18 October 2016 External T.I. 2015-0608051E5 F - Emigration of a trust

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128.1(4)(a)(i); 128.1(4)(b); 220(4.5); 220(4.51); 220(4.54); 248(1) "balance-due date"

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: 1.Whether a trust that ceases to be resident in Canada can make an election under subsection 220(4.5)? 2. Whether the Minister can, pursuant to subsection 220(4.54), extend the time for making such election and for furnishing and accepting security under that subsection?

Position: 1. Yes. 2. Yes, if the Minister considers it just and equitable to do so.

Reasons: Application of the Act.

XXXXXXXXXX 2015-060805

Sylvain Grégoire

October 18, 2016

Mr. XXXXXXXXXX,

Emigration of a trust

This is in response to your e-mail dated September 10, 2015, in which you requested our opinion on the application of several provisions of the Act to a trust in a situation where its trustee ceases to be resident in Canada. We therefore understand that you believe that the provisions of subsection 128.1(4) will apply in such circumstances.

We apologize for the delay in responding to your request.

Unless otherwise indicated, all statutory references herein are references to the provisions of the Income Tax Act (the "Act").

Our comments

This technical interpretation provides general comments on the provisions of the Act and related legislation, where referenced. It does not confirm the income tax treatment of a particular situation involving a specific taxpayer but is intended to assist you in making that determination. The income tax treatment of particular transactions proposed by a specific taxpayer will only be confirmed by this Directorate in the context of an advance income tax ruling request submitted in the manner set out in Information Circular IC 70-6R7, Advance Income Tax Rulings and Technical Interpretations.

Subsection 104(2) provides that, for the purposes of the Act, a trust is deemed to be in respect of the trust property an individual. The definition of "individual" in subsection 248(1) states that an individual means a person other than a corporation. The definition of "taxpayers" in subsection 248(1) provides that the term includes any person. As a result, we are of the view that subsection 128.1(4), which applies to taxpayers who cease to be resident in Canada, can apply to a trust. However, the question of whether a trust ceases to reside in Canada is a question of fact to which we are unable to respond in the context of a request for a technical interpretation. Recall that the highest court in the land in Fundy Settlement v. Canada, 2012 SCC 14 confirmed that the place of residence of a trust under Canadian tax law is the place where the central management and control of the trust is actually exercised. This place may therefore differ from the place where the trustee(s) reside.

Subsection 220(4.5) allows an individual to make an election to defer payment of tax payable from the deemed disposition of property as a consequence of subsection 128.1(4). As stated above, since a trust is deemed to be an individual in respect of its property, the trust would be entitled to make the election under subsection 220(4.5). This election must be filed on or before the balance-due day applicable to the trust for the emigration year. Paragraph (a) of the definition "balance-due day" in subsection 248(1) states that in the case of a trust, that day is 90 days after the end of the taxpayer's taxation year. The term "emigration year" means, for the purposes of section 220, the taxation year that includes the time at which the individual is deemed by paragraph 128.1(4)(b) to have disposed of each property of the individual. Under this paragraph, this event is presumed to occur immediately before the time that is immediately before the taxpayer's emigration. Since subparagraph 128.1(4)(a)(i) provides that the taxation year of a trust is deemed to have ended immediately before its emigration, the taxation year referred to in subsection 220(4.5) is therefore the one ending immediately prior to the emigration of the trust. As a result, the trust must elect under subsection 220(4.5) on or before the 90th day after the trust ceases to be resident in Canada.

In addition, under subsection 220(4.54), the Minister may extend the time for making an election under subsection 220(4.5) and/or the prescribed time for furnishing and accepting security under subsection 220(4.5). In our view, such potential extension also applies to emigrant trusts. However, the deeming provision in subsection 220(4.51) applies only to individuals other than trusts.

We trust that our comments will be of assistance.

Dave Beaulne, CPA, CA
Section Manager
For the Director
International Operations Division
Income Tax Rulings Directorate
Legislative Policy Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Position: 1. Yes. 2. Yes, if the Minister considers it just and equitable to do so.

Reasons: Application of the Act.

XXXXXXXXXX							2015-060805
								Sylvain Grégoire
Le 18 octobre 2016

Monsieur XXXXXXXXXX,

Émigration d’une fiducie

La présente fait suite à votre courriel daté du 10 septembre 2015 dans lequel vous nous demandez notre opinion quant à l’application de plusieurs dispositions de la Loi à une fiducie dans une situation où son fiduciaire cesse de résider au Canada. Nous comprenons donc que vous estimez que les dispositions du paragraphe 128.1(4) s’appliqueront en pareilles circonstances.

Nous nous excusons du délai requis pour répondre à votre demande.

À moins d’indications contraires, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (la « Loi »).

Nos commentaires

La présente interprétation technique offre des commentaires généraux sur des dispositions contenues dans la Loi et d’autres lois connexes, le cas échéant. Elle n’a pas comme but de confirmer le traitement fiscal relativement à une situation donnée mettant en cause un contribuable en particulier, mais plutôt de vous aider à le déterminer. Notre Direction ne confirme le traitement fiscal relatif aux opérations données d’un contribuable en particulier que dans le cadre d’une demande de décision anticipée en impôt présentée de la façon décrite dans la circulaire d’information IC 70-6R7, Décisions anticipées et interprétations techniques en impôt.

Le paragraphe 104(2) prévoit qu’aux fins de la Loi, une fiducie est réputée être un particulier relativement aux biens de cette dernière. La définition du terme « particulier » au paragraphe 248(1) stipule qu’un particulier constitue une personne autre qu’une société. La définition « contribuables » au paragraphe 248(1) prévoit que ce terme inclut toute personne. Ce faisant, nous sommes d’avis que le paragraphe 128.1(4), lequel vise les contribuables qui cessent de résider au Canada, peut s’appliquer à une fiducie. Toutefois, la question de savoir si une fiducie cesse de résider au Canada en est une de fait à laquelle il nous est impossible de répondre dans le cadre d’une demande d’interprétation technique. Rappelons que le plus haut tribunal du pays dans l’arrêt Fundy Settlement c. Canada, 2012 CSC 14 a confirmé que le lieu de résidence d’une fiducie est, en droit fiscal canadien, le lieu où la direction et l’administration centrale de la fiducie sont en pratique exercées. Ce lieu peut ainsi différer de l’endroit où le ou les fiduciaires résident.

Le paragraphe 220(4.5) permet à un particulier d’effectuer un choix afin de reporter le paiement de l’impôt payable émanant de la disposition réputée d’un bien par suite de l’application du paragraphe 128.1(4). Tel que mentionné précédemment, puisqu’une fiducie est réputée être un particulier relativement aux biens de celle-ci, elle pourrait alors se prévaloir du choix prévu au paragraphe 220(4.5). Ce choix doit être produit au plus tard à la date d’exigibilité du solde qui est applicable à la fiducie pour l’année de l’émigration. L’alinéa a) de la définition « date d’exigibilité du solde » au paragraphe 248(1) édicte que dans le cas d’une fiducie, cette date correspond au 90e jour suivant la fin de son année d’imposition. Quant à l’expression « année de l’émigration », celle-ci désigne, aux fins d’application de l’article 220, l’année d’imposition qui comprend le moment où le particulier est réputé, par l’effet de l’alinéa 128.1(4)b), avoir disposé de chaque bien lui appartenant. En vertu de cet alinéa, cet événement est présumé se produire immédiatement avant le moment immédiatement avant l’émigration du contribuable. Puisque les termes du sous-alinéa 128.1(4)a)(i) prescrivent que l’année d’imposition d’une fiducie est réputée avoir pris fin immédiatement avant son émigration, l’année d’imposition visée au paragraphe 220(4.5) est donc celle s’étant terminée immédiatement avant l’émigration de la fiducie. Il en découle que la fiducie doit exercer le choix prévu au paragraphe 220(4.5) au plus tard le 90e jour suivant celui où elle cesse de résider au Canada.

De plus, en vertu du paragraphe 220(4.54), le ministre peut proroger le délai imparti afin de produire le document concernant le choix prévu au paragraphe 220(4.5) et/ou le délai prescrit de fourniture et d’acceptation de la garantie aux termes du paragraphe 220(4.5). À notre avis, cette possibilité s’applique également aux fiducies émigrantes. Toutefois, la disposition déterminative du paragraphe 220(4.51) n’est applicable qu’aux particuliers autres que des fiducies.

Nous espérons que nos commentaires vous seront utiles et nous vous prions d’agréer, Monsieur XXXXXXXXXX, l’expression de nos sentiments les meilleurs.

Dave Beaulne, CPA, CA
Gestionnaire de section
pour le Directeur
Division des opérations internationales
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique législative
et des affaires réglementaires

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 220 - Subsection 220(4.5)

emigrating trust can elect to defer payment of the exit tax

May a trust that ceases to be resident in Canada make an election under s. 220(4.5) and, if so, can CRA extend the time for making such election and for furnishing and accepting security pursuant to s. 220(4.54)? After noting that under Fundy Settlement, the place of residence of a trust under Canadian tax law is the place where the central management and control of the trust is actually exercised,” and that “this place may therefore differ from the place where the trustee(s) reside,” CRA stated:

[S]ince a trust is deemed to be an individual in respect of its property, the trust would be entitled to make the election under subsection 220(4.5). … [T]he trust must elect under subsection 220(4.5) on or before the 90th day after the trust ceases to be resident in Canada.

In addition, under subsection 220(4.54), the Minister may extend the time for making an election under subsection 220(4.5) and/or the prescribed time for furnishing and accepting security under subsection 220(4.5). In our view, such potential extension also applies to emigrant trusts. However, the deeming provision in subsection 220(4.51) applies only to individuals other than trusts.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 2 - Subsection 2(1)

Fundy Settlement test may differ from residence of trustees

CRA confirmed that s. 220(4.5) applies to a trust which has ceased to be resident in Canada. Before so concluding, it stated:

Recall that the highest court in the land in Fundy Settlement, 2012 SCC 14 confirmed that the place of residence of a trust under Canadian tax law is the place where the central management and control of the trust is actually exercised. This place may therefore differ from the place where the trustee(s) resides.

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