 1+2?

Votre position est décrite dans votre lettre comme suit:

Nous croyons que le Ministre doit, en réponse à la demande de la société, émettre un nouvel avis de cotisation ou un nouvel avis qu'il n'y a aucun impôt à payer à la Société, pour l'Année 1+2, si la Société en a fait la demande au Ministre dans les délais, conformément au paragraphe 152(4.3) L.1.R. puisqu'il est raisonnable de considérer que la nouvelle cotisation de l'Année I se rapporte à un solde applicable à la Société pour l'Année 1, soit son solde de pertes autres que des pertes en capital.

Nous sommes également d'avis que, dans la mesure où une nouvelle cotisation ne pourrait être établie pour l'Année 1+2 en vertu d'une demande faite par la Société conformément au paragraphe 152(4.3) L.I.R., parce qu'il serait décidé que cette disposition n'accorde pas ce pouvoir au Ministre, l'Agence du revenu du Canada (ci-après l'"ARC") devrait accepter de reporter la perte subie dans l'Année 1 à l'Année 1+5, en vertu du paragraphe 152(4) L.1.R., et de sa politique administrative énoncée au paragraphe 4 de la Circulaire d'information IC 75-7R3.

Par ailleurs, nous estimons, dans ce dernier cas, que la Société n'avait pas à demander dans son avis d'opposition le report de la perte subie durant l'Année 1 pour obtenir ce report. Le paragraphe 165(1.11) L.I.R. requiert notamment que le contribuable précise dans son avis d'opposition pour chaque question le redressement demandé, sous la forme du montant qui représente la modification d'un solde, au sens du paragraphe 152(4.4) L.I.R. Il n'est pas mentionné que le contribuable doit préciser le montant d'un redressement corrélatif dans une année subséquente. Par ailleurs, le paragraphe 152(4) L.LR. accorde au Ministre la possibilité de faire un tel report et ce report serait également conforme à la politique de l'ARC exprimée dans sa Circulaire d'information IC 75-7R3.

Essentiellement, vous présentez trois raisons à l'appui de la conclusion que dans la situation donnée le Ministre doit, à la demande de la société, émettre un nouvel avis de cotisation ou un nouvel avis qu'il n'y a aucun impôt à payer à Société, pour l'Année 1+2, en vertu du paragraphe 152(4.3).

La première raison que vous donnez est que les critères d'application du paragraphe 152(4.3) sont respectés. Vous discutez, tout particulièrement, du critère voulant qu'il soit " ... raisonnable de considérer que la nouvelle cotisation ou la détermination se rapporte à la modification du solde donné applicable au contribuable pour l'année donnée. " À ce sujet vous dites, à la page 4 de votre lettre:

Il nous apparaît clair, quant à nous, qu'il existe un lien évident entre une nouvelle cotisation ou une nouvelle détermination pour une année d'imposition donnée qui a pour résultat de modifier un solde de pertes pour cette même année donnée, le paragraphe 152(4.4) L.I.R. prévoyant explicitement qu'un solde aux fins du paragraphe 152(4.3) L.I.R. comprend "une perte du contribuable pour l'année".

Votre conclusion repose sur la position de l'ARC dans l'interprétation technique E9524846 à l'égard du sens à donner à l'expression " ...raisonnable de considérer que la nouvelle cotisation ou la détermination se rapporte à la modification du solde donné applicable au contribuable pour l'année donnée. " À ce sujet, vous citez entre autres l'extrait suivant de l'interprétation technique E9524846:

Traditionally, the use of the word "reasonable" in the context of the administration of the Act allows for some considerable latitude. It is our view that as long as the connection between two things or actions is easily discernible then the two things or actions could reasonably be considered to be related.

Vous êtes également d'avis que le paragraphe 152(4.3) s'applique dans la situation que vous nous avez soumise parce que l'ARC a précisé être d'accord que le paragraphe 152(4.3) s'appliquait dans une situation comparable dans la réponse à la question 4.7 de la Table ronde sur la fiscalité fédérale du Congrès 1992 de l'APFF.

Par ailleurs, vous croyez que le paragraphe 152(4.3) s'applique car l'ARC l'a appliqué dans une situation que vous jugez semblable à celle que vous nous avez présentée, dans l'arrêt Sherway Centre Limited c. la Reine, 2003 DTC 5082.

Nos commentaires

Le paragraphe 152(4.3) permet à l'ARC de recotiser l'impôt payable par Société pour l'Année 1+2 pour accorder le report du Montant déterminé # 2 pour l'Année 1 à l'Année 1+2, en vertu de l'alinéa 111(1)a). Notre conclusion est fondée sur les observations suivantes.

Le paragraphe 152(4.3) se lit de la façon suivante:

Malgré les paragraphes (4), (4.1) et (5), lorsqu'une cotisation ou une décision d'appel a pour effet de modifier un solde donné applicable à un contribuable pour une année d'imposition donnée, le ministre peut ou, si le contribuable en fait la demande par écrit, doit, avant le dernier en date du jour d'expiration de la période normale de nouvelle cotisation pour une année d'imposition subséquente et de la fin du jour qui tombe un an après l'extinction ou la détermination de tous les droits d'opposition ou d'appel relatifs à l'année donnée, établir une nouvelle cotisation à l'égard de l'impôt, des intérêts ou des pénalités payables, ou déterminer de nouveau un montant réputé avoir été payé, ou payé en trop, en vertu de la présente partie par le contribuable pour l'année subséquente, mais seulement dans la mesure où il est raisonnable de considérer que la nouvelle cotisation ou la détermination se rapporte à la modification du solde donné applicable au contribuable pour l'année donnée.

[Soulignement ajouté]

L'expression "solde", aux fins du paragraphe 152(4.3), est défini au paragraphe 152(4.4), comme suit:

Pour l'application du paragraphe (4.3), le solde applicable à un contribuable pour une année d'imposition correspond au revenu, au revenu imposable, au revenu imposable gagné au Canada ou à une perte du contribuable pour l'année, à l'impôt ou autre montant payable par lui pour l'année, à un montant qui lui est remboursable pour l'année ou à un montant réputé avoir été payé, ou payé en trop, par lui pour l'année.

[Soulignement ajouté]

Il ressort du paragraphe 152(4.3) que lorsqu'une cotisation ou une décision d'appel a pour effet de modifier un "solde", au sens prévu au paragraphe 152(4.4), applicable à un contribuable pour une année d'imposition donnée, le ministre a le pouvoir ou le devoir d'établir, dans le délai stipulé au paragraphe 152(4.3), une nouvelle cotisation à l'égard notamment de l'impôt payable en vertu de la partie I de la Loi par le contribuable pour une année subséquente à l'année d'imposition donnée, mais seulement dans la mesure où il est raisonnable de considérer que la nouvelle cotisation ou la détermination à l'égard de l'année subséquente se rapporte à la modification dudit solde pour l'année donnée.

Dans la situation que vous nous avez soumise, il est raisonnable de considérer que la nouvelle cotisation de l'impôt payable par Société pour l'Année 1+2 à établir, se rapporte à la modification d'un "solde", au sens prévu au paragraphe 152(4.4), applicable à Société pour l'Année 1 (à savoir la perte de Société pour l'Année 1), puisque ladite nouvelle cotisation est à être établie pour accorder le report du Montant déterminé # 2 pour l'Année 1 à l'Année 1+2, en vertu de l'alinéa 111(1)a).

Donc, l'ARC devrait recotiser l'impôt payable par Société pour l'Année 1+2, en vertu du paragraphe 152(4.3), tel que demandé, pour accorder le report du Montant déterminé # 2 pour l'Année 1 à l'Année 1+2, en vertu de l'alinéa 111(1)a), pourvu que la nouvelle cotisation pour l'Année 1+2 soit effectuée avant la fin du jour qui tombe un an après l'extinction ou la détermination de tous les droits d'opposition ou d'appel relatifs à l'Année 1.

Finalement, nous vous soulignons que nos commentaires ne constituent pas une décision anticipée en matière d'impôt sur le revenu et, tel que mentionné au paragraphe 22 de la Circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, ils ne lient pas l'ARC à l'égard d'une situation particulière.

Veuillez agréer, Monsieur, l'expression de nos sentiments distingués.

Maurice Bisson, CGA
Gestionnaire
Section des réorganisations des sociétés
et de l'industrie des ressources
Division des réorganisations des sociétés
et de l'industrie des ressources
Direction des décisions en impôt
Direction générale des politiques législatives
et des affaires réglementaires

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 152 - Subsection 152(4.3)

taxpayer following a redetermination to allow a loss for Year 1 can carry that loss forward to a statute-barred year pursuant to s. 152(4.3)

The Corporation initially had its loss denied for Year 1 but, many years later in Year 1 + X, CRA allowed that loss (“Determined Amount #2”). Can the Corporation carryforward the Year 1 loss (Determined Amount #2) to Year 1 + 2 (i.e., well prior to Year 1 + X) - even though the normal reassessment period for Year 1 + 2 has expired - in reliance on s. 152(4.3)?

In responding affirmatively, CRA stated:

[I]t is reasonable to consider that the reassessment of tax payable by the Corporation for Year 1+2 to be in respect of the change in a "balance", as defined in subsection 152(4.4), applicable to the Corporation for Year 1 (i.e., the Corporation's loss for Year 1), since the said reassessment is required to be made in order to allow for the carryforward of the Determination Amount #2 for Year 1 to Year 1+2, pursuant to paragraph 111(1)(a)

Therefore, the CRA should reassess the tax payable by the Corporation for Year 1+2, pursuant to subsection 152(4.3), as requested, in order to grant the carryforward of the Determined Amount #2 for Year 1 to Year 1+2, under paragraph 111(1)(a), provided that the reassessment for Year 1+2 is made before the end of the day that is one year after the day on which all rights of objection and appeal expire or are determined in respect of Year 1.

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