6 February 2002 External T.I. 2001-0100565 F - CHANGEMENT D'USUAGE ET PERTE FINALE

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13(7)a) 20(16)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] On the cessation of an unincorporated business, is there a deemed disposition of the assets retained by the individual and can a terminal loss result?

Position: A terminal loss may arise from a deemed disposition consequent on a change of use of an asset.

Reasons: Position expressed in paragraph 8 of IT-478R2

XXXXXXXXXX 	                   2001-010056
		                   Lucie Vermette, CGA
February 6, 2002

Dear Sir,

Re: Unincorporated Business Termination and Terminal Loss

This is in response to your fax of September 11, 2001, in which you requested our opinion regarding the above subject.

THE FACTS

An individual ceased to carry on his personal business and decided to keep the computer and furniture previously used in his business.

QUESTION

You wish to know whether there is a deemed disposition of those assets under the Income Tax Act (the "Act") and whether the taxpayer can deduct the terminal loss, if any, resulting from that disposition.

OUR COMMENTS

As stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R4 dated January 29, 2001, it is the practice of our Directorate not to issue written opinions regarding proposed transactions otherwise than by way of advance income tax rulings. Furthermore, when it comes to whether a completed transaction has received appropriate tax treatment, that determination rests first with our Tax Services Offices following their review of all facts and documents, which is usually performed as part of an audit engagement. However, we can offer the following general comments, which may not apply in their entirety to the situation you have submitted to us.

As indicated in paragraph 8 of IT-478R2, if a business is discontinued, the taxpayer is not entitled to claim a terminal loss for the undepreciated capital cost of a particular class of depreciable property that was used in the business unless and until all the assets in the class are disposed of. It should be noted that if the taxpayer begins to use a property for a purpose other than earning income, there is a deemed disposition of the property at that time for its fair market value, pursuant to paragraphs 13(7)(a) and 45(1)(a). Such a deemed disposition could result in recapture of capital cost allowance or even a terminal loss if the taxpayer has disposed of all the property in the class concerned.

In view of the foregoing, if the computer and furniture are now used for purposes other than earning income (for example, personal use), there could be a deemed disposition of the property at fair market value under the change-in-use rules pursuant to paragraphs 13(7)(a) and 45(1)(a) and a terminal loss could result pursuant to subsection 20(16). If, on the other hand, the property is retained without being used in any way, there is no terminal loss since no disposition is deemed to have occurred pursuant to paragraph 13(7)(a).

These comments are not advance income tax rulings and do not bind the Canada Customs and Revenue Agency with respect to any particular factual situation.

We hope you find these comments helpful.

Best regards,

Ghislaine Landry, CGA
Manager
Individuals, Business and Partnerships Section
Business and Partnerships Division
Income Tax Rulings Directorate

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All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principales Questions: Lors de la cessation d'une entreprise non constituée en société, y a-t-il disposition présumée des actifs conservés par le particulier et peut-il en découler une perte finale ?

Position Adoptée: Une perte finale peut découler d'une disposition présumée suite à un changement d'usage d'un bien.

Raisons POUR POSITION ADOPTÉE: Position émise au paragraphe 8 du IT-478R2

XXXXXXXXXX 	                   2001-010056
		                   Lucie Vermette, CGA
Le 6 février 2002

Monsieur,

Objet: Cessation d'une entreprise non constituée en société et perte finale

La présente est en réponse à votre fac-similé du 11 septembre 2001 dans lequel vous demandez notre opinion concernant le sujet mentionné en titre.

LES FAITS

Un particulier cesse l'exploitation de son entreprise personnelle et décide de conserver l'ordinateur et le mobilier dont il se servait auparavant dans son entreprise.

QUESTION

Vous aimeriez savoir s'il y a une disposition présumée de ces actifs en vertu de la Loi de l'impôt sur le revenu (ci-après la " Loi ") et si le contribuable peut déduire la perte finale, s'il y a lieu, résultant de cette disposition.

NOS COMMENTAIRES

Tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la Circulaire d'information 70-6R4 du 29 janvier 2001, notre Direction a comme pratique de ne pas émettre d'opinion écrite concernant des transactions projetées autrement que par voie de décisions anticipées. Par ailleurs, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la décision en revient d'abord à nos bureaux des services fiscaux à la suite de l'examen de tous les faits et documents, ce qui est généralement effectué dans le cadre d'une mission de vérification. Néanmoins, nous vous offrons les commentaires généraux suivants qui pourraient cependant ne pas s'appliquer intégralement à la situation que vous nous avez soumise.

Tel qu'indiqué au paragraphe 8 du IT-478R2, lorsqu'une entreprise cesse, un contribuable ne peut pas demander la déduction d'une perte finale pour la fraction non amortie du coût en capital d'une catégorie donnée de biens amortissables qui étaient utilisés dans l'entreprise tant qu'il n'a pas disposé de tous les biens de cette catégorie. Il est à noter que si le contribuable commence à utiliser un bien à une fin autre qu'en vue de gagner un revenu, il y a disposition présumée du bien à ce moment-là à sa juste valeur marchande, en application des alinéas 13(7)a) et 45(1)a) de la Loi. Une telle disposition présumée peut amener à une récupération de la déduction pour amortissement ou même une perte finale s'il a disposé de tous les biens de la catégorie concernée.

Considérant ce qui précède, si l'ordinateur et le mobilier sont maintenant utilisés à des fins autres qu'en vue de gagner du revenu (par exemple: l'usage personnel) il pourrait y avoir disposition présumée des biens à leur juste valeur marchande selon les règles de changement d'usage d'un bien en vertu des alinéas 13(7)a) et 45(1)a) et une perte finale pourrait en découler en vertu du paragraphe 20(16) de la Loi. Si, par contre, les biens sont conservés sans en faire usage d'aucune manière, il n'y a aucune perte finale puisque aucune disposition n'est réputée avoir eu lieu en vertu de l'alinéa 13(7)a) de la Loi.

Ces commentaires ne constituent pas des décisions anticipées en matière d'impôt sur le revenu et ne lient pas l'Agence des douanes et du revenu du Canada à l'égard d'une situation factuelle particulière.

Nous espérons que ces commentaires vous seront utiles et nous vous prions d'agréer, Monsieur, l'expression de nos sentiments distingués.

Ghislaine Landry, CGA
Gestionnaire
Section des particuliers, des entreprises
et des sociétés de personnes
Division des entreprises et
des sociétés de personnes
Direction des décisions en impôt

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Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 13 - Subsection 13(7) - Paragraph 13(7)(a)

change to personal use of assets on cessation of proprietorship could trigger terminal loss/ no application of s. 13(7)(a) if they are not used at all after the cessation

An individual ceased to carry on his personal business and decided to keep the computer and furniture previously used in his business. CCRA indicated that if he commenced to use the assets for personal use, there could be a deemed disposition giving rise to a terminal loss or recapture of depreciation, but that ss. 13(7)(a) and 45(1)(a) would not apply if he retained the properties without using them in any way.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 45 - Subsection 45(1) - Paragraph 45(1)(a)

change to personal use of assets on business termination engages ss. 45(1)(a) and 13(7)(a), but not if all use ceases

An individual ceased to carry on his personal business and but retained the computer and furniture. CCRA indicated that if he commenced to use them for personal use, there could be a deemed disposition giving rise to a terminal loss, but that ss. 13(7)(a) and 45(1)(a) would not apply if he retained the properties without using them in any way.

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