7 October 2016 APFF Roundtable Q. 1C, 2016-0652771C6 F - T106 and multiple year ends

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: 1. If a corporation has two short tax years due to an acquisition of control, will the CRA accept that only one form T106 needs to be filed in respect of each relevant non-resident? 2. If so, would the CRA accept that the filing deadline with respect to the single T106 be the corporation’s filing-due date for the latest of the two taxation years?

Position: 1. Yes, if the short tax years together do not exceed 12 months and if information for each of those tax years is detailed in a letter that accompanies the T106 documentation. 2. Yes

Reasons: Administrative policy.

Federal Taxation Roundtable 7 October 2016

APFF - Conference 2016

Question 1C - T106 and multiple year ends

The Income Tax Act requires the filing of Form T106, "Information Return of Non-Arm's Length Transactions with Non-Residents" for each taxation year/fiscal period.

The instructions on Form T106 indicate:

"For short tax years/fiscal periods which together do not exceed 12 months, one set of T106 documentation is enough if information for the tax years/fiscal periods is detailed in a letter that must accompany the T106 documentation.”

Questions to the CRA

(a) If a company has a short taxation year due to an acquisition of control, for example, now ending on April 30, 2016, and then chooses a year-end of December 31, 2016, will the CRA accept the filing of a single T106 form for the 12- months 2016 period by the Canadian corporation in respect of transactions with each non-resident person with whom the corporation does not deal at arm's length?

(b) If yes, will the CRA accept in this situation that the T106 filing deadline for 2016 transactions is June 30, 2017, despite the deemed taxation year end of April 30, 2016 caused by the acquisition of control?

CRA Response to Question 1C (a)

The most recent version of the T106 - Information Return of Non-Arm's Length Transactions with Non-Residents, was reviewed in 2011. The instructions in the current Form T106 reflect current administrative policy.

Accordingly, if the number of months from the start of the fiscal period until the new year end of December 31, 2016 exceeds 12 months, the CRA will require the filing of more than one T106 form. Otherwise, one T106 form with a letter accompanying the form will be acceptable.

CRA Response to Question 1C (b)

Provided that the sum of the stub taxation years/fiscal periods does not exceed 12 months, the CRA will accept the filing of the T106 form on June 30, 2017 (6 months after the December 31, 2016 year end).

Also note that the CRA regularly updates information returns and appreciates any comments that the tax community provides to clarify the forms.

Sophie Larochelle
Dave Beaulne
October 7, 2016
2016-065277

Answer prepared in collaboration with:

Claudia Shalaby
Manager
General Directorate of the International Large Business and Investigations Sector
International Taxation Division
International Programs

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principal Issues: 1. If a corporation has two short tax years due to an acquisition of control, will the CRA accept that only one form T106 needs to be filed in respect of each relevant non-resident? 2. If so, would the CRA accept that the filing deadline with respect to the single T106 be the corporation’s filing-due date for the latest of the two taxation years?

Position: 1. Yes, if the short tax years together do not exceed 12 months and if information for each of those tax years is detailed in a letter that accompanies the T106 documentation. 2. Yes

Reasons: Administrative policy.

Table ronde sur la fiscalité fédérale du 7 octobre 2016

APFF — Congrès 2016

Question 1C) — T106 et fins d’années multiples

La Loi de l’impôt sur le revenu demande la production de formulaires T106 « Déclarations de renseignements sur des opérations avec lien de dépendance effectuées avec des non-résidents » pour chacune des années d’imposition/périodes fiscales.
Les instructions du formulaire T106 indiquent ceci :

« Dans le cas d’années d’impositions/périodes fiscales qui, ensemble, n’excèdent pas 12 mois, une seule déclaration T106 est suffisante si les renseignements relatifs aux années d’imposition/périodes fiscales sont documentés dans une lettre devant être jointe à la déclaration T106 ».

Questions à l’ARC

a) Dans le cas où une société a une fin d’année abrégée due à une acquisition de contrôle, par exemple au 30 avril 2016, et choisit par la suite une fin d’année au 31 décembre 2016, est-ce que l’ARC accepterait qu’un seul formulaire T106 soit produit pour les 12 mois de 2016 par la société canadienne concernant les opérations avec chaque personne non-résidente avec laquelle la société a un lien de dépendance?

b) Dans l’affirmative, est-ce que l’ARC accepterait dans cette situation que le délai de production du formulaire T106 à l’égard des transactions de 2016 soit le 30 juin 2017 et ce, malgré la fin d’année présumée au 30 avril 2016 causée par l’acquisition de contrôle?

Réponse de l’ARC à la question 1C) a)

La plus récente version de la déclaration de renseignements pour les opérations avec lien de dépendance avec les non-résidents (Formulaire T106) a été revue en 2011. Les instructions dans le présent formulaire T106 reflètent la politique administrative telle qu’elle est aujourd’hui.

Ainsi, si le nombre de mois du début de l’exercice financier original jusqu’à la nouvelle fin d’année au 31 décembre 2016, est supérieur à 12 mois, l’ARC exigera la production de plus d’une déclaration T106. Autrement, une déclaration T106 sera acceptable avec la lettre qui accompagne le formulaire.

Réponse de l’ARC à la question 1C) b)

À condition que l’ensemble des années d’imposition abrégées/périodes fiscales ne dépasse pas 12 mois, l’ARC acceptera que le formulaire T106 soit produit le 30 juin 2017 (6 mois après la fin d’année au 31 décembre 2016).

Notez également que l’ARC met régulièrement à jour les déclarations de renseignements et apprécie tout commentaire que la collectivité fiscale offre afin de clarifier les formulaires.

Sophie Larochelle
Dave Beaulne
Le 7 octobre 2016
2016-065277

Réponse préparée en collaboration avec :
Claudia Shalaby
Gestionnaire
Direction générale du secteur international des grandes entreprises et des enquêtes
Division de l’impôt international
Programmes internationaux

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 231.1 - Subsection 233.1(2)

acquisition of control generally will not generate additional T106 filings

Will CRA accept a single form T106 for the period of 12 months ending on December 31, 2016 if that period consists of a taxation year ending on April 30, 2016 as a result of an acquisition of control and a taxation year ending on December 31, 2016 resulting from the choice of that year end by the corporation? If yes, is the filing deadline June 30, 2017? CRA responded:

[I]f the number of months from the start of the fiscal period until the new year end of December 31, 2016 exceeds 12 months, the CRA will require the filing of more than one T106. Otherwise, one T106 with a letter accompanying the form will be acceptable. …

Provided that the sum of the stub taxation years does not exceed 12 months, the CRA will accept the filing of the T106 form on June 30, 2017 (6 months after the December 31, 2016 year end).

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