26 August 2005 Internal T.I. 2005-0121871I7 F - Assurance-vie commissions reçues par une société

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Facts

Questions

Our Comments

Principal Issues: [TaxInterpretations translation]

A broker is the sole shareholder of an insurance company. The broker acquired a life insurance policy of which he is the beneficiary and holder. Should the commission received by the corporation as a result of the broker's acquisition of the life insurance policy be added in computing the corporation's income?

Position: Yes.

Reasons:

Assuming that the broker is legally permitted by contract or statute to assign his commissions to his corporation and that the corporation is engaged in the business of insurance, the commission received by the corporation must be added to the corporation's income under subsection 9(1) of the Act. In the absence of a sham, the legal relationship between the broker and the corporation must be respected for tax purposes.

August 26, 2005

	Quebec Tax Services Office          	Headquarters
	Audit and Enforcement Division      	Danielle Bouffard
                                                (613) 957-8953
	Attention: Mr. Robin Tremblay
		                                     2005-012187

Life insurance commission

This is in response to your email of March 18, 2005 in which you requested our opinion on the above subject.

Facts

1. A corporation is engaged in the insurance business. The broker's licence is in the name of the shareholder (the "broker").

2. All commission income is included in the corporation's income.

3. The broker is remunerated by the corporation by way of professional fees and no commission is paid by the corporation to the broker in respect of the sale of insurance policies.

4. The broker takes out a life insurance policy. He is the beneficiary and holder of the policy.

5. An amount related to commissions received by the corporation on the broker's life insurance policy has not been included in the corporation's income.

Questions

1. Should the commission received by the corporation as a result of the broker's acquisition of a life insurance policy be added in computing the corporation's income?

2. If not, does the following position expressed in Technical Interpretation No. 2001-0070655 apply in this situation: [TaxInterpretations translation]

Paragraph 27 of Interpretation Bulletin IT-470R states that where a life insurance salesperson acquires a life insurance policy, a commission received by that salesperson on that policy is not taxable provided the salesperson owns that policy and is obligated to make the required premium payments thereon. It is the Agency's view that this position also applies to self-employed sellers of life insurance.

Our Comments

Assuming that a broker is legally permitted by contract or by statute to assign his commissions to his corporation (see Income Tax Technical News No. 22 of January 11, 2002) and that the corporation is engaged in the business of insurance, it is our opinion that the commission received by the corporation from the sale of a life insurance policy to the broker must be included in the corporation's income under subsection 9(1) of the Income Tax Act.

As stated by the Supreme Court of Canada in Shell Canada Ltd. v. The Queen, 99 DTC 5669, in the absence of any indication that the transaction at issue is a sham, the legal relationship established by the broker and the corporation must be respected for tax purposes. Recharacterization is only possible where the taxpayer's characterization of the transaction does not adequately reflect its true legal effects.

Consequently, in our opinion, the position expressed in Technical Interpretation Request No. 2001-0070655 does not apply to the present situation.

For your information, unless exempted, a copy of this memorandum will be severed using the Access to Information Act criteria and placed in the Canada Revenue Agency's electronic library. A severed copy will also be distributed to the commercial tax publishers for inclusion in their databases. The severing process will remove all material that is not subject to disclosure, including information that could disclose the identity of the taxpayer. Should your client request a copy of this memorandum, the electronic library version can be provided. Alternatively, the client may request a severed copy using the Privacy Act criteria, which does not remove client identity. Requests for this latter version should be made by you to Ms. Jackie Page at (819) 994-2898. A copy will be sent to you for delivery to the client.

We hope that these comments are of assistance. Should you require additional information regarding the content of this document, please do not hesitate to contact us.

Milled Azzi, CA
for the Director
Business and Partnerships Division
Income Tax Rulings Directorate
Directorate General for Policy and Planning

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Faits

Questions

Nos commentaires

Principales Questions:

Un courtier est l'unique actionnaire d'une société oeuvrant dans le domaine des assurances. Le courtier acquiert une police d'assurance-vie dont il est le bénéficiaire et le titulaire. La commission reçue par la société, suite à l'acquisition de cette police d'assurance-vie par le courtier, doit-elle être ajoutée dans le calcul du revenu de la société?

Position Adoptée: Oui.

Raisons:

En assumant qu'il est légalement permis au courtier par contrat ou en vertu d'une loi d'attribuer ses commissions à sa société et que cette dernière exerce les activités dans le domaine des assurances, la commission reçue par la société doit être ajoutée au revenu de la société selon le paragraphe 9(1) de la Loi. En l'absence d'un trompe-l'œil, les rapports juridiques établis par le courtier et la société doivent être respectés en matière fiscale.

Le 26 août 2005

	Bureaux des services fiscaux de Québec	Administration centrale
	Division de la Validation & Exécution	Danielle Bouffard
(613) 957-8953
	À l'attention de Monsieur Robin Tremblay
		2005-012187

Commission d'assurance-vie

La présente fait suite à votre courrier électronique du 18 mars 2005 dans lequel vous demandez notre opinion concernant le sujet mentionné en titre.

Faits

1. Une société œuvre dans le domaine de l'assurance. Le permis de courtier est au nom de l'actionnaire (ci-après le "courtier").

2. Tous les revenus de commission sont inclus au revenu de la société.

3. Le courtier est rémunéré par la société sous forme d'honoraires professionnels et aucune commission n'est versée par la société au courtier concernant la vente de police d'assurance.

4. Le courtier contracte une police d'assurance-vie. Il est le bénéficiaire et le titulaire de la police.

5. Un montant relié aux commissions reçues par la société sur la police d'assurance-vie du courtier n'a pas été inclus au revenu de la société.

Questions

1. La commission reçue par la société suite à l'acquisition par le courtier d'un contrat d'assurance-vie doit-elle être ajoutée dans le calcul du revenu de la société?

2. Autrement, la position suivante exprimée dans l'interprétation technique # 2001-0070655 s'applique-t-elle dans la présente situation:

Le paragraphe 27 du Bulletin d'interprétation IT-470R mentionne que lorsqu'un vendeur d'assurance-vie acquiert une police d'assurance-vie et qu'il touche une commission sur cette police, celle-ci n'est pas imposable pourvu que le vendeur soit propriétaire de la police et qu'il soit tenu de verser les primes exigées à l'égard de cette police. L'Agence est d'avis que cette position s'applique aussi à des vendeurs d'assurance-vie qui sont des travailleurs autonomes.

Nos commentaires

En assumant qu'il est légalement permis au courtier par contrat ou en vertu d'une loi d'attribuer ses commissions à sa société (voir Nouvelles Techniques No. 22 du 11 janvier 2002) et que cette dernière exerce les activités dans le domaine des assurances, nous sommes d'avis que la commission reçue par la société, suite à la vente d'une police d'assurance-vie au courtier, doit être incluse dans le calcul du revenu de la société selon le paragraphe 9(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu.

Tel que précisé par la Cour suprême du Canada dans l'affaire Shell Canada Ltée c. La Reine, 99 DTC 5669, en l'absence d'indication selon laquelle l'opération en cause serait un trompe-l'œil, les rapports juridiques établis par le courtier et la société doivent être respectés en matière fiscale. Une nouvelle qualification n'est possible que lorsque la désignation de l'opération par le contribuable ne reflète pas convenablement ses effets juridiques véritables.

Conséquemment, à notre avis, la position exprimée dans la demande d'interprétation technique # 2001-0070655 ne s'applique pas à la présente situation.

Pour votre information, une copie de cette lettre sera épurée selon les critères contenus dans la Loi sur l'accès à l'information et sera disponible dans la Bibliothèque de l'ARC qui se trouve sur votre réseau local ou sur Intranet. Une copie de la version épurée sera également distribuée aux éditeurs fiscaux commerciaux pour insertion dans leurs banques de données. Le processus d'épuration permet d'enlever toute information qui n'a pas à être dévoilée y compris toute information qui permettrait l'identification du contribuable. Si votre client demande une copie de cette lettre, vous pouvez lui remettre une copie épurée de la lettre telle qu'elle se trouve dans la Bibliothèque de l'ARC. Le client peut aussi demander une copie de la lettre épurée en vertu des critères de la Loi sur la protection des renseignements personnels sur laquelle apparaît le nom du contribuable. Toute demande à cet effet devrait être faite auprès de Madame Jackie Page au (819) 994-2898. La copie épurée selon les critères de la Loi sur la protection des renseignements personnels vous sera alors envoyée pour que vous puissiez la remettre à votre client.

Nous espérons que ces commentaires vous seront utiles. Si vous désirez des informations additionnelles concernant le contenu du présent document, n'hésitez pas à communiquer avec nous.

Milled Azzi, CA
pour le Directeur
Division des entreprises et des
sociétés de personnes
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la planification

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 9 - Nature of Income

exemption for life insurance commissions on broker’s own life inapplicable where commission is assigned to his corporation carrying on the business

A corporation is engaged in an insurance business. The broker's licence is in the name of the shareholder. The broker takes out a life insurance policy of which he is the beneficiary and holder of the policy. CRA indicated that assuming the assignment of the commission to the corporation was valid, the commission was required to be included in its income (notwithstanding, per 2001-0070655, the commission would have been exempt if received by him).

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