7 October 2011 Roundtable, 2011-0411811C6 F - Règlement 1101(5b.1)

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Règlement 1101(5b.1)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] a) Can A Inc. and B Inc., being corporate members of a partnership, elect under ITR subsection 1101(5b.1) in respect of capital property acquired by the partnership in the filing of their tax returns (in the event that the partnership has not made the election)? b) If so, does each member corporation have to make a distinct election?

Reasons: When a partnership files a T5013 for its fiscal year, it must attach a letter indicating the election under ITR subsection 1101(5b.1). Where all the conditions of ITR paragraph 1101(5b.1) are respected, we confirm that the election made by a partner of a partnership is deemed to have been made by each partner of that partnership.

FEDERAL TAX ROUNDTABLE 7 OCTOBER 2011
APFF CONFERENCE 2011

Question 1

Election under subsection 1101(5b.1) of the Income Tax Regulations

A partnership ("Partnership") acquired an eligible non-residential building that could benefit from the 6% higher depreciation rate.

Corporations A Inc. and B Inc. each held a 50% interest in Partnership.

The chronological sequence of events was as follows:

1. December 31, 2010, fiscal period-end of A Inc. and B Inc.

2. January 31, 2011, fiscal period-end of Partnership in which Partnership acquired an eligible non-residential building.

3. On June 30, 2011, filing of Form T5013, Statement of Partnership Income ("T5013"), of Partnership without the election under subsection 1101(5b.1) of the Income Tax Regulations (the "ITR") for its year ended January 31, 2011.

4. On December 31, 2011, fiscal period-end of A Inc. and B Inc. and inclusion of Partnership income to January 31, 2011.

5. June 29, 2012, filing of the income returns of A Inc. and B Inc.

ITR subsection 1101(5b.1) states that the taxpayer must elect by letter attached to the return of income filed in accordance with section 150 of the Income Tax Act (the “Act”), that is, if the taxpayer is a corporation, the election must be made within six months of the end of the taxation year. The election cannot be made late.

In 2010, the Canada Revenue Agency ("CRA") issued Technical Interpretation 2010-0379751E5 in which it stated that it would accept an election under ITR subsection 1101(5b.1) being filed by a partnership directly.

Under the ITA, the term "taxpayer" does not generally include partnerships. Although some exceptions exist for that purpose, they are clearly identified in the relevant sections of the Act.

Thus, in the case presented in the interpretation, we understand that the CRA would have accepted an election made by the Partnership directly, even though in reading the ITR, that election does not seem possible to us. A Inc. and B Inc., both taxpayers within the meaning of the Act, could make the election and include it with their December 31, 2011 income tax returns in which the Partnership's income to January 31, 2011 is included. Therefore, assuming that the tax returns of A Inc. and B Inc. are filed in time, the election would be considered valid.

Question to the CRA:

a) Can A Inc. and B Inc., being members of Partnership, elect under ITR subsection 1101(5b.1) in respect of capital property acquired by the partnership in the filing of their tax returns (in the event that Partnership has not made the election)?

b) If so, does each member corporation have to make a separate election?

CRA Response

ITR subsection 1101(5b.1) provides that a taxpayer may elect to include in a separate class any building that is an "eligible non-residential building" within the meaning of ITR subsection 1104(2). A taxpayer who avails itself of the election must do so in respect of each eligible non-residential building in a letter attached to the return of income that it submits to the Minister in accordance with section 150 for the taxation year in which the building is acquired.

However, where a partnership acquires an eligible non-residential building, the additional capital cost allowance provided for in ITR paragraphs 1100(1)(a.1) and (a.2) must be claimed at the partnership level. Indeed, under subsection 96(1), the income of a partnership is computed as if it were a person and its income or loss is then allocated to its partners for the purposes of the Act. Thus, the CRA considers that it is not possible to permit a member of a partnership to directly claim capital cost allowance for an eligible non-residential building, as this would be contrary to the rules respecting the computation of a partnership's income for purposes of the Act.

Once the net income has been computed by the partnership, taking capital cost allowance into account, the net income or loss is allocated to the partners according to the shares set out in the agreement entered into by the partners and governing the operation of the partnership. However, subsection 103(1) may apply if the CRA considers the allocation of the income or loss to be unreasonable (despite the respective shares that may be stipulated in the partnership agreement).

Based on the foregoing, when a partnership files a T5013 for its fiscal year, it must attach a letter indicating the election under ITR subsection 1101(5b.1). Where all the conditions of ITR subsection 1101(5b.1) are satisfied, we confirm that an election made by a partner of a partnership is deemed to have been made by each partner of that partnership.

Anne Dagenais

(613) 957-2121
2011-041181

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: a) Est-ce que les sociétés A inc. et B inc., membres de la société de personnes SP, peuvent exercer le choix prévu au paragraphe 1101(5b.1) R.I.R. relativement à des immobilisations acquises par la société de personnes lors de la production de leurs déclarations de revenus (dans l'éventualité où SP n'aurait pas fait le choix). b) Si oui, est-ce que chaque société membre doit faire le choix distinctement?

Raisons: Lorsqu'une société de personnes produit le T5013 pour son exercice, elle doit joindre une lettre indiquant le choix prévu au paragraphe 1101(5b.1) R.I.R. Lorsque toutes les conditions du paragraphe 1101(5b.1) R.I.R. sont respectées, nous confirmons que le choix effectué par un associé d'une société de personnes est réputé avoir été effectué par chacun des associés de cette même société de personnes.

TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ FÉDÉRALE DU 7 OCTOBRE 2011
APFF - CONGRÈS 2011

Question 1

Choix selon le paragraphe 1101(5b.1) du Règlement de l'impôt sur le revenu

Une société de personnes (" SP ") a fait l'acquisition d'un bâtiment non résidentiel admissible qui peut bénéficier du taux d'amortissement majoré de 6%.

Les sociétés A inc. et B inc. détiennent chacune une participation de 50 % dans SP.

La suite chronologique des événements est la suivante :

1. Le 31 décembre 2010, fin d'exercice des sociétés A inc. et B inc.

2. Le 31 janvier 2011, fin d'exercice de SP au cours duquel SP a acquis un bâtiment non résidentiel admissible.

3. Le 30 juin 2011, production du formulaire T5013, État des revenus d'une société de personnes ("T5013"), de SP sans le choix du paragraphe 1101(5b.1) du Règlement de l'impôt sur le revenu (" R.I.R. ") pour son année terminée le 31 janvier 2011.

4. Le 31 décembre 2011, fin d'exercice des sociétés A inc. et B inc. et inclusion du revenu de SP du 31 janvier 2011.

5. Le 29 juin 2012, production des déclarations de revenus des sociétés A inc. et B inc.

Selon le paragraphe 1101(5b.1) R.I.R., il est indiqué que le contribuable doit faire le choix en joignant une lettre dans la déclaration de revenus présentée conformément à l'article 150 de la Loi de l'impôt sur le revenu ("L.I.R."), c'est-à-dire que si le contribuable est une société, le choix doit être fait dans les six mois de la fin d'exercice. Le choix ne peut pas être effectué tardivement.

En 2010, l'Agence du revenu du Canada ("ARC") a publié l'interprétation technique 2010-0379751E5 dans laquelle elle précisait qu'elle accepterait que le choix prévu au paragraphe 1101(5b.1) R.I.R. soit produit par une société de personnes directement.

Selon la L.I.R., le terme " contribuable " n'inclut généralement pas les sociétés de personnes. Bien que certaines exceptions existent à cet effet, elles sont clairement identifiées dans les articles de la L.I.R. pertinents.

Ainsi, dans le cas présenté dans l'interprétation, nous comprenons que l'ARC aurait accepté que le choix soit effectué par SP directement, même si à la lecture du R.I.R., ce choix ne nous semble pas possible. Les sociétés A inc. et B inc., toutes deux des contribuables au sens de la L.I.R., pourraient de leur côté faire le choix et l'inclure avec leurs déclarations de revenus du 31 décembre 2011 comprenant l'inclusion du revenu de SP au 31 janvier 2011. De ce fait, en assumant que les déclarations de revenus de A inc. et B inc. soient produites dans les délais, le choix serait par le fait même considéré valide.

Questions à l'ARC :

a) Est-ce que les sociétés A inc. et B inc., membres de la société de personnes SP, peuvent exercer le choix prévu au paragraphe 1101(5b.1) R.I.R. relativement à des immobilisations acquises par la société de personnes lors de la production de leurs déclarations de revenus (dans l'éventualité où SP n'aurait pas fait le choix).

b) Si oui, est-ce que chaque société membre doit faire le choix distinctement?

Réponse de l'ARC

Aux termes du paragraphe 1101(5b.1) R.I.R., un contribuable peut faire le choix d'inclure dans une catégorie distincte tout bâtiment qui est un " bâtiment non résidentiel admissible " au sens du paragraphe 1104(2) R.I.R. Un contribuable qui se prévaut du choix doit le faire à l'égard de chaque bâtiment non résidentiel admissible dans une lettre jointe à la déclaration de revenu qu'il présente au ministre conformément à l'article 150 L.I.R. pour l'année d'imposition dans laquelle ce bâtiment est acquis.

Toutefois, lorsqu'une société de personnes acquiert un bâtiment non résidentiel admissible, la déduction pour amortissement supplémentaire, prévue aux alinéas 1100(1)a.1) et a.2) R.I.R., doit être réclamée au niveau de la société de personnes. En effet, aux termes du paragraphe 96(1) L.I.R., le revenu d'une société de personnes est calculé comme si celle-ci était une personne et son revenu ou sa perte est ensuite attribué à ses associés aux fins de la L.I.R. Ainsi, selon l'ARC, il n'est pas possible de permettre à un associé d'une société de personnes de réclamer directement la déduction pour amortissement relatif à un bâtiment non résidentiel admissible car ceci irait à l'encontre des règles portant sur le calcul du revenu d'une société de personnes aux fins de la L.I.R.

Une fois que le revenu net a été calculé par la société de personnes, en tenant compte notamment de la déduction pour amortissement, le revenu net ou la perte nette est attribué aux associés selon les proportions établies dans la convention conclue par les associés et régissant le fonctionnement de la société de personnes. Toutefois, le paragraphe 103(1) L.I.R. peut s'appliquer si l'ARC considère que l'attribution du revenu ou de la perte n'est pas raisonnable (malgré ce qui peut être stipulé dans la convention de partage).

Compte tenu de ce qui précède, lorsqu'une société de personnes produit le T5013 pour son exercice, elle doit joindre une lettre indiquant le choix prévu au paragraphe 1101(5b.1) R.I.R. Lorsque toutes les conditions du paragraphe 1101(5b.1) R.I.R. sont respectées, nous confirmons que le choix effectué par un associé d'une société de personnes est réputé avoir été effectué par chacun des associés de cette même société de personnes.

Anne Dagenais
(613) 957-2121
2011-041181

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Regulations - Regulation 1101 - Subsection 1101(5b.1)

Reg. 1101(5b.1) election can be made in partnership T5013, or by a partner

A Inc. and B Inc. (with calendar year ends) are members of a partnership with a January 31 year end that acquired an eligible non-residential building. In finding that it is the partnership rather than A Inc. and B Inc. that is required to make the make the Reg. 1101(5b.1) election, CRA stated:

[W]here a partnership acquires an eligible non-residential building, the additional capital cost allowance provided for in ITR paragraphs 1100(1)(a.1) and (a.2) must be claimed at the partnership level. … Thus, the CRA considers that it is not possible to permit a member of a partnership to directly claim capital cost allowance for an eligible non-residential building, as this would be contrary to the rules respecting the computation of a partnership's income … .

… [W]hen a partnership files a T5013 for its fiscal year, it must attach a letter indicating the election under ITR subsection 1101(5b.1). Where all the conditions of ITR subsection 1101(5b.1) are satisfied, we confirm that an election made by a partner of a partnership is deemed to have been made by each partner of that partnership.

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7 October 2011 Roundtable, 2011-0411811C6 F - Règlement 1101(5b.1)

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