1 December 1996 Ministerial Letter 6M12708 - FOLLOW-UP QUERIES RE AG REPORT

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the Department.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle du ministère.

December 1, 1996

6m1270

Q-87--September 26, 1996--XXXXXXXXXX

With respect to family trusts:

(a)exactly how many family trusts have been recognized by Revenue Canada since 1972;

(b)how many family trusts have accumulated assets in the following amounts: (i) $100,000 and less, (ii) $100,000 to $500,000, (iii) $500,000 to $1 million, (iv) $1 million to $5 million, (v) $5 million to $25 million, (vi) $25 million to $100 million, (vii) $100 million to $500 million, (viii) $500 million to $1 billion, (ix) the number of family trusts worth $1 billion or more, with an individual description of each and

(c)specify what percentage of all the trusts in each category is held in each province?

A-87

(a)The term "family trust" is not a defined term in the Income Tax Act. The term "personal trust" is, however, a defined term in the Act and includes:

i)testamentary trusts (established upon the death of the individual), and

ii)inter vivos trusts (established while the settlor of the trust is alive) for which, generally, no amount is paid by the beneficiary for the interest in the trust.

The terms family trust and personal trust are often used interchangeably. Based on 1994 statistics, there were 117,642 returns filed for personal trusts.

(b)Just as individuals are not required to file a balance sheet which indicates assets owned with their personal income tax returns, neither are trusts. This is so because individuals and trusts are subject to tax on their annual income and not on the basis of their assets. Therefore, Revenue Canada does not have information with respect to the dollar amount of assets held by trusts.

(c)As explained in the answer to (b) above, Revenue Canada does not have this information.

Addendum to Q-87: 					Q-87 – 26 septembre 1996 – Addendum

Information on the number of personal trusts that existed in 1972 is not available. Revenue Canada did not begin collecting trust data by computer until 1992. However, of the personal trusts that existed in 1994, 15,832 were created prior to 1972.

The number of returns filed by personal trusts in 1994 was 117,642. The breakdown by province is as follows:

	NF		   400
	PE		   329
     NS	   2,823
     NB	   1,141
     QC	  16,705
     ON	  56,339
     MN	   6,294
     SK	   4,035
     AB	  10,517
     BC	  18,635
     NT		   294
     YK	     130

117,642

Q-87 — 26 septembre 1996 — XXXXXXXXXX

Concernant les fiducies familiales :

a)quel est le nombre total précis de fiducies familiales reconnues par Revenu Canada depuis 1972;

b)quel est le nombre précis de fiducies familiales par rapport à la valeur des actifs accumulés, selon les catégories suivantes : (i) 100 000 $ et moins, (ii) 100 000 $ à 500 000 $, (iii) 500 000 $ à 1 million $, (iv) 1 million $ à 5 millions $, (v) 5 millions $ à 25 millions $, (vi) 25 millions $ à 100 millions $, (vii) 100 millions $ à 500 millions $ à 1 milliard $ et (ix) le nombre de fiducies familiales d'un milliard $ et plus, en les décrivant une à une et

c)pour chacune des catégories, précisez la provenance par province canadienne en pourcentage?

A-87

a)L'expression «fiducie familiale» n'est pas définie dans la Loi de l'impôt sur le revenu. Par contre, l'expression «fiducie personnelle» est définie dans la Loi, et comprend les fiducies suivantes :

(i)les fiducies testamentaires (établies lors du décès d'un particulier);

(ii)Les fiducies non testamentaires (établies lorsque l'auteur de la fiducie est vivant) pour lesquelles, habituellement, le bénéficiaire ne verse aucune somme pour l'acquisition d'une participation dans la fiducie.

Les expressions «fiducie familiale» et «fiducie personnelle» sont souvent utilisées l'une pour l'autre. Si l'on se fie aux statistiques de 1994, il y a eu 117 642 déclarations produites pour les fiducies personnelles.

b)Comme les particuliers n'ont pas à soumettre un bilan démontrant les actifs qu'ils détiennent avec leur déclaration de revenus personnelle, il en va de même pour les fiducies. Il en est ainsi puisque les particuliers et les fiducies sont assujettis à l'impôt sur le total de leurs revenus annuels et non pas sur leurs actifs. C'est pourquoi Revenu Canada ne possède pas de renseignements au sujet du montant, en dollar, des actifs que détiennent les fiducies.

c)Comme il est expliqué en b) ci-dessus, Revenu Canada ne possède pas ces renseignements.

Les renseignements sur le nombre de fiducies familiales qui existaient en 1972 ne sont pas disponibles. Revenu Canada n'a commencé à recueillir les données concernant les fiducies qu'en 1992, et ce, en utilisant son système informatique. Toutefois, parmi les fiducies personnelles qui existaient en 1994, 15 832 avaient été créées avant 1972.

Le nombre de déclarations que les fiducies ont soumis en 1994 se chiffre à 117 642. La ventilation de ce chiffre par province est la suivante :

     NF		   400
	PE		   329
	NS	   2,823
	NB	   1,141
	QC	  16,705
	ON	  56,339
	MN	   6,294
	SK	   4,035
	AB	  10,517
	BC	  18,635
	NT		   294
	YK	     130

      		 117,642