8 October 2010 Roundtable, 2010-0371951C6 F - Transfert d'un REER ou d'un FERR au décès

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248(23.1)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] Application of paragraph 248(23.1)(b) in a particular situation.

Position: General comments.

Reasons: Paragraph 248(23.1)(b) only applies to presumptively change the timing of the transfer and does not have the effect of permitting direct transfer to an RRSP or a RRIF of the deceased where no other provision of the Act allows it.

Financial Strategies and Financial Instruments Roundtable-- 2010 APFF Conference

Question 14

RRSP or RRIF on death and application of subsection 248(23.1) for RRSP transfer

Paragraph 248(23.1)(b) provides as follows:

“Transfers after death

(23.1) Where, as a consequence of the laws of a province relating to spouses’ or common-law partners’ interests in respect of property as a result of marriage or common-law partnership, property is, after the death of a taxpayer,

[...]

(b) transferred or distributed to the taxpayer’s estate, or acquired by the taxpayer’s estate, the property shall be deemed to have been so transferred, distributed or acquired, as the case may be, immediately before the time that is immediately before the death.”

In that regard, we would like to know the position of the CRA in the following situation:

Two persons were married in Quebec before July 1, 1970, under the legal regime of community of movables and acquests [community of property]. Madame, retired, had a registered retirement income fund ("RRIF") of $10,000. Monsieur, retired, had never contributed to a registered retirement savings plan ("RRSP") and had never opened an RRSP account. He did not have a RRIF either. The couple had modest incomes. Each spouse received the Old Age Security pension and a retirement pension under the Québec Pension Plan. They had no other income so that they received the guaranteed income supplement.

Monsieur died in July 2010. Monsieur’s income for the year of death was not sufficient to use his basic personal credits.

In Quebec, the death of a spouse dissolves the marriage of the parties (Civil Code of Quebec, Article 516). As a consequence of the death, the family patrimony and the matrimonial regime become shareable (Civil Code of Québec, Articles 416, 465 and 492).

Assuming that all the property is held in co-ownership except the RRIF, the estate would be a creditor following the partition of the family patrimony or matrimonial regime.

Pursuant to paragraph 248(23.1)(b), whether by the partition of the family patrimony (payment of the debt in kind, Civil Code of Québec, Art. 419) or by the partition of the matrimonial regime that existed between the spouses (Civil Code of Lower Canada, "undivided partition", Art. 1361,1363, and 1425f), it is possible to affirm that Monsieur would be deemed to own half of Madame’s RRIF immediately before the moment immediately before his death.

Consequently, under subsection 146.3(6), Monsieur would be deemed to have received, immediately before his death, an amount out of his RRIF equal to the fair market value (FMV) of the RRIF property at the time of death. In our example, Monsieur would thus be deemed to own half of Madame's RRIF, or $5,000, and would be deemed to have withdrawn that amount immediately prior to his death.

Also in our example, the addition of that taxable amount in Monsieur's final return would allow him to use his otherwise lost basic personal credits.

For Madame as survivor, assuming that $5,000 was paid to her by the estate, that amount would become non-taxable capital. As a result of the transfer, Madame's RRIF would be smaller, so that the minimum amount to be withdrawn from her RRIF each year would be reduced, which would allow her to receive an additional amount for the Guaranteed Income Supplement.

Unfortunately, given that Monsieur had a RRSP or a RRIF, it is currently administratively impossible to transfer half of the RRIF from Madame to a RRIF established in the name of Monsieur.

In particular, the estate cannot open a new RRIF account and subsection 146.3(14) only applies to transfers between spouses when the marriage fails.

Questions to the CRA

Are the investments that make up an individual's RRSP or RRIF "property" for the purposes of subsection 248(23.1)?

Can the CRA comment on the issue described above with respect to the application of subsection 248(23.1) in the context of the situation under review?

CRA Response

Paragraph 248(23.1)(b) applies where, under the laws of a province respecting the right of spouses or common-law partners to property arising out of marriage or common-law partnership, property is, after the death of a taxpayer, transferred or distributed to, or acquired by, the taxpayer's estate.

Where these conditions are met, paragraph 248(23.1)(b) only modifies, by a presumption, the time at which the property is transferred, distributed or acquired by the deceased's estate. In our view, that provision does not have the effect of allowing the annuitant of a RRIF to share with the annuitant’s deceased spouse or common-law partner the tax burden applicable to the annuitant because of the RRIF.

It follows that subsection 146.3(6) cannot be applied as a result of the death of Monsieur since he was not, immediately before his death, the last annuitant under a RRIF.

If Madame only has her RRIF to pay her debt to the estate of Monsieur and she must withdraw from her RRIF the sums necessary for that purpose, those sums will constitute a taxable benefit to her which she must include in computing her income under subsection 146.3(5) and paragraph 56(1)(t). It appears to us that in such a situation, it is the sums or property thus withdrawn from the RRIF that will constitute property transferred to the estate.

Mélanie Beaulieu

(613) 957-9226
October 8, 2010
2010-037195.

FOOTNOTES

Due to our system requirements, footnotes contained in the original document are reproduced below:

1 Under subsection 148(22) of the Legislative Proposals to Amend the Income Tax Act and Related Legislation to Effect Technical Changes and to Provide for Bijural Expression in that Act, published by the Department of Finance on July 16, 2010, the word "attributed" in subsection 248(23.1) will be replaced by the word "distributed".

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Application de l'alinéa 248(23.1)b) dans une situation particulière.

Position Adoptée: Commentaires généraux.

Raisons: L'alinéa 248(23.1)b) ne s'applique que pour modifier, par une présomption, le moment du transfert et n'a pas pour effet de permettre le transfert direct à un REER ou un FERR du défunt lorsqu'aucune autre disposition de la L.I.R. ne le permet.

APFF - Table ronde sur la fiscalité des stratégies financières et des instruments financiers - CONGRÈS 2010

Question 14

REÉR ou FERR au décès et application du paragraphe 248(23.1) L.I.R. pour transfert REÉR

L'alinéa 248(23.1)b) L.I.R. prévoit ce qui suit :

" (23.1) Transfert après le décès - Dans le cas où, en application des lois d'une province concernant le droit des époux ou conjoint de fait sur des biens, découlant du mariage ou de l'union de fait, un bien est, après le décès d'un contribuable :

[...]

b) soit transféré ou attribué (note de bas de page 1) à la succession du contribuable, ou acquis par celle-ci, le bien est réputé avoir été ainsi transféré, attribué ou acquis, selon le cas, immédiatement avant le moment immédiatement avant le décès. "

À ce propos, nous aimerions connaître la position de l'ARC dans la situation suivante :

Deux personnes se sont mariées au Québec avant le 1er juillet 1970, sous le régime légal de la communauté de meubles et acquêts. Madame, retraitée, possède un fonds enregistré de revenu de retraite (" FERR ") de 10 000 $. Monsieur, retraité, n'a jamais cotisé à un régime enregistré d'épargne-retraite (" REÉR ") et n'a jamais ouvert de compte REÉR. Il n'a pas non plus de FERR. Le couple a des revenus modestes. Chaque conjoint perçoit la pension de sécurité de la vieillesse et une rente de retraite du Régime de rentes du Québec. Ils n'ont pas d'autres revenus de sorte qu'ils reçoivent le supplément de revenu garanti.

Monsieur décède en juillet 2010. Les revenus de Monsieur pour l'année du décès ne suffisent pas pour utiliser ses crédits personnels de base.

Au Québec, le décès d'un conjoint dissout le mariage des parties (Code civil du Québec, article 516). En conséquence du décès, le patrimoine familial et le régime matrimonial deviennent partageables (Code civil du Québec, article 416, 465 et 492).

En supposant que tous les biens sont détenus en copropriété sauf le FERR, la succession serait créancière suite au partage du patrimoine familial ou du régime matrimonial.

En application de l'alinéa 248(23.1)b) L.I.R., que ce soit par l'effet du partage du patrimoine familial (paiement de la créance en nature, Code civil du Québec, art. 419) ou du partage du régime matrimonial ayant existé entre les époux (Code civil du Bas-Canada, " partage indivis ", art. 1361,1363,et 1425f), il est possible d'affirmer que Monsieur serait réputé propriétaire de la moitié du FERR de Madame immédiatement avant le moment immédiatement avant son décès.

En conséquence, selon le paragraphe 146.3(6) L.I.R., Monsieur serait réputé avoir reçu, immédiatement avant son décès, un montant dans le cadre du FERR égal à la juste valeur marchande (JVM) des biens du FERR au moment de son décès. Dans notre exemple, Monsieur serait ainsi réputé propriétaire de la moitié du FERR de Madame, soit 5 000 $, et serait réputé avoir retiré ce montant immédiatement avant son décès.

Toujours dans notre exemple, l'ajout de ce montant imposable dans la déclaration finale de Monsieur lui permettrait d'utiliser ses crédits personnels de base autrement perdus.

Pour Madame survivante, en présumant que ce montant de 5 000 $ lui soit versé par la succession, ce montant deviendrait du capital non imposable. En conséquence du transfert, le FERR de Madame serait moins important, de sorte que le montant minimum devant être retiré de son FERR à chaque année serait réduit, ce qui lui permettrait de recevoir un montant additionnel au titre du supplément de revenu garanti.

Hélas, compte tenu que Monsieur n'a jamais eu de REÉR ou de FERR, il est présentement administrativement impossible de procéder au transfert de la moitié du FERR de madame à un FERR établi au nom de Monsieur.

En effet, la succession ne peut ouvrir un nouveau compte FERR et le paragraphe 146.3(14) L.I.R. ne s'applique qu'aux transferts entre conjoints lors de l'échec du mariage.

Questions à l'ARC

Les placements qui composent un REÉR ou un FERR d'un particulier sont-ils " un bien " pour l'application du paragraphe 248(23.1) L.I.R.?

L'ARC peut-elle commenter au sujet de la problématique décrite précédemment relativement à l'application du paragraphe 248(23.1) L.I.R. dans le cadre de la situation sous étude?

Réponse de l'ARC

L'alinéa 248(23.1)b) L.I.R. s'applique lorsque, en application des lois d'une province concernant le droit des époux ou conjoints de fait sur des biens, découlant du mariage ou de l'union de fait, un bien est, après le décès d'un contribuable, transféré ou attribué à sa succession, ou acquis par celle-ci.

Lorsque ces conditions sont respectées, l'alinéa 248(23.1)b) L.I.R. vient uniquement modifier, par une présomption, le moment où le bien est transféré ou attribué à la succession du défunt ou acquis par celle-ci. À notre avis, cette disposition n'a pas pour effet de permettre au rentier d'un FERR de partager avec son époux ou conjoint de fait décédé le fardeau fiscal qui lui est applicable en raison du FERR.

Il en découle que le paragraphe 146.3(6) L.I.R. ne peut pas s'appliquer en conséquence du décès de Monsieur puisque ce dernier n'était pas, immédiatement avant son décès, le dernier rentier dans le cadre d'un FERR.

Si Madame n'a que son FERR pour acquitter sa dette envers la succession de Monsieur et qu'elle doit retirer de son FERR les sommes nécessaires à cette fin, ces sommes constitueront pour elle des prestations imposables qu'elle devra inclure dans le calcul de son revenu en vertu du paragraphe 146.3(5) L.I.R. et de l'alinéa 56(1)t) L.I.R. Il nous apparaît que, dans une telle situation, ce sont les sommes ou les biens ainsi retirés du FERR qui constitueront des biens remis à la succession.

Mélanie Beaulieu
(613) 957-9226
Le 8 octobre 2010
2010-037195

NOTES DE BAS DE PAGE

En raison des exigences de nos systèmes, les notes de bas de page contenues dans le document original sont reproduites ci-dessous :

1 Selon le paragraphe 148(22) des Propositions législatives visant à modifier la Loi de l'impôt sur le revenu et des textes connexes en vue d'effectuer des modifications techniques et de prévoir l'expression bijuridique de cette loi, que le ministère des Finances a publiées le 16 juillet 2010, le mot " attribué " au paragraphe 248(23.1) L.I.R. sera remplacé par le mot " distribué ".

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 248 - Subsection 248(23.1) - Paragraph 248(23.1)(b)

s. 248(23.1)(b) does not allow the annuitant to share with the annuitant’s deceased spouse

When Monsieur died in July 2010, his surviving wife (Madame) had a RRIF of $10,000. Monsieur had never had an RRSP or RRIF. The questioner suggested that under s. 248(23.1)(b), Monsieur was deemed to own half of Madame’s RRIF immediately before the moment immediately before his death, so that, under s. 146.3(6), Monsieur was deemed to have received, immediately before his death, an amount out of his RRIF equal to the fair market value (FMV) of the RRIF property at the time of death, so that Monsieur was deemed to own half of Madame's RRIF, or $5,000, and was deemed to have withdrawn that amount immediately prior to his death.

In rejecting this interpretation, CRA stated:

[P]aragraph 248(23.1)(b) only modifies, by a presumption, the time at which the property is transferred, distributed or acquired by the deceased's estate. … [T]hat provision does not have the effect of allowing the annuitant of a RRIF to share with the annuitant’s deceased spouse or common-law partner the tax burden applicable to the annuitant because of the RRIF.

It follows that subsection 146.3(6) cannot be applied as a result of the death of Monsieur since he was not, immediately before his death, the last annuitant under a RRIF.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 146.3 - Subsection 146.3(6)

s. 146.3(6) does not apply as a result of death of non-annuitant spouse

When Monsieur died in July 2010, his surviving wife (Madame) had a RRIF of $10,000. Monsieur had never had an RRSP or RRIF. Does s. 248(23.1)(b) deem Monsieur to own half of Madame's RRIF, or $5,000, and to have withdrawn that amount immediately prior to his death?

In rejecting this interpretation, CRA stated:

[P]aragraph 248(23.1)(b) only modifies, by a presumption, the time at which the property is transferred, distributed or acquired by the deceased's estate. … [T]hat provision does not have the effect of allowing the annuitant of a RRIF to share with the annuitant’s deceased spouse or common-law partner the tax burden applicable to the annuitant because of the RRIF.

It follows that subsection 146.3(6) cannot be applied as a result of the death of Monsieur since he was not, immediately before his death, the last annuitant under a RRIF.

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