3 December 2015 External T.I. 2015-0613761E5 F - Capital Dividend Account

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89(1)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

3 December 2015 T.I. 2015-0613761E5 F - Capital Dividend Account-translation

Principal Issues: Whether the full amount of the capital gain realized by a corporation as a result of an ecological gift is added to the corporation’s capital dividend account?

Position: Yes.

Reasons: Wording of the Act.

XXXXXXXXXX 2015-061376

M. Séguin

December 3, 2015

Dear Madam,

Subject: Donation of ecologically sensitive land and capital dividend account

This is in response to your email of October 16, 2015 in which you requested our views regarding the application of the definition of capital dividend account under subsection 89(1) to a corporation making a donation of ecologically sensitive land for which it can obtain a deduction under paragraph 110.1(1)(d).

Unless otherwise specified, all statutory references herein are to provisions or subprovisions of the Income Tax Act (hereinafter, the “Act”).

This technical interpretation provides general comments about the provisions of the Act and related legislation. It does not confirm the income tax treatment of a particular situation but is intended to assist you in making that determination. The income tax treatment of transactions will only be confirmed by this Directorate in the context of an advance income tax ruling request submitted in the manner set out in Information Circular IC 70-6R5, “Advance Income Tax Rulings”.

Your question

You requested confrimation by the Canada Revenue Agency that where a corporation makes a gift of property described in paragraph 110.1(1)(d), the full amount of the capital gain realized on the disposition of such property would be added to the capital dividend account of that corporation.

Our Comments

A corporation disposing of a property described in paragraph 110.1(1)(d) which is a capital property of the corporation, will realize a capital gain under subsection 39(1). Furthermore, subparagraph 38(a.2)(i) provides that the taxable capital gain resulting from the disposition of such property to a qualified donee described in subsection 149.1(1) (other than a private foundation) is equal to zero. Furthermore, by virtue of the definition of capital dividend account provided in subsection 89(1), the capital gain resulting from such a disposition would be included by virtue of clause (a)(i)(A) of the definition as there would be no amount of taxable capital gain as described by clause (a)(i)(B) taking subparagraph 38(a.2)(i) into account. Accordingly, the full amount of the capital gain resulting from the disposition would be included in the capital dividend account of the corporation.

We trust that these comments will be of assistance.

Stéphane Charette, CPA, CMA, MBA
for the Director
Reorganizations Division
Income Tax Rulings Directorate
Legislative Policy
and Regulatory Affairs Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Whether the full amount of the capital gain realized by a corporation as a result of an ecological gift is added to the corporation’s capital dividend account?

Position Adoptée: Yes.

Raisons: Wording of the Act.

XXXXXXXXXX 2015-061376
M. Séguin

Le 3 décembre 2015

Madame,

Objet : Don d’un bien écosensible et compte de dividendes en capital

La présente est en réponse à votre courriel du 16 octobre 2015 dans lequel vous nous demandez notre opinion relativement à l’application de la définition de compte de dividendes en capital prévue au paragraphe 89(1) pour une société faisant un don de biens écosensibles pour lequel elle peut obtenir une déduction en vertu de l’alinéa 110.1(1)d).

À moins d’indication contraire, toute référence à un article de loi ou à une de ses composantes dans le présent document constitue une référence à un article de la Loi de l’impôt sur le revenu (ci-après la « Loi ») ou à une de ses composantes.

La présente interprétation technique offre des commentaires généraux sur des dispositions législatives contenues dans la Loi. Cela n’a pas pour but de confirmer le traitement fiscal relativement à une situation donnée, mais plutôt de vous aider à le déterminer. Notre Direction ne confirme le traitement fiscal relatif à des opérations données que dans le cadre d’une demande de décision anticipée en matière d’impôt sur le revenu présentée de la façon décrite dans la circulaire d’information IC 70-6R6, Décisions anticipées et interprétations techniques en matière d’impôt sur le revenu.

Votre question

Vous demandez à l’Agence du revenu du Canada de confirmer que lorsqu’une société fait un don d’un bien visé à l’alinéa 110.1(1)d), le plein montant du gain en capital réalisé lors de la disposition dudit bien serait ajouté au compte de dividendes en capital de cette société.

Nos commentaires

Une société disposant d’un bien visé à l’alinéa 110.1(1)d) qui est une immobilisation pour la société, réalisera un gain en capital en vertu du paragraphe 39(1). Par ailleurs, le sous-alinéa 38a.2)(i) prévoit que le gain en capital imposable résultant de la disposition d’un tel bien à un donataire reconnu au sens du paragraphe 149.1(1) (à l’exception d’une fondation privée) est égal à zéro. Par conséquent, en vertu de la définition de compte de dividendes en capital prévue au paragraphe 89(1), le gain en capital résultant d’une telle disposition serait inclus en vertu de la division (a)(i)(A) de la définition alors qu’aucun montant à titre de gain en capital imposable ne serait visé par la division (a)(i)(B) compte tenu du sous-alinéa 38a.2)(i). Par conséquent, le plein montant du gain en capital résultant de la disposition serait donc inclus dans le compte de dividendes en capital de la société.

En espérant que ces commentaires puissent vous être utiles, nous vous prions d’agréer, Madame, l’expression de nos salutations distinguées.

Stéphane Charette, CPA, CMA, MBA
pour le directeur
Division des réorganisations
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique législative
et des affaires réglementaires

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 89 - Subsection 89(1) - Capital Dividend Account

exempting a capital gain doubles the CDA addition

Where a corporation donates ecologically sensitive lands so as to be eligible for the s. 110.1(1)(d) deduction, what amount will be added to its capital dividend account? CRA responded (TaxInterpretations translation):

[S]ubparagraph 38(a.2)(i) provides that the taxable capital gain resulting from the disposition of such property to a qualified donee described in subsection 149.1(1) (other than a private foundation) is equal to zero. Consequently, by virtue of the definition of capital dividend account provided in subsection 89(1), the capital gain resulting from such a disposition would be included by virtue of clause (a)(i)(A) of the definition as there would be no amount of taxable capital gain as described by clause (a)(i)(B) taking subparagraph 38(a.2)(i) into account. Accordingly, the full amount of the capital gain resulting from the disposition would be included in the capital dividend account of the corporation.

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