5 June 2012 External T.I. 2011-0417971E5 F - Sociétés associées - CII

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127(10.1); 127(10.2); 127(10.6)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] How is the expenditure limit calculated of a CCPC that has acquired control of a corporation that is not a CCPC.

Position: The CCPC's expenditure limit for the taxation year in which it acquires control of the other corporation will be the greater of $500,000 and the total taxable income of all associated corporations for their last taxation year ending in the 2010 calendar year. For the other corporation, this refers to its taxable income for the taxation year from June 30, 2010 to December 30, 2010.

Reasons: The Income Tax Act

XXXXXXXXXX 2011-041797

5 June 2012

Dear Madam,

Subject: Investment Tax Credit-Subsections 127(10.2) and 127(10.6)

This is in response to your email of August 22, 2011, in which you requested our opinion regarding the calculation of the expenditure limit for a corporation that, in a taxation year, acquires control of another corporation.

Unless otherwise indicated, all legislative references herein are to the provisions of the Income Tax Act (the “Act").

In particular, you described a situation where Corporation A is a Canadian-controlled private corporation ("CCPC") as defined in subsection 125(7). Corporation B is a private corporation within the meaning of subsection 89(1). The fiscal period of Corporation A ends on January 31 and that of Corporation B ends on June 30. Corporation A and Corporation B are not related or associated with each other for the purposes of the Act.

Corporation A acquired control of Corporation B on December 30, 2010. The taxation year of Corporation B is therefore deemed to end immediately prior to the acquisition, representing a taxation year of 183 days.

You wish to know how to calculate Corporation A's expenditure limit under subsection 127(10.2) for the taxation year in which it acquires control of Corporation B. You would also like to confirm the application of subsection 127(10.6) in this case.

Our Comments

Subsection 127(10.1) permits the addition of a certain portion of the expenses incurred by a CCPC for scientific research and experimental development ("SR&ED") in a taxation year in computing the CCPC’s investment tax credit at the end of that year. Subsection 127(10.2) defines a CCPC's expenditure limit for a taxation year for the purposes of the calculation.

Subsection 127(10.1) reads as follows:

For the purpose of paragraph (e) of the definition investment tax credit in subsection 127(9), where a corporation was throughout a taxation year a Canadian-controlled private corporation, there shall be added in computing the corporation’s investment tax credit at the end of the year the amount that is 15% of the least of

(a) such amount as the corporation claims;

(b) the amount by which the corporation’s SR&ED qualified expenditure pool at the end of the year exceeds the total of all amounts each of which is the super-allowance benefit amount for the year in respect of the corporation in respect of a province; and

(c) the corporation’s expenditure limit for the year.

With respect to subsection 127(10.2), that provision reads as follows:

For the purpose of subsection (10.1), a particular corporation’s expenditure limit for a particular taxation year is the amount determined by the formula

($8 million - 10A) × [($40 million - B)/$40 million]

where

A

is the greater of

(a) $500,000, and

(b) the amount that is

(i) if the particular corporation is not associated with any other corporation in the particular taxation year, the particular corporation’s taxable income for its immediately preceding taxation year (determined before taking into consideration the specified future tax consequences for that preceding year), or

(ii) if the particular corporation is associated with one or more other corporations in the particular taxation year, the total of all amounts each of which is the taxable income of the particular corporation for its, or of one of the other corporations for its, last taxation year that ended in the last calendar year that ended before the end of the particular taxation year (determined before taking into consideration the specified future tax consequences for that last taxation year), and

B

is

(a) nil, if the following amount is less than or equal to $10 million:

(i) if the particular corporation is not associated with any other corporation in the particular taxation year, the amount that is its taxable capital employed in Canada (within the meaning assigned by section 181.2 or 181.3) for its immediately preceding taxation year, or

(ii) if the particular corporation is associated with one or more other corporations in the particular taxation year, the amount that is the total of all amounts, each of which is the taxable capital employed in Canada (within the meaning assigned by section 181.2 or 181.3) of the particular corporation for its, or of one of the other corporations for its, last taxation year that ended in the last calendar year that ended before the end of the particular taxation year, or

(b) in any other case, the lesser of $40 million and the amount by which the amount determined under subparagraph (a)(i) or (ii), as the case may be, exceeds $10 million.

In the case of associated corporations, item A in the above formula represents the greater of $500,000 and the total taxable income of all associated corporations for their last taxation year that ended in the last calendar year that ended before the end of the year for which the expenditure limit is to be calculated.

In the case of associated corporations, B is the total of all amounts each of which is the taxable capital employed in Canada, as defined in section 181.2 or 181.3, of the particular corporation, or any of those other corporations, for its last taxation year that ended in the last calendar year that ended before the end of the particular year.

Thus, for the purpose of calculating Corporation A’s expenditure limit under subsection 127(10.2) for the taxation year in which it acquires control of Corporation B, the A element of the formula specified in that paragraph will be the greater of $500,000 and the total taxable income of all associated corporations for their last taxation year ending in calendar year 2010. For Corporation B, this refers to its taxable income for the taxation year from July 1, 2010 to the time immediately before the acquisition of control on December 30, 2010, whereas for Company A, this refers to its taxable income for the taxation year from February 1, 2009 to January 31, 2010.

Element B will be equal to nil if the total of the amounts each representing the taxable capital employed in Canada, within the meaning of section 181.2 or 181.3, of Corporation A and Corporation B for their last taxation year that ended in the last calendar year that ended before the end of the particular year is equal to or less than $10,000,000. In all other cases, element B will be $40 million or, if less, the amount of the excess over $10,000,000 of the amount determined under subparagraph (a)(i) or (ii) of element B.

Furthermore, based on the facts you have provided, we do not believe that subsection 127(10.6) is applicable.

These comments do not constitute an advance income tax ruling and are not binding on the CRA with respect to a particular factual situation.

We hope that the above comments will be of assistance and will answer your questions.

Best regards,

François Bordeleau, Advocate
Manager
Business and Trusts Division
Income Tax Rulings Directorate

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Comment calcule-t-on la limite de dépenses d'une SPCC qui a acquis le contrôle d'une société qui, elle, n'est pas une SPCC.

Position Adoptée: La limite de dépenses de la SPCC pour l’année d’imposition dans laquelle elle acquiert le contrôle de l'autre société sera le plus élevé de 500 000$ et le revenu imposable total de toutes les sociétés associées pour leur dernière année d’imposition se terminant dans l’année civile 2010. Pour l'autre société, ceci fait référence à son revenu imposable pour l’année d’imposition allant du 30 juin 2010 au 30 décembre 2010.

Raisons: Loi de l'impôt sur le revenu

XXXXXXXXXX								2011-041797

Le 5 juin 2012

Madame,

Objet:Crédit d’impôt à l’investissement–paragraphes 127(10.2) et 127(10.6)

La présente fait suite à votre courriel du 22 août 2011 dans lequel vous demandez notre opinion concernant le calcul de la limite de dépenses pour une société qui, au cours d’une année d’imposition, acquiert le contrôle d’une autre société.

À moins d’indication contraire, tous les renvois législatifs dans la présente sont des renvois aux dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (« Loi »).

Plus particulièrement, vous décrivez une situation où Société A est une société privée sous contrôle canadien (« SPCC ») au sens de la définition prévue au paragraphe 125(7). Société B est une société privée au sens du paragraphe 89(1). L'exercice financier de Société A se termine le 31 janvier et celui de Société B se termine le 30 juin. Société A et Société B ne sont pas liées ou associées entre elles aux fins de la Loi.

Société A acquiert le contrôle de la Société B le 30 décembre 2010. L’année d’imposition de Société B est donc réputée prendre fin immédiatement avant l’acquisition ce qui représente une année d’imposition de 183 jours.

Vous aimeriez savoir comment calculer la limite de dépenses de Société A en vertu du paragraphe 127(10.2) pour l’année d’imposition dans laquelle elle acquiert le contrôle de Société B. Vous aimeriez également confirmer l’application du paragraphe 127(10.6) en l’espèce.

Nos commentaires

Le paragraphe 127(10.1) autorise l’ajout d’une certaine partie des dépenses engagées par une SPCC dans la recherche scientifique et le développement expérimental (« RS&DE ») au cours d’une année d’imposition au calcul du crédit d’impôt à l’investissement de la SPCC à la fin de cette année. Le paragraphe 127(10.2) définit la limite de dépenses d’une SPCC pour une année d’imposition aux fins du calcul.

Le paragraphe 127(10.1) se lit comme suit :

Pour l'application de l'alinéa e) de la définition de « crédit d'impôt à l'investissement » au paragraphe (9), le montant correspondant à 15% du moins élevé des montants suivants est à ajouter dans le calcul du crédit d'impôt à l'investissement d'une société à la fin de l'année d'imposition tout au long de laquelle elle a été une société privée sous contrôle canadien :

a) le montant qu'elle demande;
b) l'excédent de son compte de dépenses admissibles de recherche et de développement à la fin de l'année sur le total des montants représentant chacun l'avantage relatif à la superdéduction pour l'année relativement à la société et à une province;
c) sa limite de dépenses pour l'année.

En ce qui a trait au paragraphe 127(10.2), cette disposition se lit comme suit :

Pour l'application du paragraphe (10.1), la limite de dépenses d'une société donnée pour une année d'imposition donnée correspond à la somme obtenue par la formule suivante :

(8 000 000 $ – 10A) × [(40 000 000 $ – B)/ 40 000 000 $]
où :
A représente la plus élevée des sommes suivantes :

a) 500 000 $,

b) la somme applicable suivante :

(i) si la société donnée n'est associée à aucune autre société au cours de l'année donnée, son revenu imposable pour son année d'imposition précédente, calculé avant la prise en compte des conséquences fiscales futures déterminées pour cette année,
si la société donnée est associée à une ou plusieurs autres sociétés au cours de l'année donnée, le total des sommes représentant chacune le revenu imposable de la société donnée, ou d'une de ces autres sociétés, pour sa dernière année d'imposition s'étant terminée dans la dernière année civile ayant pris fin avant la fin de l'année donnée, calculé avant la prise en compte des conséquences fiscales futures déterminées pour cette dernière année d'imposition;

B :

a) zéro, si la somme applicable ci-après est égale ou inférieure à 10 000 000 $ :

(i) si la société donnée n'est associée à aucune autre société au cours de l'année donnée, le montant de son capital imposable utilisé au Canada, au sens des articles 181.2 ou 181.3, pour son année d'imposition précédente,
(ii) si la société donnée est associée à une ou plusieurs autres sociétés au cours de l'année donnée, le total des sommes représentant chacune le capital imposable utilisé au Canada, au sens des articles 181.2 ou 181.3, de la société donnée, ou d'une de ces autres sociétés, pour sa dernière année d'imposition s'étant terminée dans la dernière année civile ayant pris fin avant la fin de l'année donnée,

b) dans les autres cas, 40 000 000 $ ou, s'il est moins élevé, l'excédent, sur 10 000 000 $, de la somme déterminée selon les sous-alinéas a)(i) ou (ii), selon le cas.

Dans le cas de sociétés associées, l’élément A dans la formule présentée ci-dessus représente le plus élevé de 500 000$ et le revenu imposable total de toutes les sociétés associées pour leur dernière année d’imposition se terminant dans la dernière année civile ayant pris fin avant la fin de l’année pour laquelle on cherche à calculer la limite de dépenses.

Dans le cas de sociétés associées, l’élément B représente le total des sommes représentant chacune le capital imposable utilisé au Canada, au sens des articles 181.2 ou 181.3, de la société donnée, ou d'une de ces autres sociétés, pour sa dernière année d'imposition s'étant terminée dans la dernière année civile ayant pris fin avant la fin de l'année donnée.

Ainsi, aux fins de calculer la limite de dépenses de Société A en vertu du paragraphe 127(10.2) pour l’année d’imposition dans laquelle elle acquiert le contrôle de Société B, l’élément A de la formule précisée à ce paragraphe sera le plus élevé de 500 000$ et le revenu imposable total de toutes les sociétés associées pour leur dernière année d’imposition se terminant dans l’année civile 2010. Pour Société B, ceci fait référence à son revenu imposable pour l’année d’imposition allant du 1er juillet 2010 au moment immédiatement avant l’acquisition de contrôle du 30 décembre 2010 alors que pour la Société A, ceci fait référence à son revenu imposable pour l’année d’imposition allant du 1er février 2009 au 31 janvier 2010.

L’élément B quant à lui sera égal à zéro si le total des sommes représentant chacune le capital imposable utilisé au Canada, au sens des articles 181.2 ou 181.3, de Société A et de Société B pour leur dernière année d'imposition s'étant terminée dans la dernière année civile ayant pris fin avant la fin de l'année donnée est égale ou inférieure à 10 000 000$. Dans les autres cas, l’élément B sera égal à 40 000 000$ ou, s’il est moins élevé, l’excédent, sur 10 000 000$, de la somme déterminée selon les sous-alinéas a)(i) ou (ii), selon le cas, de l’élément B.

Par ailleurs, à la lumière des faits que vous nous avez communiqués, nous ne croyons pas que le paragraphe 127(10.6) soit applicable.

Ces commentaires ne constituent pas une décision anticipée en matière d’impôt sur le revenu et ne lient pas l’ARC à l’égard d’une situation factuelle particulière.

En espérant que les commentaires précités vous seront utiles et sauront répondre à vos questions, nous vous prions d’agréer, Madame, l’expression de nos sentiments les plus distingués.

François Bordeleau, Avocat
Gestionnaire
Section des entreprises et des fiducies
Direction des décisions en impôt

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 127 - Subsection 127(10.2)

computation of expenditure limit where one CCPC acquires another

Corporation A (a Canadian-controlled private corporation with a January 31 year end) acquires control of Corporation B (a private corporation which otherwise would have a June 30 year end) on December 30, 2010, thereby causing Corporation B's taxation year to end immediately before December 30, 2010.

Where the taxable capital employed in Canada of each corporation is less than $10 million, the expenditure limit of Corporation A for the (January 31, 2011) taxation year in which it acquired control of Corporation B is the greater of $500,000 and the total taxable income of all associated corporations for their last taxation years ending in calendar year 2010. For Corporation A, taxable income for the taxation year starting on February 1, 2009 and ending on January 31, 2010, is used in this calculation. For Corporation B, taxable income for its taxation year commencing on July 1, 2010 and ending immediately before December 30, 2010, is used in this calculation. The same taxation years are used to compute the taxable capital employed in Canada for purpose of B in the formula.

S. 127(10.6) does not apply on these facts.

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