5 August 2003 External T.I. 2003-0027705 F - DON A UN ENFANT MAJEUR

Also released under document number 2003-00277050.

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74.1(2) 56(4.1)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issue:

Do the attribution rules apply to a gift of money to a child over the age of majority?

Position: No.

Reasons:

The provisions of subsection 56(4.1) of the Act do not apply to a gift of money and the provisions of subsection 74.1(2) of the Act do not apply to a gift to a child over the age of majority.

									2003-002770
XXXXXXXXXX 								Michelle Desrosiers,
                                                      Notary, M.Fisc.
Auguest 5, 2003

Dear Sir,

Subject: Gift to a child over the age of majority

This is further to your email of July 3, 2003 in which you wish to know the tax treatment to a child over the age of majority of the income generated from investments made following the receipt of an amount of money received from the child’s parent and resulting from a lottery win.

The situation you have indicated in your request appears to relate to an actual situation concerning a specific taxpayer. As explained in Information Circular 70-6R5, it is not the Directorate's practice to comment on proposed transactions involving specific taxpayers otherwise than in the form of an advance tax ruling. We are, however, prepared to provide the following general comments, which you may find useful.

Comments

The Canada Customs and Revenue Agency's position on the treatment of lottery winnings is set out in Interpretation Bulletin IT-213R which is available at www.ccra-adrc.gc.ca/menu/ITSC. This position is based on jurisprudence which has determined that an amount received from a lottery is not taxable where its receipt is due to chance.

Subsection 74.1(2) of the Income Tax Act (the "Act") provides that where an individual transfers or lends property (including money) to a related minor or to a trust in which a related minor is beneficially interested, the income or loss from the property or property substituted for it is deemed to be income or loss of the individual for the taxation year unless the minor attains 18 years of age before the end of the year.

Conversely, where property, including money, is transferred or gifted to a child of the age of majority, the attribution rules in the Act do not apply to the income generated by the property given or transferred. In addition, the capital gain or loss on the disposition of property transferred (or property substituted for it) to a child who is a minor or of the age of majority is that of the child for purposes of the Act.

Thus, if a parent gives money to an adult child and the child invests it in investments earning interest, dividends or capital gains, then such income or gains will be included in the adult child's income and not in the parent's income.

Best regards,

Ghislain Martineau
Section Manager
For the Director of the Financial Industries Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Legislation Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Commentaires

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principale Question :

Les règles d'attribution s'appliquent-elles à un don d'argent en faveur d'un enfant majeur?

Position Adoptée: Non.

Raisons POUR POSITION ADOPTÉE :

Les dispositions du paragraphe 56(4.1) de la Loi ne s'appliquent pas à un don d'argent et celles du paragraphe 74.1(2) de la Loi ne s'appliquent pas à un don fait à un enfant majeur.

									2003-002770
XXXXXXXXXX 								Michelle Desrosiers,
                                                      Notaire M.Fisc.
Le 5 août 2003

Monsieur,

Objet : Don à un enfant majeur

La présente fait suite à votre courriel du 3 juillet 2003 dans lequel vous désirez connaître le traitement fiscal pour un enfant majeur des revenus générés par des investissements effectués suite à la réception d'un montant d'argent reçu de son parent et provenant d'un gain de loterie.

La situation que vous avez indiquée dans votre demande semble liée à une situation de fait, qui concerne un contribuable précis. Comme il est expliqué dans la circulaire d'information 70-6R5, la Direction n'a pas comme pratique de faire des commentaires sur des opérations envisagées qui concernent des contribuables précis autrement que sous la forme de décision anticipée en matière d'impôt. Nous sommes cependant disposés à fournir les commentaires généraux suivants, lesquels vous seront peut-être utiles.

Commentaires

La position de l'Agence des douanes et du revenu du Canada quant au traitement d'un gain de loterie est énoncée dans le bulletin d'interprétation IT-213R qui est disponible à l'adresse Internet suivante : www.ccra-adrc.gc.ca/menu/ITSC. Cette position est basée sur la jurisprudence qui a déterminé qu'une somme reçue d'une loterie n'est pas imposable lorsque sa réception est due au hasard.

Par ailleurs, il est prévu au paragraphe 74.1(2) de la Loi de l'impôt sur le revenu (ci-après la " Loi ") que, lorsqu'un particulier transfère ou prête un bien (y compris de l'argent) à un mineur lié ou à une fiducie dans laquelle un mineur lié a un droit de bénéficiaire, le revenu ou la perte découlant du bien ou d'un bien qui y a été substitué est réputé être un revenu ou une perte du particulier pour l'année d'imposition, sauf si le mineur atteint l'âge de 18 ans avant la fin de l'année.

À contrario, lorsqu'un bien, incluant de l'argent est transféré ou donné à un enfant majeur, les règles d'attribution prévues dans la Loi ne s'appliquent pas au revenu généré par le bien donné ou transféré. En outre, le gain ou la perte en capital lors de la disposition d'un bien transféré (ou d'un bien y substitué) à un enfant mineur ou majeur est celui de l'enfant aux fins de la Loi.

Ainsi, si un parent donne de l'argent à son enfant majeur et que ce dernier l'investit dans des placements rapportant des intérêts, des dividendes ou des gains en capital, alors lesdits revenus ou gains seront imposables dans le revenu de l'enfant majeur et non dans celui du parent.

Veuillez agréer, Monsieur, nos salutations distingués.

Ghislain Martineau
Gestionnaire de la section
Pour le directeur de la Division
des industries financières
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique et de la législation

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 74.1 - Subsection 74.1(2)

no attribution on income from gift to child over 17

CCRA noted that attribution of income did not apply investment income derived from a gift to a child over 17 nor was there attribution of taxable capital gains derived from a gift to a minor or older child.

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