Income Tax Severed Letters - 2023-05-24

Technical Interpretation - External

15 May 2023 External T.I. 2023-0965261E5 F - Sommes retirées dans le cadre du RAP et CELIAPP

Unedited CRA Tags
146(1), 146(8), 146(16), 146.01(1), 146.01(2), 146.01(3), 146.01(4), 146.6(1), 146.6(2), 146.6(5), 146.6(6), 146.6(16), 207.01(1)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 146.6 - Subsection 146.6(5)
HBP withdrawals can be contributed to an FHSA

Principal Issues: Un particulier peut-il cotiser à son CELIAPP un montant qui provient d'un retrait de son REER, effectué dans le cadre du RAP? Whether an individual can contribute to his FHSA an amount withdrawn from his RRSP under the HBP.

Position: Oui. Yes.

Reasons: Rien dans la Loi n'empêche de le faire. L'intention du législateur est qu'un particulier puisse profiter à la fois du CELIAPP et du RAP pour une même habitation admissible. - Nothing in the Act prevents to do so. The Parliament's intent was to allow an individual to benefit from both the FHSA and the HBP for a same qualifying home.

12 January 2023 External T.I. 2020-0866661E5 F - Don d’une partie d’un intérêt dans une police d’as

Unedited CRA Tags
56(1)(j), 118.1(1), 148(1), 148(4), 148(7), 148(9), 248(30)-(41).

Principales Questions: Comment calculer l’éventuel gain sur police lors de la cession d’une partie d’un intérêt dans une police d'assurance-vie? / How to calculate a potential policy gain on the assignment of a part of an interest in a life insurance policy?

Position Adoptée: Aucune. / None.

Raisons: Questions de droit privé et nécessité d'examiner les contrats. / Question of private law and it would be necessary to examine the agreements.

Conference

7 October 2022 APFF Financial Strategies and Instruments Roundtable Q. 2, 2021-0895981C6 F - Don d’une partie d’un intérêt dans une police d’assurance-vie en faveur d’un organisme de bienfaisance enregistré

Unedited CRA Tags
56(1)(j), 118.1(1), 148(1), 148(4), 148(7), 148(9), 248(30)-(41).
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 148 - Subsection 148(9) - Disposition
implementing a life insurance interest sharing strategy may entail the entire policy’s disposition and uncertainties as to what interest is disposed of

Principales Questions: Comment calculer l’éventuel gain sur police lors de la cession d’une partie d’un intérêt dans une police d'assurance-vie? / How to calculate a potential policy gain on the assignment of a part of an interest in a life insurance policy?

Position Adoptée: Aucune. / None.

Raisons: Questions de droit privé et nécessité d'examiner les contrats. / Question of private law and it would be necessary to examine the agreements.

Technical Interpretation - Internal

19 December 2022 Internal T.I. 2022-0932231I7 - Employ incom tax exemption under the Indian Act

Unedited CRA Tags
81(1)(a) - ITA, s87 - Indian Act

Principal Issues: Whether employment income earned at remote airports that are located off-reserve or partially off-reserve, qualifies for the exemption from tax under the Indian Act.

Position: Maybe.

Reasons: Depends on the particular facts for each remote airport and the employee.