11 September 2003 External T.I. 2003-0032975 F - DON A UN PETIT-FILS HANDICAPE

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74.1(2)

Also released under document number 2003-00329750.

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issue:

Do the attribution rules apply to a gift of money to a disabled minor grandchild?

Position: Yes.

Reasons:

The provisions of 74.1(2) apply to a gift made to a minor grandchild regardless of the grandchild’s physical or mental condition.

								2003-003297
XXXXXXXXXX 							Michelle Desrosiers,
                                                Notary, M. Fisc.
September 11, 2003

Dear Madam,

Subject: Donation to a disabled minor grandson

This is further to our telephone conversation of August 1, 2003 and your letter of April 29, 2003 to the Shawinigan-Sud Tax Centre in which you inquired regarding the tax treatment to your disabled minor grandson of the income generated by investments made following his receipt from you of an amount of money.

The situation you have identified in your request appears to relate to an actual situation concerning a specific taxpayer. As explained in Information Circular 70-6R5, it is not the Directorate's practice to comment on proposed transactions involving specific taxpayers otherwise than in the form of an advance tax ruling. We are, however, prepared to provide the following general comments, which you may find useful.

Comments

Subsection 74.1(2) of the Income Tax Act (the "Act") provides that where an individual has transferred or lent property (which includes money) to a related minor or to a trust in which a related minor is beneficially interested, the income or loss from the property or from property substituted therefor is deemed to be income or loss of the individual for the taxation year, unless the minor has attained the age of 18 years before the end of the year. The Act does not distinguish between physically or mentally handicapped minor children and others.

Furthermore, income or loss arising from the investment income from the transferred property or property substituted therefor is not attributed to the transferor and, therefore, is income or loss of the transferee for income tax purposes. For example, interest on interest that continues to accrue is not attributed to the transferor and is income of the transferee. In addition, the capital gain or loss on the disposition of property transferred (or property substituted therefor) to a minor child is that of the child for the purposes of the Act.

Thus, if grandparents give money to their minor grandchildren and the latter invest it in investments earning interest or dividends, such income will be taxable in the grandparents' income, whether or not the grandchildren are disabled. However, capital gains resulting from the gift as well as the income from the investment of the income generated by the donated property or property substituted therefor will be taxable as income of the minor children and not as that of the grandparents.

The Canada Customs and Revenue Agency's position on the application of attribution rules to minor children is set out in Interpretation Bulletin IT-510 which is available at www.ccra-adrc.gc.ca/menu/ITSC.

Best regards,

Ghislain Martineau
Section Manager
For the Director of the Financial Industries Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Legislation Branch

c.c. Ms. Hélène Lamy
Shawinigan-Sud Tax Centre

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principale Question :

Les règles d'attribution s'appliquent-elles à un don d'argent en faveur d'un petit-fils mineur et handicapé?

Position Adoptée: Oui.

Raisons POUR POSITION ADOPTÉE :

Les dispositions du 74.1(2) de la Loi s'appliquent à un don fait à un petit-fils mineur quelque soit son état physique ou mental.

								2003-003297
XXXXXXXXXX 							Michelle Desrosiers,
Notaire M.Fisc.
Le 11 septembre 2003

Madame

Objet : Don à un petit-fils mineur handicapé

La présente fait suite à notre conversation téléphonique du 1er août 2003 ainsi qu'à votre lettre du 29 avril 2003 au centre fiscal de Shawinigan-Sud dans laquelle vous désirez connaître le traitement fiscal pour votre petit-fils mineur handicapé des revenus générés par des investissements effectués suite à la réception d'un montant d'argent qu'il a reçu de vous.

La situation que vous avez indiquée dans votre demande semble liée à une situation de fait, qui concerne un contribuable précis. Comme il est expliqué dans la circulaire d'information 70-6R5, la Direction n'a pas comme pratique de faire des commentaires sur des opérations envisagées qui concernent des contribuables précis autrement que sous la forme de décision anticipée en matière d'impôt. Nous sommes cependant disposés à fournir les commentaires généraux suivants, lesquels vous seront peut-être utiles.

Commentaires

Il est prévu au paragraphe 74.1(2) de la Loi de l'impôt sur le revenu (ci-après la " Loi ") que, lorsqu'un particulier transfère ou prête un bien (y compris de l'argent) à un mineur lié ou à une fiducie dans laquelle un mineur lié a un droit de bénéficiaire, le revenu ou la perte découlant du bien ou d'un bien qui y a été substitué est réputé être un revenu ou une perte du particulier pour l'année d'imposition, sauf si le mineur atteint l'âge de 18 ans avant la fin de l'année. La Loi ne fait pas de distinction entre les enfants mineurs handicapés physiquement ou mentalement et les autres.

Par ailleurs, le revenu ou la perte découlant du revenu tiré du placement du bien transféré ou du bien y substitué n'est pas attribué à l'auteur du transfert et, par conséquent, est un revenu ou une perte du bénéficiaire du transfert pour l'application de l'impôt sur le revenu. Par exemple, les intérêts sur les intérêts qui continuent de s'accumuler ne sont pas attribués à l'auteur du transfert et constituent un revenu du bénéficiaire du transfert. En outre, le gain ou la perte en capital lors de la disposition d'un bien transféré (ou d'un bien y substitué) à un enfant mineur est celui de l'enfant aux fins de la Loi.

Ainsi, si des grands-parents donnent de l'argent à leurs petits-enfants mineurs et que ces derniers l'investissent dans des placements rapportant des intérêts ou des dividendes, alors lesdits revenus seront imposables dans le revenu des grands-parents et ce, que les petits-enfants soient handicapés ou non. Cependant les gains en capital résultant de ce don tout comme les revenus provenant du placement des revenus générés par le bien donné ou un bien y substitué seront imposables dans le revenu des enfants mineurs et non dans celui des grands-parents.

La position de l'Agence des douanes et du revenu du Canada quant au traitement des règles d'attribution applicable aux enfants mineurs est énoncée dans le bulletin d'interprétation IT-510 qui est disponible à l'adresse Internet suivante : www.ccra-adrc.gc.ca/menu/ITSC.

Veuillez agréer, Madame, nos salutations distingués.

Ghislain Martineau
Gestionnaire de la section
Pour le directeur de la Division
des industries financières
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique et de la législation

c.c. Madame Hélène Lamy
Centre fiscal de Shawinigan-Sud

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 74.1 - Subsection 74.1(2)

s. 74.1(2) applies irrespective of child’s physical or mental condition

CCRA indicated that the s. 74.1(2) attribution rules apply to a gift of money to a disabled minor grandchild, stating that the “Act does not distinguish between physically or mentally handicapped minor children and others.” CCRA also noted the exclusion for income on income and for capital gains.

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