26 March 2001 External T.I. 2001-0070585 F - Interaction entre Convention Canada-US et LIR

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128.1(4)(b) 128.1(4)(c) Art XIII

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation]

Can a U.S. resident be subject to Canadian tax on a gain realized on a disposition of taxable Canadian property consisting of shares received on an amalgamation described in subsection 87(1) of the Income Tax Act (the ‘Act’) in exchange for shares that were the subject of a deemed disposition under paragraph 128.1(4)(b) of the Act when that taxpayer ceased to be resident in Canada?

Position: Yes

Reasons: Wording of paragraph 5 of Article XIII of the Convention and wording of paragraph 128.1(4)(c) of the Act. Also by analogy documents e6m12089, 9507906, 9637546 and commentary 96 CR 46:1

XXXXXXXXXX 							2001-007058
J. Desparois, M.Fisc.
March 26, 2001

Dear Sir,

Subject: Paragraph 5 of Article XIII of the Convention between Canada and the United States of America with Respect to Taxes on Income on Income and on Capital (the "Convention")

This is in response to your fax of February 19, 2001, and further to our telephone conversation of February 27 (Desparois/XXXXXXXXXX) regarding the above matter. More specifically, you asked whether a U.S. resident can be subject to Canadian tax on a gain realized on a disposition of taxable Canadian property consisting of shares received on an amalgamation described in subsection 87(1) of the Income Tax Act (the “Act”), in exchange for shares that had been subject to a deemed disposition pursuant to paragraph 128.1(4)(b) when that taxpayer had ceased to be resident in Canada.

As stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R4 dated January 29, 2001, it is the practice of the Canada Customs and Revenue Agency (CCRA) not to issue written opinions regarding proposed transactions otherwise than by way of advance income tax rulings. Furthermore, when it comes to whether a completed transaction has received appropriate tax treatment, that determination rests first with our Tax Services Offices following their review of all facts and documents, which is usually performed as part of an audit engagement. However, we can offer the following general comments that we hope may be helpful to you. These comments may not, however, apply to your particular situation in certain circumstances.

In general, subject to tax treaties with foreign countries, a person who is not resident in Canada is subject to tax under Part I of the Act, pursuant to subsection 2(3) and paragraph 115(1)(b), in particular on capital gains from the disposition of “taxable Canadian property”. However, where the non-resident is a U.S. resident, Article XIII of the Convention, which deals with gains realized on the disposition of property, must also be considered.

Where paragraphs 1, 2 and 3 of Article XIII of the Convention do not apply, we are of the view that paragraph 5 of Article XIII of the Convention may apply to a U.S. resident who disposes of property acquired on an amalgamation referred to in subsection 87(1) of the Act, even if that property replaces property that was the subject of a deemed disposition pursuant to paragraph 128.1(4)(b) of the Act when that taxpayer ceased to be resident in Canada. In the situation described in your letter, the replacement shares acquired on the amalgamation referred to in subsection 87(1) of the Act were “taxable Canadian property”. Consequently, we are of the view that the gain realized by the U.S. resident on the disposition of those shares is taxable in Canada pursuant to subsection 2(3) and paragraph 115(1)(b) of the Act since paragraph 5 of Article XIII of the Convention applies. In addition, since the U.S. resident disposed of “taxable Canadian property”, he will be able to obtain, pursuant to section 116 of the Act, a certificate from the CCRA to relieve the purchaser of any tax liability with respect to the purchase of those replacement shares. To obtain such a certificate, the U.S. resident must notify the CCRA that he proposes to sell “taxable Canadian property” and must either pay a deposit equal to 33 1/3% of the excess of the proceeds of disposition over the adjusted cost base or provide the CCRA with an acceptable guarantee.

We also wish to point out that paragraph 2(c) of Article XXIV of the Convention provides for a foreign tax credit in respect of income tax paid or payable in the United States on gains that would not be taxable in Canada, but for the provisions of paragraph 5 of Article XIII of the Convention.

Best regards,

Alain Godin
Manager
International Operations and Trusts Section
International Operations and Trusts Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Legislation Branch

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All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the Department.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle du ministère.

Principales Questions: Un résident américain peut-il être assujetti à l'impôt canadien sur un gain réalisé suite à une disposition de biens canadiens imposables constitués d'actions reçues lors d'une fusion, visée par le paragraphe 87(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu (la " Loi "), en échange d'actions qui ont fait l'objet d'une disposition réputée en vertu de l'alinéa 128.1(4)b) de la Loi lorsque ce contribuable a cessé de résider au Canada?

Position Adoptée: Oui

Raisons POUR POSITION ADOPTÉE: Libellé du paragraphe 5 de l'article XIII de la Convention et libellé de l'alinéa 128.1(4)c) de la Loi. Également par analogie les documents e6m12089, 9507906, 9637546 et doctrine 96CR 46:1

XXXXXXXXXX 							2001-007058
J. Desparois, M.Fisc.
Le 26 mars 2001

Monsieur,

Objet : Paragraphe 5 de l'article XIII de la Convention entre
le Canada et les États-Unis d'Amérique en matière d'impôts
sur le revenu et sur la fortune (la " Convention ")

La présente est en réponse à votre télécopie du 19 février 2001 et fait suite à notre conversation téléphonique du 27 février (Desparois/XXXXXXXXXX) concernant le sujet mentionné en rubrique. Plus précisément, vous nous demandez si un résident américain peut être assujetti à l'impôt canadien sur un gain réalisé suite à une disposition de biens canadiens imposables constitués d'actions reçues lors d'une fusion, visée par le paragraphe 87(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu (la " Loi "), en échange d'actions qui ont fait l'objet d'une disposition réputée en vertu de l'alinéa 128.1(4)b) de la Loi lorsque ce contribuable a cessé de résider au Canada.

Tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la Circulaire d'information 70-6R4 du 29 janvier 2001, l'Agence des douanes et du revenu du Canada (l' " ADRC ") a comme pratique de ne pas émettre d'opinion écrite concernant des transactions projetées autrement que par voie de décisions anticipées. Par ailleurs, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la décision en revient d'abord à nos bureaux des services fiscaux à la suite de l'examen de tous les faits et documents, ce qui est généralement effectué dans le cadre d'une mission de vérification. Nous pouvons toutefois vous offrir les commentaires généraux suivants qui, nous l'espérons, vous seront utiles. Ces commentaires pourraient cependant, dans certaines circonstances, ne pas s'appliquer à votre situation particulière.

De façon générale, sous réserve des conventions fiscales conclues avec des pays étrangers, une personne qui ne réside pas au Canada est assujettie, en vertu du paragraphe 2(3) et de l'alinéa 115(1)b) de la Loi, à l'impôt en vertu de la Partie I de la Loi notamment sur les gains en capital provenant de la disposition de " biens canadiens imposables ". Cependant, lorsque le non-résident est un résident américain il faut également considérer l'article XIII de la Convention qui traite des gains réalisés lors de disposition de biens.

Lorsque les paragraphes 1, 2 et 3 de l'article XIII de la Convention ne s'appliquent pas, nous sommes d'avis que le paragraphe 5 de l'article XIII de la Convention peut s'appliquer à un résident américain qui dispose d'un bien acquis lors d'une fusion visée au paragraphe 87(1) de la Loi, même si ce bien remplace un bien qui a fait l'objet d'une disposition réputée en vertu de l'alinéa 128.1(4)b) de la Loi lorsque ce contribuable a cessé de résider au Canada. Dans la situation décrite dans votre lettre, les actions remplacées acquises lors de la fusion visée au paragraphe 87(1) de la Loi sont des " biens canadiens imposables ". Par conséquent, nous sommes d'avis que le gain réalisé par le résident américain lors de la disposition de ces actions est imposable au Canada en vertu du paragraphe 2(3) et de l'alinéa 115(1)b) de la Loi puisque le paragraphe 5 de l'article XIII de la Convention s'applique. De plus, puisque le résident américain dispose d'un " bien canadien imposable " il pourra obtenir, en vertu de l'article 116 de la Loi, un certificat auprès de l'ADRC afin de dégager l'acheteur de toute obligation fiscale relativement à l'achat de ces actions remplacées. Pour obtenir un tel certificat, le résident américain doit aviser l'ADRC qu'il se propose de vendre un " bien canadien imposable " et il doit soit payer un acompte correspondant à 33 1/3 % de l'excédent du produit de disposition sur le prix de base rajusté ou fournir à l'ADRC une garantie acceptable.

Par ailleurs, nous tenons à préciser que le paragraphe 2c) de l'article XXIV de la Convention prévoit un crédit pour impôt étranger à l'égard de l'impôt sur le revenu payé ou dû aux États-Unis sur des gains qui ne seraient pas imposables au Canada si ce n'était des dispositions du paragraphe 5 de l'article XIII de la Convention.

Veuillez agréer, Monsieur, l'expression de nos salutations distinguées.

Alain Godin, gestionnaire
Division des opérations internationales et des fiducies
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la législation
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Summaries

Summary Under

Tax Topics - Treaties - Income Tax Conventions - Article 13

Art. XIII(5) of Canada-US treaty applies to disposition of Amalco shares that were exchanged on the amalgamation for shares subjected to a deemed disposition under s. 128.1(4)(b)

A U.S. resident subsequently disposes of shares, which were taxable Canadian property, received on a s. 87(1) amalgamation in exchange for shares that had been subject to a deemed disposition pursuant to s. 128.1(4)(b) when that taxpayer had ceased to be a Canadian resident. CCRA stated:

Where paragraphs 1, 2 and 3 of Article XIII of the [Canada-US] Convention do not apply … paragraph 5 of Article XIII of the Convention may apply to a U.S. resident who disposes of property acquired on an amalgamation referred to in subsection 87(1) of the Act, even if that property replaces property that was the subject of a deemed disposition pursuant to paragraph 128.1(4)(b) of the Act when that taxpayer ceased to be resident in Canada.

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