2 August 2002 External T.I. 2002-0152445 F - RENTE VIAGERE ET CREDIT

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118(3) 118(7) 118(8)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation]

Do term annuity payments qualify for the pension credit where the individual is under age 65? Is the annuity a life annuity?

Position:

Payments are not eligible for credit. It is not a payment in respect of a life annuity out of or under a superannuation or pension plan.

Reasons: Text of the Act and Civil Code

XXXXXXXXXX 						2002-015244
							Michel Lambert
August 2, 2002

Dear Sir,

Subject: Pension income tax credit

This is further to your letter of July 9, 2002 and our telephone conversation (XXXXXXXXXX/Lambert). You presented us with a specific situation and asked whether the taxpayer, who is a child, is entitled to a pension income tax credit pursuant to subsection 118(3) of the Income Tax Act (the Act) in respect of an annuity he receives from a pension plan following the death of his father. More specifically, you wish to know whether the annuity the child receives is a life annuity.

As stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, when it comes to whether a completed transaction has received appropriate tax treatment, that determination rests first with our Tax Services Offices following their review of all facts and documents, which is usually performed as part of an audit engagement. However, we can offer the following general comments that we hope may be helpful to you.

Pursuant to subsection 118(3) of the Act, an individual who has not attained age 65 before the end of the year is entitled to deduct in computing tax payable a pension credit equal to the basic rate multiplied by the lesser of $1,000 and the qualified pension income received by the individual in the year.

For this purpose, qualified pension income as defined in subsection 118(7) of the Act includes inter alia amounts included in computing the individual’s income for the year that is a payment in respect of a life annuity out of or under a superannuation or pension plan,

The term "life annuity" is not defined in the Act and must be given its ordinary meaning. Article 2371 of the Civil Code of Québec provides that a life annuity is an annuity payable for a duration limited to the lifetime of one or several persons. In our view, an annuity that is paid to a person until that person reaches a certain age and then ceases to be paid is not a life annuity.

As stated in Information Circular 70-6R5, this opinion is not an advance income tax ruling and is not binding on us.

Best regards,

For the Director
Financial Industries Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Legislation Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principales Questions:

Les paiements d'une rente à terme sont-ils admissibles pour le crédit pour pension lorsque le particulier a moins de 65 ans? La rente est-elle une rente viagère?

Position Adoptée:

Les paiements ne sont pas admissibles au crédit. Ce n'est pas un versement d'une rente viagère prévue par un régime de retraite ou d'autres pensions, ou en provenant.

Raisons POUR POSITION ADOPTÉE: Texte de loi et Code civil

XXXXXXXXXX 						2002-015244
							Michel Lambert
Le 2 août 2002

Monsieur,

Objet : Crédit d'impôt pour revenu de pension

La présente fait suite à votre lettre du 9 juillet 2002 et à notre conversation téléphonique (XXXXXXXXXX/Lambert). Vous nous avez soumis une situation spécifique et vous nous demandez si le contribuable, qui est un enfant, a droit à un crédit d'impôt pour revenu de pension en vertu du paragraphe 118(3) de la Loi de l'impôt sur le revenu (la Loi) à l'égard d'une rente qu'il reçoit d'un régime de retraite par suite de décès de son père. Plus spécifiquement, vous désirez savoir si la rente que l'enfant reçoit est une rente viagère.

Tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la décision en revient d'abord à nos bureaux des services fiscaux à la suite de l'examen de tous les faits et documents, ce qui est généralement effectué dans le cadre d'une mission de vérification. Nous pouvons toutefois vous offrir les commentaires généraux suivants qui, nous l'espérons, vous seront utiles.

En vertu du paragraphe 118(3) de la Loi, un particulier qui n'a pas atteint l'âge de 65 ans avant la fin de l'année a droit de déduire dans le calcul de l'impôt payable un crédit pour pension équivalent au taux de base multiplié par le moins élevé de 1 000 $ et du revenu de pension admissible qu'il a reçu au cours de l'année.

À cette fin, tel que défini au paragraphe 118(7) de la Loi, le revenu de pension admissible comprend, entre autres, les montants que le particulier inclut dans le calcul de son revenu pour l'année à titre de versement de rente viagère prévue par un régime de retraite ou d'autres pensions, ou en provenant.

L'expression " rente viagère " n'est pas définie dans la Loi et il faut donner à cette expression son sens courant. L'article 2371 du Code civil du Québec prévoit qu'une rente est viagère lorsque la durée de son service est limitée au temps de la vie d'une personne ou de plusieurs personnes. À notre avis, une rente qui sera payée à une personne jusqu'à ce qu'elle atteigne un certain âge et qui cesse par la suite d'être versée n'est pas une rente viagère.

Tel que mentionné dans la circulaire d'information 70-6R5, la présente opinion ne constitue pas une décision anticipée en matière d'impôt sur le revenu et elle ne nous lie pas.

Veuillez accepter, Monsieur, l'expression de nos salutations distinguées.

pour le directeur
Division des industries financières
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la législation

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 118 - Subsection 118(7) - Pension Income - Paragraph (a) - Subparagraph (a)(i)

an annuity that ceases upon attaining a specified age is not a “life annuity”

In finding that a child was not entitled to a pension income tax credit pursuant to s. 118(3) in respect of an annuity received from a pension plan following the death of his father, CCRA stated:

The term "life annuity" is not defined in the Act and must be given its ordinary meaning. Article 2371 of the Civil Code of Québec provides that a life annuity is an annuity payable for a duration limited to the lifetime of one or several persons. In our view, an annuity that is paid to a person until that person reaches a certain age and then ceases to be paid is not a life annuity.

Words and Phrases

life annuity

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