12 September 2003 External T.I. 2003-0001335 F - Gain en Capital par une fiducie

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104(6) 104(13) 104(21)

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Principal Issues: [TaxInterpretations translation] Application of subsections 104(6), (13) and (21) of the Income Tax Act to a capital gain realized by a trust.

Position: General comments.

Reasons: Question of fact.

XXXXXXXXXX 								2003-000133

September 12, 2003

Dear Madam,

Subject: Request for technical interpretation - Income of a trust allocated to a beneficiary

This letter is in response to your letter of January 30, 2003, regarding the above subject. In particular, you have requested our opinion as to the application of subsections 104(6), (13) and (21) of the Income Tax Act (the "Act") to the situation described below.

Facts

The facts set out in your request and in respect of which you have requested our opinion are as follows:

Mr. A and his wife and children are the sole beneficiaries of the income and capital of a discretionary family trust.
Mr. A and his brother are the trustees of the trust.
The trust is a shareholder of a small business corporation.
The trust disposes of the shares of the corporation and realizes a capital gain of $2,000,000, or a taxable capital gain of $1,000,000.
The trustees, pursuant to and in accordance with the trust agreement, distribute the taxable capital gain to Mr. A's children and retain the non-taxable portion of the gain in the capital of the trust.
Pursuant to subsections 104(6), (13) and (21), Mr. A's children include the taxable capital gain in their income tax returns and the trust deducts this amount from its income.

For the current purposes, we have assumed that all parties involved are resident in Canada.

Questions

In light of the facts described above, you wish to know whether it is correct to conclude that, for the purposes of subsections 104(6), (13) and (21), only the taxable portion of the capital gain realized by the trust must be considered. You are of the view that it is not necessary for the non-taxable portion of the gain to be paid or payable to the beneficiaries in order for the taxable portion of the gain to be taxed in their hands and for the trust to deduct the same amount in computing its income.

Comments

The situation you have indicated in your letter appears to relate to an actual situation involving a specific taxpayer. As explained in Information Circular 70-6R5, it is not the Directorate's practice to comment on proposed transactions involving specific taxpayers otherwise than in the form of an advance income tax ruling. If your situation involves a specific taxpayer and completed transaction, you should forward all relevant facts and documentation to the appropriate Tax Services Office for its views. We are, however, prepared to provide the following general comments, which you may find helpful.

Under the applicable provisions of the Civil Code of Québec, a capital gain realized by a trust generally forms part of the trust's capital. However, for tax purposes, the taxable portion of a capital gain realized by a trust forms part of the trust's income. In this regard, it is important to note that the definition of income in subsection 108(3) does not apply in respect of subsections 104(6), (13) and (21). Thus, only that taxable portion of the capital gain will be eligible for inclusion in the income of any of the trust's beneficiaries pursuant to, inter alia, subsection 104(13). Generally, amounts included in computing the income of a beneficiary of a trust pursuant to subsection 104(13) are deductible by the trust in computing its income pursuant to paragraph 104(6)(b). Any portion of the taxable capital gain realized by a trust that is not included in computing the income of any of the trust's beneficiaries is taxable in the hands of the trust. This portion of the taxable capital gain, net of the related tax, is then added to the capital of the trust.

Finally, a trust that has realized taxable capital gains in a particular taxation year may, within the limits set out in subsection 104(21), designate all or part of the amount of those gains to any of its beneficiaries as a taxable capital gain. Thus, any amount allocated to a beneficiary pursuant to subsection 104(21) will be deemed to have been received by the beneficiary as a taxable capital gain rather than as trust income.

For more information on the application of subsections 104(6), (13) and (21), please refer to Interpretation Bulletin IT-381R3.

While the comments set out herein do not constitute an advance income tax ruling binding on the Canada Customs and Revenue Agency, we hope you will find them useful.

Best regards,

Alain Godin
Section Manager
Director of the Division
International Operations and Trusts Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Legislation Branch

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principales Questions: Application des paragraphes 104(6), (13) et (21) de la Loi de l'impôt sur le revenu en regard du gain en capital réalisé par une fiducie.

Position Adoptée: Commentaires généraux.

Raisons POUR POSITION ADOPTÉE: Question de fait.

XXXXXXXXXX 								2003-000133

Le 12 septembre 2003

Madame,

Objet : Demande d'interprétation technique Revenu d'une fiducie attribué à un bénéficiaire

La présente fait suite à votre lettre du 30 janvier 2003 concernant le sujet mentionné en titre. Plus particulièrement, vous avez requis notre opinion en regard de l'application des paragraphes 104(6), (13) et (21) de la Loi de l'impôt sur le revenu (la " Loi ") à la situation ci-après décrite.

Faits

Les faits énoncés dans votre demande et à l'égard desquels vous avez requis notre opinion s'établissent comme suit :

Monsieur A ainsi que son épouse et ses enfants sont les seuls bénéficiaires du revenu et du capital d'une fiducie familiale discrétionnaire.
Monsieur A et son frère sont les fiduciaires de la fiducie.
La fiducie est actionnaire d'une société exploitant une petite entreprise.
La fiducie dispose des actions de la société et réalise un gain en capital de 2 000 000 $, soit un gain en capital imposable de 1 000 000 $.
Les fiduciaires, suivant l'acte de fiducie et conformément à celui-ci, attribuent le gain en capital imposable aux enfants de Monsieur A et conservent la partie non imposable du gain dans le capital de la fiducie.
En vertu des paragraphes 104(6), (13) et (21) de la Loi, les enfants de Monsieur A incluent le gain en capital imposable dans leurs déclarations de revenus et la fiducie, quant à elle, déduit ce montant de ses revenus.

Pour les fins des présentes, nous avons présumé que toutes les parties impliquées étaient résidentes du Canada.

Questions

En regard des faits ci-haut décrits, vous désirez savoir s'il est exact de conclure que pour les fins de l'application des paragraphes 104(6), (13) et (21) de la Loi, seule la portion imposable du gain en capital réalisé par la fiducie doit être considérée. Vous êtes d'avis qu'il n'est pas nécessaire que la partie non imposable du gain soit payée ou payable aux bénéficiaires afin qu'il y ait imposition entre leurs mains de la portion imposable dudit gain et déduction du même montant par la fiducie dans le calcul de son revenu.

Commentaires

La situation que vous avez indiquée dans votre lettre semble être liée à une situation de fait qui concerne un contribuable précis. Comme il est expliqué dans la circulaire d'information 70-6R5, la Direction n'a pas comme pratique de faire des commentaires sur des opérations envisagées qui concernent des contribuables précis autrement que sous la forme d'une décision anticipée en matière d'impôt. Si votre situation concerne un contribuable précis et une opération effectuée, vous devez transmettre tous les faits et les documents pertinents au bureau des services fiscaux approprié pour obtenir son point de vue. Nous sommes cependant disposés à fournir les commentaires généraux suivants, lesquels vous seront peut-être utiles.

En vertu des dispositions applicables du Code civil du Québec, le gain en capital réalisé par une fiducie fait généralement partie du capital de la fiducie. Cependant, pour fins fiscales, la portion imposable d'un gain en capital réalisé par une fiducie fait partie du revenu de la fiducie. À cet égard, il est important de noter que la définition de revenu prévue au paragraphe 108(3) de la Loi ne s'applique pas à l'égard des paragraphes 104(6), (13) et (21). Ainsi, seule cette portion imposable du gain en capital pourra faire l'objet d'une inclusion dans le calcul du revenu de l'un ou l'autre des bénéficiaires de la fiducie en vertu, entre autres, du paragraphe 104(13) de la Loi. De façon générale, les sommes incluses dans le calcul du revenu d'un bénéficiaire d'une fiducie en vertu du paragraphe 104(13) de la Loi sont déductibles par la fiducie dans le calcul de son revenu en vertu de l'alinéa 104(6)b) de la Loi. Toute portion du gain en capital imposable réalisé par une fiducie qui n'est pas incluse dans le calcul du revenu de l'un ou l'autre des bénéficiaires de la fiducie est imposable entre les mains de la fiducie. Cette portion du gain en capital imposable, déduction faite de l'impôt qui s'y rapporte, est alors ajoutée au capital de la fiducie.

Finalement, une fiducie ayant réalisé des gains en capital imposables au cours d'une année d'imposition donnée peut, dans les limites fixées par le paragraphe 104(21) de la Loi, attribuer tout ou partie du montant de ces gains à l'un ou l'autre de ses bénéficiaires à titre de gain en capital imposable. Ainsi, tout montant attribué à un bénéficiaire en vertu du paragraphe 104(21) de la Loi sera réputé avoir été reçu par le bénéficiaire à titre de gain en capital imposable plutôt qu'à titre de revenu de fiducie.

Pour de plus amples renseignements concernant l'application des paragraphes 104(6), (13) et (21) de la Loi, nous vous référons au bulletin d'interprétation IT-381R3

Bien que les commentaires énoncés aux termes de la présente ne constituent pas une décision anticipée en matière d'impôt sur le revenu ayant pour effet de lier l'Agence des douanes et du revenu du Canada, nous espérons qu'ils sauront vous être utiles.

Veuillez agréer, Madame, mes salutations distinguées

Alain Godin
Gestionnaire de section
pour le directeur de la Division
Division des opérations internationales et des fiducies
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique et de la législation
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Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - 101-110 - Section 104 - Subsection 104(21)

s. 104(21) designation can be made even if non-taxable half of capital gain is retained by trust

A discretionary family trust realized a capital gain of $2M from disposing of shares of a small business corporation and distributed only $1M of this amount to children beneficiaries. CCRA implicitly indicated that the s. 104(21) designation could be made to deem such distribution of income of $1M to be a taxable capital gain to such beneficiaries, notwithstanding that the non-taxable half of the gain was not distributed.

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