2 February 2006 External T.I. 2005-0111911E5 F - Participation indivise dans un immeuble-fiducie

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70(5) RAIR 20(1) RAIR 26(5) 54

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

2 February 2006 External T.I. 2005-0111911E5 F - Participation indivise dans un immeuble-fiducie

Principal Issues: [TaxInterpretations translation]

How should the capital gain realized by a testamentary trust on the sale of its undivided interest in an immovable property held by the testator and his spouse before 1972 be calculated?

Position:

None. General comments.

Reasons:

Interpretation of the Act.

XXXXXXXXXX 						Danielle Bouffard
							2005-011191
February 2, 2006

Dear Sir,

Subject: Request for technical interpretation:

Calculation of a capital gain for a trust

This is in response to your letter of January 14, 2005, requesting our opinion on the above subject. We have taken into account the additional information you provided on October 13, 2005. We apologize for the delay in responding to this request.

Facts

Mr. X and Ms. X were married under the legal regime of community of property. By will, Mr. X had given and bequeathed the usufruct of the residue of all his movable and immovable property to Ms. X and the bare ownership to his children. Amongst other things, Ms. X and Mr. X each owned an undivided share in a property with two housing units ("the Immovable"), of which one of the housing units, representing XXXXXXXXXX% of the surface area of the Immovable, had been their principal residence since the acquisition of the Immovable and the other housing unit, representing XXXXXXXXXX% of the surface area, was rented. They had acquired the Immovable in XXXXXXXXXX.

At the time of Mr. X's death in XXXXXXXXXX, the usufruct of all the property held by Mr. X, including his undivided share in the Immovable, devolved to Ms. X and the bare ownership devolved to the children. Ms. X remained in her home following the death of Mr. X. In XXXXXXXXXX, the Immovable was sold. The trust also holds other assets, such as investments. The trust's taxation year ends on XXXXXXXXXX.

Question

How should the trust calculate the capital gain on the disposition in XXXXXXXXXX of its undivided share of the Immovable?

Our Comments

As stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, it is the practice of the Canada Revenue Agency (the "CRA") not to issue written opinions on proposed transactions otherwise than through advance rulings. Furthermore, when it comes to determining whether a completed transaction has received appropriate tax treatment, that determination is made first by our Tax Services Offices as a result of their review of all facts and documents, which is usually performed as part of an audit engagement. However, we can offer the following general comments. These comments may, however, under certain circumstances, not apply to your particular situation.

Paragraph 248(3)(a) of the Income Tax Act (the "Act") deems a usufruct to be a trust created by will, and the property subject to a usufruct is deemed to have been transferred to the trust (the "Trust") as a consequence of the death of the testator and to be held in trust and not otherwise. Consequently, in the present case, following the death of Mr. X, his undivided share of the Immovable was deemed to be held by the Trust. Ms. X thus became the owner of an income interest and her children became the owners of a capital interest in the Trust. As such, they are all considered to have beneficial interests in the Trust.

Based on the information you have provided, we understand that the Trust is a "testamentary trust" as that term is defined in subsection 108(1), since it was created as a consequence of the death of Mr. X. In addition, the Trust is a "personal trust" since it meets the test set out in paragraph (a) of that definition in subsection 248(1). Finally, again according to the information provided, the Trust does not qualify as a spousal trust as described in paragraph 70(6)(b).

Since at the time of Mr. X's death, the Trust was not a spousal trust, there was a transfer of all the property held by Mr. X at fair market value ("FMV") pursuant to subsection 70(5) and thus, for Mr. X, a resulting computation, at the time of death, of a capital gain on the disposition of, inter alia, his undivided share in the Immovable. The Trust was deemed to have acquired the property thus disposed of by Mr. X at a cost equal to that FMV, except for the property held by Mr. X on December 31, 1971. Since the Trust did not deal at arm's length with Mr. X, it must take into account the rules set out in, inter alia, subsections 20(1) and 26(5) of the Income Tax Application Rules ("ITAR") in computing the capital gain on its interest in the two housing units. (see comments in the section entitled "Cost of acquisition of capital property owned at the end of 1971”.)

According to the information you provided, Mr. X's estate calculated and declared a capital gain only on the rental part of his undivided share in the Immovable. We do not have enough information to determine whether the building had two separate housing units. The fact that there are two different civic numbers (which seems to be the case in your situation) is an indication that there are two housing units. However, other elements may also come into play, such as separate entrances, separate heating systems, separate hot water tanks, a tax account with two civic addresses, etc. For present purposes, we have assumed that the Immovable had two separate housing units. Thus, in XXXXXXXXXX, the Trust disposed of an undivided interest in two housing units, one of which was the housing unit of Ms. X and the other of which was rented and constituted depreciable property for the purposes of the Act.

Housing unit inhabited by a beneficiary of the Trust

A taxpayer who, in a taxation year, owns a property, including a dwelling, with another person or otherwise, may, when disposing of it, designate the property as his or her principal residence and claim the principal residence exemption if certain conditions are met. A taxpayer's principal residence is deemed to include the land subjacent to the housing unit and the portion of the land adjacent to it, which should not normally exceed one-half hectare. Where the taxpayer is a personal trust, the housing unit must ordinarily be inhabited in the calendar year ending in the taxation year by, inter alia, an individual who is beneficially interested in the trust. In your case, Ms. X ordinarily inhabited one of the housing units and is beneficially interested in the trust. To claim the principal residence exemption, the Trust must designate, for the XXXXXXXXXX taxation year, its undivided portion of the housing unit inhabited by Ms. X, in prescribed form and manner, as its principal residence and the designation must include the name of the individual (i.e., Ms. X) who, during the calendar year ending in the year, is beneficially interested in the Trust and ordinarily inhabited the housing unit (the "specified beneficiary"). For more information on the calculation of the principal residence exemption by a personal trust and the impact of the designation on the specified beneficiary or beneficiaries, please refer to paragraphs 35 to 37 of Interpretation Bulletin IT-120R6. You can consult this document on the Canada Revenue Agency website at the following address: http://www.cra-arc.gc.ca/E/pub/tp/it120r6/READ-ME.html.

Capital property held at the end of 1971

Capital gains accrued before 1972 on capital assets held by a taxpayer at the end of 1971 are not subject to taxation. Although the Trust did not "own" the undivided interest in the two housing units at the end of 1971, that interest vested in the Trust upon the death of Mr. X, a person with whom the Trust was not dealing at arm's length. As stated above, since the rules in subsection 70(5) applied, the Trust must take into account the rules in subsection 20(1) of the ITAR for the purposes of calculating the capital gain on its interest in the leased housing unit. On the other hand, with respect to the undivided interest in the housing unit inhabited by Ms. X, the provisions of subsections 26(3) and 26(5) of the ITAR should be considered for the purposes of calculating the adjusted cost base of that unit. For your information, we refer you to Form T1105 Supplementary Schedule for Dispositions of Capital Property Acquired Before 1972 (copy attached) to calculate the capital gain on the sale of these two housing units.

If a review of the calculation of the Trust's capital gain on its interest in the two housing units is required, you are encouraged to contact your local Tax Services Office who will be able to assist you in determining the data that is required for such calculations.

In conclusion, taking into account only the information provided for the calculation of the capital gain made by the Trust for its interest in the rented housing unit, it seems unlikely to us that the provisions of subsection 20(1) of the ITAR apply. Thus, the calculation of the adjusted cost base of that interest should take into account the FMV of the interest at the time of Mr. X's death, adjusted to include the capital expenditures made on that housing unit between the time of death and the time of the sale in XXXXXXXXXX.

These comments are not advance income tax rulings and do not bind the CRA with respect to any particular factual situation.

Best regards,

Alain Godin
For the Director
International Operations and Trusts Division
Income Tax Rulings Directorate
Legislative Policy and Regulatory Affairs Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principal Issues:

Comment doit être calculé le gain en capital réalisé par une fiducie testamentaire suite à la vente de sa participation indivise dans un immeuble lequel était détenu par le testateur et son conjoint avant 1972?

Position:

Aucune. Commentaires généraux.

Reasons:

Interprétation de la Loi.

XXXXXXXXXX 						Danielle Bouffard
							2005-011191
Le 2 février 2006

Monsieur,

Objet: Demande d'interprétation technique:

Calcul d'un gain en capital pour une fiducie

La présente fait suite à votre lettre du 14 janvier 2005 dans laquelle vous demandez notre opinion concernant le sujet mentionné en titre. Nous avons tenu compte des renseignements additionnels que vous nous avez transmis le 13 octobre 2005. Nous nous excusons du délai requis pour répondre à cette demande.

Faits

Monsieur X et Madame X étaient mariés sous le régime légal de la communauté de biens. Par testament, Monsieur X avait donné et légué l'usufruit du résidu de tous ses biens meubles et immeubles à Madame X et la nue-propriété à ses enfants. Entre autres, Madame X et Monsieur X possédaient chacun une part indivise dans une propriété de deux logements (ci-après "l'Immeuble"), dont l'un des logements, représentant XXXXXXXXXX% de la superficie de l'Immeuble, était leur résidence principale depuis l'acquisition de l'Immeuble et l'autre logement, représentant XXXXXXXXXX% de la superficie, était loué. Ils avaient acquis l'Immeuble en XXXXXXXXXX.

Au moment du décès de Monsieur X en XXXXXXXXXX, il y a eu dévolution de l'usufruit de tous les biens détenus par Monsieur X, dont sa partie indivise dans l'Immeuble, en faveur de Madame X et la nue-propriété a été dévolue aux enfants. Madame X est demeurée dans son logement suite au décès de Monsieur X. En XXXXXXXXXX, l'Immeuble a été vendu. La fiducie détient, par ailleurs, d'autres biens, tels que des placements. L'année d'imposition de la fiducie se termine le XXXXXXXXXX.

Question

Comment la fiducie doit-elle calculer le gain en capital qui résulte de la disposition, en XXXXXXXXXX, de sa part indivise de l'Immeuble?

Nos commentaires

Tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la Circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, l'Agence du revenu du Canada (l'"ARC") a comme pratique de ne pas émettre d'opinion écrite concernant des transactions projetées autrement que par voie de décisions anticipées. Par ailleurs, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la décision en revient d'abord à nos bureaux des services fiscaux à la suite de l'examen de tous les faits et documents, ce qui est généralement effectué dans le cadre d'une mission de vérification. Nous pouvons toutefois vous offrir les commentaires généraux suivants. Ces commentaires pourraient cependant, dans certaines circonstances, ne pas s'appliquer à votre situation particulière.

L'alinéa 248(3)a) de la Loi de l'impôt sur le revenu (la "Loi") édicte qu'un usufruit est réputé être une fiducie créée par testament, et les biens sujets à l'usufruit sont réputés avoir été transférés à la fiducie (la "Fiducie") par suite du décès du testateur et être détenus en fiducie et non autrement. Par conséquent, dans la présente, suite au décès de Monsieur X, sa part indivise de l'Immeuble est réputée être détenue par la Fiducie. Madame X est donc devenue propriétaire d'une participation au revenu et ses enfants sont devenus propriétaires d'une participation au capital de la Fiducie. À ce titre, ils sont tous considérés comme ayant des droits de bénéficiaires dans la Fiducie.

Selon les informations que vous nous avez fournies, nous comprenons que la Fiducie est une "fiducie testamentaire" telle que cette expression est définie au paragraphe 108(1) de la Loi puisqu'elle a été créée suite au décès de Monsieur X. De plus, la Fiducie est une "fiducie personnelle" puisqu'elle répond au critère énoncé à l'alinéa a) de cette définition au paragraphe 248(1) de la Loi. Finalement, toujours selon les informations fournies, la Fiducie ne se qualifie pas à titre de "fiducie au profit du conjoint" telle que décrite à l'alinéa 70(6)b) de la Loi.

Puisque au moment où Monsieur X est décédé, la Fiducie n'était pas une fiducie au profit du conjoint, il y a eu un transfert de tous les biens détenus par Monsieur X à la juste valeur marchande ("JVM") en vertu du paragraphe 70(5) et donc, pour Monsieur X, le calcul, au moment du décès, d'un gain en capital sur la disposition, entre autres, de sa part indivise dans l'Immeuble. La Fiducie est réputée avoir acquis les biens ainsi disposés par Monsieur X à un coût égal à cette JVM à l'exception des biens que Monsieur X détenait au 31 décembre 1971. Puisque la Fiducie a un lien de dépendance avec Monsieur X, elle doit tenir compte des règles prévues, entre autres, aux paragraphes 20(1) et 26(5) des Règles concernant l'application de l'impôt sur le revenu (ci-après "RAIR") dans le cadre du calcul du gain en capital de sa participation dans les deux unités de logement. (voir les commentaires dans la section intitulée "biens en immobilisation détenus à la fin de 1971").

Selon les informations que vous nous avez transmises, la succession de Monsieur X a calculé et déclaré un gain en capital uniquement sur la partie locative de sa part indivise dans l'Immeuble. Nous n'avons pas assez d'information pour déterminer si l'Immeuble avait deux unités de logement distinctes. Le fait qu'il y ait deux numéros civiques différents (ce qui semble être le cas dans votre situation) est un indice pouvant nous amener à conclure qu'il y a deux unités de logement. Toutefois, d'autres éléments peuvent aussi entrer en ligne de compte, tels que des entrées indépendantes l'une de l'autre, des systèmes distincts de chauffage, des réservoirs d'eau chaude distincts, un compte de taxes mentionnant deux adresses civiques, etc. Aux fins de la présente, nous faisons l'hypothèse que l'Immeuble avait deux unités de logement distinctes. Ainsi, la Fiducie a disposé, en XXXXXXXXXX, d'une participation indivise dans deux unités de logement, l'une ayant été le lieu d'habitation de Madame X et l'autre ayant été louée et constituant, aux fins de la Loi, un bien amortissable.

Unité de logement habitée par un bénéficiaire de la Fiducie

Un contribuable qui, au cours d'une année d'imposition, est propriétaire d'un bien, dont un logement, avec une autre personne ou autrement, peut, lorsqu'il en dispose, désigner le bien comme sa résidence principale et réclamer l'exemption pour résidence principale si certaines conditions sont rencontrées. Une résidence principale d'un contribuable est réputée comprendre le fonds de terre sous-jacent au logement et la partie du fonds de terre adjacent, lesquels ne doivent pas habituellement excéder un demi-hectare. Lorsque le contribuable est une fiducie personnelle, le logement doit être normalement habité au cours de l'année civile se terminant pendant l'année d'imposition par, entre autres, un particulier qui a un droit de bénéficiaire dans la fiducie. Dans votre cas, Madame X a normalement habité l'une des unités de logement et a un droit de bénéficiaire dans la Fiducie. Pour réclamer l'exemption pour résidence principale, la Fiducie doit désigner, pour l'année d'imposition XXXXXXXXXX, sa partie indivise de l'unité de logement habitée par Madame X, en la forme et selon les modalités réglementaires, comme étant sa résidence principale et la désignation doit comporter le nom du particulier (soit Madame X) qui, au cours de l'année civile se terminant dans l'année, a un droit de bénéficiaire dans la fiducie et a habité normalement le logement (ci-après le "bénéficiaire déterminé"). Pour plus d'informations concernant le calcul de l'exemption pour résidence principale par une fiducie personnelle et l'impact de la désignation pour le ou les bénéficiaires déterminés, nous vous référons aux paragraphes 35 à 37 du Bulletin d'interprétation IT-120R6. Vous pouvez consulter ce document sur le site de l'Agence du revenu du Canada à l'adresse électronique suivante: http://www.cra-arc.gc.ca/F/pub/tp/it120r6/LISEZ-MOI.html.

Biens en immobilisation détenus à la fin de 1971

Les gains en capital accumulés avant 1972 sur les immobilisations détenues par un contribuable à la fin de 1971, ne sont pas sujets à imposition. Bien que la Fiducie n'ait pas "détenu" la participation indivise dans les deux unités de logement à la fin de 1971, cette participation lui a été dévolue suite au décès de Monsieur X, personne avec laquelle elle avait un lien de dépendance. Tel que mentionné précédemment, les règles du paragraphe 70(5) s'étant appliquées, la Fiducie doit tenir compte des règles du paragraphe 20(1) des RAIR aux fins du calcul du gain en capital de sa participation dans l'unité de logement louée. Par ailleurs, en ce qui a trait à la participation indivise dans l'unité de logement habitée par Madame X, les dispositions des paragraphes 26(3) et 26(5) des RAIR devraient être examinées aux fins du calcul du prix de base rajusté de cette unité. À titre d'information, nous vous référons donc au formulaire T1105 État supplémentaire des dispositions d'immobilisations acquises avant 1972 (dont copie ci-jointe) pour calculer le gain en capital qui découle de la vente de ces deux unités de logement.

Si une révision du calcul du gain en capital réalisé par la Fiducie sur sa participation dans les deux unités de logement s'avère nécessaire, nous vous invitons à prendre contact avec votre bureau des services fiscaux local qui pourra vous aider à déterminer les données qui sont nécessaires aux fins de ces calculs.

En conclusion, en tenant compte des seules informations fournies pour le calcul du gain en capital fait par la Fiducie pour sa participation dans l'unité de logement loué, il nous apparaît peu probable que les dispositions du paragraphe 20(1) du RAIR s'appliquent. Ainsi, le calcul du prix de base rajusté de cette participation devrait tenir compte de la JVM de la participation au moment du décès de Monsieur X, rajustée pour inclure les dépenses en immobilisation faites à cette unité de logement entre le décès et le moment de la vente en XXXXXXXXXX

Ces commentaires ne constituent pas des décisions anticipées en matière d'impôt sur le revenu et ne lient pas l'ARC à l'égard d'une situation factuelle particulière.

Veuillez agréer, Monsieur, l'expression de nos salutations distinguées.

Alain Godin
Pour le Directeur
Division des opérations internationales
et des fiducies
Direction des décisions en impôt
Direction générale des politiques législatives
et des affaires réglementaires

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 70 - Subsection 70(5)

grant under will of usufruct and bare ownership to surviving spouse and children, respectively, resulted in a deemed s. 70(5) disposition to a testamentary trust

At the time of Mr. X's death, the usufruct of all the property held by Mr. X, including his undivided share in a two-unit Immovable, devolved to his surviving spouse (Ms. X) and the bare ownership devolved to the children. Ms. X remained in her home (one of the units), and the Immovable was subsequently sold.

After indicating that, pursuant to s. 248(3)(a), on the death Ms. X acquired an income interest in a testamentary trust, and the children acquired a capital interest, and that, pursuant to s. 70(5), such trust acquired the Immovable at a deemed cost equal to the property’s FMV (subject to the application of the ITAR rules), given that the trust was not a spousal trust.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 54 - Principal Residence - Paragraph (c.1)

grant under will of usufruct in 2-unit property to surviving spouse constituted a disposition to a testamentary trust which could make the (c.1) designation for the home unit

At the time of Mr. X's death, the usufruct of all the property held by Mr. X, including his undivided share in a two-unit Immovable (one of which had been used as the home of him and his spouse, Ms. X), devolved to her and the bare ownership devolved to the children. Ms. X remained in her home (one of the units), and the Immovable was subsequently sold.

After finding that, pursuant to s. 248(3)(a), on the death Ms. X acquired an income interest in a testamentary trust, and the children acquired a capital interest, CRA stated:

The fact that there are two different civic numbers … is an indication that there are two housing units. However, other elements may also come into play, such as separate entrances, separate heating systems, separate hot water tanks, a tax account with two civic addresses, etc. … [W]e have assumed that the Immovable had two separate housing units.

CRA went on to indicate that the principal residence exemption could be claimed based on the specified beneficiary rule.

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