19 November 2003 Internal T.I. 2003-0047687 F - Interest Calculation T/P Adjustment RQST

Also released under document number 2003-00476870.

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161(1) 161(7)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Situation

Your Questions

Our Comments

Principal Issues: In a situation where a taxpayer request the substitution of the amount of depreciation deducted in a particular taxation year by the carry-back of an equal amount of a non-capital loss of a subsequent taxation year, pursuant to 111(1)(a), whether the taxpayer must pay interest pursuant to ss. 161(1) because of paragraph 161(7)(a)?

Position: No.

Reasons: The substitution made does not alter the previous nil assessment.

November 19, 2003

XXXXXXXXXX Tax Services Office            	 Policy and Legislation Branch
Audit Division 	                    
Attention: XXXXXXXXXX 	                         Income Tax Rulings Directorate
		                                     Marc LeBlond
                                                 (613) 946-3261

2003-004768

File - XXXXXXXXXX

Subsections 161(1) and (7) of the Income Tax Act

This is in response to your fax of November 6, 2003 and our telephone conversations (XXXXXXXXXX / Mr. LeBlond). You seek our views on the application of subsection 161(1) of the Income Tax Act in respect of the XXXXXXXXXX taxation years of the XXXXXXXXXX taxpayer in the situation described below.

Unless otherwise indicated, all statutory references herein are to provisions of the Income Tax Act.

Situation

We understand the situation you have submitted as follows:

XXXXXXXXXX received a notice that no tax was payable (a "nil assessment") in respect of the XXXXXXXXXX taxation years. In XXXXXXXXXX XXXXXXXXXX had a non-capital loss in excess of $XXXXXXXXXX.
The Canada Customs and Revenue Agency ("CCRA") had not issued a Notice of Determination of Loss to XXXXXXXXXX pursuant to subsection 152(1.1) for the XXXXXXXXXX taxation years.
XXXXXXXXXX requested that the CCRA substitute the amount of capital cost allowance claimed for the XXXXXXXXXX taxation years of $XXXXXXXXXX and $XXXXXXXXXX, respectively, with the carryback of an equivalent amount of non-capital loss from the XXXXXXXXXX taxation year pursuant to paragraph 111(1)(a).

Your Questions

You asked whether the position described in CCRA Technical Interpretation E 9733167 is still in effect. In addition, you asked whether XXXXXXXXXX could be required to pay interest to the Receiver General pursuant to subsection 161(1) as a result of the application of subparagraph 161(7)(a)(iv) in the situation described above.

Our Comments

The position described in CCRA Technical Interpretation E 9733167 still applies. Furthermore, XXXXXXXXXX should not be required to pay interest to the Receiver General pursuant to subsection 161(1) in the situation described above. Our opinion is based on the following observations.

In general, subsection 161(1) requires a taxpayer to pay interest to the Receiver General if the total of all taxes payable for the year at any time after the "balance-due day", as defined in subsection 248(1), exceeds the total of all amounts paid on account of tax payable for the year and applied by the Minister at or before the "balance-due day".

Essentially, subsection 161(7) provides that, for the purposes of computing interest under subsections 161(1) and (2), where the amount of tax payable for a taxation year is reduced by the application of certain deductions or exclusions arising from the carryback of losses, tax credits or other amounts from subsequent years, interest on any unpaid tax for the taxation year shall be calculated without regard to the applicable reduction.

In Technical Interpretation E 9733167, we confirmed that interest should not be calculated by pursuant to subsection 161(1) or (2) where a deduction is substituted by a carryback of losses, tax credits or other amounts from subsequent years and this does not change the original assessment.

Based on these observations, in the situation you have presented to us, we therefore believe that XXXXXXXXXX should not be required to pay interest to the Receiver General pursuant to subsection 161(1) since the reassessment for the XXXXXXXXXX taxation years will still be nil before and after the requested changes.

For your information, unless exempted, a copy of this memorandum will be severed using the Access to Information Act criteria and placed in the Canada Revenue Agency's electronic library. A severed copy will also be distributed to the commercial tax publishers for inclusion in their databases. The severing process will remove all material that is not subject to disclosure, including information that could disclose the identity of the taxpayer. Should your client request a copy of this memorandum, the electronic library version can be provided. Alternatively, the client may request a severed copy using the Privacy Act criteria, which does not remove client identity. Requests for this latter version should be made by you to Ms. Jackie Page at (819) 994-2898. A copy will be sent to you for delivery to the client.

We hope that these comments are of assistance. Should you require further information on the content of this document, please do not hesitate to contact us.

Maurice Bisson, CGA
for the Director
Corporate Reorganizations and Industrial Resources Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Legislation Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Situation

Vos questions

Nos commentaires

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Position: No.

Reasons: The substitution made does not alter the previous nil assessment.

Le 19 novembre 2003

Bureau des services fiscaux de XXXXXXXXXX 	 Direction générale de la
Division de la vérification	                    politique et de la législation
À l'attention de XXXXXXXXXX 	                   Direction des décisions en impôt
		                                     Marc LeBlond
                                                 (613) 946-3261

2003-004768

Dossier - XXXXXXXXXX
Les paragraphes 161(1) et (7) de la Loi de l'impôt sur le revenu

La présente est en réponse à votre fac-similé du 6 novembre 2003 et à nos conversations téléphoniques (XXXXXXXXXX / M. LeBlond). Vous demandez notre avis sur l'application du paragraphe 161(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu relativement aux années d'imposition XXXXXXXXXX du contribuable XXXXXXXXXX dans la situation décrite ci-après.

À moins d'indication contraire, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi de l'impôt sur le revenu.

Situation

Nous comprenons la situation que vous avez soumise de la façon suivante.

XXXXXXXXXX a reçu un avis stipulant qu'aucun impôt n'est payable (ci-après " cotisation néant ") relativement aux années d'imposition XXXXXXXXXX. En XXXXXXXXXX a subi une perte autre qu'une perte en capital d'au-delà de XXXXXXXXXX $.
L'Agence des douanes et du revenu du Canada (ci-après l'" ADRC ") n'a émis aucun avis de détermination de pertes à XXXXXXXXXX, en vertu du paragraphe 152(1.1), pour les années d'imposition XXXXXXXXXX.
XXXXXXXXXX demande à l'ADRC de substituer le montant de la déduction pour amortissement pour les années d'imposition XXXXXXXXXX, de XXXXXXXXXX $ et de XXXXXXXXXX $, respectivement, par le report rétrospectif d'un montant équivalent de perte autre qu'une perte en capital provenant de l'année d'imposition XXXXXXXXXX, en vertu de l'alinéa 111(1)a).

Vos questions

Vous demandez si la position décrite dans l'interprétation technique de l'ADRC numéro E 9733167 est toujours en vigueur. Par ailleurs, vous demandez si XXXXXXXXXX pourrait être tenu de verser au receveur général des intérêts, en vertu du paragraphe 161(1), en raison de l'application du sous-alinéa 161(7)a)(iv) dans la situation décrite ci-dessus.

Nos commentaires

La position décrite dans l'interprétation technique de l'ADRC numéro E 9733167 est toujours en vigueur. Par ailleurs, XXXXXXXXXX ne devrait pas être tenue de verser au receveur général des intérêts, en vertu du paragraphe 161(1), dans la situation décrite ci-dessus. Notre opinion est fondée sur les observations suivantes.

En général, en vertu du paragraphe 161(1), un contribuable est tenu de verser au receveur général des intérêts si le total des impôts payables pour l'année, à un moment postérieur à la " date d'exigibilité du solde ", au sens prévu au paragraphe 248(1), excède le total des montants payés au titre de l'impôt payable pour l'année et imputé par le ministre au plus tard à la " date d'exigibilité du solde ".

Essentiellement, le paragraphe 161(7) énonce que, pour le calcul des intérêts prévu aux paragraphes 161(1) et (2), lorsque le montant d'impôt payable pour une année d'imposition est réduit par l'application de certaines déductions ou exclusions découlant du report rétrospectif de pertes, de crédits d'impôt ou d'autres montants d'années ultérieures, les intérêts sur tout montant d'impôt impayé pour l'année d'imposition sont calculés sans qu'il soit tenu compte de la réduction applicable.

Dans l'interprétation technique E 9733167, nous avons confirmé que des intérêts ne doivent pas être calculés, en vertu des paragraphes 161(1) ou (2), lorsqu'une déduction est substituée par le report rétrospectif de pertes, de crédits d'impôt ou d'autres montants d'années ultérieures et que cela ne modifie pas la cotisation initiale.

Compte tenu de ces observations, dans la situation que vous nous avez soumise, nous croyons donc XXXXXXXXXX ne devrait pas être tenue de verser au receveur général des intérêts, en vertu du paragraphe 161(1), puisque la nouvelle cotisation pour les années d'imposition XXXXXXXXXX sera toujours néant avant et après les modifications demandées.

À titre de renseignement, une copie de cette note de service sera dépersonnalisée selon les critères de la Loi sur l'accès à l'information et elle sera mise dans la bibliothèque électronique de l'ADRC. De plus, une copie dépersonnalisée sera distribuée aux éditeurs fiscaux commerciaux pour qu'ils l'incluent dans leurs bases de données. Le processus de dépersonnalisation enlèvera tout ce qui ne doit pas être divulgué, y compris les renseignements qui peuvent révéler l'identité du contribuable. Si votre client demande une copie de cette note de service, il est possible de lui fournir la version de la bibliothèque électronique. Le client peut aussi demander une copie dépersonnalisée selon les critères de la Loi sur la protection des renseignements personnels, qui n'enlève pas l'identité du client. Vous devriez adresser toute demande pour cette dernière version à Madame Jackie Page, au (819) 994-2898. Une copie à remettre au client vous sera envoyée.

Nous espérons que ces commentaires vous seront utiles. Si vous désirez des renseignements supplémentaires concernant le contenu du présent document, n'hésitez pas à communiquer avec nous.

Maurice Bisson, CGA
pour le Directeur
Division des réorganisations des sociétés
et de l'industrie des ressources
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la législation

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 161 - Subsection 161(7) - Paragraph 161(7)(a) - Subparagraph 161(7)(a)(iv)

substitution of NCL carrybacks with CCA claims for nil assessment taxation years does not generate s. 161(1) interest

The taxpayer requested that CCA it had claimed for two taxation year be reversed and replaced by the carryback of equal amounts of a non-capital losses from a subsequent taxation year, pursuant to s. 111(1)(a). In finding that the taxpayer would not be required to pay interest pursuant to s. 161(1) notwithstanding s. 161(7)(a)(iv), the Directorate stated:

9733167 … confirmed that interest should not be calculated by pursuant to subsection 161(1) or (2) where a deduction is substituted by a carryback of losses, tax credits or other amounts from subsequent years and this does not change the original assessment.

[The taxpayer] should not be required to pay interest to the Receiver General pursuant to subsection 161(1) since the reassessment for the XXXXXXXXXX taxation years will still be nil before and after the requested changes.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 161 - Subsection 161(1)

substitution of NCL carrybacks with CCA claims for nil assessment taxation years does not generate s. 161(1) interest

CCRA indicated that where the taxpayer requested the reversal of CCA claims made for two taxation years and the simultaneous carryback of non-capital losses from a subsequent taxation year to those years in equal amounts, this would not generate interest under s. 161)1) given that the tax payable for the carryback years was nil before and after such substitution.

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19 November 2003 Internal T.I. 2003-0047687 F - Interest Calculation T/P Adjustment RQST

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