8 October 1996 Income Tax Severed Letter 9632646 - APPF round table

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the Department. Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle du ministère.

October 8, 1996

Mr. Jim Pearson HEADQUARTERS Section Chief (613) 957-2099 Program Technical Applications Section Large Business Audit Division Verification, Enforcement and Compliance Research Branch 7-963264

Question 9.1 a) of the 1990 APFF Round Table

As agreed at the meeting held on September 30, 1996, this is to provide you with our comments with regard to the response given by the Department to Question 9.1) at the Annual Conference of the Association de planification fiscale et financière (APFF).

Qestion 9.1 a) reads as following:

L'article 22 de la loi exige la production d'un formulaire prescrit (T2022) pour bénéficier des règles qu'il prévoit. L'article 22 de la loi ne prévoit aucune date ou délai de production pour la formule T2022. Le paragraphe 4 du Bulletin d'interprétation IT-188R stipule que la formule T2022 doit être produite par le vendeur et l'acheteur avec la déclaration de revenu de l'année de la vente. Quelles sont les bases législatives du paragraphe 4 du bulletin d'interprétation IT-188R? ... Réponse du ministère du Revenu

Le choix prévu à l'article 22 de la loi n'est pas valide si la formule T2022 n'est pas produite. Il est préférable que les contribuables produisent la formule T2022 avec leur déclaration d'impôt afin de faciliter le traitement des déclarations. Sinon, le ministère du Revenu pourrait redresser les calculs des contribuables sans appliquer l'article 22 de la loi. Si un contribuable n'a pas produit son formulaire T2022 avec sa déclaration, son choix sera accepté s'il est produit dans le délai prévu pour produire un avis d'opposition pour l'année en question.

It is clear in the response that the Department can assess taxpayers without taking into consideration the provisions of section 22 if form T2022 is not filed with their tax return for the year of sale.

The purpose of the last sentence in the response is to allow taxpayers who wish to utilize section 22 of the Act, but have not filed the T2022 form with their tax return, to forward the form to the Department before an assessment is issued for the year or before the expiration of the time during which the taxpayer can object to an assessment for the year. XXXXXXXXXX

We believe that the answer clearly reflects that the time extension refers to an initial assessment and definitely not to a subsequent reassessment.

Yours truly,

Maurice Bisson for Director Business and Publications Division Income Tax Rulings and Interpretations Directorate Policy and Legislation Branch