19 January 2005 External T.I. 2004-0081001E5 F - Réserve de valorisation d'une coopérative

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135(4) 136(2) 181.2(3) 181.1(3)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

19 January 2005 External T.I. 2004-0081001E5 F - Réserve de valorisation d'une coopérative

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] What are the tax consequences of the creation of an enhancement reserve, and the subsequent payment of this reserve, to a cooperative and its beneficiaries?

Position: The creation of the reserve is not deductible under Part I but may constitute a reserve for the purposes of Part I.3. The payment of the patronage dividend may be taxed as an allocation in proportion to patronage or otherwise depending on the circumstances.

Reasons: Question of fact. Text of the Act.

XXXXXXXXXX 							2004-008100
								Michel Lambert
January 19, 2005

Dear Madam,

Subject: Valuation reserve

This is in response to your letter of June 3, 2004, requesting clarification of the taxation of the enhancement reserve provided for in section 149.1 of the Quebec Cooperatives Act (R.S.Q. c. C 67.2).

Unless otherwise indicated, all statutory references herein are to provisions of the Income Tax Act (the "Act"). In addition, our analysis assumes that the cooperative that establishes an enhancement reserve is a cooperative within the meaning of subsection 136(2).

As stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, it is our practice not to issue written opinions on proposed transactions otherwise than by way of advance rulings. Furthermore, when it comes to determining whether a completed transaction has received appropriate tax treatment, that determination is made first by our Tax Services Offices as a result of their review of all facts and documents, which is usually performed as part of an audit engagement. However, we can offer the following general comments that we hope may be helpful to you. These comments may not, however, apply to your particular situation in certain circumstances.

According to section 149.1 of the Cooperatives Act, certain cooperatives will be able to set up a reserve, called an enhancement reserve, to value the use of the cooperative's services.

Section 149.2 of the Cooperatives Act provides that a by-law of the cooperative may provide that the sums making up the enhancement reserve may be allotted in the form of rebates to the persons or partnerships who ceased to be members or auxiliary members of the cooperative following their resignation or otherwise. The by-laws may also provide that, should there be a winding-up of the cooperative, the sums making up the enhancement reserve will be remitted in the manner and under the conditions set out in section 185 of the Cooperatives Act.

In addition, section 149.4 of the Cooperatives Act provides as follows:

Where the by-laws of the cooperative contain provisions for the purposes of the first paragraph of section 149.2, the board of directors may, as part of a policy it establishes, allot a rebate to the persons or partnerships referred to in that section.

The rebate shall be allotted in proportion to the business done by those persons or partnerships with the cooperative or with a business corporation or partnership in which the cooperative holds shares or other securities during the period determined by the by-laws.

The allotment of the rebate is subject to the conditions set out in section 38, with the necessary modifications.

Section 185 of the Cooperatives Act reads in part as follows:

Where the by-laws of a producers cooperative, a work cooperative or a shareholding workers cooperative contain provisions for the purposes of the second paragraph of section 149.2, the balance remaining in the enhancement reserve, if any, shall be paid to the persons or partnerships that were members or auxiliary members of the cooperative during the period covering the five fiscal years preceding the year the winding-up was voted, in proportion to the business done with the cooperative or with a business corporation or partnership in which the cooperative held shares or other securities during the period determined by the cooperative’s by-laws by those persons or partnerships.

The balance remaining in the enhancement reserve mentioned in the preceding paragraph is the balance appearing on the balance sheet of the cooperative established by the liquidator, minus the net loss from the disposal of the cooperative’s assets.

In the case of a cooperative to which section 149.5 applies, the balance includes, as the case may be, the portion of any profit earned on the disposal of the shares of the cooperative that may be paid into the enhancement reserve.

In our view, the cooperative cannot deduct in computing its income the amount allocated to the enhancement reserve. Paragraph 18(1)(e) provides that a taxpayer may not deduct in computing income from a business or property an amount in respect of a reserve, a contingent liability or amount or a sinking fund except as expressly permitted. There is no provision in the Act that permits such a deduction.

You asked whether a cooperative may deduct amounts it pays as patronage dividends pursuant to sections 149.2 and 149.4 of the Cooperatives Act. Subsections 135(1) and (2) provide that a taxpayer may deduct in computing income for a taxation year the total of the payments made, pursuant to “allocations in proportion to patronage” by the taxpayer. This deduction is subject to certain conditions. For more details on the requirements of subsection 135(1), see Interpretation Bulletin IT-362R. An electronic version of this Bulletin is available on the Canada Revenue Agency's (the Agency's) Web site at http://www.cra-arc.gc.ca/E/pub/tp/it362r/READ-ME.htm. Where a patronage dividend is paid to a former member or auxiliary member, we are of the view that the amount paid must be, inter alia, a payment in accordance with allocations in proportion to patronage in order for the co-operative to be able to deduct the amount as a patronage dividend.

Section 135(4) defines what constitutes an allocation in proportion to patronage. The definition reads as follows:

allocation in proportion to patronage for a taxation year means an amount credited by a taxpayer to a customer of that year on terms that the customer is entitled to or will receive payment thereof, computed at a rate in relation to the quantity, quality or value of the goods or products acquired, marketed, handled, dealt in or sold, or services rendered by the taxpayer from, on behalf of or to the customer, whether as principal or as agent of the customer or otherwise, with appropriate differences in the rate for different classes, grades or qualities thereof, if

(a) the amount was credited

(i) within the year or within 12 months thereafter, and

(ii) at the same rate in relation to quantity, quality or value aforesaid as the rate at which amounts were similarly credited to all other customers of that year who were members or to all other customers of that year, as the case may be, with appropriate differences aforesaid for different classes, grades or qualities, and

(b) the prospect that amounts would be so credited was held out by the taxpayer to the taxpayer’s customers of that year who were members or non-member customers of that year, as the case may be;

Subsection 135(7) provides that where a payment pursuant to an allocation in proportion to patronage (other than an allocation in respect of consumer goods or services) has been received by a taxpayer, the amount of the payment shall be included in computing the recipient’s income for the taxation year in which the payment was received. The term "consumer goods or services" is defined in subsection 135(4) as goods or services the cost of which was not deductible by the taxpayer in computing income from a business or property.

The question of whether an amount paid under section 149.2 or 185 of the Cooperatives Act is a payment made in accordance with an allocation in proportion to patronage can only be resolved after considering all the relevant facts.

If the payment received under section 149.2 or 185 of the Cooperatives Act is not a payment made in accordance with an apportionment in proportion to patronage, it may be taxed as something else depending on the circumstances.

A cooperative that has paid an amount pursuant to section 149.2 or 185 of the Cooperatives Act and wishes assistance in determining the nature of the amount can contact its Tax Services Office. If it is a proposed transaction, the cooperative can request an advance income tax ruling before making the payment. How to request an advance income tax ruling is explained in Information Circular 70-6R5. This circular is available on our website at http://www.cra-arc.gc.ca/E/pub/tp/ic70-6r5/READ-ME.html.

You stated that when a workers’ cooperative disposes of its investment in the business, a portion of the realized capital gain may go to the enhancement reserve and you asked what the impact is on the cooperative. In our view, the gain on the disposition of the shares will be subject to the general capital gains tax rules if the shares are capital property. In general, property held as an investment is capital property. In addition, the allocation of a portion of the capital gain to the enhancement reserve does not affect the calculation of the capital gain on the disposition of the investment. The subsequent payment of a patronage dividend will follow the rules outlined above.

With respect to the large corporations tax, often referred to as the capital tax, paragraph 181.1(3)(f) provides that no capital tax under Part I.3 is payable for a taxation year by a corporation that was throughout the year a corporation described in subsection 136(2) [a cooperative corporation] the principal business of which was marketing natural products belonging to or acquired from its members or customers.

For other cooperative corporations, the amount of an enhancement reserve could be taken into account in calculating capital for the purposes of Part I.3. Paragraph 181.2(3)(b) provides that the capital of a corporation, other than a financial institution, for a taxation year includes the amount of its reserves for the year, except to the extent that they were deducted in computing its income for the year under Part I. It should be noted that the enhancement reserve does not give rise to a deduction in computing income under Part I.

We are of the view that where an expression in Part I.3 is derived primarily from the accounting nomenclature, the accounting treatment of the item in question will be used to decide whether the item is included in the calculation of capital. Otherwise, it is the legal character of an item that takes precedence. The question of whether the enhancement reserve is a reserve for the purposes of Part I.3 must be resolved in light of this commentary. However, it is our view that an amount credited by a cooperative as an enhancement reserve would constitute a reserve for the purposes of Part I.3.

Where a corporation is subject to tax under Part I.3, it must pay a tax on its taxable capital employed in Canada that exceeds its capital deduction for the year. Generally, subsection 181.5 sets the capital deduction at $50 million unless the corporation is related to another corporation at any time in the year. In such a case, its capital deduction is nil unless an election is filed with the Minister in prescribed form to provide for the allocation of the $50 million among the corporations in the related group.

As stated in Information Circular 70-6R5, this opinion is not an advance income tax ruling and is not binding.

Best regards,

Section Manager
for the Director of the Directorate
Financial Industries Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Planning Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Quelles sont les conséquences fiscales de la création d'une réserve de valorisation et du paiement subséquent de cette réserve pour une coopérative et pour les bénéficiaires?

Position Adoptée: La création de la réserve n'est pas déductible en vertu de la partie I mais peut constituer une réserve aux fins de la partie I.3. Le paiement de la ristourne peut être imposé à titre de répartition proportionnelle à l'apport commercial ou à un autre titre selon les circonstances.

Raisons: Question de fait. Texte de loi.

XXXXXXXXXX 							2004-008100
								Michel Lambert
Le 19 janvier 2005

Madame,

Objet: Réserve de valorisation

La présente est en réponse à votre lettre du 3 juin 2004 dans laquelle vous demandez des précisions concernant la fiscalité relativement à la réserve de valorisation prévue à l'article 149.1 de la Loi sur les coopératives (LRQ chap. C 67.2) du Québec.

À moins d'indication contraire, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi de l'impôt sur le revenu (la "Loi"). De plus, notre analyse suppose que la coopérative qui constitue une réserve de valorisation est une coopérative au sens du paragraphe 136(2).

Tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, nous avons comme pratique de ne pas émettre d'opinion écrite concernant des transactions projetées autrement que par voie de décisions anticipées. Par ailleurs, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la décision en revient d'abord à nos bureaux des services fiscaux à la suite de l'examen de tous les faits et documents, ce qui est généralement effectué dans le cadre d'une mission de vérification. Nous pouvons toutefois vous offrir les commentaires généraux suivants qui, nous l'espérons, vous seront utiles. Ces commentaires pourraient cependant, dans certaines circonstances, ne pas s'appliquer à votre situation particulière.

Selon l'article149.1 de la Loi sur les coopératives, certaines coopératives pourront constituer une réserve, appelée réserve de valorisation, afin de valoriser l'utilisation des services de la coopérative.

L'article 149.2 de la Loi sur les coopératives stipule qu'un règlement de la coopérative peut prévoir que les sommes constituant la réserve de valorisation peuvent être attribuées sous forme de ristournes aux personnes ou sociétés qui, par démission ou autrement, ont cessé d'être membres ou, le cas échéant, membres auxiliaires de la coopérative. Le règlement peut aussi prévoir qu'en cas de liquidation de la coopérative, les sommes composant la réserve de valorisation seront remises de la manière et dans les conditions prévues à l'article 185 de la Loi sur les coopératives.

De plus, l'article 149.4 de la Loi sur les coopératives prévoit ce qui suit:

Lorsque le règlement de la coopérative comporte des dispositions aux fins de l'application du premier alinéa de l'article 149.2, le conseil d'administration peut, dans le cadre d'une politique qu'il établit, attribuer une ristourne aux personnes ou sociétés visées à cet article.

La ristourne est attribuée au prorata des opérations effectuées par ces personnes ou sociétés avec la coopérative ou avec une société dont la coopérative détient des actions ou autres titres au cours de la période déterminée par le règlement.

L'attribution de la ristourne est assujettie aux conditions de l'article 38, qui s'applique compte tenu des adaptations nécessaires.

L'article 185 de la Loi sur les coopératives se lit en partie comme suit:

Lorsque le règlement d'une coopérative de producteurs, d'une coopérative de travail ou d'une coopérative de travailleurs actionnaire comporte des dispositions aux fins de l'application du deuxième alinéa de l'article 149.2, le solde de la réserve de valorisation, le cas échéant, est remis aux personnes ou sociétés qui étaient membres ou membres auxiliaires de la coopérative au cours de la période comprenant les cinq exercices financiers précédant celui au cours duquel la liquidation a été votée au prorata des opérations effectuées par ces personnes ou sociétés avec la coopérative ou avec une compagnie ou société dont la coopérative détenait des actions ou autres titres au cours de la période déterminée par le règlement de la coopérative.

Le solde de la réserve de valorisation visé à l'alinéa précédent est celui apparaissant au bilan de la coopérative établi par le liquidateur, duquel est déduite la perte nette sur la disposition des actifs de la coopérative.

Dans le cas d'une coopérative visée à l'article 149.5, ce solde comprend, cas échéant, la portion du gain sur la disposition des actifs de la coopérative.

À notre avis, la coopérative ne peut pas déduire dans le calcul de son revenu le montant qui est affecté à la réserve de valorisation. En effet, l'alinéa 18(1)e) prévoit qu'un contribuable ne peut pas déduire dans le calcul de son revenu tiré d'une entreprise ou d'un bien, un montant au titre d'une provision, d'une éventualité ou d'un fonds d'amortissement, sauf ce qui est expressément permis. Or, aucune disposition de la Loi ne permet une telle déduction.

Vous nous demandez si une coopérative peut déduire les montants qu'elle verse à titre de ristourne conformément aux articles 149.2 et 149.4 de la Loi sur les coopératives. Les paragraphes 135(1) et (2) prévoient qu'un contribuable peut déduire dans le calcul de son revenu pour une année d'imposition, le total des paiements faits par celui-ci conformément aux "répartitions proportionnelles à l'apport commercial". Cette déduction est sujette à certaines conditions. Pour plus de détails sur les exigences du paragraphe 135(1), vous pouvez consulter le bulletin d'interprétation IT-362R. Une version électronique de ce bulletin est disponible sur le site Internet de l'Agence du revenu du Canada (l'Agence) à l'adresse suivante : http://www.cra-arc.gc.ca/F/pub/tp/it362r/LISEZ-MOI.htm Lorsqu'une ristourne est versée à un ancien membre ou membre auxiliaire, nous sommes d'opinion que la somme versée doit entre autres constituer un paiement conformément aux répartitions proportionnelles à l'apport commercial afin que la coopérative puisse déduire cette somme à ce titre.

Le paragraphe 135(4) définit ce qu'est une répartition proportionnelle à l'apport commercial. Cette définition se lit comme suit:

"répartition proportionnelle à l'apport commercial" Relativement à une année d'imposition, somme portée par un contribuable au crédit d'un client de cette année à des conditions selon lesquelles le client a droit au paiement de cette somme ou recevra ce paiement calculé proportionnellement à la quantité, qualité ou valeur de marchandises ou produits que le contribuable a acquis auprès du client ou en son nom, ou a mis sur le marché pour le compte du client, ou vendus à ce dernier, ou des services que le contribuable a rendus au client en question, à titre de commettant ou de mandataire du client ou autrement, avec des différences appropriées de taux pour divers catégories, genres ou qualités de ces marchandises, produits ou services, si les conditions suivantes sont réunies:

a) la somme a été créditée:

(i) d'une part, au cours de l'année ou des 12 mois suivant celle-ci,

(ii) d'autre part, au même taux, par rapport à la quantité, qualité ou valeur mentionnée ci-dessus, que celui auquel des sommes ont été portées, de la même façon, au crédit de tous les autres clients de cette année qui étaient membres ou de tous les autres clients de cette année, selon le cas, avec les différences appropriées mentionnées ci-dessus, pour les divers catégories, genres ou qualités;

b) la perspective que des sommes seraient ainsi créditées a été présentée par le contribuable à ses clients de cette année qui étaient membres ou non.

Le paragraphe 135(7) stipule que lorsqu'un paiement effectué conformément à une répartition proportionnelle à l'apport commercial (autre qu'une répartition relative à des marchandises de consommation ou services) a été reçu par un contribuable, le montant de ce paiement doit être inclus dans le calcul du revenu du bénéficiaire pour l'année d'imposition au cours de laquelle le paiement a été reçu. L'expression "marchandises de consommation ou services" est définie au paragraphe 135(4) comme étant des marchandises ou services dont le coût n'était pas déductible par le contribuable dans le calcul du revenu tiré d'une entreprise ou de biens.

La question de savoir si une somme versée en vertu des articles 149.2 ou 185 de la Loi sur les coopératives est un paiement effectué conformément à une répartition proportionnelle à l'apport commercial ne peut être résolue qu'après avoir considéré tous les faits pertinents.

Si le paiement reçu en vertu des articles 149.2 ou 185 de la Loi sur les coopératives ne constitue pas un paiement effectué conformément à une répartition proportionnelle à l'apport commercial, il pourrait être imposé à un autre titre selon les circonstances.

Une coopérative qui a versé une somme en vertu des articles 149.2 ou 185 de la Loi sur les coopératives et qui désire obtenir de l'aide pour déterminer la nature de la somme peut s'adresser à son bureau des services fiscaux. S'il s'agit d'une transaction proposée, la coopérative peut demander une décision anticipée en matière d'impôt sur le revenu avant d'effectuer le paiement. La manière de demander une décision anticipée est exposée dans la circulaire d'information 70-6R5. Cette circulaire est disponible sur notre site Internet à l'adresse suivante : http://www.cra-arc.gc.ca/F/pub/tp/ic70-6r5/LISEZ-MOI.html.

Vous mentionnez que lorsqu'une coopérative de travailleurs dispose de son placement dans l'entreprise, une partie du gain en capital réalisé peut aller à la réserve de valorisation et vous vous demandez quel en est l'impact pour la coopérative. À notre avis, le gain à la disposition des actions sera assujetti aux règles générales d'imposition des gains en capital si les actions constituent des immobilisations. En général, un bien détenu à titre de placement constitue une immobilisation. De plus, l'affectation d'une partie du gain en capital à la réserve de valorisation ne vient pas modifier le calcul du gain en capital découlant de la disposition du placement. Le versement subséquent d'une ristourne suivra les règles que nous venons d'énoncer.

Concernant l'impôt des grandes sociétés, souvent appelé taxe sur le capital, l'alinéa 181.1(3)f) prévoit qu'aucun impôt sur le capital en vertu de la partie I.3 n'est payable pour une année d'imposition par une société qui est tout au long de l'année une société visée au paragraphe 136(2) [une société coopérative] dont l'entreprise principale consiste à assurer la commercialisation de produits naturels acquis auprès de ses membres ou de ses clients, ou leur appartenant.

Pour les autres sociétés coopératives, le montant d'une réserve de valorisation pourrait être pris en compte dans le calcul du capital pour les fins de la partie I.3. En effet, l'alinéa 181.2(3)b) prévoit que le capital d'une société, sauf une institution financière, pour une année d'imposition comprend ses réserves pour l'année, sauf dans la mesure où elles sont déduites dans le calcul de son revenu pour l'année en vertu de la partie I. Rappelons que la réserve de valorisation ne donne pas lieu à une déduction dans le calcul du revenu en vertu de la partie I.

Nous sommes d'avis que lorsqu'une expression à la partie I.3 est dérivée essentiellement de la nomenclature comptable, le traitement comptable de l'élément en question sera utilisé pour décider si l'élément est inclus dans le calcul du capital. Autrement, c'est le caractère juridique d'un élément qui a préséance. La question de savoir si la réserve de valorisation est une réserve aux fins de la partie I.3 doit être résolue en tenant compte de ce commentaire. Toutefois, nous sommes d'avis qu'un montant crédité par une coopérative à titre de réserve de valorisation constituerait une réserve aux fins de la partie I.3.

Lorsqu'une société est assujettie à l'impôt en vertu de la partie I.3, elle doit payer un impôt sur son capital imposable utilisé au Canada qui excède son abattement de capital pour l'année. De façon générale, le paragraphe 181.5 établit l'abattement de capital à 50 millions de dollars sauf si la société est liée à une autre société à un moment de l'année. Dans un tel cas, son abattement de capital est nul à moins qu'un choix soit produit au ministre sur un formulaire prescrit pour prévoir la répartition du montant de 50 millions entre les sociétés membres du groupe lié.

Tel qu'il est mentionné dans la circulaire d'information 70-6R5, la présente opinion ne constitue pas une décision anticipée en matière d'impôt sur le revenu et elle ne nous lie pas.

Veuillez accepter, Madame, l'expression de nos salutations distinguées.

Gestionnaire de section
pour le directeur de la Direction
Division des industries financières
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la planification

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 135 - Subsection 135(4) - Allocation in Proportion to Patronage

question of fact whether distributions of enhancement reserves are allocations in accordance with patronage

S. 149.1 of the Quebec Cooperatives Act provided that certain cooperatives could set up an “enhancement reserve” to value the use of the cooperative's services, s. 149.2 contemplated that such reserve could be allotted in the form of rebates to the persons or partnerships who ceased to be members or auxiliary members of the cooperative following their resignation or otherwise, and s. 149.4 contemplated that such rebates would be allocated in proportion to the business done by those persons or partnerships with the cooperative or with business corporations or partnerships in which the cooperative held shares or units.

After noting that s. 18(1)(e) prohibited the deduction of the reserve, CRA addressed the question whether a cooperative may deduct amounts it pays as patronage dividends pursuant to ss. 149.2 and 149.4, by indicating that this was a question of fact.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 181.2 - Subsection 181.2(3) - Paragraph 181.2(3)(b)

enhancement reserve of Quebec cooperative added to capital

S. 149.1 of the Quebec Cooperatives Act provided that certain cooperatives could set up an “enhancement reserve” to value the use of the cooperative's services. CRA indicated that “an amount credited by a cooperative as an enhancement reserve would constitute a reserve for the purposes of Part I.3.”

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