30 October 2003 External T.I. 2003-0037075 F - Associated Corporation and 129(6)

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256(2) 129(6) 125

Also released under document number 2003-00370750.

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Particular Situation:

Your Analysis:

Your Question:

Our Comments

Principal Issues:

Whether corporations associated through a third corporations under 256(2) continue to be so associated for the purposes of subsection 129(6) of the Act where the third corporation files the election not to be associated with either of the other two corporations pursuant to subsection 256(2)?

Position:

Yes.

Reasons:

Pursuant to subsection 256(2) of the Act, the election is only relevant for the purposes of section 125 of the Act.

2003-003707
XXXXXXXXXX Guy Goulet CA, M.Fisc
(613) -957-9768
October 30, 2003

Dear Sir,

Subject: Sections 129(6) and 256(2) I.T.A.

This is in response to your fax of September 4, 2003 requesting our comments on the effect of the subsection 256(2) election on the application of subsection 129(6) in the particular situation described below.

Unless otherwise indicated, all statutory references herein are to provisions of the Income Tax Act (the "Act").

Particular Situation:

The Particular Situation as you have presented it to us is as follows:

1. A, B, C and D are brothers.

2. A holds 100% of the issued and outstanding shares of Aco.

3. B holds 100% of the issued and outstanding shares of Bco.

4. C holds 100% of the issued and outstanding shares of Cco.

5. D holds 100% of the issued and outstanding shares of Dco.

6. A, B, C and D each hold 25% of the issued and outstanding shares of Opco 1.

7. Aco, Bco, Cco and Dco each hold 24% of the issued and outstanding shares of Opco 2.

8. Opco 2 holds 100% of the issued and outstanding shares of five subsidiaries, S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5.

9. Aco, Bco, Cco, Dco, Opco 1, Opco 2, S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5 are Canadian-controlled private corporations within the meaning of subsection 125(7).

10. Each of Aco, Bco, Cco and Dco is associated with Opco 1 pursuant to paragraph 256(1)(d).

11. Each of Opco2, S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5 is associated with Opco1 pursuant to paragraph 256(1)(b).

12. Each of S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5 is associated with Opco2 pursuant to paragraphs 256(6.1)(a) and 256(1)(a).

13. Opco2, S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5 are associated with each other pursuant to paragraph 256(1)(b).

14. Aco and Bco are associated pursuant to subsection 256(2).

15. Aco and Cco are associated pursuant to subsection 256(2).

16. Aco and Dco are associated pursuant to subsection 256(2).

17. Aco and Opco2 are associated pursuant to subsection 256(2).

18. Aco and each of S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5 are associated pursuant to subsection 256(2).

19. Bco and Cco are associated pursuant to subsection 256(2).

20. Bco and Dco are associated pursuant to subsection 256(2).

21. Bco and Opco2 are associated pursuant to subsection 256(2).

22. Bco and each of S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5 are associated pursuant to subsection 256(2).

23. Cco and Dco are associated pursuant to subsection 256(2).

24. Cco and Opco2 are associated pursuant to subsection 256(2).

25. Cco and each of S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5 are associated pursuant to subsection 256(2).

26. Dco and Opco2 are associated pursuant to subsection 256(2).

27. Dco and each of S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5 are associated pursuant to subsection 256(2).

28. S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5 carry on active businesses in Canada and pay interest to Aco, Bco, Cco, and Dco on loans made to them by Aco, Bco, Cco, and Dco. S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5 claim a deduction for the cost of the interest they pay to Aco, Bco, Cco, and Dco in computing their Canadian active business income.

29. In the absence of subsection 129(6), as discussed below, the interest paid by S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5 to Aco, Bco, Cco, and Dco would otherwise be considered income from property for the purposes of the Act.

30. Subsection 129(8) provides that terms not defined for the purposes of subsection 129 have the same meaning as in section 125.

31. Opco1 would elect on prescribed forms pursuant to subsection 256(2) not to be associated with Aco, Bco, Cco, Dco, Opco2, S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5.

32. Each of Opco2, S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5 would elect on the prescribed forms pursuant to subsection 256(2) not to be associated with Aco, Bco, Cco, and Dco.

Your Analysis:

1. As a result of these elections, each of Opco1, Opco2, S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5 would be deemed, for the purposes of section 125, not to be associated with Aco, Bco, Cco, and Dco, and their business limits for the purposes of section 125 would be deemed to be nil.

2. As a result of these elections, Aco, Bco, Cco, and Dco would no longer be associated with each other for the purposes of section 125 and, consequently, each would have a business limit determined under subsection 125(2).

3. Since Aco, Bco, Cco, Dco, Opco2, S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5 would be associated for the purposes of subsection 129(6) and since S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5 would have deducted interest in computing their income from an active business carried on by them in Canada, the interest income earned by Aco, Bco, Cco, and Dco would be deemed to be income from an active business carried on by them in Canada.

Your Question:

You wish to know whether we agree with your conclusions.

Our Comments

It appears to us that the situation described in your letter may be an actual situation involving taxpayers. The Canada Customs and Revenue Agency (the "CCRA") does not generally provide written opinions on proposed transactions otherwise than by way of an advance ruling. Furthermore, it is the responsibility of the relevant Tax Services Office to determine whether completed transactions have received the appropriate tax treatment. In addition, please note that this opinion is not an advance ruling and, as stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, is not binding on the CCRA with respect to any particular factual situation.

Subsection 256(2) provides that, for the purposes of the Act, two corporations that would, but for this subsection, not be associated with each other at any time, and are associated, or are deemed by this subsection to be associated, with a third corporation at that time, are deemed to be associated with each other at that time, except where, for the purposes of section 125, the third corporation is not a Canadian-controlled private corporation at that time or elects, in prescribed form, for its taxation year that includes that time not to be associated with either of the other two corporations, in which case the third corporation shall be deemed not to be associated with either of the other two corporations in that taxation year and its business limit for that taxation year shall be deemed to be nil.

Thus, corporations that would be deemed to be associated pursuant to subsection 256(2), i.e., corporations that would not be associated but for having been associated with the same third corporation, are not associated for the purposes of section 125 if an election is made pursuant to subsection 256(2) by the third corporation.

In addition, we are of the view that a third-party corporation may elect pursuant to subsection 256(2) to no longer be associated with more than one other corporation for which it represents a third-party.

In the Particular Situation, Aco, Bco, Cco, and Dco are corporations that would not otherwise be associated with each other but for subsection 256(2). They are deemed to be associated with each other pursuant to subsection 256(2) because they are each associated with the same third corporation, namely Opco1. They are also deemed to be associated with Opco2 and its subsidiaries for the same reason.

It appears to us that if for a particular year Opco1 (the third corporation) elected pursuant to subsection 256(2) not to be associated with Aco, Bco, Cco, and Dco, for the purposes of section 125, Aco, Bco, Cco, and Dco would not be associated with each other nor would they be associated with Opco2 and its subsidiaries. In addition, Opco1 would be deemed to have a nil business limit for that particular year and Aco, Bco, Cco, and Dco would each have a business limit determined under subsection 125(2) or (3) as the case may be.

Despite the filing of this election by Opco1, we are of the view that Aco, Bco, Cco, Dco, Opco1, Opco2, S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5 would continue to be associated for the purposes of all other provisions of the Act, including subsection 129(6). Thus, subparagraph 129(6)(b)(i) could apply to deem the amounts paid by the five subsidiaries of Opco2 as interest to Aco, Bco, Cco, and Dco to be income from an active business carried on by them in Canada.

In closing, we note that it is possible that in a situation similar to the Particular Situation, subsection 256(2.1) may be applicable if it is reasonable to consider that one of the principal reasons for the existence of several corporations in a taxation year is to reduce the taxes that would otherwise be payable under the Act. In such a case, these corporations would be deemed to be associated with each other during the year.

We hope that our comments are of assistance.

Best regards,

Maurice Bisson, CGA
for the Director
Corporate Reorganizations and Industrial Resources Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Legislation Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principal Issues:

Position:

Yes.

Reasons:

Pursuant to subsection 256(2) of the Act, the election is only relevant for the purposes of section 125 of the Act.

2003-003707
XXXXXXXXXX Guy Goulet CA, M.Fisc
(613) -957-9768
Le 30 octobre 2003

Monsieur,

Objet: Paragraphes 129(6) et 256(2) L.I.R.

La présente est en réponse à votre télécopie du 4 septembre 2003 dans laquelle vous nous demandez nos commentaires concernant les effets du choix prévu au paragraphe 256(2) sur l'application du paragraphe 129(6) dans la Situation donnée décrite ci-après.

À moins d'indication contraire, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi de l'impôt sur le revenu (" Loi ").

Situation Donnée :

La Situation Donnée telle que vous nous l'avez exposée est la suivante :

1. A, B, C et D sont des frères.

2. A détient 100 % des actions émises et en circulation de Société A.

3. B détient 100 % des actions émises et en circulation de Société B.

4. C détient 100 % des actions émises et en circulation de Société C.

5. D détient 100 % des actions émises et en circulation de Société D.

6. A, B, C et D détiennent chacun 25 % des actions émises et en circulation de OPCO 1.

7. Société A, Société B, Société C et Société D détiennent chacune 24 % des actions émises et en circulation de OPCO 2.

8. OPCO 2 détient 100 % des actions émises et en circulation de cinq filiales, F 1, F 2, F 3, F 4 et F 5.

9. Société A, Société B, Société C, Société D, OPCO 1, OPCO 2, F 1, F 2, F 3, F 4 et F 5 sont des sociétés privées sous contrôle canadien au sens du paragraphe 125(7).

10. Chacune de Société A, Société B, Société C et Société D est associée à OPCO 1 en vertu de l'alinéa 256(1)d).

11. Chacune de OPCO 2, F 1, F 2, F 3, F 4 et F 5 est associée à OPCO 1 en vertu de l'alinéa 256(1)b).

12. Chacune de F 1, F 2, F 3, F 4 et F 5 est associée à OPCO 2 en vertu des alinéas 256(6.1)a) et 256(1)a).

13. OPCO 2, F 1, F 2, F 3, F 4 et F 5 sont associées entre elles en vertu de l'alinéa 256(1)b).

14. Société A et Société B sont associées en vertu du paragraphe 256(2).

15. Société A et Société C sont associées en vertu du paragraphe 256(2).

16. Société A et Société D sont associées en vertu du paragraphe 256(2).

17. Société A et OPCO 2 sont associées en vertu du paragraphe 256(2).

18. Société A et chacune de F 1, F 2, F 3, F 4 et F 5 sont associées en vertu du paragraphe 256(2).

19. Société B et Société C sont associées en vertu du paragraphe 256(2).

20. Société B et Société D sont associées en vertu du paragraphe 256(2).

21. Société B et OPCO 2 sont associées en vertu du paragraphe 256(2).

22. Société B et chacune de F 1, F 2, F 3, F 4 et F 5 sont associées en vertu du paragraphe 256(2).

23. Société C et Société D sont associées en vertu du paragraphe 256(2).

24. Société C et OPCO 2 sont associées en vertu du paragraphe 256(2).

25. Société C et chacune de F 1, F 2, F 3, F 4 et F 5 sont associées en vertu du paragraphe 256(2).

26. Société D et OPCO 2 sont associées en vertu du paragraphe 256(2).

27. Société D et chacune de F 1, F 2, F 3, F 4 et F 5 sont associées en vertu du paragraphe 256(2).

28. F 1, F 2, F 3, F 4 et F 5 exploitent activement des entreprises au Canada et versent des intérêts à Société A, Société B, Société C et Société D sur les prêts que ces dernières leur ont consentis. F 1, F 2, F 3, F 4 et F 5 réclament une déduction pour le coût des intérêts qu'elles versent à Société A, Société B, Société C et Société D dans le calcul de leur revenu tiré d'une entreprise exploitée activement au Canada.

29. En l'absence du paragraphe 129(6), comme il est indiqué ci-après, les intérêts versés par F 1, F 2, F 3, F 4 et F 5 à Société A, Société B, Société C et Société D seraient autrement considérés comme un revenu de biens aux fins de la Loi.

30. Le paragraphe 129(8) prévoit que les termes qui ne sont pas définis pour l'application du paragraphe 129 s'entendent au sens de l'article 125.

31. OPCO 1 choisirait, sur des formulaires prescrits, conformément au paragraphe 256(2), de ne pas être associée à Société A, à Société B, à Société C, à Société D, à OPCO 2, à F 1, à F 2, à F 3, à F 4 et à F 5.

32. Chacune de OPCO 2, F 1, F 2, F 3, F 4 et F 5 choisirait, sur des formulaires prescrits, conformément au paragraphe 256(2), de ne pas être associée à Société A, à Société B, à Société C et à Société D.

Votre analyse :

1. À la suite de ces choix, chacune de OPCO 1, OPCO 2, F 1, F 2, F 3, F 4 et F 5 serait réputée, aux fins de l'article 125, ne pas être associée à Société A, à Société B, à Société C et à Société D, et leur plafond des affaires, aux fins de l'article 125, serait réputé nul.

2. À la suite de ces choix, Société A, Société B, Société C, et Société D ne seraient plus associées l'une à l'autre aux fins de l'article 125 et, par conséquent, chacune d'entre elles auraient un plafond des affaires établi selon le paragraphe 125(2).

3. Comme Société A, Société B, Société C, Société D, OPCO 2, F 1, F 2, F 3, F 4 et F 5 seraient associées aux fins du paragraphe 129(6) et comme F 1, F 2, F 3, F 4 et F 5 auraient déduit les intérêts dans le calcul de leur revenu tiré d'une entreprise exploitée activement par elles au Canada, le revenu d'intérêts gagné par Société A, Société B, Société C et Société D serait réputé constituer un revenu tiré d'une entreprise exploitée activement par elles au Canada.

Votre question :

Vous aimeriez savoir si nous sommes d'accord avec vos conclusions.

Nos commentaires

Il nous apparaît que la situation décrite dans votre lettre pourrait constituer une situation réelle impliquant des contribuables. L'Agence des douanes et du revenu du Canada (" ADRC ") ne donne généralement pas d'opinion écrite concernant des opérations projetées autrement que par voie de décision anticipée. Par ailleurs, il appartient au bureau des services fiscaux concerné de déterminer si des transactions complétées ont reçu le traitement fiscal approprié. De plus, nous vous soulignons que la présente opinion ne constitue pas une décision anticipée et, tel que mentionné au paragraphe 22 de la Circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, elle ne lie pas l'ADRC à l'égard d'une situation factuelle particulière.

Le paragraphe 256(2) stipule que, pour l'application de la Loi, deux sociétés qui, à un moment donné, ne seraient pas associées l'une à l'autre sans le présent paragraphe et qui sont associées à une même tierce société ou réputées l'être en application du présent paragraphe sont réputées être associées l'une à l'autre à ce moment, sauf si, pour l'application de l'article 125, la tierce société n'est pas une société privée sous contrôle canadien à ce moment ou choisit, sur le formulaire prescrit, pour l'année d'imposition qui comprend ce moment, de ne pas être associée à l'une ou à l'autre des deux sociétés, auquel cas la tierce société est réputée ne pas être associée à l'une ou à l'autre des deux sociétés au cours de cette année et avoir un plafond des affaires nul pour cette année.

Ainsi, les sociétés qui seraient réputées associées en vertu du paragraphe 256(2), c'est-à-dire les sociétés qui ne seraient pas associées n'eût été du fait d'avoir été associée à une même tierce société, ne sont pas associées pour l'application de l'article 125 si un choix est effectué en vertu du paragraphe 256(2) par la tierce société.

De plus, nous sommes d'avis qu'une tierce société peut effectuer un choix en vertu du paragraphe 256(2) de façon à ne plus être associée avec plus d'une autre société pour laquelle elle représente une tierce société.

Dans la Situation Donnée, Société A, Société B, Société C et Société D sont des sociétés qui ne seraient pas par ailleurs associées l'une à l'autre sans le paragraphe 256(2). Elles sont réputées associées l'une à l'autre en vertu du paragraphe 256(2) parce qu'elles sont chacune associée à une même tierce société, à savoir OPCO 1. Elles sont également réputées associées à OPCO 2 et ses filiales pour la même raison.

Il nous apparaît que si pour une année donnée OPCO 1 (la tierce société) choisissait en vertu du paragraphe 256(2) de ne pas être associée à Société A, à Société B, à Société C et à Société D, pour l'application de l'article 125, Société A, Société B, Société C et Société D ne seraient pas associées entre elles et ne seraient pas non plus associées à OPCO 2 et ses filiales. Par ailleurs, OPCO 1 serait réputée avoir un plafond des affaires nul pour cette année donnée et Société A, Société B, Société C et Société D auraient chacune un plafond des affaires établi selon les paragraphes 125(2) ou (3) selon le cas.

Malgré la production de ce choix par OPCO 1, nous sommes d'avis que Société A, Société B, Société C, Société D, OPCO 1, OPCO 2, F 1, F 2, F 3, F 4 et F 5 continueraient d'être associées pour l'application de toutes les autres dispositions de la Loi, incluant le paragraphe 129(6). Ainsi, le sous-alinéa 129(6)b)(i) pourrait s'appliquer de manière à ce que les sommes payées par les cinq filiales de OPCO 2 à titre d'intérêt à Société A, Société B, Société C et Société D soient réputées constituer pour celles-ci un revenu tiré d'une entreprise qu'elles exploitent activement au Canada.

En terminant, nous tenons à souligner qu'il se pourrait que dans une situation semblable à la Situation Donnée, le paragraphe 256(2.1) puisse être applicable s'il est raisonnable de considérer qu'un des principaux motifs de l'existence de plusieurs sociétés au cours d'une année d'imposition consiste à réduire les impôts qui seraient payables par ailleurs en vertu de la Loi. Dans un tel cas, ces sociétés seraient réputées être associées les unes aux autres au cours de l'année.

Nous espérons que nos commentaires vous seront utiles et nous vous prions d'agréer, Monsieur, l'expression de nos sentiments les meilleurs.

Maurice Bisson, CGA
pour le directeur
Division des réorganisations des sociétés
et de l'industrie des ressources
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la législation

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 256 - Subsection 256(2)

corporations associated through s. 256(2) continued as associated for s. 129(6) purposes where the 3rd corporation filed s. 256(2) election not to be associated with either

Four brothers (A, B, C and D) each held 25% of the shares of Opco 1 and corporations wholly-owned by the respective brothers (Aco, Bco, Cco and Dco) each held 24% of the shares of Opco 2, which held 100% of the shares of five subsidiaries (S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5). Regarding the application of s. 256(2) where s. 129(6) otherwise applied to deem interest paid by S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5 on loans from Aco, Bco, Cco, and Dco to be active business income, CCRA stated:

[A] third-party corporation may elect pursuant to subsection 256(2) to no longer be associated with more than one other corporation for which it represents a third-party.

In the Particular Situation, Aco, Bco, Cco, and Dco are corporations that would not otherwise be associated with each other but for subsection 256(2). They are deemed to be associated with each other pursuant to subsection 256(2) because they are each associated with the same third corporation, namely Opco1. They are also deemed to be associated with Opco2 and its subsidiaries for the same reason.

It appears to us that if for a particular year Opco1 (the third corporation) elected pursuant to subsection 256(2) not to be associated with Aco, Bco, Cco, and Dco, for the purposes of section 125, Aco, Bco, Cco, and Dco would not be associated with each other nor would they be associated with Opco2 and its subsidiaries. In addition, Opco1 would be deemed to have a nil business limit for that particular year and Aco, Bco, Cco, and Dco would each have a business limit determined under subsection 125(2) or (3) as the case may be.

Despite the filing of this election by Opco1, we are of the view that Aco, Bco, Cco, Dco, Opco1, Opco2, S 1, S 2, S 3, S 4 and S 5 would continue to be associated for the purposes of all other provisions of the Act, including subsection 129(6). Thus, subparagraph 129(6)(b)(i) could apply to deem the amounts paid by the five subsidiaries of Opco2 as interest to Aco, Bco, Cco, and Dco to be income from an active business carried on by them in Canada.

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